鼎晖投资介绍
俏江南
俏江南融资案例参与者：1.俏江南是国际餐饮服务管理公司品牌。
其由张兰创始于2000年，自成立以来，俏江南遵循着创新、发展、品位与健康的企业核心精神，不断追求品牌的创新和突破，从国贸第一家餐厅到北京、上海、天津、武汉、成都、深圳、苏州、青岛。
2.鼎晖投资基金管理公司（简称鼎晖投资），其前身是中国国际金融有限公司（CICC）的直接投资部。
其主要投资了蒙牛乳业、李宁体育用品、双汇食品、百丽女鞋、分众传媒、LDK太阳能、九阳小家电等十多个中国知名品牌企业。
鼎晖投资具有稳定的团队，六位创始合伙人：吴尚志（董事长）、焦震（总裁）、司徒山客、王霖、胡晓玲、王振宇，自2002年共事至今，无一人离开；鼎晖创始人坐镇各投委会，保证投资理念的一致性。
3.欧洲创投公司CVC代表全球300多家企业、政府机构和私人投资者进行资本投资。
多年来，CVC募集金额高达710亿美元 (包括CVC Credit Partners)。
投资者投资于CVC所管理的封闭式投资基金当中，年期通常长达十年或以上。
在私募股权业务当中，CVC通过这些基金收购欧洲、亚洲和北美企业的控股权益或重要的少数股东权益。
并透过与公司管理层建立合作伙伴关系买入公司，从而推动公司发展以及创造可持续性长远价值的各项计划。
在CVC的私人债务业务中，CVC Credit Partners通过其下各基金，对债务工具进行投资，这些债务工具的发行人主要为各私募股权基金所持有的风险投资公司。
在欧洲和北美，CVC 迄今共完成了逾250个公司收购项目。
在亚太地区，其中包括大中华区、东南亚区、韩国、日本和澳大利亚，CVC至今共完成了逾30个公司收购项目。
今天，CVC的基金在全球拥有60家公司，这些公司共雇用逾43万人，合计年销售额高达1,200亿美元。
事件回顾：2008年，全球性的金融危机吸引了资本的眼光，餐饮行业成了资本的关注对象。
百胜入股小肥羊，快乐蜂收购永和大王，IDG投资一茶一座，红杉搞定了乡村基，资本对品牌是不是高端并不感冒，它们关注的是概念和可扩张性，能够迅速占领市场份额，做好业绩，赶紧上市，套现走人。
中国最全风险投资公司名单及简介(最全)
中国风险投资机构20强名单1 IDG技术创业投资基金早期、中后期软件产业、电信通讯信息电子半导体芯片 IT服务网络设施生物科技保健养生易趣、3721、当当、8848、携程、百度官网：/IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。
在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。
IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO 各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。
自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资基金之一，已投资包括携程、如家、百度、搜房、腾讯、金蝶、金融界、搜狐、物美、伊芙心悦、九安、凡客诚品、汉庭等200家各行业的优秀企业，并已有五十家企业在美国、香港、中国证券资本市场IPO，或通过M&A 成功退出。
IDG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。
IDG资本深刻理解中国本土市场特点，始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。
除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。
IDG资本获得了国际数据集团（IDG）和ACCEL Partners的鼎力支持，拥有广泛的海外市场资源及强大的网络支持。
IDG资本深感自豪的是与企业家、行业领袖、各级政府部门间所建立的良好关系，致力于长期参与中国卓越企业的发展！2 软银亚洲投资基金软银中国风险投资基金处于各种发展阶段的高科技企业IT服务、软件产业、半导体芯片、电信通讯、硬件产业、网络产业好孩子、阿里巴巴、分众传媒；官网：/软银中国创业投资有限公司(SBCVC)成立于2000年，是国内外知名的风险投资基金。
“VC之最”上榜投资机构简介
Ｖ Ｃ之最 ”上榜投资机构简介
（ 按字母先 后顺序排列 ）
机构 俺称 ：Ａｃ ｅ ｃｌ 机 构性质：外资 Ａｃｅ ａ ｔ ｅｓ ｃｌＰ ｒｎ ｒ 是世 界五大风险投资 公司之 总部设在加州 ，在伦敦设立欧洲办事处 ， 在新泽西州有一家管理 办公室。 公 司致 力干 帮助著名企 业营造世界级技 术公司 ，公司主 要投 向以下两个领域 ：通讯和 网络 ， 投资 金 额超过 ３ 亿 美元。 ０
红 杉资本创始干 ｌ７ 年 ， ９２ 共有 ｌ 只基金 ， ８ 超 过４ ０亿美元总资本 ，总共投资超过 ５ ０家公 ０ 司 ， ０ 多家成功上市 ，１ ０ ２０ ０ 多个通过兼并 收 购成功退 出的案例。红杉资 本作 为全球最 大 的 ＶＣ，曾投资 了苹果电脑 、思科 、甲骨文 、 雅虎和 Ｇｏ ｇｅ ａ ｐ ｌ ｏ ｌ、Ｐ ｙ ａ，红杉投资 的公司总 市值超过纳斯达 克市场总价值的 ｌ％。２ ０ ０ ０５ 年 ９ 德丰 杰全球 基金原董事张帆和携程 网 月， 原总裁兼ＣＦ Ｏ沈南鹏与Ｓ ｑ ｏａ Ｃ ｐｔｌ（ ｅ ｕ ｉ ａ ｉ ａ 红 杉 资 本 ）一 起 始 创 了 红 杉 资 本 中 国 基 金 （ｅ ｕ ｉ ａ ｉ ｌＣｈｎ ） Ｓ ｑ ｏａ Ｃ ｐｔ ｉ ａ。 ａ
机构俺称 ：矗叠 机构性 质：外资 高盛在 １ ８ 年在香港设亚太地 区总部 ， ９４ 又干 １９ ９ ４年分别在北京和 上海开设代表处 ，正式 进驻 中国内地市场 。此后 ，高盛在 中国逐步 建 立起 强大的 国际投资 银行业 务分支机 构 ， 向中国政府和 国内 占据行业 领导 地位的大型 企 业提供全方位的金融服 务。高盛也是第一 家获得上海证券交 易所 Ｂ股交易许可的外资 投资银行 ， 及首批获得 ＱＦ Ｉ Ｉ资格的外资机构
俏江南与鼎晖
引进鼎晖是俏江南最大的失误，毫无意义。
——张兰企业需要资金，投资者需要项目，二者合作似乎情投意合。
但是，投资者与企业之间的矛盾频频出现。
他们之间，到底孰对孰错？面对逐利的资本，如果企业缺乏长远发展规划，不能理性对待资本诱惑，没有商业契约精神，得到的必然是败局，或两败俱伤。
正如今天的俏江南一样。
一．背景介绍1.公司背景企业：俏江南—白领、金领人士所熟悉的一家高档连锁餐厅。
其旗下包括俏江南品牌餐厅、兰（LAN Club）和SUBU三大高端品牌。
俏江南董事长张兰女士的创业经历也颇为传奇。
1989年张兰远赴加拿大，成为了一名靠打黑工挣钱的年轻妈妈；2年后，她拿着2万美元“血汗钱”回国创办阿兰酒家，赚到人生的第一桶金。
有过国外生活经历的张兰意识到，中餐在外国人的眼里是很低档的。
因此，她将俏江南定位于高档的餐饮，定位于中国餐饮界的LV。
2000年，第一家俏江南餐厅在北京国贸大厦开业。
俏江南之所以能够声名鹊起，其用餐空间与餐具设计以及所营造的独特环境是首要因素。
新奇的用餐体验，俏江南快速成为白领阶级的时尚餐厅。
投资者：鼎晖投资成立于2002年，由全球60多家知名投资机构出资成立，是目前专注于中国投资的最大的投资基金。
其前身为中国国际金融有限公司（CICC）的直接投资部。
投资在投资实践中取得了令人瞩目的投资业绩，主要投资了蒙牛乳业、李宁体育用品、百丽女鞋、分众传媒等十多个中国知名品牌企业，其中多家已成功上市。
2.引入私募股权投资项目俏江南的声名鹊起吸引了机构投资者的关注。
同时，金融危机爆发后，张兰计划抄底购入一些物业，为了缓解俏江南的现金压力，开始考虑引入外部投资者。
在几十个投资机构中，张兰最后选择了鼎晖投资。
虽然当时有竞争机构给出的估值较鼎晖的估值高出约15%-20%。
但鼎晖投资已经成功操作多个海外上市的投资案例，俏江南看重的正是其对于企业的运营与操作上市的娴熟经验。
也就是说，张兰引入鼎晖投资只有一个目的—上市。
俏江南与鼎晖投资的恩怨情仇
俏江南与鼎晖投资的恩怨情仇1俏江南上市被搁浅是因为整个餐饮企业都被“一棍子打死了”。
除俏江南外，与其同期提交上市申请的净雅集团以及在去年就排队上市的顺峰集团、狗不理和广州酒家等餐饮企业同样迟迟未果。
53岁的俏江南董事长张兰称得上是中国餐饮行业里最知名的经营者。
在最近的11年里，她成功地把俏江南包装成新式高档中餐的代表，那是由来自西方的顶级设计并融汇了东方元素后所营造的崭新感觉。
她个人的创业故事更成为境外媒体在描绘中国经济变化时津津乐道的对象，在一个由男性精英主导的商业社会里，这位草根背景的女性显然取得了炫目的成就。
有时，时尚娱乐版的编辑也乐于追逐她和她的儿子汪小菲的一切。
当今年3月22日，汪小菲与台湾演艺明星大S(徐熙媛)举办那场奢华高调的婚礼时，这一情形显然到达了高潮。
但即便如此，事实上人们对她的企业却知之甚少。
作为家族企业，俏江南真实的经营状况从未公开披露过。
在不同时期和不同场合，俏江南曾宣布过一系列宏大的扩张计划，包括进军日本等海外市场的国际化目标，但都未在设定的时间表内实现。
去年3月时，张兰还对媒体称：下一个十年，当你去巴黎、米兰、纽约，你在任何商务的角落，都会看到俏江南。
下一个十年末，我们希望能够进入世界五百强。
再下一个十年，也就是二十年的目标，零售业的巨头是沃尔玛，而餐饮业并驾齐驱的就是俏江南，成为世界500强的前三强。
我不是高调，我是自信。
8月10日，张兰在接受《环球企业家》专访时说，天花板就是野心挺大，实现不了，实现得慢。
与这些看起来难以实现的目标一样，俏江南酝酿的上市计划也刚刚延宕。
今年3月，俏江南正式向中国证监会提交上市申请，但在60天反馈期过后，最终被搁置。
据一位接近证监会人士向《环球企业家》透露，俏江南上市被搁浅是因为整个餐饮企业都被一棍子打死了。
除俏江南外，与其同期提交上市申请的净雅集团以及在去年就排队上市的顺峰集团、狗不理和广州酒家等餐饮企业同样迟迟未果。
在当前A股市场中，除去西安饮食(餐饮业并非其主业)，只有两家餐饮上市公司，即2007年11月上市的全聚德和2009年11月上市的湘鄂情。
风险投资案例
风险投资案例分析——鼎晖注资入股蓝海电视传媒风险投资亦称风险资本，是指将资本投入到那些具有很大潜能和广阔市场前景的企业或机构，并承担巨大风险的活动。
风险投资以承担风险为前提，是以获得最大的资本增值为目的，它作为高风险、高回报的活动，需要可靠的运作提供安全保障。
下面就通过一个具体的案例来介绍一下风险投资。
一、案例背景鼎晖投资基金管理公司（简称：鼎晖投资）成立于2002年5月，其前身是中国国际金融有限公司（简称“中金公司”）的直接投资部，规模达30多亿美元，是目前专注于中国投资的最大的投资基金，投资领域涉及日用消费、网络产业、电信通讯、环保节能等多个领域，成功投资了蒙牛、李宁、九阳、双汇食品、百丽女鞋、分众传媒等中国知名企业其中多家已经成功上市，为被投资企业创造了巨大的价值并取得了良好的投资回报。
蓝海电视, 创办于2008年下半年，是专注于中国内容全球传播的非官方24小时全频道英文媒体。
蓝海电视的播出方式包括有线电视频道、卫星电视频道和网络电视等覆盖亚洲、北美、落地美国及东南亚，是目前进入西方主流社会最具规模的关于中国内容的电视播出媒体。
二、双方动因鼎晖创投：1 看好蓝海创始人顾宜凡和诸葛虹云倾注全力、坚韧不拔的创业精神，2、鼎晖曾经注资航美传媒获得30倍收益，准备再次进军媒体行业。
3、蓝海作为首家在美国落地的中国民间商业媒体，鼎晖看好它的发展前景，主要因为它巨大的市场需求、宣传中国的意义。
蓝海电视：想要以中国民间的力量，办一家针对西方主流社会的，以英文为呈现方式，以中国为报道内容的全英文电视媒体，但缺少资金。
三、事件过程2010年7月8日，国内顶级PE机构鼎晖投资宣布，注资入股蓝海电视传媒。
这是继投资航美传媒并助其上市后，鼎晖再次进军媒体行业。
这也是中国VC界首次直接投资电视媒体。
作为首家在美国落地的中国民间商业媒体——蓝海电视，在获得国内顶级VC机构鼎晖投资的巨额资金支持前，并不著名。
而此次获得鼎晖投资，意外收获便是在国内的知名度大大提高。
PE机构简介
PE机构简介（1）IDG资本IDG资本简介：✧IDG资本的投资领域涉及中国经济发展的各个行业，主要包括：1、消费产品及服务：包括消费品牌、连锁零售及服务、医疗健康服务、教育培训、金融服务、电子商务（互联网、电视购物及邮购）、行业专业服务等；2、媒体与应用：互联网及无线应用、动漫及游戏、广告及传媒、出版及数字电视等；3、技术服务与资源：基础及增值电信服务、半导体技术、软件、文化及旅游服务、自然资源、传统能源等；4、环保与新能源：可替代和可再生能源，新材料，垃圾、废水和废气处理等；✧投资企业类型1、业内领先2、产品或商业模式有创新3、较高成长潜力及稳定的盈利能力4、拥有优秀的管理团队5、诚信为本，富有社会责任感✧增值服务通过十几年对200多家公司的投资，IDG资本的专业管理团队在所关注的领域积累了丰富的投资经验和资源，建立起了广泛和坚实的人脉网络，带给企业的不仅是资金，还有重要的增值服务：1、为企业新市场开拓及销售网络扩张、品牌建设提供国内、国际行业资源和帮助；2、为企业发展计划、组织架构、财务管理等整体管理提升提供战略指导；3、帮助引荐高级管理人才及信息；4、在企业融资、合并、收购、重组、上市的过程中提供专业咨询和帮助；IDG优势1、成立时间早、投资经验丰富，特别是媒体互联网：自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资机构之一，IDG资本已投资包括百度、搜狐、腾讯、搜房、携程、汉庭、如家、金蝶、物美、康辉、九安等200家优秀企业，并已有超过60家企业在美国、中国香港、中国A股证券市场上市，或通过M&A成功退出。
2、I DG资本的投资管理团队合作稳定、专业全面，具有互补的国内外教育及行业背景，丰富的企业管理、投资运作和资本市场经验，七位资深合伙人的合作时间超过10年以上。
3、I DG资本深刻理解中国本土市场特点，始终追求长期价值投资，与企业家保持长期亲密的合作关系。
除为企业发展提供成长资金外，还在吸纳优秀人才、建立现代企业制度、寻找战略合作伙伴、重组并购等方面为企业提供专业支持、经验和资源。
鼎晖投资-资料.ppt
基金协议
1、存续期：存续期为7年，经合伙人同意可延长2年
2、管理费：2％每年，每半年初从出资额中扣除
3、利润分成： 前提：合伙人收回全部投资本金且年内部收益率达8% 比例：超过8%的部分，普通合伙人享有20％收益 优先权：分配顺序和锁定制度优先有限合伙人
4、出资协议： 企业出资的最低门槛为5000万元 个人出资的最低门槛为2000万元 出资方若为企业，首期出资额为认缴出资额的20％。当可用资金低于总认缴出资额 的10％时，出资人应再缴付出资直至可用资金恢复至总认缴出资额的20％。
（参考2019年第二支人民币基金的募集协议）
董事长
吴尚志 1950年出生 麻省理工学院工程硕士、博士 2019-2019年，任中金公司直接投资部董事总经理负责 中金公司的直接投资业务 2000-2019年，任中金公司直接投资部管理委员会成员 1993-2019年，任北京科比亚咨询公司执行董事 1991-1993年，任世界银行的国际金融公司的高级投资 官员，负责在中国的投资 1984-1991年，在世界银行任投资官员和高级投资官员
2、人民币基金： 第一支：1.35亿元（2019年） 第二支：50亿元（2019年） 2019年6月11日，社保基金对鼎晖投资、弘毅投资管理的 人民币基金各投资20亿元 。
基金募集对象
1、海外基金： 专业基金投资机构占有40％ 主权基金等占18％ 公司与养老金占12％ 捐赠基金占14％ 个人与家族资金占16％. 机构中包括苏黎世基金、荷兰养老基金、亚当斯蒂合伙公司、美国 共同基金、加州公务员退休养老基金、斯坦福大学基金、荷兰社保 基金、三星人寿、住友信托资产、新加坡政府投资公司、中金公司、 阿拉伯阿布扎比投资机构等。 2、人民币基金： 40％的资金来自社保基金 40％的资金来自企业 20%的资金来自个人
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历史沿革
一、前身：中国国际金融有限公司的直接投资部 吴尚志于1995年至2002年曾任中国国际金融有限公司直接投资部 董事总经理负责中金公司的直接投资业务。
二、分离：直接投资部从中国国际金融有限公司分离 2001年4月18日中国证监会发布禁止证券公司从事直接投资业务的 规定后，中金公司将其直接投资部及投资业务进行分拆 。 投资的内资部分则由新加坡政府投资公司（GIC）、苏黎士投资 集团（Capital Ｚ）和中国经济技术投资担保公司共同接手，发起设立 鼎晖投资。
团队成员
陈文江 执行董事 1992年获得中国人民大学国际经济学士学位 1999年获得中欧国际工商管理学院MBA
曾就职于华登国际，中金公司及中国轻工业基金
12年的私募股权投资及风险投资的从业经历 专注于通讯、软件、互联网、新媒体，消费电子等领域
团队成员
王功权 合伙人
吉林工业大学管理工程系管理工程专业工学学士
【鼎晖投资研究】
二零零九年十二月
PART 1 PART 2 PART 3 PART 4
基本情况 投资情况 投资案例 鼎晖小结
PART1 基本情况
基本情况
中文名：鼎晖投资 英文名：CDH Investments 成立时间：2002-05 机构性质：VC，PE 投资范围：专注于中国 组织形式：有限合伙制 基金规模：35-40亿美元 管理团队：50-60人 公司地址： 北京市朝阳区光华路甲8号和乔大厦B座318室 董事长：吴尚志
董事会负责管理CDH的营运、监管CDH人力资源及审批年度预算等。 投资委员会负责监察尽职审查、批核所有投资决策及退出投资计划。 CDH的任何投资计划均需要投资委员会成员一致同意方可执行。
2、深圳市鼎晖创业投资管理有限公司 2002年4月15日，中金公司直接投资部董事总经理吴尚志、副总经理焦 树阁、高级经理王霖等五名干将与中国经济技术投资担保有限公司共 同出资成立了深圳市鼎晖创业投资管理有限公司，作为普通合伙人主 要负责CDH的管理运作
曾任广东国际信托投资公司证券部副总经理、广信基金常务经理及 南方基金总经理
1996年加入IDG VC并成功完成QQ、金蝶等多项优秀投资项目 2006加入鼎晖创业投资基金，任合伙人
PART2 投资风格
投资理念
“稳健投资”
—— 从中金公司直接投资部沿革的投资理念
“首先要被证明的生意模式，充分竞争过后的胜利者， 利润是坚实的；其次管理团队是完整的，上市可能性 大。” —— 吴尚志
投资行业
传统行业比例占绝对优势，但也不排斥IT、 太阳能、网络广告等新兴行业。
青睐民营
投资的企业中民营企业占了绝大多数。
伴大行
鼎晖很多重量级的项目都是与外资投行一起投资的。 投资模式： 1、鼎晖发现项目；
2、外资投行主投；
3、鼎晖跟投。
风格演变（一）
1、成立时定位于PE，只关注像蒙牛、南孚电池这类相对成 熟的传统项目。
风格演变（二）
3、分拆成立VC基金，开始关注一些在国内还没有被证实的、 商业模式比较创新的项目。
4、投资分众。
当时，分众传媒的管理团队就江南春一人，由于分众传 媒的生意模式在国内还未被证明，而且还没有利润。 投资分众标志着鼎晖投资对投资风格的调整，多元化投 资开始。
5、成立对冲基金。 鼎晖将企业运作上市并卖掉股票后，很多股票仍有很大 的涨幅，因此成立对冲基金进行公开市场的操作。
首期募集美元基金1亿美元。
普通合伙人
1、CDH China Holdings Company Limited，是在开曼群岛注册成立的 有限责任公司，其担当基金经理人的角色。
CDH China Holdings Company Limited成立了董事会和投资委员会，各 由三名成员组成，分别由苏黎士投资集团、East Light及CDH高级管理 层提名。
投资项目
鼎晖投资经典成功案例较多： 蒙牛乳业、 李宁体育、
双汇食品、
雨润食品、 百丽女鞋、
分众传媒、
LDK太阳能、 九阳家电、
永乐家电、
……
案例一：蒙牛乳业
一、投资： 1、2002年11月，鼎晖投资联合摩根士丹利、英联投资公司同时投 资蒙牛，三方首轮投资2597万美元；2004年5月，三方又行使购股 权，追加投资3523万美元。 2、鼎晖首轮投资时投资1290万美元获得5.9%的股权，后又追加投 资395万美元行使购股权。 二、退出： 2007年可出售时，三方获投资回报约26亿港币，投资收益回报率约 500%。其中鼎晖获利约5亿港币。
三、 成立：2002年5月设立有限合伙制的鼎晖投资
有限合伙制（一）
一、有限合伙制公司通常又称“两合公司”，即指在有一个以上的普 通合伙人承担无限责任的基础上，允许更多的有限合伙人承担有限责 任的组织形式。 1、有限合伙人是投资的主要出资方，不涉及风险投资基金的管理和运 作，只以出资额为限承担有限责任； 2、普通合伙人是投资的管理者，象征性出资，承担风险投资投经营管 理中的无限责任。
20%的资金来自个人
基金协议
1、存续期：存续期为7年，经合伙人同意可延长2年
2、管理费：2％每年，每半年初从出资额中扣除
3、利润分成： 前提：合伙人收回全部投资本金且年内部收益率达8% 比例：超过8%的部分，普通合伙人享有20％收益 优先权：分配顺序和锁定制度优先有限合伙人
4、出资协议： 企业出资的最低门槛为5000万元 个人出资的最低门槛为2000万元 出资方若为企业，首期出资额为认缴出资额的20％。当可用资金低于总认缴出资额 的10％时，出资人应再缴付出资直至可用资金恢复至总认缴出资额的20％。
团队成员
焦震 又名焦树阁 董事总经理 获有山东大学学士学位及航天部工学硕士学位 原中国国际金融公司直接投资部副总经理 曾任赛格证券公司投资经理 1993至1994年，在中华会计师事务所任高级审计师 1989至1993年，在北京信息与控制研究所作研究员
团队成员
胡晓玲 董事总经理 1971年出生 北京交通大学经济学学士、经济及会计硕士 1999-2002年任中金公司直接投资部高级经理 1995-1999年任安达信会计师事务所资深审计师
架构图
基金募集规模
1、美元基金： 第一支：1亿美元（2002年） 第二支：3亿美元（2005年） 第三支：15亿美元（2007年） 第四支：募集中（已募集7.5亿，计划2010年完成14亿）
2、人民币基金： 第一支：1.35亿元（2002年） 第二支：50亿元（2008年） 2008年6月11日，社保基金对鼎晖投资、弘毅投资管理的 人民币基金各投资20亿元 。
三、汇总： 投资：1685万美元
获利：约5亿港币
投资回报率：500% 投资周期：5年
案例二：永乐家电
一、投资： 1、2005年1月，鼎晖和摩根士丹利以每股0.92港元、共5000万美元的 总价收购了永乐家电20%的股权。其中，鼎晖以约5440万港元认购了 约5914万股永乐家电股份。
2、在上市前的2005年10月9日，摩根士丹利和鼎晖还行使了财务投资 者购股权，分别购入8549.91万股、1385.56万股，总行使价约为1765 万美元，相当于每股1.38港元。
2005年正式加入鼎晖，任合伙人 1996年任万通实业集团董事局名誉主席、执行董事、万通国际集团 董事长，并兼任IDG技术创业投资基金投资主管
1993年任万通实业集团董事局副主席、总裁兼美国万通公司董事长 1991年任海南农高投联合开发总公司（万通实业集团前身）副董事 长兼总经理
1990年任南德集团天津投资公司副总经理
基金募集对象
1、海外基金： 专业基金投资机构占有40％ 主权基金等占18％ 公司与养老金占12％ 捐赠基金占14％
个人与家族资金占16％.
机构中包括苏黎世基金、荷兰养老基金、亚当斯蒂合伙公司、美国 共同基金、加州公务员退休养老基金、斯坦福大学基金、荷兰社保 基金、三星人寿、住友信托资产、新加坡政府投资公司、中金公司、 阿拉伯阿布扎比投资机构等。 2、人民币基金： 40％的资金来自社保基金 40％的资金来自企业
蒙牛是鼎晖投资成立后投资的第一个项目。
2、错过搜狐与如家。 吴尚志在早期曾接触过搜狐，当时搜狐愿出让10％的股 份给鼎晖。吴尚志认为搜狐模式太过简单，不太看好搜狐的 未来前景。 后来吴尚志接触过如家，当时如家要价15倍的PE，吴尚 志也认为15倍PE值对于未被充分证明的商业模式过高。
吴尚志感言：“我接受一些失败，但我不要放弃机会。”
1988年辞去公职赴海南，先后任海南省开发建设总公司老城出口加 工区开发公司办公室主任、海南省海口市秀港工业公司经理
1984年任职于中共吉林省委宣传部企业宣传处
团队成员
王树 合伙人 1983年毕业于北京大学经济系 先后在高校从事过经济学和国际金融的教研工作 曾深入参与多家企业的股份制改造和上市策划
（参考2008年第二支人民币基金的募集协议）
董事长
吴尚志 1950年出生 麻省理工学院工程硕士、博士 1995-2002年，任中金公司直接投资部董事总经理负责 中金公司的直接投资业务
2000-2002年，任中金公司直接投资部管理委员会成员
1993-1995年，任北京科比亚咨询公司执行董事 1991-1993年，任世界银行的国际金融公司的高级投资 官员，负责在中国的投资 1984-1991年，在世界银行任投资官员和高级投资官员
一、投资： 1、2004年4月，鼎晖、华盈、DFJ ePlanet、中经合、麦顿资本等联合投资分众 传媒1250万美元，这些股票合计占分众传媒19.50%股份。 2、鼎晖投资出资600万美元，以0.24美元/股获得分众传媒9.37%股份 。 二、退出： 2005年7月，分众传媒成功登陆美国纳斯达克交易所，鼎晖投资出售了5054760 股普通股，套现859万美元，剩下的1994.52万股市值4250万美元（2006年底超 1.25亿美元）。 三、汇总：