图文解析中国融资租赁公司风险管理框架及思路

1业务特点融资租赁是一种贸易与信贷相结合、融资与融物为一体的综合性租赁交易方式，其表现形式为融物，实质内容则为融资。

融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易；即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成（买卖合同和租赁合同）的自成一类的三边交易。

这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。

在租赁期间，租赁物的所有权与使用权长期分离。

在法律上，设备的所有权归属于出租人，设备的使用权则属于承租人。

在租赁结束时，承租人一般对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。

承租人有权以较小的费用来取得设备的所有权。

设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。

基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。

2业务模式融资租赁业务模式主要分为以下几种：（1）直租（直接融资租赁）（2）售后回租（3）转租赁（4）杠杆租赁（5）委托租赁在这里简单说明，如有需要后续会详细对各类业务模式进行详述。

3风险管理架构【明确风险管理思路】第一步：风险识别：通过对业务类型的分析，对风险进行识别，对风险进行分类判断风险来源第二步：风险分析及评价：对识别的风险进行分析，判断风险发生的概率以及风险造成的损害进行评估第三步：对风险进行应对，识别风险应对措施，并根据实际业务需要对风险措施进行优先级排序。

同时对识别出的风险采用风险分担的模式进行分散。

【建立良好的风险管理框架】所有的机构都可以建议基于COSO的风险管理框架，实时全面风险管理，框架侧重于公司整体层面制定风险战略，完善内控体系，结合实际业务的特征利用IT技术，以及完善的风险管理流程和内部控制机制搭建风险管理综合框架。

例如下：【建立风险管理组织架构】建立全面的风险管理组织架构体系，设置相应的风险管理委员会机制，委员会的召集方由公司风控部担任。

委员会成员中包含熟悉企业重要管理及业务流程的人员，以及具备风险管理监管知识或经验、具有一定法律知识的人员组成公司对于不同业务风险控制评估的人员，会根据涉及的具体业务对风险评审进行相应的调整。

风险管理委员会对董事会负责，主要履行以下职责：1.提交全面的风险管理年度报告;2.审议风险管理策略和重大风险管理解决方案;3.审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告;4.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告;5.审议风险管理组织架构设置及其职责方案;6.办理有关全面风险管理的其他事项。

管理决策层对全面风险管理工作的有效性向董事会负责。

管理决策层委托风控部门负责主持全面风险管理的日常工作，负责组织拟订企业风险管理组织机构设置及其职责方案。

组织架构一般如下：4风险类型融资租赁的特点就是将金融服务手段融入到传统的企业销售中区，以此实现融资租赁企业、承租人与供货商的多赢。

在融资租赁业务三方主体中，融资租赁公司的风险相比与承租人和供货商往往最大，因其面对的不确定性因素最多。

融资租赁公司常见的主要风险有经营风险、信用风险、市场风险、技术风险四种。

（1）经营风险融资租赁公司由于经营管理方面的原因，对其经济效益造成不良影响的风险。

对于融资租赁企业而言，在租赁项目选择和资金筹措过程中，没有准确地对市场的供需状况进行详尽的分析研究，没有根据融资租赁业务周期长的特点去选择成长性产业和有发展前景的企业，降低了企业的利润率甚至出现亏损；或者因为经营不善，造成流动资金不足，不能按合同条款如期付款而造成供货方推迟供货或取消供货。

（2）信用风险融资租赁企业面对的信用风险来自于承租人和供货商。

承租人信用风险主要表现在租金的支付逾期或者不付，从而给融资租赁企业资金回笼造成影响；而来自供货商的信用风险则主要是未按买卖合同在规定的时间发货交货，或者提供的货物在质量、数量存在问题，给承租人后期使用造成损失，从而影响到承租人对出租人的合同履行。

（3）市场风险租赁物市场价格的波动，以及市场对此类商品的需求变化都会给融资租赁收益和租赁资产评估带来不确定性；利率的波动也会影响融资租赁公司的收益，融资租赁企业与承租人签订的通常为固定利率合同，而与银行进行短期借款和拆借的过程中，又使用浮动利率结算，在这种三角关系中，两者利率之间形成的差额，就构成了融资租赁公司需要面对的利率风险；在进行国际融资租赁时，一方货币持续的单边走势会给融资租赁企业带来偿债负担或者削薄利润。

在租赁期间，汇率变动引起实际支付的成本发生变化，而如果融资企业涉及外币筹资，那么财务成本也将发生变化。

（4）技术风险由于科学技术飞速发展，新的更先进的技术和设备取代了陈旧的设备，致使承租人由于租赁设备技术落后，造成产品在市场上竞争力下降，从而影响租金支付。

5风险管理技术融资租赁是一种多风险共存的的商业活动，融资租赁风险通常有经营风险、信用风险、市场风险、技术风险。

相比与其他风险，信用风险更为突出。

国内外研究人员对融资租赁信用风险模型的构建提出过多种方法，其中Logistic回归法被认为是比较适合用来建立融资租赁业务租前信用风险评估模型的方法之一。

此外，在对融资租赁公司风险管理的综合评价中，CAMELS评级体系也正越来越多的得到认可，该评级体系能够适用于对融资租赁行业整体风险管理能力的评估，也可以用于对单个融资租赁公司的风险管理能力的评价，通过与整个行业的风险管理能力进行对比，寻找到企业风险管理的不足之处。

或者通过一个公司CAMELS体系的各指标在不同时期的变化情况，来告知企业管理者，其公司风险管理能力是否得到改善或者出现恶化。

CAMELS评级体系如下：CAMELS风险评级体系包括六项要素指标，即资本充足性(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)、流动性(Liquidity)，和市场敏感度（Sensitive）,以及一项综合指标。

融资租赁公司实际操作过程中，利用该评级体系评估人员通过逐项地审核、评价，能够较好地识别出经营管理中的薄弱环节,并为制定纠正策略提供依据。

融资租赁公司的自有资金应能够偿还应购买租赁物而借款的本息。

风险发生时，自有资金应足以弥补其带来的损失。

因此，借助“资本充足率”指标，可以对融资租赁公司的资本风险进行监控和预测，保护债务人的利益。

“资产质量”的好坏，有助于测量融资租赁公司的实际资产风险状况，寻找提高资产质量的方法。

“管理水平”用于发现日常经营管理中存在的问题，为管理层采取下一步改进措施提供依据。

“盈利能力”用于衡量融资租赁公司的盈利水平、盈利质量和盈利可持续性。

特别是融资租赁这种高负债的经营模式，盈利能力显得尤为重要。

“流动性”指标是融资租赁公司的重要指标。

一旦承租人拖欠租金，就会对融资租赁公司的流动性产生重大影响。

因此“流动性”指标对于分析资金流动中存在的问题，起到关键作用。

“市场敏感度”指标体现了融资租赁公司对市场风险的管理水平。

比如，对利率风险、汇率风险、租赁设备的市场价格波动风险的管理能力。

因此，综合运用以上六个评价指标，能够较全面地反映出一家融资租赁公司的风险管理水平，得出客观、准确的评价结果。

具体各项评级准则如下：①资本充足率在融资租赁公司中，可以利用所有者权益和预计追加的自有资金作为核心资本，这些核心资本均来自企业所有人。

计算公式如下：资本充足率 =（实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润+预计追加资本）/总资产资本充足率可以被分为5级：I级：资本充足率＞10%, 资本充足，足以应付可能发生的风险。

II级：8%＜资本充足率＜10%，满意的资本量水平，能应付概率范围内的风险。

III级：6%＜资本充足率＜8%，资本充足率不够高，不足以应付风险带来的损失。

IV级：4%＜资本充足率＜6%，资本缺少，公司正常经营可能会受到影响，需要增加投入资本。

V级：资本充足率＜4%，资本总量不足，公司的生存受到威胁。

②资产质量融资租赁公司的资产质量率主要是不良资产占所有资产的比率，比率越高则说明风险管理的能力越弱。

不良资产比率被用来量化资产质量，即不良资产占总资产的比率。

而不良资产又是由风险预警级别中的关注级、可疑级、确定级、损失级资产组成。

资产质量也分为5级:I级：不良资产比率＜2%,资产质量很高，管理经验充足，内部控制完善，风险暴露于资本保护和管理能力相适应。

II级：2%＜不良资产比率＜5%,资产质量令人满意，风险暴露于资本保护和管理能力相当。

有限的关注资产的总水平和部分问题资产。

III级：5%＜不良资产比率＜10%，资产质量不够满意，且趋势相对稳定。

资产质量在下降，风险暴露资本保护和风险管理能力不匹配，需要提升监管级别。

IV级：10%＜不良资产比率＜20%，资产质量较差，风险资产和问题资产比例较高，不能充分地控制，并导致融资租赁公司潜在的失败。

如果不进行检查和整顿，将会威胁公司的生存。

V级：不良资产比率＞20%，资产质量严重低下，公司生存威胁很快就要来临。

③管理质量I级：融资租赁公司合规性检查合格及融资租赁公司资产负债比例指标全部达标。

II级：有一项融资租赁公司合规性检查不合格或有一项融资租赁公司资产负债比例指标不达标。

III级: 融资租赁公司合规性检查和融资租赁公司资产负债比例中共有两项未达标。

IV级: 融资租赁公司合规性检查和融资租赁公司自查负债比例中共有三项未达标。

V级：融资租赁公司合规性检查和融资租赁公司资产负债比例中共有四项以上未达标。

④盈利性指标在融资租赁公司中，总资产收益率和净资产收益率这两指标通常被用来评价其盈利能力。

同时综合考虑其盈利稳定性和发展趋势。

对盈利性指标，也可以分为5个等级：I级：总资产收益率＞1%，净资产收益率＞10%。

盈利稳定性、收益质量等盈利状况很好盈利显著能够应付公司日常运营，坏账准备等的需求。

II 级：0.7%＜总资产收益率＜1%，净资产收益率＞7%。

盈利稳定性、收益质量都不错，如果两者中有一存在少许问题，则盈利性一般，要降一级。

III级：0.3%＜总资产收益率＜0.7%，净资产收益率＞3%，盈利可能不一定能对公司运营、坏账准备等提供充足的支持。

盈利稳定性、收益质量都不错，如果两者中有其一存在少许问题，则盈利能力较差，降一级。

IV级：0＜总资产收益率＜0.3%，盈利不足以支付公司运营费用、保持充足资本，以及坏账准备等的需要。

盈利状况一般，盈利稳定性、收益质量都不错，如果两者中有其一存在少许问题，则盈利能力较差，降一级。

V级：总资产收益率＜0，企业处于亏损状态。

在总资产收益率和净资产收益率不能同时满足分级指标时，以其中较差的一个指标来定级。

⑤流动性指标流动性评价指标有很多，但通常使用流动资产占总资产的比值来衡量一家融资租赁公司的流动性水平。

对于流动性指标，通常也分为5级：I级：流动资产比例＞25%，且变现能力极强。