现金流量表项目分析
大数据财务分析 项目四 现金流量表分析
现金流量表水平分析
二、现金流量表水平分析的评价
现金流量表水平分析的 程序： 根据资料编制现金流量表水平分析表，计算不同会计年度经营活动、投资活动、筹资活动现金
流量的横向差异，即增减额和增减变动率；
分析不同会计年度现金净增加额的总体变动额及原因；不同会计年度的经营活动、投资活动、 筹资活动现金流量变动额及原因；结合现金流量表的补充资料，详细分析经营活动现金流量净 额的变动额及影响因素。
现金流量表水平分析
二、现金流量表垂直分析的评价
案列讲解：
LN公司现金流量表垂直分析
1. 计算现金流量表各项目的比重及比重变化，编制垂直分析表 2. 分别现金流入结构、现金流出结构分析企业经营情况。
3 现金流量表单项分析
Part Three
现金流量表单项分析
一、经营活动现金流量项目分析
1.销售商品、提供劳务收到的现金
现金流量表水平分析
二、现金流量表水平分析的评价
现金流量表的分析主要根据企业的现金流产生情况的不同可分为经营活动现金流、筹资活动现 金流、投资活动现金流等三部分。 1.经济活动是公司的主要活动，是企业获取现金流的基本方式，其现金流的质量也直接体现了 企业的经营状态和财务状况，要对经营活动现金流量质量分析，首先要了解经营活动现金流量 所包含的主要项目。相对于净利润而言，企业的经营活动现金流量趋势从一定程度上更能反映 企业真实的经营成果。 2.投资活动现金流量是指企业长期资产(通常指一年以上)的购建及其处置产生的现金流量，包括 购建固定资产、长期投资现金流量和处置长期资产现金流量，并按其性质分项列示。投资活动 现金流量是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围在内的投资及其处置活动产生的现 金流量。企业的投资活动现金流量趋势从一定程度上反映了企业投资相关活动的现金流量情况。
现金流量表分析报告
现金流量表分析报告1. 引言现金流量表是一份重要的财务报表，用于记录和评估企业在特定期间内的现金流入和流出情况。
本文将通过分析现金流量表，深入了解企业的现金流量状况，并探讨其对企业经营的影响。
2. 现金流量表的基本结构现金流量表通常分为三大部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
每个部分都对应了企业在特定期间内的不同类型的现金流入和流出。
2.1 经营活动现金流量经营活动现金流量主要反映了企业日常经营所产生的现金流量。
这些现金流量包括销售收入、采购支付、员工工资、税收支付等。
通过分析经营活动现金流量，可以评估企业的盈利能力和经营效率。
2.2 投资活动现金流量投资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的投资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括购买或出售固定资产、收回或发放贷款、购买或出售股权等。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资决策和资产配置情况。
2.3 筹资活动现金流量筹资活动现金流量主要反映了企业在特定期间内进行的融资活动所产生的现金流量。
这些现金流量包括发行或偿还债务、发行或回购股票等。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资能力和资本结构情况。
3. 现金流量表分析方法现金流量表分析可以从多个角度进行，以下是一些常用的分析方法：3.1 现金流量比率分析现金流量比率分析可以通过计算不同指标之间的比率，来评估企业的现金流量状况。
常用的现金流量比率包括经营活动现金净流量与净利润的比率、经营活动现金净流量与经营活动净收入的比率等。
这些比率能够揭示企业现金流量的来源和运用情况。
3.2 现金流量趋势分析现金流量趋势分析可以通过比较多个期间的现金流量表，来观察企业现金流量的变化趋势。
通过分析趋势，可以判断企业的现金流量是否稳定，以及是否存在潜在的风险和机会。
3.3 现金流量与利润分析现金流量与利润之间存在一定的关系。
通过比较企业的经营活动现金净流量和净利润，可以了解企业的盈利质量和现金流量状况。
现金流量表主要项目分析
现金流量表主要项目分析现金流量表主要项目分析：㈠经营活动现金流量项目分析⑴销售商品，提供劳务收到的现金，该项目反映企业本期销售商品，提供劳务收到的现金，以及前期销售商品，提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税和销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售，本期退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
此项目是企业现金流入的主要来源，同常具有数额大，所占比列高的特点。
⑵收到的税费返还，该项目反映企业收到返还的增值税，营业税，所得税，消费税，关税和教育附加等各种税费，苏泊尔公司2021年收到的税费返还金额为1.08亿元，占现金流量比重为1.34%⑶收到其他与经营活动有关的现金。
该项目反映企业收到的罚款收入租金等其他与经营活动有关的现金流入金额，此项目具有不稳定性，数额不应过多，苏泊尔公司2021年收到的与其他经营活动有关的现金流入0.51亿元，所占比列为0.63%、⑷购买商品，接受劳务支付的现金，该项目反映企业本期购买商品，接受劳务实际支付的现金（包括增值税进项税额），以及本期支付前期购买商品接受劳务未支付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金，此项目应是企业现金流出的主要方向，通常具有数额大，所占比重大的特点，苏泊尔公司2021年为购买商品接受劳务支付的现金为52亿元，所占比重为62.87%。
⑸支付给职工以及为职工支付的现金，该项目反映企业本期实际支付给职工的工资，奖金，各种津贴和补贴等职工薪酬，此项目也是企业现金流出的主要方向，金额波动不大，苏泊尔公司2021年支付给职工以及为职工支付的现金金额为7.75亿元，占现金流出总量的比重为9.36%。
⑹支付的各项税费，苏泊尔公司2021年支付的各项税金金额4.04亿元，占现金流出总量的比重为4.88%。
⑺支付其他与经营活动有关的现金，苏泊尔公司2021年支付的其他与经营活动有关的现金为8.08亿元，占现金流出总量的比重为9.76%。
现金流量表的五项财务分析内容及注意事项【会计实务操作教程】
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量的比例较低，而且如果企业经营活动所取得的现金在满足了维持经营 活动正常运转所必须发生的支出后，其节余不能偿还债务，还必须向外 筹措资金来偿债的话，这说明企业已经陷入了财务困境，很难筹措到新 的资金。即使企业向外筹措到新的资金，但债务本金的偿还最终还取决 于经营活动的现金流量。
（五）多表并看， 现金流量与其他报表的有关项目结合进行分析 由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在逻辑关系， 可以从另外 两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。因此， 阅读报表时应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润 表中主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等 项目的对应关系； 检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表 中的主营业务成本， 资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账 款等项目的对应关系； 重视“构建固定资产、无形资产和其他长期资产 所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、在建 工程、长期投资的对应关系研究。同时也可以阅读财务报表附注， 了解 行业情况及公司相关背景， 加深对上市公司财务报表的理解， 进一步了 解企业的整体经营素质和管理水平。 二、对现金流量进行财务分析过程中需要注意的问题 第一，要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。 在对现金流量进行分析的过程中，总是会遇到当期内的期末与期初在 现金净变化量方面确定问题。但是，对于任何一个企业来说，在确定当
（四）未来发展规模的潜力分析 企业要实现自身规模的不断扩大，就必须追加大量的长期资产，反映
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在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。无论是对内 投资的现金流出量，还是对外投资的现金流出量，它们的大幅度提高， 往往意味着一个新的投资机会和发展机遇的到来。除此之外，也可以将 投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系起来，对企业未来发展状况 进行分析和考察。当投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流 入量在本期的数额都相当大时，说明该企业在保持内部经营稳定进行的 前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。
现金流量表的分析与评价
现金流量表的分析与评价现金流量表是企业财务报表中的一项重要内容，它通过揭示企业现金的流入和流出情况，对企业的经营活动进行全面评价和分析。
本文将对现金流量表的分析方法进行介绍，并从财务稳定性、现金流量的结构和现金流量的变动趋势等方面对企业的现金流量状况进行评价。
一、现金流量表的分析方法1. 直接法直接法是指按照现金流入和现金流出的项目分别列示在现金流量表中。
这种方法能够清晰地展示企业现金的来源和运用情况，有利于对现金流量的分析和评价。
2. 间接法间接法是指以净利润为基础，通过调整净利润中与现金无关的项目，计算得出企业的净现金流量。
这种方法较为简便，但不如直接法直观。
二、财务稳定性的评价1. 经营活动现金流量净额与净利润的关系通过比较经营活动现金流量净额与净利润的大小和变动趋势，可以了解企业的经营活动是否产生稳定的现金流入。
若净利润高于经营活动现金流量净额，可能说明企业存在盈利能力高而现金回收较慢的问题。
2. 现金比率现金比率是指企业现金与流动负债的比率，用以衡量企业在偿付流动负债时的支付能力。
现金比率高的企业能够更容易应对可能出现的流动性风险，具有较强的财务稳定性。
三、现金流量的结构评价1. 经营活动现金流量经营活动现金流量反映企业在日常经营过程中现金的流入和流出情况，是最主要的现金流量来源。
分析经营活动现金流量的结构能够帮助我们了解企业运营状况的良性与否，以及现金流量的稳定性。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业投资活动所引起的现金流入和流出情况。
较大的正值表明企业有较多的资本投入和收回，可能意味着企业具备较好的投资回报能力；较大的负值则可能表示企业在投资活动中存在较大的损失。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量体现了企业通过债务和股权融资等方式进行融资活动所引起的现金流入和流出情况。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以判断企业的融资能力和融资状况，以及企业债务风险的承受能力。
四、现金流量的变动趋势评价通过对多期现金流量表的对比分析，可以了解企业现金流量的变动趋势，进而对企业的发展方向和资金运作能力进行评价。
现金流量表的分析方法
现金流量表的分析方法现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在特定期间内的现金收入和现金支出情况，对于评估企业的经营状况、现金流动性以及未来发展趋势具有重要意义。
本文将介绍现金流量表的分析方法，帮助读者更好地理解和应用该财务报表。
一、直接法分析直接法是分析现金流量表的常用方法之一，它通过明确列出现金流入和流出的具体项目，来分析企业的现金来源和运用情况。
以下是进行直接法分析的几个步骤：1. 分析经营活动现金流量经营活动现金流量是企业业务运营产生的现金流量，是核心的现金流量项目。
通过对经营活动现金流量的分析，可以评估企业的盈利能力、现金流动性以及现金管理能力。
具体分析方法包括：比较不同期间的经营活动现金流量情况，分析其增减变动的原因；结合利润表和资产负债表进行横向和纵向分析，找出现金流量的变化趋势和影响因素。
2. 分析投资活动现金流量投资活动现金流量是企业进行投资和融资活动产生的现金流量。
通过分析投资活动现金流量，可以评估企业的投资策略、资本结构以及未来的发展潜力。
具体分析方法包括：比较不同期间的投资活动现金流量情况，判断企业对投资的依赖程度；分析不同投资项目的现金流入和流出情况，评估其对企业经营的贡献和风险。
3. 分析筹资活动现金流量筹资活动现金流量是企业进行融资活动产生的现金流量。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资策略、偿债能力以及财务稳定性。
具体分析方法包括：比较不同期间的筹资活动现金流量情况，判断企业的融资能力和风险承受能力；分析不同融资项目的现金流入和流出情况，评估其对企业财务结构的影响和挤压效应。
二、间接法分析除直接法外，还可以使用间接法来分析现金流量表。
间接法是通过调整利润表中的非现金项目来推导出经营活动的净现金流量，进而分析企业的经营状况和现金变动。
以下是进行间接法分析的几个步骤：1. 调整净利润首先，需要对净利润进行调整，将其中的非现金项目排除。
非现金项目包括折旧、摊销、计提坏账准备等。
会计实务：分析现金流量表项目分类
分析现金流量表项目分类分析现金流量表项目分类 一、经营活动现金流量项目分类存在的问题 经营活动现金流量是企业现金流量表最为重要的部分，但是《企业会计准则》并没有明确给出企业经营活动定义，而是将其采用“排除法”间接限定为企业除去投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。
这样处理的弊端是使许多并不具备经营活动特征的现金流量也计入了其中，使经营活动现金流量项目所包含的内容十分混乱。
1.经营活动产生的现金流量项目下的子项目“收到的税费返还”以及“支付的各项税费”核算的内容都包括所得税。
所得税是复合税种，将企业收到的所得税返还或支付的所得税全额计入经营活动产生的现金流量，会使该项目被计入的税款金额过多。
而实际上，企业在投资活动和筹资活动中都会产生损益，从而影响当期会计利润，进而影响需要缴纳的所得税总额，并且可能数额巨大，在这两个项目中完全忽略所得税的影响，可能会造成会计信息的不对比。
例如，在投资活动中，如果企业当期对外出售了大量的固定资产、无形资产等长期资产，就可能会获得巨额利得，并被计入“营业外收入”之中计征企业所得税;或者企业转让了持有的子公司的股权，也可能会取得价格不菲的“投资收益”，其金额甚至可能会超过当期营业收入。
将与这些项目所相对应的所得税支出，全部反映在经营活动产生的现金流量中，无疑会虚减经营活动产生的现金流量净额。
同理，政府在向企业返还所得税时，如果没有加以说明是就何征税项目所作的返还，也应当认为是对经营活动、投资活动以及筹资活动共同收益所作的返还，一并计入经营活动现金流量之中，有失公允。
2.经营活动现金流量中所包含的工资种类过多，也远远超过了企业实际经营活动可能涵盖的范围。
按照准则的规定，除去发放给在建工程人员、研发人员的工资外，包括离退休人员在内的其他所有人员工资项目都应当反映在经营活动现金流量中，笔者认为这样划分并不合理。
a.企业高级管理人员的工资往往也较高，很可能是普通员工的数倍甚至是数十倍，而这部分人员的工作范围并不仅仅局限于产品的生产、加工、销售过程，还包括大型长期资产的购建以及融资、投资政策的制定等，将他们的工资支出仅反映在经营活动现金流量中，不符合配比原则。
现金流量表分析
现金流量表分析___现金流量表分析报告一、现金流量表水平分析1.经营活动产生的现金流量变动分析下表为经营活动现金流量表，以万元为单位：项目 | 2012年 | 2011年 | 变动额 | 变动率 |销售商品、提供劳务收到的现金 | 486 | 200 | 286 | -0.38% | 收取利息、手续费及佣金的现金 | 184 | 125 | 59 | 143.00% | 收到的税费返还 | 2225 | 1908 | 317 | 47.20% |收到的其他与经营活动有关的现金 | | | -151 | 16.61% |经营活动现金流入小计 | | | 8588 | 0.35% |购买商品、接受劳务支付的现金 | | | 3978 | -0.29% |客户贷款及垫款净增加额 | | | 71 | 23.28% |支付给职工以及为职工支付的现金 | 9570 | | -1370 | 21.32% |支付的各项税费 | -7866 | | | 0.45% |支付的其他与经营活动有关的现金 | 0 | 0 | 0 | -12.52% |经营活动现金流出小计 | | | 7866 | 49.16% |经营活动产生的现金流量净额 | -512 | | - | -119.83% |从上表可以看出，公司在2012年的销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加，而收到的其他与经营活动有关的现金略有下降。
同时，购买商品、接受劳务支付的现金也有所增加，而支付给职工以及为职工支付的现金有所减少。
另外，支付的各项税费在2012年有大幅度增加。
综合来看，公司在经营活动方面的现金流量变动较大。
2.经营活动现金变动情况根据上表，我们可以绘制出2011年和2012年经营活动现金变动情况的柱状图，如下：image](/upload/image_hosting/edn6m1r9.png)从图中可以看出，公司在销售商品、提供劳务收到的现金、收取利息、手续费及佣金的现金、收到的税费返还和收到的其他与经营活动有关的现金方面均有所增加，而在购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费方面均有所减少。
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经营租赁所支 92,461,145.86 付的现金
69,318,171.97 33.4 0.09
支付的各种保 528,149,180.98 证金、押金
4,824,296,595.77 -89 0.49
支付代垫费用 877,305,375.37 835,342,825.39 5.
0.82
支付联合营公 3,558,981,799.63 司及集团外部 单位往来款项
-211,234
-7,921,907,455.97
流动负债
200,724,160,315.26 39,681,351,131 98,585,942,340.95
经营性现金流 量对流动负债 1.69% 的比率
0.00%
-8.04%
企业在运营中占据优势地位的法宝是占有较多的现金，这表现为占 用在存货和应收账款的资金及其成本转嫁给供应商，简单来说就是占用 上下游的资金来经营，该项能力由现金转化周期来体现，具体数据如下 图所示：
经营性现金流量 -10,437,71-34,151,8309,253,35 2,237,25 3,389,42
销售收入的现金 含量比率
-0.29
0.00
0.19 0.04
0.05
净利润的现金含 量比率
-1.96
-0.01
1.44 0.25
0.29
07-08
08-09
09-10 10-11
销售收入
15.38% 19.25% 3.75%
万科2010年 万科2011年 招商地产
保利地产
应收账款 周转天数
8.19
7.8
2.31
6.29
存货周转 天数
1,338.29
1,422.92
2,250.00
1,600.00
应付账款 198.8557893 194.3299396 233.1047176 83.82078901 周转天数
现金转化 周期
468,728,083.89
其他业务收到 的现金
279,978,099.31
收到联合营公 6,431,099,897.46 司及集团外部 单位往来款项
708,705,731.58
807.5 5.82
经营活动现金 110,543,540,982.07 91,095,741,650.12 21.4 流入小计
为了检验万科的财务弹性，了解其对市场机遇和市场逆境的应变能 力，我们同样对经营性现金流量进行了分析，并将其与行业对比。根据 下表的结果显示，万科按时偿付到期债务的能力高于另外两家公司，这 证明在行业中万科应对债务的压力是较高的。
项目
万科地产
招商地产
保利地产
经营性现金流 量
3,389,424,571.92
5，119,438,567
-30.5 3.32
其他业务支付 的现金
133,781,708.51
经营活动现金 107,154,116,410.15 88,858,486,198.67 20.6 流出小计
经营活动产生 3,389,424,571.92 2,237,255,451.45 51.5 的现金流量净
项目
2011
2010
水平 垂直
销售商品提供 103,648,873,001.82 88,119,694,493.30 17.6 劳务收到的现 金
93.76
按政策允许收 463,568,082.79 取的购房诚意 金
1,518,635,242.04 -69.5 0.42
出售股权激励 计划股票收到 的现金
现金流量表项目分析——经营活动现金流量
2011年万科母公司经营活动产生的现金流量净额为 4,105,290,061.43元，合并报表中该项目为3,389,424,571.92元，与 2010年相比增长了51.5%。增长原因是2011年度全年良好的销售业绩， 成交商品房面积增加，但是增速较慢。为了进一步研究经营活动现金流 量的变动情况，我们对其进行了水平与垂直分析：
公司的经营性现金流量应与销售收入和净利润配比，只有实现现金
流入的销售收入才是企业真正的收入，下图是万科五年内的各项目情
况：
2007 2008
2009 2010 2011
销售收入
35,526,61 40,991,77 48,881,0150,713,85171,782,75
净利润
5,317,50 4,639,86 6,430,00 8,839,610 11,599,61
41.54%
净利润
-12.74% 38.58% 37.47%
31.22%
经营性现金流量
99.67% 271.94% -75.82%
51.50%
从总体趋势上看，销售收入、净利润与经营性现金流量的变动趋势 是相匹配的，经营性现金流量的增幅变动明显高于净利润和销售收入， 2011年比2010年销售收入增长了41.54%，经营性现金流量增长了 51.5%，销售收入的现金含量比率比上年有所提升。净利润增长了 31.22%，净利润的现金含量比率也比去年提升了0.04。 这表明万科销售 收入的质量较高，发生坏账的风险较小，盈利质量较高。由此可见企业 创造利润的含金量较高。
额
通过分析，我们发现经营性现金流入主要来源于销售商品、提供劳
务，在其他与经营活动有关的现金流入中，联合营公司及集团外部单位
往来款项所占比例较大。在经营性现金流出方面，所占比例较大的为购
买商品、接受劳务支付的现金。根据房地产行业特点来看，该构成比率
是较为合理，这也更进一步证明了万科的经营策略是较为稳定并单一
对优势遥遥领先于招商地产和保利地产。该项指标代表了企业利用经营
活动产生的现金流量偿还银行借款和发放现金股利的能力较强。同样的
情况在每股经营现金流中也有体现，2011年万科以0.3080元远超招商地
产的-1.2300元和保利地产的-1.3300元。这也充分证明了万科的经营现
金流量与同行业比较是十分充足的。
无形资产及长期待 摊费用摊销
23,879,038.30
154,681,398 8207700.15
经营性现金流量对 财务费用比率
6.648368547
0.006688272 -16.47215182
折旧摊销影响比率 24.68145033 -0.001109601 -34.6228891
万科的经营性现金流量对财务费用比率和折旧摊销影响比率都以绝
的。
经营活动现金流量的充裕性分析：根据下表分析，本公司经营活动
产生的现金流量大于0并且在弥补非付现成本之后仍有剩余，这表明该
公司已经进入了稳定发展期，处于一种良好的运营状态，能够为企业的
未来发展提供较多的资金。
项目
2011年
2010年
固定资产及投资性房地产 113,447,760.84 的折旧
95,989,556.85
1147.624211
1236.39006
2019.205282 1522.469211
万科的现金转化周期虽然与2010年增加了88.8，但是在三家地产公 司中仍然是最低的，这表明企业现金的使用效率在行业中是较高的，运 营效率也较高，增强了企业的财务弹性。但是在今后的发展中应该注重 增加自身与供应商的讨价还价能力，争取节省财务费用，降低经营成 本。
无形资产及长期待摊费用 23,879,038.30 摊销
20,817,653.19
资产减值损失
64,627,174.84
-545,451,004.03
公允价值变动损失
2,868,565.33
15,054,493.43
财务费用
509,812,978.62 504,227,742.57
非付现成本总计
714,635,517.93 90,638,442.01
ห้องสมุดไป่ตู้项目
万科地产
招商地产 保利地产
经营性现金流量 3,389,424,571.92 -211,234
-7,921,907,455.97
财务费用
509,812,978.62 -31,582,748 480,927,297.41
固定资产及投资性 房地产的折旧
113,447,760.84
35,687,918
220,597,799.95
购买商品接受 84,918,243,555.06 66,645,895,259.85 27.4 劳务支付的现 金
79.25
支付给职工以 2,480,848,005.23 1,848,827,752.37 34.2 2.32 及为职工支付 的现金
支付的各项税 14,698,127,348.02 9,381,585,316.90 56.7 13.72 费
经营活动产生的现金流量 3,389,424,571.92 2,237,255,451.45 净额
非付现成本占经营性现金 21.08% 流量比率
4.05%
为了进一步了解经营性现金流量与其他各项指标之间联系，我们还 对摊销影响比率、经营性现金流量对财务费用等数据进行了测算，并选 定招商地产、保利地产作为行业对比，分析结果如下表所示：