第十八章 货币供求与货币均衡
第18章 货币供求与均衡
• 可通过物价的变动反映出来
抑制型通货膨胀
• 货币工资和物价水平没有发生改变，但是实 际消费水平下降 • 这种情况发生于商品供求紧张、国家管制等 情形
按价格上涨的幅度可以分为
爬行通货膨胀
• 例如，年通货膨胀率在1%～3%之间
温和通货膨胀
• 爬行通货膨胀和恶性通货膨胀之间
恶性通货膨胀
• 例如，年通货膨胀率在10%以上
影响基础货币增减变化的因素
外汇、黄金占款、特别提款权和中央银 行在国际金融机构的净资产 对政府债券净额 对商业银行再贷款、再贴现 其他资产
中央银行的货币创造
中央银行将通货投入流通，公司用通货 向银行存款，则增加商业银行新的原始 存款 中央银行扩大信贷，则直接增加商业银 行的准备金，从而增加商业银行体系的 原始存款量
按产生的原因分：
需求拉上型通货膨胀
• • 总需求过度增长引起
成本推动型通货膨胀
生产成本提高引起
• • 工资推进 利润推进
结构型通货膨胀
• 总需求组成发生结构改变引起
4、通货膨胀的成因
通货膨胀的成因 纸币过量发行 投资膨胀、信用扩张 消费膨胀、需求过旺 成本推动 结构失调
1. 2. 3. 4. 5.
打击生产者积极性 加重债务人负担
• 销售价格下降，生产者收入下降
增加银行不良贷款
• 生产者收入下降，还款能力下降
导致经济衰退
课外知识：经济大衰退 （1929年—1933年）
大萧条 The Great Depression
在非现金结算下，银行可以通过记帐的方式 来发放贷款，从而可以通过创造存款来提供 信用。
2、原始存款、派生存款和准备金
原始存款
《货币供求及其均衡》课件
货币供应过多会导致通货膨胀，反之则可能引发通货紧缩。
货币供求失衡的原因及影响
经济增长波动
货币供求失衡可能影响经济增长，导 致经济波动。
金融市场稳定性
货币供求失衡可能引发金融市场动荡 ，影响市场稳定性。
货币政策的调控手段
货币政策工具
中央银行通过各种货币政策工具 来调节货币供应量和利率水平，
货币供应量
指经济中可用于交易和流通的货币总 存量，主要由中央银行和商业银行创 造。
货币供求失衡的原因及影响
经济周期波动
经济扩张时货币需求增加，经济衰退时货币需求减少，导致 供求失衡。
政策干预
货币政策、财政政策等政府宏观干预措施可能导致货币供求 失衡。
货币供求失衡的原因及影响
国际因素
国际收支、汇率波动等国际因素也可能影响国内货币供求。
广义货币供给
除狭义货币供给外，还包 括定期存款、储蓄存款等 。
货币供给的来源
中央银行发行现金
中央银行通过印制和发行 现金来创造基础货币。
商业银行创造存款
商业银行通过吸收存款、 发放贷款等业务活动创造 存款货币。
非银行金融机构
如保险公司、证券公司等给的影响因素
货币需求
指商品流通和支付过程中，社会 成员对货币的客观需求量。
货币供求与经济的关系
货币供求是经济运行的反映
货币供求状况的变化会对经济运行产生影响，同时经济运行状况也会影响货币 供求。
货币供求对经济运行的作用
货币供应量过多或过少可能导致通货膨胀或通货紧缩，从而影响经济增长、价 格水平等。
货币供求的均衡与非均衡
会影响国内货币供给。
CHAPTER
03
货币需求
中级经济师-经济基础知识-基础练习题-第十八章货币供求与货币均衡-二、货币供给
中级经济师-经济基础知识-基础练习题-第十八章货币供求与货币均衡-二、货币供给［单选题］1我国目前对不同口径的货币供应量的划分依据是()。
A.货币的名义购买力B.货币的实际购买力C.资(江南博哥)产的流动性D.资产的安全性正确答案：C参考解析：此题考查货币供给层次的划分。
目前一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同的货币层次，进而就有了不同口径的货币供应量。
•A■H1点赞（1）不同口径货币供应量划分依据是资产流动性点赞(O)不同口径货币供应量划分依据是资产流动性的基础上增加了()。
［单选题］2.我国狭义货币供应量是在MOA.单位活期存款B.单位定期存款C.财政存款D.个人存款正确答案：A参考解析：此题考查货币供给层次的划分。
是在M。
的基础上增加了单位活期存款。
点赞(0)品位活期存款既属于狭义货币供应量(M1),又属于广义货币供应量(M2)点赞(0)M0：现金M1:现金、单位活期存款M2：现金、单位活期存款、个人存款、其他存款(除财政存款以外)点赞(0)M0：现金M1:现金、单位活期存款M2：现金、单位活期存款、个人存款、其他存款(除财政存款以外)［单选题］4.货币供应量包括现金和存款两个部分，其中现金是()的负债。
A.政府B.商业银行C.政策性银行D.中央银行正确答案：D参考解析：本题考查货币供给机制。
货币供应量包括现金和存款两个部分，其中现金是中央银行的负债，存款是商业银行的负债。
［单选题］5.信用创造货币是当代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，在我国能够创造基础货币的金融机构是()。
A.中央银行B.商业银行C.政策性银行D.投资银行正确答案：A参考解析：本题考查货币供给机制的内容。
信用创造货币是当代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，而且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。
［单选题］6.在我国能够扩张信用、创造派生存款的金融机构是()。
A.中央银行B.商业银行C.证券公司D.保险公司正确答案：B参考解析：本题考查货币供给机制。
18货币供求与货币均衡
第三部分货币与金融第十八章货币供求与货币均衡本章架构图第一节货币需求考点1：货币需求和货币需求量的概念货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的行为。
【注1】货币需求作为一种经济需求，是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求。
【注2】货币需求是一种派生需求，派生于人们对商品的需求。
货币具有流通手段、支付手段和贮藏手段等职能，能够满足商品生产和交换的需要，以及以货币形式持有财富的需要。
货币需求量：在特定的时间和空间范围内，经济中各个部门需要持有的货币数量。
一定时期内经济对货币的客观需求量。
【例题1-2005年多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的是（）A.货币需求是一种主观需求B.货币需求是一种客观需求C.货币需求是一种有效需求D.货币需求是一种派生需求E.货币需求是一种经济需求【例题2-多选题·2017年】货币需求作为一种经济需求，是有（）共同决定。
A．货币需求能力 B．货币价值C．货币需求愿望 D．货币供应数量E．货币供应能力考点2：传统货币数量说➢古典货币数量说主要是现金交易数量说和现金余额数量说。
2.剑桥学派的现金余额数量说庇古提出的剑桥方程式：π=K×Y／M其中，π代表货币价值（即货币购买力，为物价指数的倒数）K代表总资源中愿意以货币形式持有的比重Y代表总资源(总收入)K×Y代表真实货币需求M代表名义货币供给【结论】货币的价值由货币供求的数量关系决定持有货币的比例越大，所需货币越多【对比】现金交易数量说与现金余额数量说的异同【区别关键所在】剑桥学派的现金余额数量说的货币需求，不仅包括作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在【相同点】剑桥方程式与交易方程式在本质上是一致的，都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化。
假定其他因素不变：物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。
【例题3-2014年单选题】剑桥学派的现金余额数量说提出，假定其他因素不变则()。
中级经济师-经济基础-母题班讲义-11、第18章-货币供求与货币均衡_题
1、某月商业银行承兑汇票1亿元，同时央行对商业银行进行贴现融资0.2亿元，银行同业拆借资金0.5亿元，假设不考虑其他因素，社会融资规模为( )亿元。
A:1B:1.2C:1.5D:1.72、下列资金中，属于金融机构通过表外业务向实体经济提供资金支持的是（）。
A:外币贷款B:保险公司赔偿C:企业债券融资D:委托贷款3、关于货币供给机制的说法，错误的是（）。
A:商业银行不能无限制的创造派生存款B:中央银行每放出一笔信用，通过银行体系的辗转存贷，都可以派生出大量新增存款C:信用创造货币是当代不兑现信用货币制度下货币供给机制的重要内容D:信用创造货币的功能不为中央银行所掌握4、在货币供给机制中，中央银行和商业银行具备的功能是（）。
A:中央银行具备创造派生存款的功能，商业银行具备信用创造货币的功能B:中央银行具备信用创造货币的功能，商业银行具备创造派生存款的功能C:中央银行和商业银行都具备创造派生存款的功能D:中央银行和商业银行都具备信用创造货币的功能5、下列因素中，不能制约银行体系信用扩张并创造派生存款能力的因素是（ ）。
A:银行承兑汇票转贴现B:提取现金数量C:缴存中央银行法定存款准备金D:社会公众缴付税款6、提高存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。
A:增加货币需求B:减少货币需求C:增加货币供给 D:减少货币供给7、下列存款中，属于基础货币的是( )。
A:财政部门在中央银行的存款B:居民个人在商业银行的存款C:商业银行在中央银行的存款D:财政部门在商业银行的存款8、货币均衡具有的特征有（）A:货币供给与货币需求在长期内是大体一致的B:货币供应量与财政收入同步增长C:社会消费品零售价格水平不断上涨D:货币供给与货币需求在数量上相等E:在现代经济中一定程度上反映了经济总体均衡状况9、考虑物价自然上升的因素，关于货币均衡水平的决定，下列说法正确的是（）。
A:货币增长率＝经济增长率＋物价自然上涨率B:货币增长量＝上年度的货币量×（经济增长率＋物价自然上涨率）C:货币增长率＝经济增长率D:货币增长率＝通货膨胀率E:货币增长率=经济增长率*通货膨胀率10、解决结构性货币失衡的途径是调整（）。
《金融学》货币供求与均衡
O中央银行在调节货币流通时依据相关 性和可控性考虑： O相关性：与宏观经济发展的密切程度。
O 中央银行应该选择与经济相关性程 度大的货币层次作为控制重点。 O可控性：中央银行对某一层次的货币 具有的控制能力。 O 西方国家以M2 （现金+活期存款+ 定期存款）作为础 货币和商业银行创造存款货币而注入 流通的。 O中央银行创造现金货币，商业银行创 造存款货币，非银行金融机构对货币 供给也有重要影响。 O银行系统供给货币三个条件： O1、实行完全的信用货币流通； O2、实行存款准备金制度； O3、广泛采用非现金结算方式。
货币是发展一切生产力即物质生 产力和精神生产力的主动轮。
——马克思
O 1. 货币需求的概念 货币需求就是指在一定时期内 社会各经济主体 ( 包括政府、企业 和个人) 为满足正常的生产、经营 和各种经济活动需要而应该保留或 占有一定货币的动机或行为。
O1、货币需求是一个存量的概念； O2、货币需求使一种能力与愿望 的统一； O3、货币需求包括对现金的需求 及对存款货币的需求； O4、人们对货币的需求既包括了 执行流通手段和支付手段职能的 货币需求，也包括了执行价值储 藏手段职能的货币需求。
5.1 货币需求
5.1.1 货币需求的含义 5.1.2 货币需求理论流派 5.1.3 货币需求的决定因素
5.2 货币供给
5.2.1 货币供给及其构成 5.2.2 货币供给的形成机制 5.2.3 货币供给的理论模型
5.3 货币均衡
5.3.1 货币均衡的基本含义 5.3.2 货币供求均衡与社会总供求平衡
O2.乔顿的货币乘数模型
乔顿的货币乘数模型显示，货币乘数是由 许多复杂的变量组成的，是多个变量相互作 用的结果，因此得出结论：货币供应量是由 中央银行、政府部门、商业银行及社会公众 的行为共同决定的。
货币供求与货币均衡
第二节 货币供给
考点2 货币供给机制 货币供应量包括现金和存款两个部分
现金
存款
中央银行的负债 商业银行的负债
第二节 货币供给
考点2 货币供给机制 ①中央银行的信用创造货币机制
中央银行只能利用自身掌握的货币发行 权和信贷管理权，来创造信贷资金来源。信 用创造货币是当代不兑现信用货币制度下货 币供给机制的重要内容，而且信用创造货币 的功能为中央银行所掌握。
第一节 货币需求
“流动性陷阱”
第一节 货币需求
考点4 弗里德曼的现代货币数量说（掌握）
弗里德曼的现代货币数量说是关于货币需求的 理论。接受了剑桥学派观点，认为人们持有货币的 原因既在于交换、又在于货币也是财富；货币数量 说是货币需求理论，不是产出、货币或者物价水平 的理论。
第一节 货币需求
考点4 弗里德曼的现代货币数量说（掌握） 影响人们持有实际货币的因素有四个：
第十八章 货币供求与货币均衡
第十八章 货币供求与货币均衡
第一节 货币需求 第二节 货币供给 第三节 货币均衡 第四节 通货膨胀
第一节 货币需求
第一节 货币需求
货币需求与货币需求量★ 传统货币数量说★★★★★ 凯恩斯的货币需求理论★★★★★ 弗里德曼的现代货币数量说★★★★★
第一节 货币需求
考点1 货币需求与货币需求量 货币需求的定义
第一节 货币需求
考点4 弗里德曼的现代货币数量说（掌握）
①财富总额
弗里德曼提出了“恒久性收入”的概念，并认为“ 恒久性收入”越高，所需货币越多
②财富构成
人力财富与非人力财富之比。人力财富比例越高， 所需准备货币就越多
③金融资产的 其他金融资产的收益率越高，持有货币机会成本越 预期收益率 大，持有货币数量就越少
中级经济师-经济学基础--第十八章 货币供求与货币均衡
1、货币需求：有效需求、经济需求、派生需求。
2、货币职能：流通手段、支付手段、贮藏手段。
3、货币失衡：总量&结构性，央行在宏观调控过程中更多关注总量性失衡。
4、传统货币数量说（1）费雪交易方程式：MV=PT，反映的是货币量决定物价水平。
（2）庇古剑桥方程式：π=KY/M，认为货币的价值由货币供求数量关系决定。
（3）二者本质一样，认为其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。
5、凯恩斯的货币需求理论（1）货币需求函数：L=L1（Y）+L2（i）。
（2）货币需求由交易动机、预防动机、投机动机三个动机决定。
其中交易动机和预防动机构成交易性需求，是国民收入的增函数。
投机动机构成投机性需求，是利率的减函数。
6、弗里德曼的货币需求函数：恒久性收入（财富总额）、人力财富与货币需求成正比。
存款、债券、股票的预期名义收益率与货币需求成反比。
7、依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力划分货币层次。
（1）M0=流通中的货币。
（2）M1=M0+单位活期存款，是狭义货币供给量，是中央银行重点调控对象。
（3）M2=M1+单位定期存款+个人存款+其他存款（财政存款除外），属于准货币。
8、社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。
9、信用创造货币的功能为中央银行掌握。
10、商业银行具有扩张信用、创造派生存款的能力，其能力受以下因素的制约：存款准备金；提取现金数量；企事业单位及社会公众缴付税款。
11、货币供应量的公式：M=B×K，其中B表示基础货币，包括现金和商业银行在央行的存款。
K表示货币乘数，即基础货币的扩张倍数，等于存款准备金率与货币结构比率之和的倒数。
（1）萨缪尔森：在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。
（2）马克思：由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨。
（3）共同点：基本标志都是物价上涨。
13、通胀原因：（1）直接原因：过度信贷供给。
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第十八章货币供求与货币均衡
一、单项选择题
1、能够扩张信用、创造派生存款的金融机构是（）。
A、中央银行
B、商业银行
C、政策性银行
D、专业银行
2、根据我国目前的货币层次划分，狭义货币供应量等于流通中的现金加上（）。
A、定期存款
B、银行活期存款
C、储蓄存款
D、证券公司客户保证金
3、社会融资规模是指一定时期内（每月、每季度或每年）实体经济（即非金融企业和住户）从（）获得的资金总额。
A、社会
B、银行
C、金融体系
D、非金融体系
4、若将物价自然上升因素考虑进去，则流通领域中货币数量的增长与国内生产总值的增长之间的关系是（）。
A、前者低于后者
B、前者高于后者
C、二者相等
D、二者无关
5、费雪的交易方程式中最活跃的因素是（）。
A、货币量
B、物价水平
C、商品交易量
D、劳务交易量
6、根据流动性偏好理论，由获得的收入多少决定并与国民收入为增函数关系的货币需求动机是（）。
A、贮藏动机和交易动机
B、预防动机和投机动机
C、交易动机和投机动机
D、交易动机和预防动机
7、在流动性偏好理论对货币需求动机的分析中，将由于收入和支出时间的不一致，为进行日常交易而产生的持有货币的愿望称为（）。
A、预防动机
B、投机动机
C、交易动机
D、平衡动机
8、下列通货膨胀类型中，属于输入型通货膨胀的有（）。
A、垄断企业人为抬高价格引发的通货膨胀
B、消费强劲增长引发的通货膨胀
C、工资和物价螺旋上升引发的通货膨胀
D、进口品价格上涨引起的通货膨胀
9、从理论上讲，工资上涨过快容易导致（）通货膨胀。
A、需求拉上型
B、成本推进型
C、输入型
D、结构型
10、在通货膨胀时期，中央银行一般采取的政策措施有（）。
A、降低再贴现率
B、降低法定存款准备金率
C、在公开市场出售有价证券
D、增加税收收入
11、美国经济学家费雪提出了交易方程式MV＝PT，其主要结论是（）。
A、货币量决定物价水平
B、物价水平决定货币流通速度
C、货币流通速度决定物价水平
D、商品和劳务的交易量
12、下列存款中，属于基础货币的是（）。
A、财政部门在中央银行的存款
B、居民个人在商业银行的存款
C、商业银行在中央银行的存款
D、财政部门在商业银行的存款
13、下列属于凯恩斯的货币需求函数的是（）。
A、MV=PT
B、π=（K×Y）/M
C、L＝L1（Y）+L2（i）
D、M/P=f（Y p，W；r m，r b，r e，1/p dp/dt；μ）
14、经济学家弗里德曼认为，恒久性收入和货币数量之间的关系是恒久性收入越高，个人（）。
A、所需的货币数量越多
B、持有的货币数量越多
C、所需的货币数量越少
D、持有的货币数量越少
二、多项选择题
1、弗里德曼认为，影响人们持有实际货币的因素有（）。
A、财富构成
B、金融资产的预期收益
C、投资倾向
D、预防动机
E、财富总额
2、狭义的货币供应量M1包括（）。
A、M2
B、流通中货币
C、个人存款
D、单位定期存款
E、单位活期存款
3、社会融资规模统计指标中，实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资，包括（）。
A、信托贷款
B、企业债券融资
C、非金融企业境内股票筹资
D、人民币贷款
E、委托贷款
4、下列有关货币需求特性的说法，正确的是（）。
A、货币需求是一种经济需求
B、货币需求是一种主观需求
C、货币需求是一种有效需求
D、货币需求是一种派生需求
E、货币需求是能力和愿望共同决定的需求
5、需求拉上型通货膨胀的特点包括（）。
A、自发性
B、周期性
C、支持性
D、诱发性
E、流动性
6、治理通货膨胀可采取的紧缩性财政政策措施主要有（）。
A、增加税收
B、减少税收
C、减少政府支出
D、增加政府支出
E、中央银行在公开市场上出售有价证券
7、关于总量性货币失衡的说法，正确的是（）。
A、中央银行在宏观调控时更多关注总量性货币失衡
B、总量性货币失衡必须通过经济结构调整加以解决
C、总量性货币失衡往往表现为短缺与滞留并存
D、货币供应量相对于货币需求量偏大属于总量性货币失衡
E、货币供应量相对于货币需求量偏小属于总量性货币失衡。