2020塔机租赁行业深度报告

2020塔机租赁行业深度

报告

1、基本情况：行业增长有望提速，市场集中度逐渐提高 (3)

1.1、塔机租赁本质上是业务分包，行业拥有较高进入壁垒 (3)

1.2、塔机租赁下游以房地产为主，未来市场增长有望提速 (5)

1.3、塔机租赁竞争格局非常分散，未来行业集中度将提高 (9)

2、驱动因素：装配式建筑的发展增加中大型塔机需求 (11)

2.1、装配式建筑高度集成化，但目前造价较高 (11)

2.2、部分发达国家装配式建筑已进入成熟阶段 (13)

2.3、政策推动中国装配式建筑比率提高 (23)

2.4、装配式建筑增加中大型塔机需求，利于大型租赁商发展 . 30

3、塔机租赁行业主要租赁商 (32)

3.1、庞源租赁（建设机械子公司） (32)

3.2、达丰系 (40)

3.3、紫竹慧 (52)

3.4、正和租赁 (56)

3.5、其它全球塔机租赁主要厂商 (58)

4、对标联合租赁，塔机租赁行业集中度提升空间较大 (61)

5、行业集中度有望持续提升，头部租赁商成长潜力较大 (65)

6、风险提示 (66)

1、基本情况：行业增长有望提速，市场集中度逐渐提高

1.1、塔机租赁本质上是业务分包，行业拥有较高进入壁垒

塔机（也称“塔式起重机”）设备租赁业务是一种向设备使用方提供从设备进场安装、现场操作、维修保养到最终拆卸离场等全方位的综合解决方案和服务。塔机租赁行业的上游为塔机制造商，因为塔机单价较高，塔机租赁商多采用融资租赁、分期付款等方式采购塔机设备。塔机租赁行业的下游为房地产和基础设施建筑施工企业，由于塔机具有单价高、型号多、专业性强、操作难度大、安全风险高、运输成本高等特点，建筑施工企业往往选择租赁方式。据中国工程机械工业协会和“技工人服务”数据，2006 年我国新增租赁塔机占当年塔机销量的比例为57.25%，到2018 年，这一比例提高到80%。建筑施工企业对塔机租赁的认可度不断提高。

塔机租赁是以湿租模式为主的外包服务，本质上是一种业务分包。与普通设备租赁不同，塔机安装和拆卸技术难度相对较高、安全风险系数大，需要专业服务，因此租赁公司在向客户提供塔机租赁服务过程中，还包含安装拆卸业务、维修服务，并配备操作机手。特种作业操

作人员需具备操作证件才能上岗。

塔机租赁商提供塔机租赁服务的收入主要包括两方面：一是设备租赁费用，二是设备进出场费用（包括设备安装、拆卸费用、报检费等），设备租赁费用一般按月/季支付，以月支付为主；设备进出场费用则按合同约定按次支付。在塔机租赁过程中，塔机租赁商负责设备从安装到拆卸离场的所有环节。塔机租赁商通常通过招投标方式取得经营合同，签订合同后，塔机租赁商根据施工环境需要设计整体施工方案，随后开始塔机设备安装服务（包括现场定位，安装基节及标准节、回转支座、平衡臂、起升机构组及动力包组、部分平衡重塔顶总成、起重臂、钢丝绳等），待设备安装完毕，塔机租赁商提供配备操作机手进行高空作业，出现质量问题则相应提供维修服务，到设备使用完毕，塔机租赁商继续负责设备拆卸离场。