中小企业融资的国际经验借鉴——以新加坡为例

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国外中小企业融资经验借鉴

国外中小企业融资经验借鉴国外中小企业融资经验借鉴正文：⒈简介在当前全球经济环境下，中小企业融资一直是一个挑战。

然而，国外的一些经验可以为我们提供一些有益的借鉴。

本文将介绍一些国外中小企业融资的经验，希望能为我国的中小企业融资提供一些参考。

⒉公司注册与组织结构在国外，中小企业通常选择以公司形式进行运营。

公司注册的过程相对简单，可以通过在线平台完成。

此外，建立明确的组织结构也对融资有帮助，包括明确的股权结构、董事会设置等。

⒊商业计划书编写商业计划书是中小企业融资过程中至关重要的一环。

在编写商业计划书时，需要包含企业的使命、愿景和核心价值观，详细说明产品或服务的特点与市场竞争优势，以及公司的财务状况和运营计划等。

此外，还可以加入其他信息，如营销策略、人力资源计划等。

⒋寻找投资者在国外，中小企业通常通过不同的途径寻找投资者。

一种常见的方式是与风险投资公司合作，寻求风险投资。

此外，还可以通过与天使投资者合作，获得起始阶段的资金支持。

还有一些中小企业选择在股票市场上市进行融资。

⒌创新融资方式除了传统的融资方式外，国外还涌现出一些创新的融资方式。

例如，众筹平台可以帮助中小企业通过吸引大众投资者来筹集资金。

另外，一些中小企业还尝试利用区块链技术进行融资，通过发行加密货币来融资。

⒍风险管理中小企业在融资过程中需要注意风险管理。

国外的一些经验表明，建立风险管理体系可以有效降低风险并增加投资者的信任。

风险管理体系包括风险评估、风险控制和风险监控等。

附件：⒈商业计划书范本法律名词及注释：⒈公司注册：指将一家企业纳入法律注册的过程，包括取得公司名、注册资本、公司类型等信息。

⒉股权结构：指公司股票归属情况，包括股东占比、股东权益等。

⒊董事会：指公司最高决策机构，由公司高管和股东代表组成。

⒋商业计划书：指中小企业向潜在投资者提交的详细介绍企业经营情况和融资需求的文件。

⒌风险投资：指投资者向高风险和高回报的创业企业提供资金支持，通常以股权形式进行。

国外中小企业融资经验借鉴[1]简版

国外中小企业融资经验借鉴国外中小企业融资经验借鉴引言融资是中小企业发展过程中的关键环节之一，对于企业的持续发展和创新能力起到了重要的支撑作用。

然而，由于我国中小企业的融资环境和方式相对较为落后，很难满足企业的融资需求。

鉴于此，我们有必要学习借鉴国外中小企业的融资经验，以提升我国中小企业的融资能力和创新能力。

1. 多元化融资渠道国外中小企业在融资过程中注重多元化融资渠道的开拓，使得企业不会过于依赖单一的融资方式。

除了传统的银行贷款和债券发行之外，国外中小企业更加注重开展股权融资、风险投资等新型融资方式。

这样一来，中小企业就可以根据自身的情况选择最适合自己的融资方式，提高融资成功率。

在实际操作中，我国中小企业可以借鉴国外中小企业的经验，积极拓展融资渠道，例如与风险投资机构合作、寻求天使投资等方式，从而增加融资的机会和成功率。

2. 建立良好的企业信用记录国外中小企业非常注重建立良好的企业信用记录，这对于提高融资的成功率至关重要。

企业信用记录包括与供应商的信用关系、与金融机构的合作记录等。

通过建立良好的信用记录，企业获得融资的机会将会更加容易。

此外，企业还应注重保持财务稳定和规范，遵守相关法律和法规，以提高企业形象和信誉度。

我国中小企业可以借鉴国外中小企业的做法，在融资之前注重企业的信用建设，建立体系化的信用记录机制，提高在金融机构中的融资地位。

3. 创新融资方式国外中小企业更加注重创新融资方式的运用。

例如，利用互联网平台开展众筹，让广大投资者参与到企业的融资过程中；利用区块链技术进行资产证券化，提高融资效率和透明度；发行创新型债券，以吸引更多的投资者参与。

这些创新的融资方式为中小企业提供了更多的选择和机会。

我国中小企业也可以借鉴这些国外中小企业的创新融资方式，并积极探索适合自己的创新融资路径。

例如，可以通过建立自己的互联网平台吸引众多投资者，提高融资效率和透明度。

4. 加强国际合作国外中小企业在融资过程中非常注重国际合作。

新加坡模式在中国的借鉴和应用

新加坡模式在中国的借鉴和应⽤⽑概第⼆次作业——新加坡模式⽥野⽣态12 412630061.什么是新加坡模式：新加坡模式，是指新加坡建国后⼏⼗年⾥建⽴起了⼀个政治民主、政府清廉、社会⽂明、经济繁荣、⼈民幸福和谐、环境优美国度的治国⽅略和模式。

新加坡社会发展取得巨⼤的成功，成为世界上许多国家的政治、经济体制改⾰学习的样板和追求的模式，故⼜称为新加坡经验。

2.新加坡模式的创新举措经济的增长总是伴随着成本的提⾼，持续增长很难⼀再依赖有形资本的积累和投⼊。

特别是⾦融风暴后，⾯对国际形势的重⼤变化，新加坡深刻地感觉到以往的发展模式已经不再适⽤了，必须"与时俱进"，牢牢抓住知识经济带来的机遇，逐步转变成"创新型"的发展模式。

（1）研究开发新加坡于1991年成⽴了科技局并制定了国家科技发展计划，计划周期为五年。

第⼀个五年计划从1991～1995年，政府共投⼊20亿新加坡元，⽬标是建⽴和完善研究设施，包括建⽴公共研究所和科学园区，以资助的⽅式⿎励本地企业投⼊研发，更新技术。

（2）创新创业为⿎励技术发明⼈创业和中⼩企业技术创新，新加坡政府在五年计划中对相关的法律和规定进⾏了重新检讨和修订，出台了⼀系列重⼤举措。

例如建⽴风险投资基⾦，与风险投资商共同投资技术起步公司；按⽐例⽀付中⼩企业的技术更新和技术咨询费⽤等；允许个⼈利⽤组屋住宅(在限定的⾏业)创办公司，⼤⼒弘扬创业⽂化；扶持创新产业的发展；发起了多项融资计划，牵线搭桥，设法解决⼩企业融资难的问题，⼒图改变本地中⼩企业不受重视，"⼆等公民"的地位形象。

（3）公司竞争法《公司竞争》法于2004年10⽉通过，适⽤于新加坡境内的所有公司，⽆论本地外资、⽆论规模⼤⼩、⽆论国有私⼈。

但电信、新闻、邮电、交通、能源、环保等10个⾏业不包括在内，因为这些⾏业已经有了相应的规定。

制定竞争法的⽬的是为所有参与竞争的企业划⼀条平等的起跑线，创造公开透明的竞争环境，提⾼活⼒。

国外中小企业融资经验及启示

国外中小企业融资经验及启示贾利平我国企业中九成以上是中小企业，长期以来融资难是其发展重要瓶颈之一。

银监会最新统计显示，截至2010年9月末，银行业金融机构小企业贷款余额7.1万亿元，比年初增长1.3万亿元，增幅为22.3%，高于全部企业贷款14.5%的增速。

尽管从增速来看，中小企业融资难正在得到缓解，但由于数量众多，中小企业融资难问题不能单独依靠商业银行一支力量，而是需要多方力量，立体支持。

作为发展中国家，有必要借鉴一下发达国家解决中小企业融资难问题的措施和经验，学习发达国家扶持中小企业的做法。

（一）美国美国的中小企业政策是典型的市场主导型政策，十分强调市场对中小企业发展的基本推动作用：完善法律法规，健全管理机构，财政金融支持，创新支持，信息与资料培训服务等。

其中财政金融支持方面投入的资源最大，也很有特色。

按其内容，可以分为四大块：政府贷款或担保，政府采购，风险投资及创新专项资助。

虽然美国的中小企业政策是市场主导型政策的典型代表，但政府对中小企业的财政金融支持力度显然不小。

这表明对中小企业进行适当的支持和保护不仅是十分重要的，而且已经成为一种国际共识。

美国主要有两类中小企业专项基金，一类用于鼓励中小企业产品创新和吸纳就业，一类用于帮助中小企业降低市场风险，如财政专项基金、风险补偿基金、特殊行业再保险基金等。

此外，美国还有作为联邦政府独立工作机构的联邦小企业管理局，可以为中小企业提供贷款担保。

而且，美国小型成长型企业还可通过以风险投资方式获得融资。

在如何提高使用政府资源的效率方面，美国的经验也为我们提供了非常好的借鉴：一方面政府的定位一定要明确，所以实施的扶持政策严格局限为市场的补充、修正，而不是去试图超越甚至取代市场，这一点对正在转变政府职能中的我国来说尤为具有启示作用；另一方面政府资源的投向要有重点，不平均，不盲目，有的放矢，特别要重视对中小企业技术创新的支持。

（二）欧盟欧盟主要通过欧洲投资基金（EIF）为中小企业提供融资担保，这些担保措施使中小企业能够获得更为有利的贷款条件，同时获得较低的贷款利率。

新加坡中小企业融资业务的学习与思考

新加坡中小企业融资业务的学习与思考近年来，随着中小企业在我国经济中的地位日益重要，对中小企业融资状况已经成为各界关注的热点,中小企业普遍面临融资难的困境。

资信程度差，治理不规范和经营风险这三大内在缺陷使中小企业难以满足银行等传统融资渠道的要求。

那么，作为亚洲金融中心的新加坡,它拥有12万家中小企业，平均10家企业中就有9家是中小企业，它又是怎样为中小企业提供融资服务的呢?在借鉴学习新加坡政府和银行的成功经验后对我们有着较大的启发。

一、新加坡中小企业的融资环境和融资特点新加坡政府与企业间结成了密切合作的伙伴关系,政府积极采取为中小企业开发各种融资工具的策略，尽力为企业创建一个良好的融资环境。

例如政府与各种商业机构/协会合作举办研讨会；建立企业发展中心；成立中小企业资信局，通过提供中小企业资信信息，增强中小企业的信息透明度.在这种政策的支持与指导下，现在新加坡中小企业的融资选择范围更广，借贷标准更加灵活，可以综合体现在以下几方面:1.一家中小企业可以在自身的生命周期内选择不同的融资方式(1)创建初期可以选用初始企业发展方案（即种子基金）和中小企业准入贷款（是为那些业绩平平/缺乏担保或者国际化公司提供的贷款)(2)成长阶段可以选用政府和第三方投资者联合提供股权融资方案的投资（主要是针对已经完成产品研发，正寻求成长的高增长型企业。

2.针对不同类型的中小企业提供差别化的信贷产品和服务(1）本地企业融资方案①为本地企业流动资本和资产融资需求提供固定利率贷款②抵押保险计划。

金融机构在放宽房屋贷款的上限时，推行抵押保险计划，让银行更多一个途径的管理信贷风险，把风险转移给保险公司。

但为银行提供抵押保险的公司，不得从事其他保险业务。

③贸易信贷保险计划.将所有需要融资信贷保险服务的公司集合起来,以集体方式购买公司所承担的保险。

费率平均为0.18％至0。

35%，均比他们个人购买来得有利。

④由新加坡生产力、标准与创新局发起，星展银行作为代销和管理机构,开展中小企业扶助贷款计划，为中小企业融资新币3亿元的贷款证券化项目。

新加坡中小企业融资业务的学习与思考

标准与创新局发起，展银行作为代销和管理机构，展中小企业扶星开助贷款计划，中小企业融资新币３亿元的贷款证券化项目。为。引言１２２为有海外公司的企业融资方案：第二档贷款保险计划：－． ① 近年来，随着中小企业在我国经济中的地位日益重要，对中小企是新加坡海外企业发展管理局和新加坡标准、生产力和创新局为中业融资状况已经成为各界关注的热点，中小企业普遍面临融资难的小企业而联合推出的协助计划。企发局为贷款支付５％的保费，０替困境。资信程度差，理不规范和经营风险这三大内在缺陷使中小企治银行购买保险，在贷款失效时，险公司提供银行高达贷款７％的保５业难以满足银行等传统融资渠道的要求。那么，作为亚洲金融中心的赔偿。 “ ② 企业基金 ” 划。目的是为已获取项目的轻资产（计企业缺乏新加坡，拥有１它２万家中小企业，均１平０家企业中就有９家是中抵押）传统公司（风险资金及私人资本市场缺乏吸引力）企业及对的小企业，又是怎样为中小企业提供融资服务的呢？借鉴学习新加它在提供股权式融资。坡政府和银行的成功经验后对我们有着较大的启发。１３中小企业融资体现了本土化。这些企业在融资过程中会首．１新加坡中小企业的融资环境和融资特点选本地的银行，次顺序为大华银行、依星展银行和华侨银行。这与政新加坡政府与企业问结成了密切合作的伙伴关系，政府积极采府、业、企银行三者密切合作的关系分不开。取为中小企业开发各种融资工具的策略，尽力为企业创建一个良好１加大直接融资市场。根据中小企业风险高、模小、立时．４规建的融资环境。如政府与各种商业机构／会合作举办研讨会；立例协建间短，入主板市场较为困难的特点，进新加坡在主板之外设立新的创企业发展中心：立中小企业资信局，过提供中小企业资信信息，成通业板市场。过改善差别化的上市标准为高成长企业创造上市途径。通增强中小企业的信息透明度。这种政策的支持与指导下，在新加在现由于新加坡作为一个区域性的经济中心，资成本较其他市场低，融上坡中小企业的融资选择范围更广，贷标准更加灵活，以综合体现借可市后再融资也更为便利，同时也吸引了包括中国在内的中小企业的在以下几方面：广阔市场。１１一家中小企业可以在自身的生命周期内选择不同的融资方．２目前我国商业银行在中小企业融资方面所面临的问题和不式。① 创建初期可以选用初始企业发展方案（即种子基金）中小企和足业准入贷款（为那些业绩平平／乏担保或者国际化公司提供的是缺２１因中小企业自身的缺陷而影响融资。中小企业资产结构状．贷款）②成长阶段可以选用政府和第三方投资者联合提供股权融资；况存在较大缺陷，抵押物严重不足：资产实力弱，市场开发能力不足；方案的投资（要是针对已经完成产品研发，寻求成长的高增长型主正个体经营风险较大；息不对称严重，德风险相对较高。信道企业。２２银行产品运用重统一规范，个体差异。款运用主要以授．轻贷１针对不同类型的中小企业提供差别化的信贷产品和服务．２信评级为依据，一个品种面对所有的市场客户，实行统一的准入办１２１本地企业融资方案：① 为本地企业流动资本和资产融资法，有考虑客户群体的差异，＿＿没简单地决策 “ 与“ 行” 不行 ” 因为贷款，需求提供固定利率贷款； ②抵押保险计划．金融机构在放宽房屋贷款品种本来就少，乏个性化种类，以大多数小企业被拒之门外。但缺所的上限时，推行抵押保险计划，让银行更多一个途径的管理信贷风实际上，目前由于中介机构职业操守问题，业很容易 “ 企制造出 ” 符合险，把风险转移给保险公司。但为银行提供抵押保险的公司，不得从贷款评级标准的报表和资料，因此这些统一的规范有时反而难以真（接第５上９页）４／￣．ｊＪ参建方质量行为的监督ｎＳ组、目部、司三级质量保证体系，时在工程中还有监理单位对项公同尽管建设工程质量责任主体行为直接决定了建设工程的实体质其２４小时旁站监理。其质量行为基本处于现场监理的管理之下，我量，但从目前存在问题的特性来看，多属于现行法律法规约束未能们就应该适当从中腾出精力与时间来监管好其他质量责任主体行很得到有效遵守。这就需要我们强化政府质量监督，要加强对工程为。既４３对于监理单位的行为监督，需要进一步加强。为监督好．也因质量形成过程中各个环节的监督，要加强对工程中各个质量责任也主体的监督。在工程质量形成过程中的众多环节中，于政府监督监理单位的工作行为，仅能保证监理单位在工程的行为符合要求，对不机构而言，各个责任主体的监督力度是不能一刀切，区分对待。也能保证它的监理对象（工单位）对要施的质量行为符合要求。政府监督４１对建设单位行为的监督，进一步加强。这是因为：建设机构监督监理单位，．要 ① 一是要监督其本身的行为好坏，二是要监督其对工程的最初发起者，个建设工程的其他质量责任主体是由它通过施工单位监理工作的好坏。所以管好监理单位的行为能对工程实体一招投标组成的，以加强对建设单位这一阶段的行为监督至关重要；质量起到事半功倍的效果。所建设单位是一个工程的出资方，工程所用材料、对工程设计蓝图等它总之，监督管理好工程中的各方质量责任主体，必须抓住重要就有着优先发言权。②工程的设计单位、施工单位对于建设单位的意点对象，政府监督机构与建设、察设计、工、在勘施监理等质量责任主见还是十分重视，时甚至不惜违反法规规范。所以加强对建设单体间建立一个完善的制约机制，才能有利于进一步促进工程质量整有

新加坡中小企业融资经验及对重庆的启示

将其作为企业战略管理的重要组成部分。

同时，企业税务风险贯穿与整个企业当中，相关管理人员必须时刻保持警惕，做好税务风险预警工作，一旦发现税务风险，必须及时采取有效措施，降低税务风险的发生率，从而为企业的发展奠定基础。

3.2完善企业税务内部控制体系中小企业内部控制制度是会计信息质量的保障，有利于保护企业资产的安全性和完整性，确保会计法律法规在企业能顺利贯彻执行并形成一个有效的控制体系，而且有效的内部控制体系是提高企业管理水平和预防战略错误和徇私舞弊的重要保证。

首先要建立责任机制，明确中小企业每个岗位的职责设置得当，让企业每个员工都肩负税务风险防范责任；其次，中小企业不仅要学会集权，而且要学会分权，对不同级别员工赋予相对应的权利，相互监督、相互制约，避免权利过于集中而滥用权力，导致税务风险的产生；最后要建立绩效激励机制，奖惩得当，优化企业绩效考核机制，重视人才的培养和激励，对于税务风险化解者给予实质性的奖励[4]。

3.3提升涉税人员的工作水平，并定期排查税务风险中小企业办税人员直接与企业税务工作接触，其能力水平的高低，对于中小企业税务风险管理工作质量具有决定性作用。

因此，必须加强中小企业税务人员的培训，提高办税人员的工作水平。

首先，对税务人员进行财会知识教学，确保税务人员及时了解最新的财会知识、税务政策；其次，督促税务人员加强自身的道德建设，认真学习相关的《税务职业道德》，避免税务人员为了一己私利实施偷税、漏税等不法行为，给企业带来不利影响；最后，对中小企业内部进行定期税务风险排查，一旦发现潜在风险，及时采取应对策略，尽量避免中小企业出现税务风险。

3.4营造良好的税企沟通机制企业税务风险的大小或多或少会受企业与税务机关联系程度的影响。

但是，如果企业能在依法纳税的前提下，加强同主管税务机关的联系不失为降低税务风险的良策[5]。

一方面，当税收政策发生变动时，企业可以迅速从税务机关了解到最新的税收政策，并向税务机关咨询最佳的税务处理方式，在降低税务风险的同时增加企业效益。

中小企业融资的国际经验与借鉴

中小企业融资的国际经验与借鉴一、设立专门的中小企业行政管理机构和政策性金融机构1941年美国在商业部和司法部设立了有关中小企业的机构，1942年又建立了“小军火工厂管理公司”，1951年设立了“小兵工厂管理局”，1953年设立独立的联邦机构——中小企业管理局(SBA)，专门管理中小企业，1958年以为永久性机构。

1993年，中小企业管理局升格为克林顿政府及联邦经济顾问委员会正式成员。

中小企业管理局总部负责制定有关中小企业的总方针，并负责分管各个州的中小企业管理工作；设在十大城市的分局负责分管各个州的中小企业管理工作，并负责指导各地方机械的工作；各地方分支机构都专门配备有一定数量的管理和技术专家，负责从资金、技术、信息、人才和市场等方面直接对中小企业进行指导和帮助。

他们经常举办各种商务研讨班，帮助中小企业的经营者提高经商和开办实业的能力;并为中小企业在创业准备、计划拟定、公司成立、行政管理、商业管理等方面，提供多方面的咨询;还代表中小企业的利益和要求，指导中小企业争取政府合同。

中小企业管理局还为中小企业提供资金帮助，加大金融扶持力度。

中小企业管理局经国会授权拨款，可以向中小企业提供直接贷款、协调贷款和担保贷款。

从20世纪50年代到70年代初，美国政府对中小企业的管理不断加强，从中小企业得到的国家贷款情况看，1959～1964年，对中小企业信贷年增长率为26.1%, 1964～1969年为16.3%，但仍然超过联邦政府对其他部门信贷支持的增长速度。

1972年，中小企业管理局向中小企业提供了23万笔贷款，为自然灾害提供的贷款31亿美元。

尽管这些资金分到众多的中小企业头上仍不多，但这两项资金分别比1971年增长了91%和87%，是自中小企业管理局1953年创立以来全部贷款基金和担保贷款额的26%。

近几年，如1995年，中小企业管理局和金融机构合作，共向中小企业提供贷款5.5万笔，总金额78亿美元。

二、制定专门的法律法规20世纪初，美国就开始运用法律手段对中小企业进行保护和扶持，相关的法律法规不断更新和完善。

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我国目前融资格局现状与经济发展
悖论并非中国独有，即便是在金融资
结构的不合理相伴随，蕴含着一定金融
风险，主要体现在以下几方面：一源丰富的发达国家，中小企业融资难
的问题依然在一定程度上存在。有鉴于
此，探寻中小企业融资难的症结，借鉴国际先进经验解决我国中小企业融资难
题，促进中小企业平稳发展，显得尤其紧迫和重要。
是以外源性融资为主的融资方式
一
达国家企业首选的融资方式，是企业资
金的重要来源，而我国中小企业因自身
积累较少，缺乏内源融资，资产负债率
较高。由于中小企业在国民经济中占有较高比重，这为宏观经济运行增添了不
业较难得到大型商业银行的有力支持。
二是中小企业融资高成本容易诱发企业投机行为。中小企业不仅融资难，而且融资成本高。一方面中小企业贷款
不如大型企业贷款存在规模效应，导致
信贷而言，通过股票和债券市场解决的融资金额仍显不足。创业板完善和丰富了多层次资本市场体系，但能够达到上市条件的企业位数较少，通过资本市场解决融资问题的中小企业相当有限。同
三是地区性金融缺位导致中小企业
和抗风险的特点，是企业生存与发展不
可或缺的重要组成部分。内源融资是发
通程度和金融体制的健全Ｊ也束缚了中洼
小企业融资的能力。
（）中小企业融资现状一
中小企业融资现状及存在风险
中小企业融资问题是历史性难题，形成这一问题的原因是多方面的。除中小企业自身条件限制外，融资渠道的畅
累较少，资产负债率较高，缺乏能够用
以抵押的物资；同时信用担保制度也大大落后于市场发展的要求，中小企业缺乏以往信用记录，较难找到合适的保证人。尽管商业银行不断提高对中小企业不良贷款的容忍度，但目前推动中小企业信贷供给的积极性仍显不足。
■
■岳竹芳／文
、ｒ年来，作为国民经济生活中最具一难通过发行企业债券解决其融资问题，
中小企业融资则更为艰难，使得银行信贷成为中小企业解决融资问题的主渠
道。
及信贷逐级授权管理方式的制约，经济不发达地区金融资源被集中并转移至发
达地区消耗，本地区中小企业不仅得不到支持，反而成为资金提供者。
（）容易诱发的风险二
！力发最的分中企活、展快部，小
业已经成为我国经济增长的重要动力。然而正是对经济增长贡献率极大、造成金融不稳定因素最小的中小企业，获得的融资额却最少。中国经济发展中的这
一
二是以资产信用为基础的信贷方式成为中小企业贷款的掣肘。目前，商业银行对中小企业融资特别是优质中小企业的支持力度不断加大，但这仍然不能满足中小企业的融资需求。商业银行信贷需以企业资产信用为前提。抵押贷款是以企业自身的财产作担保，担保贷款则是以其他企业的资产作抵押，这两种贷款方式在发达国家商业银行也较为适用。而我国的绝大部分中小企业自身积
稳定因素。
是直接融资渠道不畅使银行信贷
成为中小企业融资的主渠道。近年来，随着我国资本市场的快速发展，直接融资规模不断扩大，证券市场在国民经济
中的地位和作用不断提升，但相对银行
对宏观经济运行的潜在威胁。我国中小企业以外源融资为主，这与发达国家中小企业的融资方式存在较大差别。企业将自身经营活动结果产生的留存收益、折旧等内部融通的资金转化为投资，形成企业的内源融资。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低成本
融资面临制约。我国金融资源配置的二元化特征突出，大量的中小企业还集中于小城市和小城镇，而资金向经济发达地区及大城市集中的趋势却较为明显。这种资金空间配置的错位，使得中小企