社会领域产业专项债券发行指引
社会领域产业专项债券发行指引
社会领域产业专项债券发行指引
本指引旨在规范社会领域产业专项债券发行活动，健全市场体系，促进社会领域产业发展。
1、专项债券由发行主体按照国家有关规定向投资者发行，发行主体必须具备相应的能力；
2、发行主体在发行前应充分考虑债务违约可能性，采取必要的风险防控措施；
3、发行主体应就发行细节，如发行利率、计息方式、偿付方式等情况，明确声明并签订发行协议；
4、发行主体应自行确定发行规模；
5、发行主体应做好发行后的管理和监督工作，及时回应投资者的管理要求；
6、发行主体应按照社会公共利益处理投资者意见，营造良好的发行环境。
以上就是本次社会领域产业专项债券发行指引，希望可以指导发行主体进行合理发行，促进社会领域产业健康发展。
专项债券工作情况说明
专项债券工作情况说明一、专项债券的定义与作用专项债券是指政府为了筹措资金用于特定项目而发行的债券。
专项债券的发行主体包括地方政府、国家开发银行等，发行用途主要用于基础设施建设、环保治理、产业扶持等领域。
专项债券的发行可以有效引导社会资金投向重点领域，支持相关项目的建设，促进经济发展。
二、专项债券的工作情况1. 发行流程专项债券的发行流程一般包括项目立项、资金需求确定、发行计划制定、发行审核批准、发行公告、投资者路演、发行定价、发行发行、发行结果公告等环节。
在发行过程中，需要相关部门和金融机构的密切配合，确保发行工作的顺利进行。
2. 项目支持专项债券的资金主要用于特定项目的建设和运营，因此需要对项目进行全面的支持。
这包括项目的可行性研究、资金使用监管、项目进度跟踪等工作。
通过专项债券的支持，可以加快项目建设进度，提高项目的投资效益。
3. 风险管理专项债券的发行和使用过程中存在一定的风险，包括信用风险、流动性风险、利率风险等。
因此，需要建立健全的风险管理体系，包括风险评估、风险控制、风险预警等措施，确保专项债券的安全运作。
4. 审计监督专项债券的使用需要接受审计监督，确保资金使用合规、透明。
审计监督主要包括项目资金使用的审计、专项债券发行和偿还情况的审计等。
通过审计监督，可以提高专项债券的使用效率和透明度。
5. 绩效评估专项债券的使用需要进行绩效评估，评估项目建设成效和专项债券使用效果。
通过绩效评估，可以及时发现问题和不足，为今后的专项债券发行和使用提供经验借鉴。
三、专项债券工作的意义与挑战1. 意义专项债券的发行和使用可以有效支持重点项目建设，促进经济发展，改善民生。
通过专项债券的引导作用，可以吸引社会资金投向重点领域，推动相关产业的发展，促进经济结构调整和转型升级。
2. 挑战专项债券工作面临着一些挑战，包括项目可行性、资金使用效率、风险控制等方面。
同时，专项债券的发行和使用需要相关部门的密切配合和监督，确保专项债券的安全运作和有效使用。
专项债是政府融资新风向吗？
前言首先需要明确，本文中我们在谈论专项债时我们在谈论什么。
专项债有产业专项债和地方政府专项债，前者属于企业债的一种，2017年国家发展改革委办公厅曾发布《社会领域产业专项债券发行指引（发改办财金规〔2017〕1341号）》鼓励市场化运营的公司法人主体发行（公立医疗卫生机构、公立学校等公益性质主体除外）社会领域产业专项债券，募集资金主要用于社会领域产业经营性项目建设，或者其他经营性领域配套社会领域产业相关设施建设，主要依据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》发行，主要推出过PPP项目专项债券、养老产业专项债券、农村产业融合发展专项债券等等品种。
这类专项债并不是本文讨论的内容，本文分析的是后者，地方政府专项债，根据《地方政府专项债券发行管理暂行办法》（财库[2015]83号）规定，是为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
一、地方政府专项债的由来我国1994年颁布的《预算法》第二十八条明确规定“ 地方各级预算按照量入为出、收支平衡的原则编制，不列赤字。
除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行地方政府债券。
”地方政府发债禁令直到2009年才开始松动。
为应对2008年金融危机，破解地方政府融资难题，2009年3月全国两会政府工作报告中提出安排发行地方政府债券2000亿元，用于部分缓解4万亿投资计划中地方政府的配套资金压力。
2009年2月财政部发布《地方政府债券预算管理办法（财预[2009]21号）》，开始推进地方政府债券发行改革，规定地方政府经国务院批准同意，以省、自治区、直辖市和计划单列市政府为发行和偿还主体，由财政部代理发行并代办还本付息和支付发行费，债券收入可以用于省级（包括计划单列市）直接支出，也可以转贷市、县级政府使用。
此时地方政府债券为“代发代还”模式。
2011年10月财政部印发《2011年地方政府自行发债试点办法》，启动了上海、浙江、广东、深圳四省（市）地方政府自行发债试点，规定试点省（市）在国务院批准的发债规模限额内，自行组织发行本省（市）政府债券的发债机制。
山西省人民政府办公厅关于支持康养产业发展的意见
山西省人民政府办公厅关于支持康养产业发展的意见文章属性•【制定机关】山西省人民政府办公厅•【公布日期】2022.04.22•【字号】•【施行日期】2022.04.22•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】社会工作正文山西省人民政府办公厅关于支持康养产业发展的意见各市、县人民政府，省人民政府各委、办、厅、局：为全方位推动我省康养产业高质量发展，打造全国重要康养目的地、京津冀养生养老“后花园”和周边省市异地养生避暑聚集地，满足人民群众多样化、多层次、高品质的健康生活需求，经省委、省政府同意，现结合我省实际提出如下意见。
一、充分发挥市场主体作用（一）支持康养产业做大做强。
充分利用我省适宜的康养纬度、海拔高度和文旅、森林、温泉、中医药等独特的康养资源禀赋，结合黄河、长城、太行三大板块开发，积极引入社会资本，扩大康养产品供给，培育康养产业集群，建立覆盖全生命周期、内涵丰富、形式多样、结构合理的康养服务体系，推动康养产业快速崛起，积极融入京津冀协同发展，主动对接长三角、粤港澳大湾区，努力把康养产业打造成我省服务业的支柱产业。
到2025年，来晋康养客群超过150万人，综合收入达到1000亿元。
（市县人民政府负责）（二）大力培育康养龙头企业。
扶持一批康养骨干企业，特别是旗舰头部企业。
发挥山西文旅集团等旗舰带动作用，牢牢抓住培训疗养机构转型和公办养老机构转企的政策机遇，到2025年，全省至少发展20家有一定规模的康养企业。
省国资委、省国资运营公司会同省民政厅进一步加大对康养骨干企业的培育，通过投资、入股、兼并、整合等市场化运作方式，筹备成立省级养老企业，形成规模化、专业化、网络化、连锁化、品牌化，覆盖全产业链条的养老企业航母。
（省国资委、省发展改革委、省民政厅、省国资运营公司和市县人民政府按职责分工负责）（三）积极引进央企和头部企业进驻。
立足我省紧邻京津冀的区位优势，大力引进有养老业务板块的央企在山西设立分公司，同时吸引国内知名保险康养企业投资山西。
专项债券的发行和使用流程
专项债券的发行和使用流程1. 什么是专项债券？专项债券是指为了满足特定项目资金需求而发行的债券。
它是一种特殊类型的债券，用于资助政府在特定领域中的投资和支出，如基础设施建设、环境治理、教育医疗等。
2. 专项债券的发行专项债券的发行是经过一系列程序进行的，包括预算编制、项目申报、审批和发行等环节。
2.1 预算编制政府需要在年度预算中确定专项债券的发行规模和用途。
2.2 项目申报相关单位或部门需要根据实际项目需求，将需要资助的项目进行申报，并提交相关材料和预算。
2.3 审批政府相关部门会对项目进行审核和评估，确保项目的合理性和可行性。
审核过程中包括项目可行性研究、项目评价和风险评估等。
2.4 发行一旦项目审核通过，并得到政府批准，专项债券将会通过发行渠道发售给投资者。
发行渠道可以包括招标、拍卖、协议等方式。
3. 专项债券的使用专项债券的使用需要按照发行时确定的用途进行，主要流程包括资金管理、项目实施和成果验收等。
3.1 资金管理专项债券的资金应通过设立专户进行管理，确保专款专用，杜绝挪用行为。
政府会设立专门的监管机构或委托专业机构进行监督和管理。
3.2 项目实施使用专项债券的资金进行项目实施时，政府会按照事先制定的项目计划和预算进行管理。
监测和审计机构会对项目的进展和资金使用情况进行跟踪和检查。
3.3 成果验收项目完成后，政府会对项目进行验收和评估。
验收标准应符合相关法规和政策要求，确保项目实现了预期的效果和目标。
4. 专项债券的风险管理专项债券的发行和使用存在一定的风险，政府需要采取相应的风险管理措施。
4.1 项目风险评估政府在项目申报和审批阶段需要对项目的风险进行评估，确保项目的可行性和建设风险可控。
4.2 资金风险管理政府在专项债券发行和使用过程中需要对资金的流动和使用进行监控和管理，防止资金被挪用或滥用。
4.3 风险应对措施政府需要制定应对措施，应对专项债券发行和使用过程中可能出现的各种风险，保障债券持有人和社会公众的利益。
专项债重点支持的领域和方向
专项债重点支持的领域和方向专项债是国家用于支持特定领域和方向的债券资金，通过发行专项债，国家可以实现对特定领域的资金支持和引导，促进经济发展和社会进步。
在中国，专项债一般用于支持基础设施建设、环保和节能项目、教育和医疗卫生等领域，下面将详细介绍专项债重点支持的领域和方向。
一、基础设施建设基础设施建设是国家经济发展的重要支撑，也是专项债重点支持的领域之一。
基础设施建设包括交通运输、能源、水利、信息通信、城市基础设施等方面，是国家经济和社会发展的基础性工程。
通过发行专项债支持基础设施建设，可以提高基础设施水平，促进经济发展，改善人民生活，增强国家竞争力。
在基础设施建设领域，专项债资金可以用于建设高速公路、铁路、桥梁、港口、机场等交通运输设施；建设电力、石油、天然气、水利等能源基础设施；修建大型水利工程、防洪工程、水资源开发等水利设施；建设通信网络、信息化基础设施、智能化城市基础设施等。
这些项目的建设不仅可以改善交通、能源、水利、通信等基础设施的现状，还能带动相关产业发展，促进经济增长。
二、环保和节能项目环保和节能项目是当前国家倡导的重要领域，也是专项债重点支持的方向之一。
随着全球环境问题日益严重，国家对环保和节能的重视程度越来越高。
通过发行专项债支持环保和节能项目，可以加大对环保和节能领域的投入力度，促进绿色经济发展，保护生态环境，改善人民生活质量。
在环保和节能项目领域，专项债资金可以用于开展大气污染防治、水污染防治、土壤污染防治、固体废物处理等环保项目；支持节能改造、新能源开发利用、能源效率提升等节能项目。
这些项目的实施可以有效改善环境质量，降低能源消耗，减少污染排放，实现可持续发展。
三、教育和医疗卫生教育和医疗卫生是民生工程，也是专项债重点支持的领域之一。
优质教育和医疗资源是人民群众的基本需求，也是国家建设社会主义现代化国家的重要保障。
通过发行专项债支持教育和医疗卫生事业，可以加大对教育和医疗卫生领域的投入力度，提高教育和医疗资源配置效率，改善人民生活质量。
财政部关于印发《地方政府专项债券用途调整操作指引》的通知
财政部关于印发《地方政府专项债券用途调整操作指引》的通知文章属性•【制定机关】财政部•【公布日期】2021.09.08•【文号】财预〔2021〕110号•【施行日期】2021.09.08•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文关于印发《地方政府专项债券用途调整操作指引》的通知财预〔2021〕110号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局），新疆生产建设兵团财政局：为贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步规范和加强地方政府专项债券管理，提高专项债券资金使用绩效，防范化解地方政府债务风险，根据《中华人民共和国预算法》及其实施条例、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《中共中央办公厅国务院办公厅关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》、《财政部关于印发〈地方政府专项债务预算管理办法〉的通知》（财预〔2016〕155号）、《财政部关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》（财预〔2020〕94号）、《财政部关于印发<财政总预算会计制度>的通知》（财库〔2015〕192号）等法律和政策规定，我们制定了《地方政府专项债券用途调整操作指引》。
现予印发，请参照执行。
特此通知。
附件：地方政府专项债券用途调整操作指引财政部2021年9月8日附件地方政府专项债券用途调整操作指引第一章总则第一条为规范和加强地方政府专项债券（以下简称专项债券）管理，提高专项债券资金使用绩效，防范地方政府债务风险，根据《中华人民共和国预算法》及其实施条例、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、《中共中央办公厅国务院办公厅关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》、《财政部关于印发〈地方政府专项债务预算管理办法〉的通知》（财预〔2016〕155号）、《财政部关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》（财预〔2020〕94号）、《财政部关于印发<财政总预算会计制度>的通知》（财库〔2015〕192号）等法律法规和制度规定，制定本指引。
社会领域产业专项债券
社会领域产业专项债券近年来，我国社会领域的需求日益增多，如医疗、教育、养老等方面的投资需求不断扩大。
为了满足这些领域的资金需求，政府推出了“社会领域产业专项债券”。
一、什么是“社会领域产业专项债券”“社会领域产业专项债券”，顾名思义，是用于满足社会领域需求的债券融资工具。
其主要投向包括医疗、教育、养老、文化等领域，融资用途涵盖了基建、设备等多个方面。
这种债券的特点在于其使用范围有限，不提供政府担保，主要由社会领域企业或事业单位申请发行，投资人对此具有一定的风险意识。
二、社会领域产业专项债券的优点首先，社会领域产业专项债券作为专项融资工具，能够满足相关领域的融资需求，促进社会领域的发展。
其次，这种债券能够促进民间资本参与社会领域的建设。
在解决社会领域发展问题的同时，也能够为合法合规的民间资本提供更多的投资方向，推动经济发展。
第三，这种债券的获取门槛相对较低，对于社会领域企业或事业单位而言，能够获取到较优惠的融资利率，降低融资成本，提高融资效率。
三、社会领域产业专项债券的发行程序社会领域产业专项债券发行的程序大概分为以下几个步骤：1. 由企业或事业单位向工商部门等政府相关机构申请发行债券；2. 具备资质的评级机构对企业或事业单位进行评级；3. 预先发布发行公告，并向社会公开宣传债券的相关信息；4. 在合适的市场（如银行间市场、证券交易所等）发行债券；5. 确定投资人，并支付利息等相关款项。
四、社会领域产业专项债券的未来前景社会领域产业专项债券作为一种新型融资工具，其未来前景不可限量。
越来越多的社会领域企业或事业单位开始使用这种债券来满足自身的融资需求。
而长期稳定的投资收益又吸引了大量机构资金的参与，进一步助推了社会领域的发展。
总之，“社会领域产业专项债券”作为一种融资工具，具有重大的意义和价值。
通过这种工具的发行，可以缓解社会领域融资难、融资贵等问题，进一步促进社会领域的发展。
我们期待，社会领域产业专项债券在未来能够有更广泛的应用。
进一步激发社会领域投资活力的意见
国务院办公厅关于进一步激发社会领域投资活力的意见国办发〔2017〕21号党的十八大以来，我国社会领域新兴业态不断涌现，投资总量不断扩大，服务能力不断提升，但也仍然存在放宽准入不彻底、扶持政策不到位、监管体系不健全等问题。
面对社会领域需求倒逼扩大有效供给的新形势，深化社会领域供给侧结构性改革，进一步激发医疗、养老、教育、文化、体育等社会领域投资活力，着力增加产品和服务供给，不断优化质量水平，对于提升人民群众获得感、挖掘社会领域投资潜力、保持投资稳定增长、培育经济发展新动能、促进经济转型升级、实现经济社会协调发展具有重要意义。
要按照党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，牢固树立和贯彻落实新发展理念，以供给侧结构性改革为主线，坚持社会效益和经济效益相统一，不断增进人民福祉；坚持营利和非营利分类管理，深化事业单位改革，在政府切实履行好基本公共服务职责的同时，把非基本公共服务更多地交给市场；坚持“放管服”改革方向，注重调动社会力量，降低制度性交易成本，吸引各类投资进入社会领域，更好满足多层次多样化需求。
经国务院同意，现提出以下意见：一、扎实有效放宽行业准入1.制定社会力量进入医疗、养老、教育、文化、体育等领域的具体方案，明确工作目标和评估办法，新增服务和产品鼓励社会力量提供。
（教育部、民政部、文化部、国家卫生计生委、新闻出版广电总局、体育总局、国家文物局、国家中医药局按职责分工负责）在社会需求大、供给不足、群众呼声高的医疗、养老领域尽快有突破，重点解决医师多点执业难、纳入医保定点难、养老机构融资难等问题。
（国家卫生计生委、人力资源社会保障部、民政部、银监会等部门按职责分工负责）2.分别制定医疗、养老、教育、文化、体育等机构设置的跨部门全流程综合审批指引，推进一站受理、窗口服务、并联审批，加强协作配合，并联范围内的审批事项不得互为前置。
（教育部、民政部、文化部、国家卫生计生委、新闻出版广电总局、体育总局、国家文物局、国家中医药局分别牵头会同公安部、国土资源部、环境保护部、住房城乡建设部等部门负责）各地出台实施细则，进一步细化各项审批的条件、程序和时限，提高部门内各环节审批效率，推广网上并联审批，实现审批进程可查询。
2017年国家养老服务业政策综述
2017年国家集中精力致力于养老服务业四个方面的工作：1、加快推进养老服务业的“放管服”，激活市场活力；2、鼓励民间资本参与养老服务业发展；3、提升养老服务质量，推进养老服务标准化建设；4、推进医养结合与智慧养老发展。
一、加快推进养老服务业“放管服”，激活市场活力为应对老龄化社会的到来，我国自2000年起将应对人口老龄化问题上升为国家战略。
此后，国家频频制定政策大力推进养老产业发展。
国务院在各个层面不断推进“放管服”改革。
养老服务业是国家在当前一段时期内要重点发展的社会服务行业，受到国务院、民政部的多方关注。
主要政策文件如下：1、民政部等多部门《关于加快推进养老服务业放管服改革的通知》（2017.1.23）该文从简化流程、简化审批、加快登记、依法合规管理、推动政策衔接、强化监管、加强信息公开、转变优惠扶持等方面着手，全方位推进养老服务业“简政放权、放管结合、优化服务改革”，为民间资本设立养老服务机构打通“最后一公里”。
2、国务院《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》（2017.2.28）该文从宏观方面为“十三五”期间养老服务业的发展指明了方向。
“十三五”期间养老体系更加健全完善，以居家为基础、社区为依托、机构为补充，做到医养相结合，切实保障老年人基本生活、基本医疗、基本照护需求。
努力健全养老保障体系、健康支持体系，繁荣老年消费市场，推进老年宜居环境建设，丰富老年人精神文化生活，扩大老年人社会参与，保障老年人合法权益。
3、环境保护部《建设项目环境影响评价分类管理名录（2017）》（2017.6.29）该文大大降低了对设立养老服务机构、日间照料中心等环评要求，对建筑面积50000平方米及以上的机构仅需填写《环境影响报告表》，建筑面积5000平方米-50000万平方米的机构仅需填写《环境影响登记表》，建筑面积5000平方米以下的不做要求。
目前设立养老机构无须编制《环境影响报告书》。
4、国家卫生计生委《关于深化“放管服”改革激发医疗领域投资活力的通知》（2017.8.8）该文取消了养老机构内设诊所的设置审批，实行备案制。
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附件
社会领域产业专项债券发行指引
为贯彻落实《国务院办公厅关于进一步激发社会领域投资活力的意见》（国办发〔2017〕21号）精神，积极发挥企业债券融资对社会领域产业发展的作用，根据《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》等法律法规和规范性文件，制定本指引。
一、适用范围和支持重点
社会领域产业专项债券，是指由市场化运营的公司法人主体发行（公立医疗卫生机构、公立学校等公益性质主体除外），募集资金主要用于社会领域产业经营性项目建设，或者其他经营性领域配套社会领域产业相关设施建设的企业债券。
社会领域产业专项债券包括但不限于以下专项债券类型：
（一）健康产业专项债券，主要用于为群众提供医疗、健康管理等健康服务项目。
（二）养老产业专项债券，主要用于为老年人提供生活照料、康复护理等服务设施设备，以及开发康复辅助器具产品用品项目。
（三）教育培训产业专项债券，主要用于建设教育培训服务设施设备、提供教育培训服务、生产直接服务教育发展的教学教具产品的项目。
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（四）文化产业专项债券，主要用于新闻出版发行、广播电视电影、文化艺术服务、文化创意和设计服务等文化产品生产项目，以及直接为文化产品生产服务的文化产业园区等项目。
（五）体育产业专项债券，主要用于体育产业基地、体育综合体、体育场馆、健身休闲、开发体育产品用品等项目，以及支持冰雪、足球、水上、航空、户外、体育公园等设施建设。
（六）旅游产业专项债券，主要用于旅游基础设施建设、旅游产品和服务开发等项目。
支持企业发行专项债券，同时用于多个社会领域产业项目或社会领域产业融合项目。
发债企业可使用债券资金收购、改造其他社会机构的相关设施，或扩大社会领域产业投资基金资本规模。
二、发行条件
（一）优化社会领域产业专项债券品种方案设计，可根据资金回流的具体情况科学设计债券发行方案，支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。
鼓励企业发行可续期债券，用于剧场等文化消费设施、文化产业园区、体育馆、民营医院、教育培训机构等投资回收期较长的项目建设。
（二）社会领域产业专项债券以项目未来经营收入作为主要偿债资金来源。
对项目收费标准由政府部门定价的，地方价格部门应及时制定和完善项目收费价格政策。
（三）鼓励发行人以第三方担保方式，或法律法规允许的出让、
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租赁建设用地抵质押担保方式为债券提供增信。
对于项目建成后有稳定现金流来源的项目，如体育场、电影院等，允许以项目未来收益权为债券发行提供抵质押担保；项目建成后形成商标权、专利权等无形资产的，经中介机构评估后，可将无形资产为债券发行提供抵质押担保。
（四）鼓励采取“债贷组合”增信方式，由商业银行进行债券和贷款统筹管理。
以小微企业增信集合债券形式发行社会领域产业专项债券，募集资金用于社会领域产业小微企业发展的，可将《小微企业增信集合债券发行管理规定》中委托贷款集中度的要求放宽为“对单个委贷对象发放的委贷资金累计余额不得超过5000万元且不得超过小微债募集资金规模的10%”。
探索保险机构等机构投资者设立特殊目的实体，发行项目收益债券用于社会领域产业项目的建设和经营。
三、审核要求
（一）在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，社会领域产业专项债券比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。
（二）《养老产业专项债券发行指引》（发改办财金〔2015〕817号）的相关规定，在本文范围之外的，可继续执行。
（三）我委将在实践中不断完善和细化社会领域产业专项债券的相关条款，并及时公开发布。
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