投资决策模型设计
投资决策模型的构建与优化
投资决策模型的构建与优化投资决策是指在投资领域中，根据不同的投资对象、投资方式、投资目的、投资所得、投资期限等多方面因素来确定和选择最优的投资计划，以达到投资者所预期的投资目标。
而投资决策模型就是为了辅助投资者进行科学决策而设计的一个数学模型。
一、投资决策模型的构建投资决策模型是一个由多个因素构成的决策机制，其核心是把多种因素进行综合评估，进而作出投资决策。
在构建投资决策模型时，需要考虑以下几个因素：1.分析投资目标首先要明确投资目标，是长期投资，还是短期投资，是稳健型，还是高风险高回报型，以便后续的数据分析及模型构建。
2.数据收集除了根据自己的经验、感觉和猜测，投资者可以通过各种方式来收集数据，如微信公众号文章、社交媒体评论、财经新闻等等。
3.建立数学模型投资决策模型类似于一件黑匣子，输入多种因素，经过数学计算后，输出一个投资决策。
同时，该模型需要具备高精度、可预测性和可复制性等特点。
4.验证模型的有效性可以通过将实际投资数据输入自己建立的模型，然后比较实际收益和模型预测收益是否一致来验证模型的有效性。
二、投资决策模型的优化投资决策模型是一个不断优化的过程，随着投资经验的不断积累，可以不断调整模型中各种参数的值，以达到更好的投资效果。
以下是一些常见的投资决策优化技巧：1. 模型参数优化在建立数学模型时，所采用的参数可能不是最优的。
可以通过回测及实时的更新，不断调整模型中各个参数，以逐渐优化整个模型的预测能力。
2. 数据挖掘和分析尽可能地收集足够的数据并将它们分析，可以更好地理解投资市场的各种特征和变化趋势，而这会有助于模型的优化和改进。
3. 风险管理和控制在投资决策过程中，应对投资的风险进行全面的考虑，比如建立资金流控制体系、建立风险管理预警机制等，以此来保护投资者的本金。
4. 模型的灵活性和适应性模型的建立和使用应该具备足够的灵活性和适应性，随时可以根据实际情况进行调整和改进，以保证模型的实用性。
基于EXCEL的项目投资决策模型设计
基于EXCEL的项目投资决策模型设计在项目投资决策中，合理地评估和分析投资项目的回报潜力和风险非常重要。
基于EXCEL的项目投资决策模型能够帮助投资者做出明智的决策。
本文将介绍如何设计一个基于EXCEL的项目投资决策模型。
首先，我们需要确定投资项目的基本信息，并收集相关数据。
这包括项目名称、预期投资金额、预计回报、预计风险等。
在EXCEL中，我们可以使用工作表来记录这些信息。
每个项目可以被分配到一个单独的工作表，从而使信息整理得更加清晰。
接下来，我们需要计算投资项目的潜在回报和风险。
常用的指标包括内部收益率（IRR）、净现值（NPV）和风险敞口（Risk Exposure）等。
在EXCEL中，我们可以使用相关函数来进行计算。
IRR函数可以帮助我们计算项目的内部收益率，而NPV函数可以帮助我们计算项目的净现值。
通过这些指标的计算，我们可以评估项目的可行性和回报潜力。
除了常规的指标之外，我们还可以通过使用扩展的工具和模型来评估风险。
例如，我们可以使用Monte Carlo模拟来模拟投资项目的回报和风险。
通过在EXCEL中建立相应的模型和参数，我们可以模拟不同投资情景下的回报和风险分布，从而更好地了解项目的风险特征。
在展示结果方面，我们可以使用图表和图形来清晰地展示投资项目的回报和风险情况。
在EXCEL中，我们可以使用图表功能来创建柱状图、线图和饼图等，以直观地展示数据。
通过这些图表和图形，我们可以更好地理解项目的潜在回报和风险分布。
最后，我们可以使用条件格式和数据透视表来优化模型的使用和可视化。
通过使用条件格式，我们可以在EXCEL中为数据设置格式，以便更好地突出数据的重要性和变化。
数据透视表功能可以帮助我们对数据进行汇总和分析，以便更好地理解项目的特征和情况。
总结起来，基于EXCEL的项目投资决策模型设计要从收集数据、计算指标、评估风险、展示结果和优化使用等方面综合考虑。
通过合理地设计和使用该模型，投资者可以更好地评估和分析投资项目，做出明智的决策。
EXCEL实训心得(1)
Excel实训报告这次实训的主要内容是财务分析模型设计、投资决策、流动资金管理模型、筹资分析与决策。
虽然在本期EXCEL学习中并不全是学习的这些内容，但这些实训的内容却是我们本学期所学习的重中之重，下面是我们所实训内容的一些步骤与结果：一、投资决策模型设计—固定资产更新决策模型设计首先遇到的第一个问题就是直线折旧法和年数总和法，具体以光华公司为例：第一步：录入数据旧设备新设备原值200000 原值300000预计使用年限10 预计使用年限 6已使用年限 4 已使用年限0残值0 残值15000资金成本12% 资金成本12%所得税率40% 所得税率40% 目前变现值120000 目前变现值70000第二步：录入公式计算中心直线折旧法旧设备/使用年0 1 2 3 4 5 6 限销售收入298000 298000 298000 298000 298000 298000 付现成本226000 226000 226000 226000 226000 226000 折旧额20000 20000 20000 20000 20000 20000 税前净利润52000 52000 52000 52000 52000 52000 所得税20800 20800 20800 20800 20800 20800 税后净利31200 31200 31200 31200 31200 31200 残值现金流量51200 51200 51200 51200 51200 51200年数总和法新设备/使用0 1 2 3 4 5 6 年限70000销售收入348000 348000 348000 348000 348000 348000付现成本206000 206000 206000 206000 206000 206000折旧额81429 67857 54286 40714 27143 13571税前净利润60571 74143 87714 101286 114857 128429所得税24229 29657 35086 40514 45943 51371税后净利36343 44486 52629 60771 68914 77057残值15000现金流量117771 112343 106914 101486 96057 105629 二、流动资金管理模型企业的流动资金是企业的“血液” ，它的流动和运动，反映在企业生产经营中的各个环节，其表现形式为：货币形态—实物形态—货币形态，周而复始，不断循环。
基于人工智能的金融投资决策模型设计与实施
基于人工智能的金融投资决策模型设计与实施随着人工智能技术的不断发展和应用，金融投资领域也逐渐开始探索人工智能技术的应用，以提高投资决策的准确性和效率。
人工智能在金融投资领域的应用主要包括数据分析和预测、风险管理、交易执行等方面。
本文将基于人工智能的金融投资决策模型进行设计与实施，以提高投资决策的效果。
首先，在设计人工智能的金融投资决策模型时，需要考虑以下几个方面：1.数据采集和预处理：人工智能模型的建立离不开大量的数据支持，因此需要对各种金融数据进行采集和预处理，包括股票价格、市场指数、公司财务数据等，同时要考虑数据的质量和完整性。
2.特征工程：在建立机器学习模型之前，需要对数据进行特征工程，包括特征选择、特征提取、特征变换等，以提高模型的预测能力。
3.模型选择和建立：根据具体问题的需求和数据的特点，选择适当的机器学习算法进行建模，比如回归、分类、聚类等算法，以提高模型的精度和泛化能力。
4.模型评估和优化：建立模型后，需要对模型进行评估和优化，比如交叉验证、参数调优、模型融合等方法，以提高模型的稳健性和泛化能力。
5.实施和应用：最后，将优化后的模型应用到实际金融投资决策中，监控模型的表现，并及时调整和优化模型，以提高投资决策的准确性和效果。
在实际实施人工智能的金融投资决策模型时，可以采用以下步骤：1.确定投资目标和策略：根据投资者的风险偏好和收益要求，确定投资目标和策略，比如长期价值投资、短期波动交易等。
2.建立投资决策模型：根据上述设计的金融投资决策模型，利用历史数据和实时数据进行建模和训练，以提供投资决策的支持。
3.模型回测和验证：对建立的模型进行回测和验证，检验模型的预测能力和泛化能力，以评估模型的有效性和稳健性。
4.实际投资决策：根据模型的预测结果和建议，进行实际的投资决策，监控投资组合的表现，不断优化模型，提高投资决策的效果。
5.风险管理和资产配置：在实施投资决策过程中，要及时进行风险管理和资产配置，控制投资组合的风险暴露，保证投资的稳健性和长期收益。
《财务管理学》实验课--第2章--投资分析与决策模型
（四） VDB ( )--- 倍率余额递减法函数 语法： VDB （cost，salvage， life，start-period，endperiod，factor，no-switch） 功能：在已知某项固定资产成本、净残值、预计使用年限及不 同倍率递减速率factor的条件下，返回某固定资产某个时期 内（ start-period，end-period）按给定的不同倍率余额 递减法的折旧额。所有的参数必须是正数。它可以计算某一 期间的折旧额或者累计折旧额，而DDB只能计算某一期 参数： cost ：固定资产的原始成本 Salvage：固定资产的报废时预计净残值 life：固定资产可使用年数的预计数 start-period ： end-period ：指所要计算某一期间的折旧 额 factor ：为选择性参数，缺省值为2，即若被省略，将为“双 倍余额递减法”。用户可以改变此参数，给予不同的倍率。 no-switch：
（三） DDB ( )--- 双倍余额递减法函数 语法： DDB （cost，salvage， life，period，factor） 功能：在已知某项固定资产成本、净残值、预计使用年限及递减速率factor的条件 下，返回某固定资产每期按双倍余额递减法的折旧额。所有的参数必须是正数。 参数： cost ：固定资产的原始成本 Salvage：固定资产的报废时预计净残值 life：固定资产可使用年数的预计数 period ：指所要计算折旧的期限， life 与period参数应采用相同的单位 factor ：为选择性参数，缺省值为2，即为“双倍余额递减法”，但用户可以改变 此参数。 例2：一自动化设备，可使用期限为5年，原始成本为110元，预计净残值10万元， 则前3 年的折旧额为 ＝ DDB （1100000，100000，5，1） ＝ DDB （1100000，100000，5，2） ＝ DDB （1100000，100000，5，3） 后2年，即第4、5年采用直线法折旧： ＝ SLN（账面折余价值，净残值，2）
基于Excel的企业经营投资决策模型设计
基于Excel的企业经营投资决策模型设计作者：赵灼来源：《中国管理信息化》2013年第19期[摘要] 投资决策分析对企业获利能力、资金结构、偿债能力及长远发展都有重要影响。
随着我国市场经济的发展，市场竞争日益激烈，投资主体和投资渠道趋于多元化，如何优化资源配置，提高投资决策水平，是企业经营面临的突出问题。
本文利用Excel平台设计了一个投资方案比选的动态模型，供企业经营者参考借鉴。
[关键词] Excel；经营投资；决策模型doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 19. 021[中图分类号] F232 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）19- 0035- 021 投资决策模型设计概述计算机强大的功能已为人们深刻认识，它已进入人类社会的各个领域并发挥着越来越重要的作用。
现代企业管理离不开专用管理软件，而软件开发是一项系统工程，需要一定的专业技术人才、资金投入、开发时间等才能完成，而软件投入运行后是否成功适用，还带有一定的风险性。
为了节约企业有限资金、降低开发风险、缩短开发时间，可以在Excel电子表格平台上开发设计简单实用的企业经营管理分析系。
它既能解决企业内部数据不系统，计划考核分析工作计算量大、效率低、实时性差等信息管理问题，还能高效、快速、便捷地监控评估企业生产经营状况，及时发现生产经营中存在的问题，提高经营管理工作效率。
2 案例资料YH投资公司根据市场情况选择3个具有一定成长性的行业进行股权投资决策分析，通过市场调研，相关行业数据如下：零售服务业初始投入2 100万元，初始利润率10%，行业成长期限为9年，9年中利润逐年增长，9年后利润保持不变，10年后出售股权收入2 500万元；能源工业初始投入5 200万元，初始利润率5%，行业成长期限为6年，6年中利润逐年增长，6年后利润保持不变，10年后出售股权收入5 500万元；房地产业初始投入8 300万元，初始利润率3%，行业成长期限为4年，4年中利润逐年增长，4年后利润保持不变，10年后出售股权收入10 000万元。
投资决策模型设计实训报告
投资决策模型设计实训报告引言。
投资决策是企业经营管理中的重要环节，通过科学的投资决策可以实现资金的最优配置，提高资产的收益率，降低风险。
本报告旨在设计一个投资决策模型，以帮助企业在面对不同投资项目时做出明智的决策。
一、背景分析。
在设计投资决策模型之前，需要对投资环境进行充分的背景分析。
这包括市场环境、行业发展趋势、竞争对手分析等。
只有了解了外部环境，才能更好地制定投资策略。
二、投资目标确定。
在进行投资决策时，需要明确投资的目标。
是追求稳健的长期回报？还是追求高风险高回报？不同的投资目标会对投资决策模型的设计产生影响。
三、风险评估。
投资决策模型需要考虑到风险因素。
通过对投资项目的风险进行评估，可以帮助企业更好地控制风险，避免不必要的损失。
四、收益预测。
收益预测是投资决策模型中至关重要的一步。
通过对投资项目未来收益的预测，可以为投资决策提供重要参考。
五、成本效益分析。
除了收益预测，投资决策模型还需要考虑到投资项目的成本效益。
这包括投资成本、运营成本、以及预期的收益，通过综合分析成本效益，可以帮助企业更好地评估投资项目的可行性。
六、决策方法选择。
在设计投资决策模型时，需要考虑采用何种决策方法。
常见的决策方法包括财务指标法、实物指标法、以及综合评价法等。
不同的决策方法适用于不同的投资项目，需要根据具体情况进行选择。
七、模型评估与优化。
设计完投资决策模型后，需要对模型进行评估与优化。
这包括对模型的准确性进行检验，以及对模型的各项指标进行优化，使其更符合实际投资决策的需求。
结论。
投资决策模型的设计是一个复杂而又重要的工作，需要充分考虑投资环境、投资目标、风险评估、收益预测、成本效益分析等多个方面。
只有设计出科学合理的投资决策模型，企业才能在投资决策中做出明智的选择，实现长期稳健发展。
上市公司WACC资本结构决策模型设计与应用
2020年23期总第932期一、WACC 资本结构决策模型设计思路本模型基于EXCEL2019版本，从权益资金成本、债务资本成本、产权比率三个方面，对上市公司加权平均资本成本WACC 进行动态管理分析，构建WACC 资本结构决策模型。
主要构建资本资产定价模型、股利折现模型、债务资本成本模型、综合资本成本模型、产权比率与综合资金成本关系模型。
模型搭建流程如图1所示。
图1资本结构决策评价模型构建图1.构建资本资产定价模型构建资本资产定价模型（CAPM ），来测算公司权益资金成本时，公式如下：其中：K c 表示普通股投资的必要报酬率，也即公司权益资金成本；R f 表示市场无风险报酬率，以一年期国债利率来表示，可以根据往年一年期国债的回购利率进行确定；R m 表示资本市场平均风险股票报酬率，以上证综合指数（或深证综合指数）的加权平均数来表示；βi 表示贝塔系数β，是系统性风险的度量，以资本市场的证券回报率与市场回报率来测算。
2.构建股利折现模型构建股利折现模型，来测算公司权益资金成本时，基本测算公式如下：其中：P c 表示公司发行普通股的价格，扣除发行普通股费用后的筹资净额；D t 表示公司普通股第t 年发放的股利额；K c 表示公司普通股投资者要求的必要报酬率，也即公司权益资金成本。
假定公司拟实施固定增长股利政策，测算公司权益资金成本时，公式如下：其中：D 表示公司年分派现金股利额，D 1表示公司第1年分派现金股利额，G 表示公司股利固定增长比率。
3.构建债务资本成本模型构建债务资本成本模型，来测算公司长期资本成本，公式如下：其中：K i 表示公司税后的债务资本成本；R d 表示公司税前长期债务的利息率；T 表示公司所得税税率。
在实务中，如果公司存在已上市的长期债券，可以使用公司到期收益率法，测算公司长期债务的税前资本成本；如上述方法不能实现，可以采取测算行业内可比公司长期债券的到期收益率，视同票面利率，作为公司长期债务的资本成本；如上述两种方法均不能实现，可以采取政府债券的市场回报率，加上公司的信用风险补偿率，来测算公司税前长期债务资本成本。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
投资决策模型设计
教学 思路 模型 意义 模型 内容 指标 函数 折旧 函数 实例 演示
• • • •
投资决策指标函数---NPV,IRR,MIRR,PVI. 固定资产折旧函数---SLN,SYD,DDB,VDB 固定资产更新决策模型 投资风险分析模型
投资决策模型设计---投资决策指标函数
i
(1 rate )
i
IRR工作表函数(一)
• IRR返回由数值代表的一组现金流的内部收益率，即净现值为0时的利 率。 • 语法：IRR(values,guess) • Values为数组或单元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字，必 须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率。这些现金流不 一定是均衡的，但作为年金，它们必须按固定的间隔发生，如按月或 按年。内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值）和 收入（正值）。函数IRR 根据数值的顺序来解释现金流的顺序。故应 确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值。如果数组或引用包含文 本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略。 • Guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值。在大多数情况下，并不需 要为函数 IRR 的计算提供 guess 值。如果省略 guess，假设它为 0.1（10%）。 • Microsoft Excel 使用迭代法计算函数 IRR。从 guess 开始，函数 IRR 不断修正收益率，直至结果的精度达到 0.00001%。如果函数 IRR 经过 20 次迭代，仍未找到结果，则返回错误值 #NUM!。如果函 数 IRR 返回错误值 #NUM!，或结果没有靠近期望值，可以给 guess 换一个值再试一下。
IRR工作表函数(二)
• 示例 • 假设要开办一家饭店。估计需要 $70,000 的投资，并预期今后 五年的净收益为：$12,000、$15,000、$18,000、$21,000 和 $26,000。单元区域B1:B6 分别包含下面的数值：$-70,000、 $12,000、$15,000、$18,000、$21,000 和 $26,000。 • 计算此项投资四年后的内部收益率：IRR(B1:B5) 等于 -2.12% • 计算此项投资五年后的内部收益率：IRR(B1:B6) 等于 8.66% • 计算两年后的内部收益率，必须在函数中包含 guess： IRR(B1:B3,-10%) 等于 -44.35% • IRR与NPV的关系：例如：NPV(IRR(B1:B6),B1:B6) 等于 3.60E08≈0。在函数 IRR 计算的精度要求之中，数值 3.60E-08 可 以当作 0 的有效值。
NPV工作表函数(二)
• 下面考虑在第一个周期的期初投资的计算方式。 • 说明：函数 NPV 假定投资开始于 value1 现金流所在日期的前 一期，并结束于最后一笔现金流的当期。函数 NPV 依据未来的 现金流计算。如果第一笔现金流发生在第一个周期的期初，则 第一笔现金必须添加到 函数 NPV 的结果中，而不应包含在 values 参数中。如下例所示。 • 假如要购买一家鞋店，第一年年初投资成本为 $40,000，并且 希望前五年的营业收入如下：$8,000，$9,200，$10,000， $12,000 和 $14,500。每年的贴现率为 8%（相当于通贷膨胀率 或竞争投资的利率）。 • 如果鞋店的成本及收入分别存储在 B1 到 B6 中，下面的公式 可以计算出鞋店投资的净现值： • NPV(8%, B2:B6)+B1 等于 $1,922.06 • 在上面的例子中，一开始投资的 $40,000 并不包含在 values 参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。
MIRR工作表函数(一)
• MIRR返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。它同时考 虑了投资的成本和现金再投资的收益率。 • 语法:MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate) • 为一个数组，或对数字单元格区的引用。这些数值代表着各期 支出（负值）及收入（正值）。Values必须至少包含一个正值 和一个负值，才能计算修正后的内部收益率，否则函数 MIRR 会返回错误值 #DIV/0!。如果数组或引用中包括文字串、逻辑 值或空白单元格这些值将被忽略；但包括数值零的单元格计算 在内。 • Finance_rate 为投入资金的融资利率。 • Reinvest_rate 为各期收入净额再投资的收益率。 • 函数 MIRR 根据输入值的次序来解释现金流的次序。所以，务 必按照实际的顺序输入支出和收入数额，
XIRR工作表函数(二)
• 函数 XIRR 与净现值函数 XNPV 密切相关。函数 XIRR 计算的 收益率即为函数 XNPV = 0 时的利率。 • Excel 使用迭代法计算函数 XIRR。通过改变收益率（从 guess 开始），不断修正计算结果，直至其精度小于 0.000001%。如 果函数 XIRR 运算 100 次，仍未找到结果，则返回错误值 #NUM!。 • 示例:假设一项投资要求在 1998 年 1 月 1 日支付现金 $10,000，1998 年 3 月 1 日回收 $2,750，1998 年 10 月 30 日回收 $4,250，1999 年 2 月 15 日回收 $3,250，1999 年 4 月 1 日回收 $2,750，则内部收益率（在 1900 日期系统中） 为：XIRR({-10000,2750,4250,3250,2750}, {"98/1/1","98/3/1","98/10/30","99/2/15","99/4/1"},0.1) 等于 0.374859 或 37.4859% • { }内为数组。
投资决策模型设计
教学 思路 模型 意义 模型 内容 指标 函数 折旧 函数 实例 演示 • 长期投资的特点 • 投资决策的程序 • 投资决策模型的意义 精确、高效、正确的定量计算 横向、纵向、效益的对比分析 及时、便捷、有效的项目评价 形象、直观、生动的决策支持
教学 思路 模型 意义 模型 内容 指标 函数 折旧 函数 实例 演示
• • • • • •
NPV工作表函数 IRR工作表函数 MIRR工作表函数 XIRR工作表函数 XNPV工作表函数 现值指数（PVI）:见教材P139
投资决策模型设计---固定资产折旧函数
教学 思路 模型 意义 模型 内容 指标 函数 折旧 函数 实例 演示
XIRR工作表函数(一)
• 返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率。要计算一组定期现 金流的内部收益率，用IRR。如果该函数不存在，可运行“安装”程 序来加载“分析工具库”。安装之后，必须通过“工具”菜单中的“ 加载宏”命令，在“加载宏”对话框中选择并启动它。 • 语法:XIRR(values,dates,guess) • Values 是与dates中的支付时间相对应的一系列现金流。首次支付是 可选的，并与投资开始时的成本或支付有关。如果第一个值是成本或 支付，则它必须是负值。所有后续支付都基于 365 天/年贴现。值序 列中必须包含至少一个正值和一个负值。 • Dates与现金流支付相对应的支付日期表。第一个支付日期代表支付 表的开始。其他日期应迟于该日期，但可按任何顺序排列。如果 dates 中的任一数值不是合法日期，或dates 中的任一数字先于开始 日期，或values 和 dates 所含数值的数目不同，函数 XIRR 返回错 误值 #NUM!。 • Guess是对函数XIRR计算结果的估计值。多数情况下，不必为函数 XIRR的计算提供 guess 值，如果省略，guess 值假定为 0.1(10%)。
XNPV工作表函数(一)
MIRR工作表函数(二)
• 示例：假设您正在从事商业性捕鱼工作，现在已经是 第五个年头了。五年前以年利率 10% 借款 $120,000 买了一艘捕鱼船，这五年每年的利润分别为 $39,000 、$30,000、$21,000、$37,000 和 $46,000 。其间又 将所获利润用于重新投资，每年报酬率为 12%，在工 作表的单元格 B1中输入贷款总数 $120,000，而这五 年的年利润输入在单元格 B2：B6 中。 开业五年后的修正收益率为： MIRR(B1:B6, 10%, 12%) 等于 12.61% 开业三年后的修正收益率为： MIRR(B1:B4, 10%, 12%) 等于 -4.80% 若以 14% 的 reinvest_rate 计算，则五年后的修正收 益率为MIRR(B1:B6, 10%, 14%) 等于 13.48%
• • • •
SLN工作表函数 SYD工作表函数 DDB工作表函数 VDB工作表函数
投资决策模型设计---固定资产折旧函数
教学 思路 模型 意义 模型 内容 指标 函数 折旧 函数 实例 演示
• 参见模型实例
NPV工作表函数(一)
• NPV基于固定的各期贴现率和一系列现金流，返回一项投资的净 现值(即未来各期支出<负值>和收入<正值>的当前值的总和)。 • 语法:NPV(rate,value1,value2, ...) • Rate 为各期贴现率，是一固定值。 • Value1, value2, ... 代表1到29笔支出及收入的参数值。它们 所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在 期末。 • NPV 按次序使用 Value1,Value2, … 来注释现金流的次序。所 以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入。 • 示例 • 假设第一年末投资 $10,000，而未来三年中各年的收入分别为 $3,000，$4,200 和 $6,800。假定每年的贴现率是 10% ，则投 资的净现值是： • NPV(10%, -10000,3000,4200,6800)等于$1,188.44 • 上述的例子中，将开始投资的 $10，000 作为 value 参数的一 部分。这是因为付款发生在第一个周期的期末。