融资融券业务流程及业务规则
融资融券业务流程及其风险控制
融资融券交易与普通交易的区别
基本业务定义
普通证券交易
融资融券交易
客户差异 符 符 符 符 符 符 符 符 +符 符符符符符 符 符 符
与券商关系
符符符符
+符符符符符 符
交易期限
账户区别 客户投资风
贷款的罚息利率，试点期间按日万分之五计收。 2、公司将在网站和营业场所及时公布、更新融资融券业务息费率标准
（三）融资利息和融券费用的计算 1、融资利息按照每一交易日终融资投资者实际占用公司资金的金额计算，算头不算 尾，即T日实际占用开始计算，还款当日不计算。融资利息按日计算，到期后自动 结清。
融资利息的计算公式为：融资利息=∑每日融资所占用资金金额×融资利率。
客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，公司不接受该客户使用 其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有 的该上市公司股票充抵保证金。
二、融资融券业务流程
1、投资者教育 2、客户选择 3、征信 4、信用评级 5、授信 6、合同签署 7、开立信用账户 8、融资融券交易 9、逐日盯市与强制平仓 10、通知送达 11、债务追偿 12、客户回访服务
定期调整每三个月至少一次 临时调整：研究所、风险管理部门、融资融券部可提出及时调整 建议
核心业务参数发布：每日在公司营业场所、网站、交易系统发布
四类异常事项、八种异常情形的处理
我公司跟踪研究表明，一般情况下强制平仓损失概率0.08%，个别异常证券 本金损失率可达到30%。从合理性、可操作性出发，公司制定了异常证券处置的 明确规定，并在合同予以约定。
限售股、上市公司董事、监事、高管持股问题
原创融资融券交易规则详解
原创融资融券交易规则详解导言融资融券交易是股票市场中一种重要的交易方式。
通过融资融券交易，投资者可以通过借贷资金进行股票买卖，从而实现杠杆效应，提高资金利用效率。
本文将详细介绍融资融券交易的规则，包括融资融券的定义、参与主体、交易流程、风险提示等内容。
一、融资融券的定义融资融券是指投资者通过向证券公司借贷资金来进行股票交易的一种方式。
其中，融资是指投资者向证券公司借款购买股票，而融券则是指投资者以已持有或借入的股票作为抵押，从证券公司借款进行股票卖空的交易行为。
融资和融券的基本原理是一样的：借入资金用于股票交易，然后通过卖出股票或买入股票来获利。
不同之处在于融资是通过买入股票来实现盈利，而融券则是通过卖出股票来实现盈利。
二、参与主体融资融券交易的参与主体主要包括投资者、证券公司和交易所。
投资者是进行融资融券交易的主体，他们通过向证券公司申请借款或借入股票来进行交易。
证券公司则是提供融资融券服务的机构，负责审核投资者的融资融券申请并提供融资融券资金。
交易所则是融资融券交易的场所，负责进行融资融券的撮合和清算。
三、融资融券的流程融资融券交易的流程主要包括以下几个步骤：1.投资者向证券公司申请融资或融券，并提供相应的担保品（如股票、债券等）；2.证券公司根据投资者的融资融券需求进行审核，确定融资融券额度；3.投资者在交易所上进行买入或卖出股票的操作；4.交易所根据买卖订单进行撮合，并进行交易的清算；5.投资者根据融资融券交易的结果进行盈亏结算；6.投资者按时偿还融资或融券的本金和利息。
四、融资融券交易的风险融资融券交易虽然可以带来更高的收益，但同时也伴随着一定的风险。
投资者在进行融资融券交易时需要注意以下几点风险：1.市场风险：股票市场存在较大的波动性，投资者在融资融券交易中可能面临股票价格大幅波动的风险，可能导致投资者的融资融券头寸出现亏损；2.财务风险：融资融券交易涉及资金杠杆，如果投资者无法按时偿还融资或融券的本金和利息，可能会导致投资者出现财务风险；3.利率风险：融资融券交易涉及利率变动，如果利率上升，投资者可能需要支付更高的利息费用；4.监管风险：融资融券交易受到监管政策的影响，如果监管政策发生变化，可能会导致投资者无法按照原有计划进行融资融券交易。
融资融券交易规则详解
融资融券交易规则详解融资融券交易是一种利用股票作为借贷标的物进行交易的方式，被广泛应用于股票市场。
本文将详细介绍融资融券交易的规则和相关内容。
一、融资融券交易的定义和基本原理融资融券交易是指投资者通过向券商借入资金或证券，以购买证券或做空证券的交易行为。
其中，融资交易是指投资者向券商借入资金购买证券，而融券交易则是指投资者向券商借入证券进行卖空交易。
融资融券交易的基本原理是以股票为抵押物，借入资金或证券进行交易。
投资者可以借入资金购买更多的股票，以提升投资收益；也可以借入证券进行卖空交易，即先卖出股票再回购，从股票下跌中获利。
二、融资融券交易的基本规则1. 融资融券交易需要在证券交易所进行，投资者必须开通融资融券交易权限才能参与此类交易；2. 投资者在进行融资融券交易前，需要与券商签订融资融券协议，明确双方的权利和义务；3. 在融资交易中，投资者需要按照一定比例提供自有资金，券商将根据抵押物的价值提供相应的融资额度；4. 在融券交易中，投资者需要按照一定比例提供自有证券，券商将根据抵押物的价值提供相应的融券额度；5. 融资融券交易的利率是根据市场利率和风险评估来确定的，投资者需要支付一定的利息费用；6. 融资融券交易的借款期限通常为7天或30天，投资者需要在规定的时间内归还借款或归还融券；7. 投资者在融资融券交易中需要承担相应的风险，如果股票价格下跌，可能会导致投资者面临追加保证金或强制平仓的风险。
三、融资融券交易的操作流程1. 投资者开通融资融券交易权限，并与券商签订相关协议；2. 投资者选择具备融资融券标的的证券进行交易，提交相应的交易委托；3. 券商根据投资者的交易委托，进行融资或融券操作；4. 投资者根据融资额度购买证券或根据融券额度卖空证券；5. 投资者持有融资融券的证券进行交易，获得相应的投资收益；6. 投资者在交易期限到期前，根据协议约定归还借款或归还融券。
四、融资融券交易的风险和注意事项1. 融资融券交易涉及杠杆效应，投资者的风险承受能力需相对较高；2. 股票市场存在波动风险，投资者需认真评估行情，避免盲目跟风；3. 投资者需严格控制交易比例，避免过度借款或过度融券；4. 投资者需关注融资融券交易的利率和交易费用，选择合适的券商进行交易；5. 投资者需及时了解相关政策和规定的变化，避免违规操作。
融资融券交易规则详解
融资融券交易规则详解融资融券交易是一种金融衍生品交易方式，它允许投资者通过借贷资金进行证券交易。
融资融券交易规则是为了保护投资者的利益，维护市场的稳定和公平而制定的。
本文将详解融资融券交易的规则，帮助读者更好地理解和应用这一交易方式。
一、融资融券交易的基本概念融资融券交易是指投资者通过融资渠道融入资金，以及通过融券渠道融入证券，然后利用这些资金和证券进行交易的一种方式。
融资是指投资者向券商融入资金，通过这些资金购买证券进行交易。
融券是指投资者向券商融入证券，通过卖出这些证券进行交易。
二、融资融券的操作流程融资融券交易的操作流程通常包括以下几个步骤：1. 投资者选择融资融券交易的标的证券，并向券商提出融资或融券申请；2. 券商根据投资者的申请，审核投资者的资格和风险承受能力，并决定是否同意融资或融券；3. 如果券商同意融资或融券，投资者需要支付一定的保证金作为交易的担保，并签订相关的合同；4. 投资者在券商指定的交易时间内进行买入或卖出操作；5. 根据交易结果，券商会根据合同约定结算盈亏，并根据投资者的要求，返还或调整融资或融券的金额。
三、融资融券交易的相关规则1. 投资者资格要求：融资融券交易通常要求投资者满足一定的资格要求，包括投资经验、资金实力和风险承受能力等方面。
2. 融资融券比例限制：为了控制风险，券商会对融资融券的比例进行限制，如最高融资金额和最高融券数量等。
3. 融资融券利率：融资融券交易涉及借贷资金，因此会收取一定的利息费用，利率通常根据市场利率和投资者的信用状况等因素确定。
4. 强制平仓：如果投资者的融资融券交易出现亏损，超过一定比例时，券商有权要求投资者追加保证金或强制平仓，以减少风险。
5. 交易时间限制：融资融券交易通常有交易时间限制，投资者只能在规定的交易时间内进行交易。
6. 融资融券标的限制：券商会对可以进行融资融券的标的证券进行限制，通常限于流动性较好的股票。
四、融资融券交易的风险和注意事项融资融券交易虽然可以提高投资者的资金利用效率，但也存在一定的风险。
融资融券的流程
融资融券的流程
融资融券是指投资者通过向券商借款进行股票买卖的一种交易方式。
融资融券的流程主要包括以下几个步骤：
1. 开立融资融券账户：投资者需要选择一家合法经营融资融券业务的证券公司，提供身份证明和相关资料，办理开户手续，开立融资融券账户。
2. 缴纳保证金：投资者需要根据股票市值的一定比例，向券商缴纳一定数额的保证金。
保证金可用现金或其他可接受的担保物品提供。
3. 选择融资或融券交易：投资者可以选择进行融资交易（借入资金购买股票）或融券交易（借入股票卖空）。
4. 下单交易：投资者根据自己的交易策略，向券商提交买入或卖出股票的交易委托。
5. 履约保证：融资融券交易需要签订融资合同或融券回购合同，并进行相应的履约保证。
6. 监控风险：券商会根据市场情况和投资者的风险水平，及时进行账户风险监控，调整保证金比例或要求投资者追加保证金。
7. 融资融券费用：投资者需要支付融资融券业务的相关费用，包括融资利息、融券费用、交易佣金等。
8. 平仓结算：投资者可以根据自己的判断和市场情况，选择适时平仓（还款或回购），结算交易，并归还券商借款、恢复券商提供的借入股票。
需要注意的是，融资融券交易属于杠杆交易，具有较高的风险。
投资者在进行融资融券交易前，应充分了解相关规则和风险，并根据自身风险承受能力做出投资决策。
融资融券业务流程及业务规则
客户将资金转入信用资金账户进行还款，或根据融券卖出情况将 相应的证券转入证券公司指定账户进行交收。
信息更新
还款或交收完成后，证券公司更新客户信用资金账户或信用证券 账户的信息，确保账户状态正常。
03
融资融券业务规则
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
融资融券的标的证券规则
融资融券业务流程及业务
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
ERA
规则
• 融资融券业务概述 • 融资融券业务流程 • 融资融券业务规则 • 融资融券的风险管理 • 融资融券业务案例分析
目录
CONTENTS
01
融资融券业务概述
BIG DATA EMPOWERS TO CREATE A NEW
融资融券的作用
融资融券交易能够增加市场的交易量，提高市场的流动性，同时也有助于 稳定市场价格，减少市场的波动。
对于投资者而言，融资融券交易提供了一种新的投资方式，可以通过借入 资金或证券来扩大交易规模，增加盈利机会。
融资融券交易还能够促进证券公司的发展，为其带来更多的业务机会和收 入来源。
融资融券的发展历程
ERA
开立信用证券账户流程
客户申请
客户向证券公司提出开立信用证券账户的申 请。
资料审核
证券公司对客户提供的资料进行审核，包括 身份证明、收入证明、征信报告等。
签订合同
审核通过后，客户与证券公司签订融资融券 合同。
账户开通
证券公司为客户开立信用证券账户，客户转 入担保品。
提交担保品流程
客户选择担保品
应对流动性风险的措施
投资者可以通过分散投资、限制杠杆率、及时止损等方式来降低流动性风险。
融资融券的业务流程
融资融券的业务流程融资融券业务流程一、融资融券业务概述融资融券是指投资者通过证券公司借入资金（融资）或借入证券品种（融券）进行交易的一种金融业务。
它既可以提供投资者的融资需求，也可以满足投资者的融券需求，为投资者提供了更多的投资选择。
二、融资融券业务流程1. 开户阶段a. 投资者选择合适的证券公司，并前往该公司办理开户手续。
b. 提供必要的身份证明、资金证明、风险承受能力评估等文件。
c. 填写开户申请表格并签署相关协议。
d. 等待证券公司审核开户申请，通常需要1-3个工作日。
2. 融资阶段a. 投资者在开户后，可以通过证券公司的融资融券平台进行融资申请。
b. 提供融资所需的担保品，通常为证券公司指定的股票，其价值应满足一定比例的融资额度要求。
c. 根据融资额度和利率，确定融资金额和融资期限。
d. 等待证券公司审核融资申请，通常需要1个工作日。
3. 融券阶段a. 投资者在开户后，可以通过证券公司的融资融券平台进行融券申请。
b. 提供融券所需的担保品，通常为证券公司指定的股票，其价值应满足一定比例的融券额度要求。
c. 根据融券额度和费率，确定融券数量和融券期限。
d. 等待证券公司审核融券申请，通常需要1个工作日。
4. 交易阶段a. 融资成功后，投资者可以使用融资资金进行证券交易，包括买入、卖出等操作。
b. 融券成功后，投资者可以使用融券资产进行证券交易，包括卖出、买回等操作。
c. 在交易过程中，投资者需要遵守证券交易的相关规则和制度，如交易时间、交易品种、交易限制等。
5. 还款还券阶段a. 融资到期后，投资者需要按照约定的还款日期和金额，将融资本金和利息归还给证券公司。
b. 融券到期后，投资者需要按照约定的还券日期和数量，将融券资产归还给证券公司。
c. 还款还券的方式通常包括银证转账、划拨资金或证券等。
6. 风险控制阶段a. 证券公司会对融资融券业务进行风险监控和控制，如设置融资额度限制、融券额度限制等。
融资融券业务相关规则介绍
融资融券业务相关规则介绍融资融券业务（Margin Financing and Securities Lending）是指投资者通过向券商借款购买证券，或者将自己持有的证券借给券商，从而进行证券交易的一种金融业务。
融资融券业务的出现，为投资者提供了更多的交易机会和融资渠道，也提升了市场流动性和参与度。
以下将对融资融券业务相关规则进行详细介绍。
一、融资融券业务实行的基本条件融资融券业务根据不同国家、地区的市场规模和发展阶段，可能会有一些差异，但基本的条件包括：1. 投资者必须拥有证券账户，并有一定的证券交易经验；2. 投资者需符合券商或监管机构规定的信用条件，如良好的信用记录、充足的信用额度等；3. 投资者必须与券商签订融资融券业务的合约，明确双方权利义务；4. 投资者需缴纳一定的保证金。
二、融资融券业务的主要规则融资融券业务在不同市场可能有些差异，但一般都会涉及以下几个方面的规则：1. 杠杆比例：券商会根据市场情况和投资者的信用状况，设定不同的杠杆比例如1:1、1:2等。
这意味着投资者可以借款购买相应杠杆倍数的证券。
2. 融资利率：券商以一定的费率提供借款服务，投资者必须按时偿还借款，并支付相应的融资利息。
3. 融资额度：券商会根据投资者的信用状况和财务状况，设定不同的融资额度和最大持仓限额。
投资者的借款金额不能超过融资额度，同时持有的证券市值不能超过最大持仓限额。
4. 维持保证金比例：投资者在进行融资融券业务过程中，必须按照券商要求，维持一定比例的保证金。
如果保证金比例低于要求的水平，投资者需要及时追加保证金或减持证券。
5. 强制平仓：如果投资者未能按时追加保证金或减持证券，券商有权采取强制平仓措施，将投资者的持仓证券卖出以还款。
三、融资融券业务的风险控制措施融资融券业务具有一定的风险，为了保护投资者和市场稳定，各个市场都制定了相应的风险控制措施，包括：1. 严格的信用评估：券商会对投资者的信用状况进行评估，确保借款人具备偿还能力和借款人约定偿还职责的能力。
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二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
个人必备
机构必备
1、填妥的《融资融券业务申请表（个人）》、 《股东信息与关联账户申报表》、《个人投 资者风险承受能力评估问卷》、《融资融券 业务知识测试题》、《融资融券客户培训记 录表》，70岁以上客户还需填写《融资融券 客户适当性管理服务记录》； 2、个人有效身份证件原件及复印件； 3、普通证券账户卡原件及复印件； 4、普通账户对账单（含资金和证券）。
融资融券业务 流程及业务规则
二○一二年四月 李丽
融资融券业务流程简介
融资融券业务 流程简介
1 1 客户资格审定
2
征信评级核定
3 信用资金账户开户
4
签署合同
5 信用证券账户开户
6 授信审批
7 信用账户交易及交易规则
一、客户资质审查
基本条件
符合国家法律、行政法规规定，允许从事证 券交易的个人和机构，其中个人客户必须年满 18周岁且具有完全民事行为能力 ;
拒绝向公司提供申请融资融券交易所需资料 的个人和机构；
公司认定其证券投资经验、风险承受能力不 足以从事融资融券交易的客户，或者具有重 大违约记录的客户等。
一、客户资质审查——审定流程
客户提交 基本资料
验证资料 判定资格
进行投资 者教育
知识测试 风险测评
• 个人客户提交客户 本人身份证及沪深股 东卡原件 • 机构客户提交代理 人身份证原件、复印 件及法人普通证券账 户卡等
禁止开户
国家法律、行政法规规定禁止参与融资融券 业务的个人和机构；
曾受到监管部门处罚或者被监管部门宣布为 证券市场禁入者的个人和法人；
公司股东（不包括持有公司上市流通股份 5%以下的股东）、关联人；
其他证券公司签有融资融券合同且合同仍未 结束的客户，或在其他证券公司开立信用证 券账户尚未注销的客户；
在本公司开立普通账户已满18个月； 在本公司从事证券交易已满6个月； 普通账户开户资料规范，账户状态正常，交 易结算资金已纳入第三方存管； 在本公司的普通证券账户资产不少于50万元, 机构客户注册资本不少于100万元； 具备一定的证券投资经验和风险承受能力； 无重大债务纠纷和违约记录； 未与其他证券公司签订融资融券业务合同。
与普通账户的差异等.
《融资融券客户培训记录表》
《融资融券业务知识测试题》 《个人投资者风险承受能力评
估问卷》
融资融券业务流程简介
融资融券业务 流程简介
1 1 客户资格审定
2
征信评级核定
3 信用资金账户开户
4
签署合同
5 信用证券账户开户
6 授信审批
7 信用账户交易及交易规则
二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
1、填妥的《融资融券业务申请表（机构）》、 《股东信息与关联账户申报表》、《融资融 券业务知识测试题》、《融资融券客户培训 记录表》；
2、年检有效期内的企业法人营业执照、组织机构 代码证、税务登记证副本原件及加盖公章的 复印件；
3、法定代表人授权委托书； 4、法定代表人证明书； 5、法定代表人有效身份证件原件及加盖公章的复
二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
• 6、注册资料比对 • 将客户提交的证件信息与客户原普通账户资料信息进行逐一比对。比对不一致
的，要求客户先办理普通账户资料变更手续。 • 7、投资者教育活动参与情况 • 核实客户是否完成规定的融资融券业务培训并有留痕记录；审查融资融券客户
营业部融资融券 专员验证相关资 料并核查客户是 否存符合公司指 定的客户准入标
准。
营业部融资融券专员对客
在确认客户具备准入资 格后，营业部融资融券
户进行融资融券基础知识 测试和风险测评；初步判 断适宜参与融资融券业务
专员向客户介绍相关知识， 的客户，由营业部向客户 法律法规和业务规则，揭 介绍相关申请表格的内容 示业风险，信用证券账户 及需提交的证明材料附件。
印件； 6、授权代理人有效身份证件原件及加盖公章的复
印件； 7、普通证券账户卡原件及加盖公章的复印件； 8、银行开户证明书原件及加盖公章的复印件； 9、机构客户预留印鉴卡片（一式三份）； 10、普通账户对账单（含资金和证券）。
二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
征信可选材料
1、居住证明资料，包括但不限于最近连续3个月 的固定电话费、水电煤（燃）气费、物业管理 费等交费凭据、有效的物业租赁合同等
二、征信评级核定——客户征信评级受理流程
• 营业部征信初审：征信资料审查 • 1、资料审查 • 检查客户提供资料的信息是否真实、有效、完整、一致。 • 2、身份审查 • 验证客户的身份信息并确认客户身份证是否在有效期内，核实个人客户年龄是
否符合公司规定；机构客户提供的营业执照、组织机构代码证和税务登记证是 否在年检有效期内，法定代表人的名称是否与其提供的证件一致等。 • 3、资产审查 • 通过恒生交易系统核实客户普通账户资产值是否超过人民币50万元；审查并填 报客户的资产情况，客户提供不动产证明的，须根据《融资融券业务客户征信 授信管理细则》的要求核查客户的不动产价值； • 4、开户年限审查 • 通过恒生账户系统检查客户在本公司是否开户时间满18个月。 • 5、账户校验 • 通过恒生账户系统以及登记结算公司对客户所持有的普通账户信息进行验证， 检查客户普通资金账户和证券账户是否规范、权属是否清晰、资料是否齐全； 是否在其他公司开立信用证券账户且未注销；是否已办理三方存管签约；账户 是否为不合格账户、小额休眠账户、风险处置账户或涉及司法冻结的账户。
2、个人收入证明，如工资单、个人纳税证明等 3、个人资产证明，如房屋产权证明、储蓄存款
单、证券托管单、基金资产证明、黄金资产证 明、理财产品资产证明、各类保单证明资料等 4、信用评级证明，如中国人民银行、其他资信机 构出具的信用评估报告 5、企业财务报告等其他资料
客户若想获得比较高的信用评级，需尽量提供多的征信材料
客户提交
征信审核 通过
融资融 券专员 发起征 信审核 申请
营业部 业务经 办岗复
核
营业 部监 理审 批
营业 部负 责人 审批
信用交易 管理部征 信评级岗
审核
营业部业 务经办岗 为客户开 立信用资
金账户
营业部业务经办 岗账户系统上传 客户填写的所有 表单以及客户提 供的所有纸质征