中小企业融资模式的国际比较及启示0001
国外解决中小企业融资问题对中国的启示
国外解决中小企业融资问题对中国的启示摘要本文主要研究国外解决中小企业融资问题的方法，并分析这些方法对中国经济的启示。
研究结果表明，国外国家通过创新金融产品、建立专业的融资服务平台、提高信用评级和政府补助等方式解决中小企业融资问题。
这些方法可以为中国提供有益的借鉴和参考，从而促进中国中小企业的发展。
关键词：中小企业，融资问题，金融产品，融资服务，信用评级，政府补助正文一、中小企业融资问题的背景中小企业是全球经济的重要组成部分，它们对于创造就业、增加国内生产总值和提高技术水平起到了至关重要的作用。
然而，中小企业在融资方面面临多种挑战，如难以获得融资、融资成本高、融资周期长等问题。
这些问题制约了中小企业的发展，从而影响了整个经济的繁荣稳定。
二、国外解决中小企业融资问题的方法国外一些国家积极探索解决中小企业融资问题的方法，主要包括以下几个方面。
（一）创新金融产品一些国家通过开发创新的金融产品来满足中小企业的融资需求。
例如，英国政府推出“中小企业融资计划”(Enterprise Fina nce Guarantee)，为中小企业提供贷款担保，降低了他们获得融资的门槛。
日本政府实行“小额融资机器制度”(MICROFIN)，通过与银行合作开展小额贷款业务，为有融资需求的中小企业提供了方便的融资渠道。
（二）建立专业的融资服务平台一些国家建立了专业的融资服务平台，为中小企业提供金融产品和服务。
例如，美国的小企业管理局(Small Business Administration)为中小企业提供了多种金融服务，包括贷款、担保、风险投资等。
加拿大的中小企业贷款担保(Canadian Small Business Financing Program)为中小企业提供担保服务，降低了融资门槛，增加了融资来源。
（三）提高信用评级一些国家通过提高中小企业的信用评级来降低融资成本。
例如，法国政府实行“公共担保制度”(Public Guarantee System)，为评级较低的中小企业提供担保服务，降低了融资成本。
中小企业融资的国际比较及启示
带来 的不利后果。 从而实现公允价值在金融 审慎视角下 的顺
利进行。
ｃ ｉ ａ ｌ Ｍａ ｒ ｋ ｅ ｔ ｓ ：Ｌ ｅ ｓ ｓ ｏ ｎ ｓ Ｌ ｅ ａ ｒ ｎ ｅ ｄ ｆ ｒ ｏ ｍ ｔ ｈ ｅ Ｒｅ ｃ ｅ ｎ ｔ Ｃ ｉ ｒ ｓ ｉ ｓ ． ｉ ｎ Ｂ ａ ｎ ｑ ｕ ｅ ｄ ｅ Ｆ ｒ ａ ｎ ｃ ｅ ． ２ ０ ０ ８
四、 结 论
『 ４ ｌ 王志华． 国际社会宏观 审慎 监管创 新及 对我国 的启 示［ Ｊ ］ ． 华
北 金 融． ２ ０ １ １ （ ０ ２ ）
综上所述 ， 公允 价值 的运用对我 国金融 机构既带来 了益
处， 同时也有许多不完善 的地方 。 金融危 机爆 发之 后 ， 公允价 值会计遭受很 大的质疑 ，尤其是 公允 价值会计顺周期效应 。 为缓解顺 周期效应对金融稳定 带来的不利影 响， 会计准则制 定机 构与审慎监管机构都应从 不同角度提 出解决方案 ， 只有 会计 与审慎监管之间协调与 配合 ， 才 能更好 的发挥公允价值 的作用 ， 并且建立 有效 的机制能 够使金融 得到稳定 ， 同时 又
我 国中小企业融资 体制， 解决 中小企 业资金瓶颈， 具有 十分重
大 的现实意义 。本 文通过对美 国、 日本和韩 国的中小 企业 融 要包括银行 或非银行金 融机构 的贷款 、 融资 租赁 、 票据贴 现 等方式。 （ 二） 中小企业融 资难 的原 因
资体制进行 比较研究， 得 出了对 建立和完善 我国 中小企业 融
国家无不对 中小企业 的发展给予高度 重视， 纷纷采取各种 措 通 的方式 ， 主要包 括股票融 资 、 债券 融资 、 政府拨 款 、 占用其
施完善 中小企业 融资体 系， 解决 中小企业发 展中的融资瓶 颈 他 企业 资金 、 民间借贷 以及 内部融资等 ； 间接融 资 ， 则是指企 问题 。因此， 研究 中小企业融资 的国际经 验， 对 于建立 和完善 业 通过金融中介 机构间接 向资金供 给者 融通 资金的方式 ， 主
中小企业融资国际经验对我国的启示
中小企业融资国际经验对我国的启示中小企业融资难是个全球普遍性问题，在发展中国家表现得尤为突出。
随着我国利率市场化改革进程的不断加速，贷款利率已经全面放开了管制，从国际上已经完成利率市场化改革的国家来看，对于如何解决中小企业融资难问题，主要发达国家积累了一些成功经验。
通过分析世界其他国家利率市场化改革经验以及其中小企业融资制度和体系建设情况，对主要发达国家的先进经验和做法进行了总结，并结合我国国情提出完善中小企业融资制度、改善中小企业融资环境的思路和建议。
标签：利率市场化;国际经验;中小企业融资F271 引言中小企业是我国国民经济的重要支柱，在积累社会财富、丰富市场、解决就业、技术的创新等方面都起到积极的作用。
但与此同时，中小企业也面临着不少发展困境，其中广大中小企业反映最多的问题就是融资难的问题，解决这一问题的根本途径之一就是利用利率政策进行合理、适度调控。
我国贷款利率市场化从1986年开始，己经走过20多年。
特别是进入21世纪以来，我国贷款利率市场化进程加快，从2004年央行决定放开贷款利率上限到2013年全面放开贷款利率管制，贷款利率市场化改革取得了很大进展，从此银行可以根据风险定价更合理地进行贷款定价，企业能够根据自己的情况合理选择贷款，而中小企业是否能够借着这一系列举措获得好处呢？本文通过分析一些国家和地区利率市场化改革中中小企业融资的有关情况，探讨这些国家的先进经验和做法对我国放开存贷款利率后中小企业的融资有何启示。
2 利率市场化改革的实践：全球视角20世纪70年代前，世界各国和地区大都对利率实施管制，利率管制虽然有效避免了金融系统过度竞争情况的发生，保护了中小金融机构，降低了企业融资成本，但也引发了效率低下、金融脱媒等问题。
因此，不少国家都进行了利率市场化改革。
2.1 美国的利率市场化美国实行利率市场化酝酿和实施的时间比较漫长，改革历时16年，其利率市场化改革主要是围绕着废黜《1933年银行法》当中的Q条款展开的。
民营小微企业融资政策国际比较及借鉴
民营小微企业融资政策国际比较及借鉴民营小微企业是中国经济的重要组成部分，它们在促进就业、保障社会稳定、推动经济发展等方面发挥着不可替代的作用。
由于其规模较小、资金需求大、信用较低等特点，民营小微企业在融资方面面临着较大的困难。
为了解决这一问题，中国政府出台了一系列融资政策来支持民营小微企业的发展。
与国际上许多国家相比，中国的民营小微企业融资政策还存在不足之处。
国际比较和借鉴对于完善中国的民营小微企业融资政策具有重要的意义。
一、美国美国作为世界上最大的发达国家之一，其对民营小微企业的融资政策值得借鉴。
美国政府制定了一系列针对小微企业的融资政策，包括提供低息贷款、对小微企业进行税收优惠等措施。
美国还设立了专门的机构，如美国小型企业管理局（SBA），通过担保、贷款、培训等方式来支持小微企业的融资需求。
美国政府还鼓励金融机构开展对小微企业的信贷业务，并对这些金融机构提供一定的激励政策。
二、德国德国作为欧洲经济大国，其对民营小微企业融资的政策也具有一定的借鉴意义。
德国政府通过银行、国家机构等多种方式来支持小微企业的融资需求。
德国的“中小企业银行”是专门为中小企业而设立的银行，其主要提供中长期的融资支持，包括贷款、担保、融资租赁等。
德国政府还通过向银行提供部分担保或风险补偿来鼓励银行向小微企业提供融资支持。
德国政府还将研发补贴、创新引导基金等政策与融资政策相结合，为小微企业提供全方位的支持。
三、日本四、中小企业融资政策比较与借鉴通过对美国、德国、日本等国家的中小企业融资政策进行比较与借鉴，我们可以得出以下几点启示：1.政府主导与市场化相结合。
上述国家在中小企业融资政策中，政府主导与市场化相结合，既通过政府机构的直接支持来解决中小企业融资难题，也通过激励金融机构、促进市场竞争来扩大中小企业融资渠道。
2.多元化的融资支持体系。
上述国家均建立了一整套多元化的中小企业融资支持体系，在贷款、担保、信用评级、风险投资等方面都有一定的政策安排，保障了中小企业全方位的融资需求。
中小企业融资的国际比较
中小企业融资的国际比较随着全球经济的发展和国际交流的深入，中小企业在各国经济中的地位越来越重要。
而中小企业的发展离不开资金的支持和融资的渠道。
本文将通过比较不同国家中小企业融资的方式、政策和机制，探讨其差异性和可借鉴之处。
一、中小企业融资方式的差异在国际上，中小企业融资的方式存在较大的差异。
首先，银行贷款是常见的融资方式。
在德国和日本等国家，中小企业可以通过向银行申请贷款来获取融资支持。
在这些国家中，银行的信贷体系较为完善，对中小企业提供的贷款额度较高，利率也相对较低。
与此不同的是，中国的中小企业融资主要依赖于银行间的间接融资，这使得中小企业通常面临着融资渠道狭窄和利率较高的问题。
其次，股权融资在一些国家中也是中小企业重要的融资方式。
例如，美国的创业板市场和英国的AIM市场都为中小企业提供了融资的平台。
这些市场相对灵活，能够满足中小企业上市融资的需求，并且能够吸引更多的风险投资。
相比之下，中国的股权融资市场相对不够发达，中小企业上市难度较大。
再次，债券市场也是一些国家中小企业融资的重要方式。
例如，美国的企业债券市场为中小企业提供了多样化的融资途径。
而在中国，债券市场主要以政府和大型企业为主导，中小企业的债券融资机会较为有限。
二、中小企业融资政策的差异不同国家的政策也对中小企业的融资提供了不同程度的支持。
在德国，政府积极制定了中小企业融资的相关政策，例如成立了专门的中小企业银行并提供担保机制，以此来降低中小企业融资的风险。
此外，德国政府还通过减税和减免社会保险费等方式支持中小企业的发展。
相比之下，中国的中小企业融资政策虽有一定的支持，但与发达国家相比还有一定的差距，例如在担保机制和税收政策方面存在较大的改进空间。
在促进中小企业发展方面，一些国家还采取了积极的创新举措。
例如，日本通过设立风险投资基金来支持中小企业的创新项目，促进了创新型中小企业的发展。
而在中国，创新创业的扶持政策也逐渐完善，通过设立创业园区和科技企业孵化器等，鼓励中小企业创新发展。
国外中小企业融资方式及其启示国际XX治XX1
国外中小企业融资方式及其启示_国际治业税的起点更是从１5万马克提高到100万马克；提高中小企业设备折旧率，从1０%提高到20％；所得税下限降低到１9％;对周转额不超过2．5万马克的小企业免征周转税;对大部分中小手企业免征营业税;固定资产折旧率从1０％提高到20％等.德国的财补贴主要做法：按《中小企业研究与技术策总方案》设立专项基金，对中小企业的技术开发提供资助,1９95年以来,这项资助费已达12．1亿马克;为中小企业承担培训任务，可得到府的补贴，1994年府培训补贴支出达1.4１7亿马克;对在德国部的中小企业提供总额1５%-２3％的财补贴。
(二）财补贴补贴是府为使中小企业在国民经济及的某些方面充分发挥作用而给予的财援助。
财补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。
主要补贴类型有：就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。
一般说来,府的财补贴是有限的，而且是非普惠的（与税收不同)，其功能在于引导。
ﻭ从**国的比较来看,财补贴以最全最好。
的税收主要做法有:**企业一般可减少8０％的税额;**中小企业可免3年的所得税;在老区等重点开发区兴办免征3年地方税、税和所得税，期满后仍享受50％的税收；**企业的固定资产折旧率由原来的５％提高到2５%.财补贴的主要做法有：中小企业每新增一个就业机会，府给予2－4万法郎的财补贴对3年内新增6名职工以上的中小企业，每名新增加职工由地方领土整治部门补贴1．2-1.５万法郎;对３年内增加30人以上的服务行业，每增加一个员工由地方领土整治部门补贴１-２万法郎;对每个雇佣学徒提供１．6万法郎的补贴津费;对中小企业研究开发经费可补贴其的25%；对雇佣青年和单身妇女的中小企业也给予一定的补贴；对节能企业,每节约1吨石油补贴4００法郎。
(三）援助ﻭ府帮助中小企业获得的主要方式有:担保、贴息、府直接的等。
援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需要的地方.对中小企业的援助以援助为主国家主要是和。
中小企业融资的国际比较与借鉴经验
中小企业融资的国际比较与借鉴经验随着全球经济的发展和市场的竞争日益激烈，中小企业融资问题愈发凸显。
在国际比较中，各国对中小企业融资的支持政策和经验值得我们借鉴。
本文将从不同国家的角度，探讨中小企业融资的国际比较与借鉴经验。
首先，让我们来看看美国。
作为全球最大的经济体之一，美国在中小企业融资方面拥有丰富的经验。
美国政府通过设立专门的机构，如美国小企业管理局（SBA），为中小企业提供贷款和担保服务。
此外，美国还鼓励中小企业通过股权融资、债券融资和私募股权等方式获取资金。
这种多元化的融资方式为中小企业提供了更多的选择空间。
接下来，我们转向德国。
德国作为欧洲经济强国，其中小企业融资模式备受瞩目。
德国政府通过设立专门的银行，如德国中小企业银行（KfW），为中小企业提供低息贷款和担保服务。
此外，德国还鼓励银行与企业建立长期合作关系，为中小企业提供更稳定的融资支持。
这种银企合作模式有效降低了中小企业的融资成本，提高了融资的可获得性。
再来看看日本。
日本作为亚洲经济体中的佼佼者，其中小企业融资模式也有其独特之处。
日本政府通过设立专门的机构，如日本中小企业振兴机构（SMRJ），为中小企业提供贷款和担保服务。
此外，日本还鼓励中小企业与大企业建立供应链合作关系，通过订单融资和预付款等方式为中小企业提供资金支持。
这种供应链融资模式为中小企业提供了更为便捷和灵活的融资途径。
最后，我们来看看中国。
作为世界上最大的中小企业大国，中国在中小企业融资方面也积累了丰富的经验。
中国政府通过设立专门的机构，如中国银行业监督管理委员会（CBIRC），加大对中小企业的信贷支持力度。
此外，中国还鼓励中小企业通过股权融资、债券融资和创业板融资等方式获取资金。
近年来，中国还推出了一系列政策措施，如减税降费和优化金融服务等，进一步改善中小企业融资环境。
综上所述，不同国家在中小企业融资方面有着各自的经验和模式。
美国的多元化融资方式、德国的银企合作模式、日本的供应链融资模式以及中国的政策支持措施，都为我们提供了宝贵的借鉴经验。
中小企业融资的国际比较研究
中小企业融资的国际比较研究中小企业是国家经济的重要组成部分，它们在创造就业机会、促进经济增长和推动创新方面发挥着重要作用。
然而，中小企业融资一直是一个全球性的难题。
在不同国家和地区，中小企业融资的模式和机制存在显著差异。
本文将对中小企业融资的国际比较进行研究，探讨不同国家和地区在中小企业融资方面的经验和做法。
首先，我们来看看美国的情况。
美国是中小企业创新和发展的重要基地，也是全球最大的风险投资市场之一。
在美国，中小企业可以通过多种途径融资，包括商业银行贷款、风险投资、股权融资等。
尤其是在科技创新领域，美国的风险投资市场非常发达，许多初创企业都能够通过吸引风险投资来获得资金支持。
此外，美国政府还通过各种政策和计划来支持中小企业的融资需求，如提供担保贷款、减税政策等。
然而，与美国相比，欧洲的中小企业融资环境存在一些不同之处。
欧洲的中小企业融资主要依赖于商业银行贷款。
欧洲的银行体系相对较为保守，对风险较高的中小企业融资需求持谨慎态度。
此外，欧洲的股权融资市场相对较小，风险投资相对较少。
为了解决中小企业融资难题，欧洲各国政府采取了一系列措施，如设立专门的中小企业融资机构、提供贷款担保、推动跨国融资等。
亚洲的中小企业融资环境也有其独特之处。
在中国，中小企业融资主要依赖于商业银行贷款。
由于中国的银行体系相对较为保守，对中小企业融资需求持谨慎态度，导致中小企业融资难问题严重。
为了解决这一问题，中国政府推出了一系列政策和措施，如设立中小企业发展基金、推动互联网金融发展等。
此外，中国还鼓励中小企业走向资本市场，通过发行股票、债券等方式融资。
与中国相比，日本的中小企业融资模式更加多样化。
在日本，中小企业可以通过商业银行贷款、股权融资、债券发行等方式融资。
此外，日本政府还设立了一系列中小企业融资机构，如中小企业信用保险机构、中小企业投资基金等，为中小企业提供融资支持。
总的来说，不同国家和地区在中小企业融资方面存在差异。
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知识就昱力量中小企业融资模式的国际比较及启示发布时间：2008-6-20张廷海20世纪70年代以来，新技术革命的兴起与经济全球化的迅速发展促进了各国中小企业的蓬勃发展。
但中小企业融资难问题已成为各国中小企业发展过程中的羁绊，引起世界各国的共同关注。
本文试图从中小企业融资模式的国内外理论研究出发，通过对当今世界主要国家中小企业融资模式的比较分析，为我国中小企业融资模式的选择提供理论参考。
一、中小企业融资模式的研究综述从资本结构来看，国外对中小企业融资模式的研究主要包括代理成本理论（Agency Theoretic Framework）、静态权衡理论（Static Trade of Model）、融资次序理论（Pecking Order Hypothesis ）和生命周期理论（Life Cycle Theory ）。
Jensenand和Meckling （1976）提出的代理成本理论指出，企业内部和外部投资者之间潜在的冲突决定着最优资本结构，即企业要在代理成本和其他融资成本之间进行取舍。
不同规模的企业对于代理成本及相关信号传递问题的考虑应该说基本一致，区别只在于中小企业信息不对称的问题更加严重，这对其融资能力和融资条件将产生相当的影响，进而出于信号传递方面的考虑影响到中小企业的融资需求。
Miller （1984）的静态权衡理论认为，企业高负债的增加，使企业固定费用增加，收益下降，从而导致财务拮据的可能性增大。
最优的资本结构是负债的免税利益和财务拮据所引起的成本相互平衡时的资本融资结构。
Myers（1984）融资次序理论认为企业的融资决策应根据成本最小化原则来依次选择不同的融资方式，企业融资结构的顺序是：内部融资一发行债券一发行股票。
Michaelas（1996）的生命周期理论则认为，企业在建立和成长时期多使用债务融资，当企业逐渐成熟时，其对债务融资的依赖性将逐渐降低。
Berger和Udell （1998）等人将企业生命周*士****養***J SH_" ***********期与融资相结合，指出企业在其发展历程中普遍存在一个金融成长周期。
小的新建的信息不透明的企业多依赖内部融资，随着企业的发展、经营记录和业绩的积累以及信息透明度的提高，可获得间接融资，最后是公共权益和债务市场进行融资。
从融资需求来看，国外对中小企业融资模式的研究主要是从中小企业信贷缺口、信贷配给、关系型贷款以及宏观经济政策的角度展开的。
（一）有关中小企业信贷缺口问题。
20世纪30年代初，Macmillan提出英国中小企业融资面临“金融缺口”问题。
Ray（1983）等将金融缺口的存在定义为以下两种情况：当小企业投资的边际收益大于边际成本，但由于资金供给的中断而不能进行有盈利潜力的投资；当小企业获得资金的货币成本过度超过大企业的该成本，致使小企业无法通过正常投资来实现其增长潜力。
（二）有关信贷配给问题。
Stiglitz 和Weiss（1981 ）指出信息不对称导致的逆向选择和道德风险是产生均衡信贷配给的基本原因。
当面临对贷款的超额需求时，银行为了避免逆向选择，不会用提高利率的办法来出清市场，而是在一个低于竞争性均衡利率的水平上对贷款申请者实行配给。
Whette （1983）进一步指出在借款人风险中性的条件下，银行的抵押品要求也可能成为信贷配给的内生机制。
Williamson （1986）还讨论了信贷配给过程中出现的监督成本问题。
（三）有关关系型贷款（Relatio nship lending ）。
这类银行贷款的决策主要基于通过长期和多种渠道的接触所累积的关于借款企业及企业主的相关信息而做出的。
Angelina 和Salvo（1998）、Ferri 和Messori（2000）等人认为在关系型贷款下，银行的信息积累既可以通过平时办理企业的存款、结算和咨询业务获得，也可以从企业的利害相关者（股东、债权人、员工、供应商和顾客等）以及企业所在的社区获得。
关系型贷款依据难以量化和传递的“软信息”，部分地弥补了中小企业因无力提供合格财务信息和抵押品所产生的信贷缺口，有助于改善其不利的信贷条件。
（四）有关宏观经济政策的影响。
根据企业规模的不同，货币政策、金融自由化、银行业合并及结构调整等宏观经济政策对企业融资的影响也有所不同。
研究表明，货币紧缩对中小企业的影响远大于对大企业的影响。
Berger （1998）进一步指出银行业并购对中小企业贷款产生的静态效应倾向于减少对中小企业的贷款，而直接效应和外部效应可在一定程度上抵消银行并购对中小企业贷款的不利影响。
国内有关中小企业融资理论研究起步较晚，研究领域主要集中在中小企业融资困境的原因和融资渠道选择上。
在中小企业融资困境的原因分析方面，大多数学者从信息对称性和交易成本的角度分析中小企业的融资困境的。
林毅夫等（2001）指出由于信息不对称，中小企业存在着使用其信息优势在事先的谈判、合同签订的过程和事后资金使用过程中损害资金提供者的利益的激励因素，导致逆向选择和道德风险。
范飞龙（2002）认为信息不对称引发的融资过程的逆向选择和道德风险问题归根到底是由于企业信用能力不足。
张捷（2002）指出中国的金融业改革导致银行贷款决策层次上移，不利于基于“软信息”的关系型借贷开展，再加上信用担保体系的不完善，中小企业融资难的问题显得更加突出。
陈丽华（2007）以融资制度为主线从我国强制性融资制度变迁、正式和非正式融资制度安排、中小企业融资制度环境缺陷等方面对我国民营中小企业融资困境的制度障碍展开分析。
在中小企业融资渠道选择方面，贺力平（1999）认为可以通过发展非国有金融机构和转变国有金融机构的经营方式来解决贷款者与中小企业借款者之间的信息不对称问题。
林毅夫等（2001）从我国劳动力丰富、资本稀缺的要素禀赋出发，认为我国中小企业进行直接融资的成本较高，企业规模的限制决定了采取编制公开财务报表上市要承担巨大的信息成本；而从企业的技术类型看，中小企业以劳动密集型为主，解决中小企业融资困难唯一的方法是大力发展中小金融机构。
张静等（2002）认为解决中小企业融资问题必须建立中小企业融资系统，通过系统内各要素的不断自我完善和相互协调促进中小企业融资的改善。
二、中小企业融资模式的国际比较企业融资是指企业取得运营所需资金的行为，而企业融资模式是企业在金融市场上实现资金融通的具体方法和方式，是一个国家多种企业融资方式构成的格局，其中往往以某种融资方式为主，辅以其他方式。
不同国家中小企业融资模式并不相同。
本文仅就当今世界典型的英美、日德和东南亚华人中小企业融资模式及其公司治理结构进行的比较分析。
（一）英美直接融资模式：外部市场监督型治理结构英美融资模式（En glish-America n Finan ci ng Model ）以自由市场经济为基础，健全和规范的融资体制为企业融资提供了便利。
在这种模式下，银企间产权制约较弱，而主要靠短期的债权联系和严格的法制制度来解决争端，企业资金主要来源于自我积累和直接融资，并着重于短期目标。
由于美国商业银行不得持有企业的股份，银行不可能对贷款企业的经营状况有深入的了解，商业银行关于企业的信息只是外部的公开信息，因而往往只能看到诸如企业股价高低、财务状况与流动性、盈利状况等短期形象和表现，银行给企业贷款主要靠一系列法律规定和对企业提出担保和抵押要求。
由于法律禁止银行成为工业公司的股东，所以银企之间形成的只是松散的联系，企业融资实行以资本市场融资为基础的体制，企业对证券市场的依赖比之对银行的依赖要大得多。
在这种融资模式下，对企业治理结构真正施加影响和监督的是外部股票市场，因此与此相适应的是外部市场监督型治理结构。
强大的股东监督和股票市场监督，使企业治理结构中各方的制衡关系较为平衡，企业经营透明度大，各种投机行为和败德现象能得到比较有效的制约，股东权益可以得到较好的保障。
（二）日德间接融资模式：银行监督型治理结构日德融资模式(Japanese-German Financing Model)是以银行间接融资为基础的金融制度，资本市场不发达，银行在金融体制和企业治理结构中扮演重要角色。
在日本企业融资模式下，银企关系有着特定的制度安排，即主力银行制度。
在这种融资模式下，主力银行是企业最大的出借方。
所有公司都有一个主力银行，每个银行都是某些企业的主力银行；银行与企业交叉持股，银行不仅关心企业当期盈利能力，更注重企业的长期稳定发展；主力银行法律上是债务所有者的托管人，企业倒闭时要负责以面值购进企业债务；企业现金交易集中在主力银行的清算账户进行，主力银行借此监测和分析企业财务状况的变化；主力银行提供信息与管理资源。
与这种模式相适应的公司治理结构有如下特点：一是企业由主力银行实行监督。
主力银行主要从债权、股权和人事安排三个方面对企业进行监督。
由于在这种模式下，主力银行身份特殊，他以四种角色完成对企业的全方位监督，即最大的债权人、企业的股东、其他债权人的委托监督人、企业破产时的次级受偿者。
二是主力银行对企业实施相机性监督。
一般情况下银行并不干预企业经营，但当企业出现财务危机时，主力银行的直接干预机能就会被引发，企业高级管理层将被更换而由主力银行派遣的人员代替之。
相机性监督既可以避免主力银行滥用权力，又可以在相当程度上减轻内部控制造成的代理成本。
三是主力银行生产与传递信息。
主力银行所处的特殊地位，使其除了能够利用市场公开信息外，还可以得到企业内部信息，借此实现对企业的正确评价，并及时把信息传递给其他债权人和股东。
(三)东南亚华人企业关系型融资模式：家庭内部监督型治理结构东南亚华人企业在各国融资体系中受歧视的地位和过于狭窄的融资渠道是促使其形成关系型融资模式(Relatio nship Financing Model )的主要原因。
集团内部企业之间的贷款、华人银行对其他非金融华人企业的贷款，以及通过各种关系从政府或政府控制的商业银行获得贷款等，构成了关系型融资模式的主要内容。
集团内部货款是东南亚华人企业集团解决所属各企业融资问题的最主要的渠道。
华人企业通过同族同乡等各种特殊关系从华人银行获得关系型贷款。
在泰国，被人们称为“四大家族”的盘谷银行、泰华农民*士****養***J SH_" ***********银行、大城银行、京华银行都是华人银行，华人商业银行数量占全国私人商业银行总数的80%以上。
特殊关系贷款主要通过两种途径来建立关系：一是邀请王族成员、前政府高级官员、前国有企业高级领导人和军队的将军们或其亲属在下属公司兼任董事；二是请政府机构、各地方政府、国营企业或其储蓄与投资机构参股入伙。
通过特殊关系，华人企业不仅可以获得国家银行贷款，还在诸如经营许可证、专利垄断权、承销包销等方面得到不少便利。