营运能力分析
《2024年上市公司营运能力分析》范文
《上市公司营运能力分析》篇一一、引言营运能力是衡量上市公司经营效率和管理水平的重要指标。
本文以某上市公司为例，通过对其营运能力的全面分析，旨在揭示其运营状况、发现潜在问题，并提出相应的改进建议。
分析的内容包括对该公司财务数据的详细解读，以及对营运能力指标的深入剖析。
二、公司概况某上市公司是一家综合性企业，业务涉及多个领域。
近年来，公司通过不断创新和拓展业务，实现了快速发展。
在市场上的地位逐步提升，成为行业的佼佼者。
三、营运能力分析（一）流动资产周转率分析流动资产周转率是衡量企业流动资产运用效率的指标。
通过分析该公司的流动资产周转率，可以看出其存货周转率、应收账款周转率等指标的变化趋势。
这些指标反映了公司资金的使用效率和流动性状况，对于评估公司的营运能力具有重要意义。
（二）固定资产周转率分析固定资产周转率反映了企业固定资产的投资效益。
通过对该公司的固定资产周转率进行分析，可以了解公司固定资产的利用效率和管理水平。
一个较高的固定资产周转率意味着公司能够更好地利用固定资产，提高生产效率，从而增强公司的竞争力。
（三）总资产周转率分析总资产周转率是衡量企业全部资产运用效率的指标。
通过分析该公司的总资产周转率，可以了解公司的整体营运能力。
一个较高的总资产周转率表明公司能够有效地利用资产，实现资产的快速增值。
（四）存货周转率分析存货周转率是衡量企业存货管理效率的指标。
通过对该公司的存货周转率进行分析，可以了解公司的库存状况和销售情况。
一个较高的存货周转率意味着公司能够快速地销售存货，降低库存成本，提高资金使用效率。
四、营运能力指标对比分析为了更全面地了解该公司的营运能力，可以将公司的营运能力指标与同行业其他公司进行对比分析。
通过对比分析，可以发现公司在行业中的地位和竞争优势，以及存在的差距和不足。
这有助于公司更好地制定经营策略和改进措施。
五、存在的问题及改进建议通过对该公司的营运能力分析，发现存在以下问题：一是流动资产周转率有待提高，二是固定资产利用效率有待提升，三是存货管理存在一定的问题。
营运能力分析的方法与指标
营运能力分析的方法与指标一、引言营运能力是指企业在市场环境中实现正常运营和持续发展的能力。
对于企业而言，了解和评估自身的营运能力是十分重要的，它可以帮助企业识别潜在的问题，并制定相应的策略来提升运营效率和盈利能力。
本文将介绍一些常用的营运能力分析方法与指标，旨在帮助企业全面评估自身的运营状况。
二、现金流量分析法现金流量是企业最重要的运营资金来源，也是企业运营能力的重要指标之一。
通过分析现金流量表，可以了解企业在一定时期内现金的净流入或流出情况，从而评估企业的经营活动是否健康。
主要的指标有经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量净额。
三、资产负债表分析法资产负债表是反映企业财务状况的重要工具，可以通过分析资产与负债的结构和比例，评估企业的偿债能力、财务稳定性和运营能力。
常用的指标包括资产负债率、流动比率、速动比率和权益比率等。
四、利润表分析法利润表反映了企业在一定时期内的收入、成本和利润情况，是评估企业盈利能力的关键工具。
通过分析利润表，可以了解企业的销售收入、成本构成和利润分配情况，进而评估企业的经营能力和利润水平。
主要的指标有销售净利润率、毛利率和营业利润率等。
五、运营资本分析法运营资本是企业正常运营所需的资金，它是企业运营能力的重要指标之一。
通过分析运营资本，可以评估企业的流动性和运营效率。
常用的指标包括资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等。
六、综合评价指标除了以上方法和指标外，综合评价指标在营运能力评估中也起到重要的作用。
综合评价指标可以将各项指标进行加权平均，从而得出一个综合评分，进一步评估企业的运营能力。
例如，可以将现金流量指标、资产负债指标、利润指标和运营资本指标等进行综合评分，得出一个总体评价。
七、结论营运能力分析是企业管理中必不可少的一环，通过选择合适的分析方法和指标，可以全面了解企业的运营状况并制定相应的改进策略。
在实际应用中，也可以结合行业特点和内外环境因素，灵活选择适合企业的分析方法和指标。
营运能力分析
营运能力分析1. 引言营运能力是企业运营管理的核心要素之一，它反映了企业在生产、销售和资金运作等方面的能力水平。
营运能力分析是对企业营运活动进行全面评估的过程，通过评估企业的盈利能力、生产能力和资金运作能力等方面，了解企业当前的运营状况，并针对问题点提出改进措施，以提高企业的运营能力和竞争力。
2. 营运能力的评价指标在进行营运能力分析时，可以从以下几个方面来评价企业的运营能力：2.1 盈利能力指标盈利能力指标是衡量企业盈利能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•营业收入增长率：反映企业销售业务的增长速度，一般来说，高于行业平均水平的增长率表示企业具有较好的市场开拓能力。
•净利润率：反映企业销售业务带来的利润水平，高净利润率表示企业能够更好地控制成本，提高盈利能力。
•资产收益率：反映企业利用资产创造利润的能力，高资产收益率表示企业有效利用资产，提高盈利能力。
2.2 生产能力指标生产能力指标是衡量企业生产能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资产周转率：反映企业资产利用效率，高资产周转率表示企业能够较好地利用资产进行生产和销售。
•存货周转率：反映企业存货的周转速度，高存货周转率表示企业能够及时将存货转化为销售收入，降低存货积压风险。
•制造周期：反映企业从接收订单到交付产品所需的时间，低制造周期表示企业能够及时满足客户需求，提高生产能力。
2.3 资金运作能力指标资金运作能力指标是衡量企业资金运作能力的重要指标，可以通过以下指标来评估：•资金周转率：反映企业资金利用效率，高资金周转率表示企业能够高效地运作资金。
•应收账款周转率：反映企业收取账款的速度，高应收账款周转率表示企业能够及时收回应收账款，降低资金占用风险。
•偿债能力：反映企业偿还债务的能力，高偿债能力表示企业能够按时偿还债务，降低经营风险。
3. 营运能力分析的步骤进行营运能力分析时，可以按照以下步骤进行：1.收集企业的财务报表数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
营运能力分析
营运能力分析营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，它是评价企业资产利用程度和营运活力的标志。
强有利的营运能力，既是企业获利的基础，又是企业及时足额地偿付到期债务的保证。
营运能力分析，主要是通过销售收入（或销售成本）与企业各项资产的比例关系，分析各项资产的周转速度，了解各项资产对收入和财务目标的贡献程度。
因此，营运能力分析也称资产管理比率分析。
一般说来，企业取得的销售收入越多，所需投入的资产价值也就越大。
如果企业投入的资产价值大、收入少、利润低，则说明企业资产投入的构成不合理，经济资源没有得到有效配置和利用。
如果企业投入的资产能创造较高收入，获得较多利润，则说明企业投资合理，各项资产之间的比例恰当，资产使用效率高。
营运能力分析的比率指标主要包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率等。
周转率有两种表现形式：一是资产在一定时期内周转的次数；二是资产周转一次所需要的时间（天数）。
通过周转率指标，可以分别提示企业资产管理效率的高低、销售能力的强弱、信用状况的好坏及管理者工作绩效的优劣等。
具体地说，营运能力分析可以从以下几个方面进行：流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析以及总资产周转情况分析等。
以前述宏远公司 2007 年资产负债表（表 5-23 ）和利润表（表 5-24 ）为例，对企业的营运能力进行分析。
1 ．流动资产营运能力分析反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。
（ 1 ）应收账款周转率。
它是企业一定时期内营业收入（或销售收入，本章下同）与平均应收账款余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。
其计算公式为：应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率高表明：① 收账迅速，账龄较短；② 资产流动性强，短期偿债能力强；③ 可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。
同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用程度，以及企业原定的信用条件是否适当。
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业营运能力分析是对一个企业在运营过程中所表现出来的各项运作效率、管理水平、规模规模、盈利水平等方面的综合评价。
企业营运能力分析往往涉及到企业的营运状况、现金流、盈余能力等多个方面的指标。
企业营运能力分析对于企业的发展具有重要的指导意义，能够帮助企业及时了解自身的经营状况，为企业提供改进发展的方向和依据。
下面将从几个方面来分析企业营运能力的关键因素。
一、现金流量现金流量是企业营运的生命线，也是企业盈利能力的真实体现。
一般来说，企业的盈利能力越强，现金流量也就越充裕。
分析企业的现金流量情况，可以直观地了解企业的盈利水平和运营能力。
企业现金流量主要由经营活动、投资活动和筹资活动三个方面构成。
经营活动所产生的现金流量是企业盈利能力的体现，如果经营活动所产生的现金流量持续为正，那么企业就能够保持稳定的盈利能力，为后续投资和发展提供充足的资金支持。
投资活动所产生的现金流量则反映了企业对于投资项目的影响，如企业的投资项目能够带来稳定的现金流入，那么企业的盈余能力也就相对较强。
筹资活动所产生的现金流量则反映了企业对外融资和股权融资的需求情况，通过对筹资活动的现金流分析，可以了解企业的融资需求和融资成本。
通过对现金流量的分析，可以了解企业的动态资金需求和资金来源情况，为企业未来的发展提供重要的参考依据。
二、盈利能力盈利能力是企业运营能力的重要指标，它直接影响着企业的生存和发展。
盈利能力的强弱不仅直接决定了企业的发展速度和规模，也是企业吸引投资者的重要指标之一。
盈利能力主要通过利润率、毛利率、净利率等指标来进行评价。
利润率是企业营收中所获得的利润占比，是评价企业盈利能力的最基本指标之一。
毛利率则是企业在销售产品或提供服务时所获取的毛利润占其销售额的比例。
净利率则是企业的净利润占其营业收入的比例。
通过对这些指标的评价，可以全面地了解企业的盈利能力。
盈利能力的分析可以帮助企业了解自身的盈利状况，找出存在的问题并及时进行改进，从而提高企业的盈利能力。
营运能力分析及指标
10.3 营运能力分析及主要评价指标营运能力是社会生产力在企业中的微观表现，是企业各项经济资源，包括人力资源、生产资料资源、财务资源、技术信息资源和管理资源等，基于环境约束与价值增值目标，通过配置组合与相互作用而生成的推动企业运行的物质能量。
营运能力是指企业经营的效率高低。
即资金周转的速度快慢及其有效性。
营运能力分析整个财务分析工作的核心。
一、流动资产周转率（次数）流动资产周转率是指商品销售净额与流动资产平均占用额的比值。
它主要在于揭示以下几个问题：（1）流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。
（2）流动资产投资的节约与浪费情况。
（3）流动资产周转率的高低还对成本费用水平及短期偿债能力产生直接的影响。
流动资产周转率（次数）=销售收入净额/平均流动资产为了对流动资产的周转状况作更详尽的分析，可以对其构成要素的周转率进行分析：二、存货周转率存货周转率是指销售成本与存货平均资金占用额的比值。
存货周转率越高，表明其变现速度越快，周转额越大，资金占用水平越低，成本费用越节约。
存货周转率（次数）=销售成本/平均存货计算时注意6个问题：（1）分子用的是销货成本，而非销售收入净额。
（2）存货周转率通常能反映企业存货的流动性大小和存货管理效率的高低。
但过高或过低都不好（3）为进一步判明存货的内部结构，还可分别就其构成计算周转率，以分析各构成部分对整个存货周转率的影响。
（4）其他条件不变的前提下，存货周转率越快，所实现的周转额越大，利润也就越高。
所以，存货周转率也是衡量企业的获利能力，分析偿债能力的辅助指标。
（5）采用不同的存货计价方法，对存货周转率具有较大的影响。
因此，在计算和分析时应保持口径一致。
（6）分子、分母的数据应注意时间上的对应性。
三、应收账款周转率应收账款周转率是指商品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值，它反映应收账款流动程度的大小，反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低。
注意问题：（1）公式中的应收账款包括会计核算中的“应收账款”与“应收票据”等全部赊销款在内。
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业营运能力分析是一项重要的工作，它能够帮助企业了解自身在市场竞争中的优势和劣势，从而制定有效的经营策略和方案。
企业营运能力的高低直接关系到企业的生存和发展，因此对企业营运能力的分析具有重要意义。
一、企业营运能力的内涵企业营运能力是指企业在管理、市场、技术、财务等方面所具有的综合能力。
管理能力是企业最基本的运营能力，包括人才管理、组织架构、决策能力等。
市场能力是企业在市场定位、市场营销和客户关系管理等方面的表现。
技术能力是企业在研发、生产技术和创新能力等方面的水平。
财务能力是企业在资金运作、财务风险控制和效益管理上的能力。
这些能力的协调运作决定了企业的综合营运能力。
二、企业营运能力分析的重要性1. 为企业制定合理的经营策略企业营运能力分析可以帮助企业了解自身的优势和劣势。
通过分析，企业可以根据自身的实际情况，制定出更加符合市场需求和企业实际情况的经营策略，从而更好地适应市场的变化。
企业也可以通过分析找到自身在市场竞争中的优势，保持和扩大这些优势，提高企业的市场占有率。
2. 为企业发展提供有力的支持通过对企业营运能力的分析，企业可以找到自身发展的薄弱环节和短板，从而有针对性地进行改进和提升。
这样可以帮助企业更好地发展，在激烈的市场竞争中保持持续增长。
3. 为企业降低经营风险企业在经营过程中会面临各种风险，如市场风险、技术风险、资金风险等。
通过对企业营运能力的分析，企业可以更好地了解到自己面临的风险，进而提前采取相应的风险控制措施，降低企业的经营风险。
三、企业营运能力分析的方法1. SWOT分析法SWOT分析法是一种常用的企业分析模型，它通过对企业自身的优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）、机会（Opportunities）和威胁（Threats）进行分析，帮助企业找到自己的定位和发展方向。
企业可以通过这种分析方法，全面了解自身的实力和弱点，找到发展机会和面临的挑战。
《营运能力分析》课件
定期进行财务分析，发现经营中存在的问题和风 险点，提出改进措施和建议。
05
营运能力分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的局限性
财务报表主要反映历史成本和收入，可能无法 反映企业当前的价值和市场状况。
数据质量的问题
数据可能存在误差、遗漏或篡改，影响分析结 果的准确性。
非财务数据的缺失
营运能力分析主要关注财务数据，但某些重要的非财务数据可能无法获取或难 以量化。
应收账款周转率
衡量企业应收账款管理水平的指 标，通过应收账款周转率可以了 解企业应收账款的回收情况。
营运能力分析的重要性
1 2
提高企业的经营效率
通过营运能力分析，企业可以发现经营过程中的 瓶颈和低效环节，采取措施进行改进，提高企业 的经营效率。
增强企业的盈利能力
营运能力分析可以帮助企业识别并改善低效的资 产和存货管理，降低成本，提高盈利能力。
目的
通过评估企业的营运能力，可以发现 企业在经营过程中存在的问题，提出 改进措施，提高企业的经营效率和盈 利能力。
营运能力的关键指标
资产周转率
衡量企业资产利用效率的指标， 通过资产周转率可以了解企业资 产的管理水平。
存货周转率
衡量企业存货管理水平的指标， 通过存货周转率可以了解企业存 货的流动性。
可扩展性。
提高营运能力分析的准确性
数据质量和管理
提高数据的质量和管理水平是提高营 运能力分析准确性的基础，需要建立
完善的数据管理制度和规范。
模型和方法优化
不断优化营运能力分析的模型和方法 ，能够提高分析的准确性和可靠性。
跨部门合作和沟通
加强跨部门之间的合作和沟通，能够 更好地整合资源，提高营运能力分析
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营运能力的相关指标
2009年
2010年 2011年
总资产周转率
0.38
0.29
0.28
固定资产周转率 应收账款周转率
37.3 59.76
39.38 43.96
50.99 46.18
存货周转率
0.39
0.27
0.25
营业周期
2020/6/15
921.83 1345.48 1430.74
2020/6/15
由图可知
• 分析：该指标越高
表明企业固定资产
利用率越高，企业
固定资产管理水平
较好。从数据显示
看，万科2009年至
2011年指标持续上
升，说明固定资产
利用率较好，2011
2020/6/15
最好。
营业周期分析
• 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天 数
• 2009年营业周期 =3.73+917.90=921.83
2010年总资产周转率 =5071385.14/17662305.33=0.2871
2011年总资产周转率 =7178274.98/25592299.59=0.2805
2020/6/15
由图可知
• 分析：该指标越高，
说明企业全部资产的
使用效率高。万科
10年总资产周转率
比09年稍微降低，
其总资产周转速度有
2011年存货周转率
=4322816.36/17083447.58=0.2530
2020/6/15
由图可知
分析:存货周转率越 高越好,说明企业存 货变现速度快,销售 能力强.成科集团 2010年最低，说明 2010年企业销售状 况不好，存货积压 ，资金占用水平高 。但2011年比 2010年存货周转率 有所提高，提高了 企业资产的变现能 力,为其短期偿债能 力提供了保障。
2020/6/15
（三）固定资产营运能力分析
1．固定资产周转率=销售收入/平均固定资产总额
2009年固定资产周转率 =4888101.31/131065.485=37.2951
2010年固定资产周转率 =5071385.14/128777.945=39.3809
2011年固定资产周转率 =7178274.98/140772.23=50.9921
2020/6/15
（二）流动资产营运能力分析：
2．应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
2009年应收账款周转率 =4888101.31/81798.34=96.43
2010年应收账款周转率 =5071385.14/115360.83=43.96
2011年应收账款周转率 =7178274.98/155441.92=46.18
2009流动资产周转率 =4888101.31/7083445.84=0.6901
2010流动资产周转率 =5071385.14/1679220.58=3.0201
2011年流动资产周转 =7178274.98/24408369.36=0.2941
分析：流动资产周转率越高，说明在一定时期内， 流动资产周转次数越多，说明流动资产利用率越 高。流动资金在2010年比2009年大幅度上升，保 证了企业的经营效率和盈利能力。2011年，周转 率大幅度下降，完成的周转额很少少，流动资产 利用率很低低。
• 2010年营业周期 =8.18+1337.30=1345.48
• 2010年营业周期 =7.80+1422.94=1430.74
2020/6/15
计算分析
• 一般情况下，营业周期短，说 明资金周转速度快。反之，营 业周期长，说明资金周转速度 慢。从计算可知，2009年至 2011年营业周期是逐年上升， 说明资金周转速度较快，流动 资金较充分，可以用做投资或 其他支出。
所下降，说明企业的
销售能力减落，利润
减少。11年的总资产
周转率最低，说明生
产效率降低，影响企
2020/6/15
业的盈利能力。
（二）流动资产营运能力分析：
1．存货周转率=销货成本/存货平均余额
2009年存货周转率 =3451471.77/8799199.66=0.3922
2010年存货周转率 =3007349.52/11170937.62=0.2692
复习题
（一）全部资产营运能力分析
总资产周转率计算分析
（二）流动资产营运能力分析 1、存货周转率的计算分析 2、应收账款周转率的计算分析 3、流动资产周转率的计算分析 （三）固定资产营运能力分析
固定资产周转率的计算分析
2020/6/15
万科企业营运能力分析
• 企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益 。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周 转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产 出额与资产占用额之间的比率。企业营运能力分 析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的 指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为 企业提高经济效益指明方向。
2020/6/15
由图可知
• 分析；应收账款周转率 越高，说明企业应收账 款回收快，流动性强。 2010年比2011年的应 收账款周转率有大幅度 降低，资金使用效率下 降，说明企业账款回收 发生困难，引起收账费 用增加，并存在坏账的 可能性 。
2020/6/15
（二）流动资产营运能力分析：
3．流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
问题。 • 10、中央将加大对保障性安居工程建设的支持力度，适当提高对中西
部地区廉租住房建设的补助标准，改进和完善中央补助资金的下达方 式，调动地方积极性，确保资金使用效果。 • 11、进一步健全和落实稳定房地产市场、解决低收入家庭住房困难问 题由省级人民政府负总责，市、县人民政府抓落实的工作责任制。
总体来看:
• 因房地产企业行业特殊性，期 存货周转天数和经营周期都较 长，资产运营能力相对较低
• 除固定资产周转率有所上升外 ，其他指标总体趋势上都呈下 降状态，表明企业的运营能力 正在下降，应引起公司管理层 的高度重视。
2020/6/15
2020/6/15
2010年国11条内容打抑压制投房机价，
• 1、加快中低价位、中小套型普通商品住房建设。 • 2、增加住房建设用地有效供应，提高土地供应和开发利用效率。 • 3、加大差别化信贷政策执行力度。 • 4、继续实施差别化的住房税收政策。 • 5、加强房地产信贷风险管理。 • 6、继续整顿房地产市场秩序。 • 7、进一步加强土地供应管理和商品房销售管理。 • 8、加强市场监测。 • 9、力争到2012年末，基本解决1540万户低收入住房困难家庭的住房
• 第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率 。第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中 存在的问题。第三，营运能力分析是盈利能力分 析和偿债能力分析的基础与补充。
2020/6/15Fra bibliotek（一）全部资产营运能力分析：
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
2009年总资产周转率 =4888101.31/12842256.91=0.3806
2020/6/15
2011年新国八条
（一）进一步落实地方政府责任。 （二）加大保障性安居工程建设力度。 （三）调整完善相关税收政策，加强税收征
管。 （四）强化差别化住房信贷政策。 （五）严格住房用地供应管理。 （六）合理引导住房需求。 （七）落实住房保障和稳定房价工作的约谈
问责机制。 （202八0/6/15）坚持和强化舆论引导。