【个人财务】个人理财重点掌握的知识

【个人财务】个人理财重点掌握的知识

中国银行业从业人员资格认证考试个人理财重点掌握的知识

个人理财复习方法：

请学员按照如下节奏：

首先：学习附录的?商业银行个人理财业务管理暂行办法?（441页）和?商业银行个人理财业务风险管理指引?（453页），全面了解他们对商业银行个人理财业务的规定，以此作为学习的主线，解读本教材的知识结构，牢记相关规定。其次：学习过程中，要掌握基础知识、基本原理、基本操作技能（三基原则）请各位学员根据我们的提示，好好的掌握相关重点难点，做好章节练习和模拟考题，我们的服务一定会给您的考试带来很大的帮助。

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第一章个人理财概述

第一节：个人理财业务的概念和发展

一、个人理财业务概念、特点

1.个人理财业务概念:商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投

资顾问、资产管理等专业化服务的活动

特点：

1.服务对象：个人客户不是企业或其他法人

2.服务的专业化

3.服务的性质:顾问性质\受托性质

4.服务的个性化、综合化

二、个人理财业务分类

1.理财顾问服务

2.综合理财服务

综合理财服务的分类：

1、私人银行业务

2、理财计划

1.保证收益理财计划

2.非保证收益理财计划

3.保本浮动收益理财计划

4.非保本浮动收益理财计划

三、理财计划

概念:针对特定目标客户群开发、设计、销售资金投资和管理计划

四、私人银行业务

1.银行向富人及家庭提供的系统理财业务

2.私人银行业务的核心：个人理财

3.范围：超越简单的资产负债业务

4.性质：混业业务

5.产品与服务的比例：3：7

五、保证收益理财计划

1.一种约定

银行承诺固定收益

银行承担由此产生的风险

1.或约定

银行承诺最低收益

银行承担相应风险

其他收益按约定分配，风险共担

六、非保证收益理财计划

1.保本浮动收益理财计划

2.特点

保本

不保证收益

1.非保本浮动收益理财计划

2.特点

不保本

根据约定条件、实际收益支付收益第二节、个人理财的发展

1.个人理财在国外的发展

萌芽阶段

形成与发展时期

成熟阶段

1.个人理财在国内的发展现状

我国商业银行个人理财业务的基本业务：

外汇理财产品

人民币理财产品

第三节个人理财业务的影响因素

1.宏观因素

2.政治、法律、政策

3.经济

经济发展阶段

收入水平

宏观经济状况

1.社会

2.微观因素

金融市场竞争状况

金融市场开放程度

价格机制

四大表格（**重中之重**）要熟悉掌握，选择和判断。

1.经济增长与个人理财策略

2.通货膨胀与个人理财策略

3.汇率变化与个人理财策略

4.利率变化与个人理财策略

表1—1经济增长与个人理财策略

储蓄减少配置收益偏低增加配置收益稳定债券减少配置收益偏低增加配置风险较低

股票增加配置企业盈利增长

可以支撑牛市减少配置

企业亏损增加

可能引发熊市

基金增加配置可实现增值减少配置面临资产缩水房产增加配置价格上涨适当减少市场转淡

表1—2通货膨胀与个人理财策略

储蓄减少配置净收益走低维持配置收益稳定

债券减少配置净收益走低减少配置价格下跌

股票适当增加配置资金涌人价升减少配置价格下跌

表1—3汇率变化与个人理财策略

储蓄增加配置收益将增加减少配置收益将减少债券增加配置本币资产升值减少配置本币资产贬值

股票增加酉己置本币资产升值减少配置本币资产贬值

基金增加配置本币资产升值减少配置本币资产贬值

房产增加酉己置本币资产升值减少配置本币资产贬值

外汇减少配置人民币更值钱增加配置外汇相对价值高

表1-4利率变化与个人理财策略

储蓄增加配置收益将增加减少配置收益将减少

债券减少配置面临下跌风险增加配置面临上涨机会

股票减少配置面临下跌风险增加配置面临上涨机会

基金减少配置面临下跌风险增加酉己置面临上涨机会

房产减少配置贷款成本增加增加配置贷款成本降低

外汇减少配置人民币回报高增加配置外汇利率可能

高

第二章金融市场

一、金融市场的功能和结构

1.金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和

2.三层含义

3.金融资产交易的场所（包括有形、无形市场）

4.反映金融资产的供求关系

5.反映金融资产交易运行机制（包括价格、利率、汇率等）

1.金融资产：所有代表未来收益或资产合法要求权的凭证

2.金融资产分类

3.基础金融资产（债务性、权益性资产）

4.衍生金融资产（期货、期权、远期、互换等）

三、金融市场的特点：

1.商品的特殊性

市场交易对象是货币和资金

1.交易价格的一致性

利率是价格的表现形式

1.交易活动的集中性

由专业机构组织实现交易

1.交易双方的可变性

供求双方角色可以互换

四、金融市场的主要功能：

1.微观经济功能

聚敛功能

财富功能

风险管理功能

流动性功能

1.宏观经济功能

资源配置功能

调节功能

反映功能

五、金融市场的结构

1.按照金融市场的构成要素分类

主体、客体、交易中介

1.按照交易活动是否在固定场所分类

有形市场、无形市场

1.按照金融工具发行和流通特征分类

1、发行市场（一级市场）

公募、私募

2、交易市场（二级市场）

交易所市场

柜台市场

3、第三市场

4、第四市场

1.按照交易标的物分类

2.货币市场、资本市场、外汇市场、衍生市场、保险市场、黄金市场

3.按照交割方式分类

4.现货市场、衍生市场

5.按照融资活动的范围分类

6.国际金融市场、国内金融市场

六、金融市场的要素

1.金融市场主体

2.金融市场主体

3.金融中介

七、金融市场主体包括：

1.政府

2.工商企业

3.居民个人（家庭）

4.金融机构

存款性金融机构（商业银行、储蓄机构、合作社）

非存款性金融机构（保险公司、养老基金、投行、投资基金）

1.中央银行

八、市场客体：金融工具

1.金融资产

2.代表未来收益或资产合法要求权的凭证

3.金融工具–用于交易的金融资产

4.包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇、基金、期货、期权、等金融衍生品金融工具

九、金融市场中介（媒体）

1.金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人

2.金融市场媒体可分为两类

一类是金融市场商人（自然人）。如货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人

另一类是机构。如证券公司

十、金融市场组织方式

1.有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式

2.在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式

3.电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式

第二节、货币市场

货币市场包括：

1.同业拆借市场：.

2.短期政府债券市场

3.回购市场

4.商业票据市场

5.银行承兑汇票市场

6.额可转让定期存单市场

7.货币市场共同基金市场

二、货币市场概述

货币市场：货币市场是买卖短期金融工具的场所。

短期金融工具通常称为准货币。由此，产生“货币”市场的称呼

1.货币市场特征

风险较低（以交易债务工具为主的市场）

流动性较高（短期资金融通）

交易量大（所谓资金批发市场）

1.货币市场功能

短期资金融通、保持流动性

政府宏观调控

三、短期政府债券市场

1.以贴现债券发行

2.美国政府发债的计划性：91天、182天的国库券每周一发行

3.发行方式：拍卖

标的：收益率、价格、交款期

竞价方式（竞争性投标）单一价格：荷兰式：是按投标人报价由高到低顺序中标，直到满足预定发售额为止，中标者的国债认购价格是投标人报出的最低价—一单一价格，所有投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额

多种价格：美国式：投标人报价由高到低顺序中标，直到满足预定发售额为止，中标单位以投标人各自出标价认购国债。

非竞价方式（非竞争性投标）

以竞价的平均价购买

短期政府债券市场特征

1.违约风险小

2.流动性强

3.面额小

4.国库券收益的计算

回购市场

1.回购协议：出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易模式

2.回购交易的本质：以证券为质押的短期融资活动

3.回购不同于短期担保贷款

4.短期担保贷款的债务人方如果不能按期偿还贷款，债权人要经过一定的法律程序才能收回和处置担保物

5.在回购协议中，证券出售者如果不能如期买回证券，投资者就有权处置证券

商业票据市场

1.融资成本低

2.融资灵活

3.对利率敏感性较强

4.信用程度较高

5.票据期限短

6.票据面额大

银行承兑汇票市场

1.商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付金额给收款人或者持票人的票据

2.商业汇票的种类：按照不同的承兑人可以分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种

3.由银行承兑的汇票为银行承兑汇票

4.由银行以外的企事业单位承兑的汇票为商业承兑汇票

5.银行承兑汇票贴现利息的计算

6.贴现利息=汇票面值×实际贴现天数×（月贴现利息/30）

7.实付贴现金额=汇票面额–贴现利息

大额可转让定期存单市场

1.美国商业银行法Q条款限制存款利率

2.投资者角度

3.利息收入高

4.可以随时兑现

5.发行者角度

6.增加资金来源（视为定期存款）

7.有利于控制资产的流动性

8.有利于资产负债管理

货币市场共同基金市场

1.市场特征

2.投资对象：货币市场的金融工具（短券、回购等）

3.投资者以基金账户为基础签发支票取现（美国），类似存款，但不计提法定存款准备金

4.对货币市场基金没有存款方面的法规限制，没有利率限制

5.货币市场基金风险和限制

6.投资基金的固有风险

7.金融监管机构正在逐步对基金加强限制

第三节、资本市场

资本市场包括：

1.股票市场

2.债券市场

3.证券投资基金市场

（一）股票市场

1.股票是由股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是能够给持有者带来收益的有价证券

2.股票特征注意选择题

3.收益性

4.风险性

5.稳定性

6.流通性

7.参与性

股票的分类注意选择题

1.按股东享有权利和承担义务划分

2.按是否有面值划分

3.按是否有表决权划分

4.股票的其他划分

5.我国对股票的一些特殊划分

按股东享有权利和承担义务划分

1.普通股

最基本、最重要发行量最大

持有者可以平等地享有不受特别限制的权益

风险最大

1.优先股是指比普通股享有某些优先权的股票

股息率固定、优先分配

公司破产或解散进行清算时，可先于普通股股票分得公司的剩余财产

按是否有面值划分

1.有面值股票和无面值股票

2.有面值股票的票面上记载有一定金额

3.无面值股票是指股票票面上不记载金额，这种股票仅在票面上标明股票在公司总股本中所占的比例，因此又称为比例股

股票的其他划分

1.蓝筹股股票（绩优股、垃圾股）

2.成长股股票

3.周期性股票

4.防守性股票

5.投机性股票

我国对股票的一些特殊分类

1.国有股：代表国家投资的政府部门持股

2.国有法人股：国有法人或机构以国有资产投入公司形成的股份

3.法人股：企业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，具有法人资格的事业单位和国家团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份，代表这部分股份的股票被称为法人股股票

4.社会公众股：自然人、法人将个人合法财产投入公司形成的股份

5.外资股：外资股股票又可分为B种股票、H种股票和N种股票股票运行

1.股票发行方式

2.公募、私募

3.直接、间接

4.新股发行

5.首次发行

6.增资发行

7.平价、折价、溢价发行

8.股票交易：遵循价格优先、时间优先原则

股票的收益与风险

1.收益

2.股息

3.红利

4.资本利得

5.风险

6.系统性：对市场的整体影响

7.非系统性风险：对个别股票的影响

财务风险

信用风险

经营风险

（二）债券市场

1.债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证

2.债券要素：期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保、选择权条款

3.债券特征：收益性、安全性、流动性、安全性

1.债券分类

2.按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券、国际债券

3.按偿还期限的长短分为短期债券和长期债券

4.按利息支付方式可分为附息债券、贴现债券、一次还本付息债券

5.按债券性质分为信用债券、担保债券、抵押债券、收益债券、可转换公司债券、附新股认购权债券、可赎回债券

6.债券发行条件：发行额、期限、票面利率、偿还方式

7.债券市场功能

8.债券流通与变现场所；筹集资金渠道；宏观调控场所

债券的发行与交易

1.国债发行

2.直接

3.代销：机构投资者代销

4.承购包销：一级自营商制度

5.招标拍卖

6.荷兰式：单一价格（区别：价格，交款日期，收益率）

7.美国式：多种价格

8.公司债券发行

9.三类企业可以发行债券：股份有限，有限责任，国有独资企业或国有控股企业

债券的交易的类型：

1.现货交易

即时交割

次日交割

例行交割（成交后第四天交割）

1.期货交易

2.回购交易

债券的价格

1.发行价格：

面值发行

折价发行

溢价发行

1.交易价格：市场价格与市场利率成反比

2.价格计算公式（参阅P51）

债券的收益与风险

1.收益

2.名义收益率：

3.当期收益率：

4.到期收益率：

5.风险

6.信用风险：信用评级

7.市场风险：价格风险

8.在投资风险：票面利率高，在投资风险大

9.购买力风险：持有期间，债券收益的购买力下降

10.流动性风险：随时兑现不遭受损失的风险

11.汇率风险

名义收益率

1.名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。如果，有价证券的每年收益(75)除以票面金额(1000)而得百分率为7.5%。

票面利率＝每年收益（利息收入）/面值

票面收益率实际上就是债券的发行利率

当期收益率

1.当期收益率又称直接收益率、息票率。是债券票面所列的利息与买进债券的价格的比率，其计算方法如下：

当期收益率=每年收益/市场价格

例：

一张面额100元的债券．票面年利率为8％，发售价格为95元，期限1年，则:到期收益率

1.到期收益率,又称最终收益率、实际收益率。不但考虑有价证券的购买(市场)价格与市场价格(面值)，还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。因此最能反映投资者的实际收益率。它是用来衡量债券持有者将债券保存到还本期满时