投资银行业务与经营讲义风险投资
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投资银行的风险资本投资业务幻灯片PPT
• 这时的企业面临三大风险：技术风险、 产品的市场风险、企业的管理风险。
〔二〕导入期的开业本钱
• 导入期是指从形成正式样品到中试完毕 阶段，这是技术完善和产品试销阶段。
• 这一阶段经费投入显著增加，是风险投 资的主要阶段。
• 这一阶段的风险：技术风险、市场风险、 管理风险，以技术风险和市场风险为主。
〔六〕困境企业的重组资本
• 条件：企业面临破产，但本身拥有相当的资产， 或拥有先进技术及产品，只是由于管理不善， 或缺乏运作资金而陷入困境的。
• 运作：重组资本投入后需要实施辅导技术，甚 至完全接收企业。
• 退出机制：企业渡过危机后被转卖给同业的另 外一家大企业。
• 风险：企业重组失败的风险。
〔七〕风险杠杆并购资本
• 这一阶段风险大大减少，但利润率也在下降， 风险资本家着手准备退出。
〔五〕成熟期的过渡资本
• 成熟期是指生产形成根本规模到市场开 场收缩阶段，是技术成熟和产品进入大 工业生产阶段。
• 该阶段资金需求量很大，风险最小。但 风险资本已很少再增加资金。
• 是风险投资的收获季节，也是风险资本 的退出阶段。
• 传统的、严格意义的风险资本投资有如 下特征：
• 从投资阶段看，它只包括导入期或起始 期、增长期、成熟期；
• 从投资额度看，它所投资的本金局限于 100万～1000万美元；
• 从投资性质看，投资对象只限于创新工 程或创新企业，尤其是高科技企业。
• 但80年代以来，风险投资正在向非风险 投资靠拢。
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主要内容：
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节
〔二〕导入期的开业本钱
• 导入期是指从形成正式样品到中试完毕 阶段，这是技术完善和产品试销阶段。
• 这一阶段经费投入显著增加，是风险投 资的主要阶段。
• 这一阶段的风险：技术风险、市场风险、 管理风险，以技术风险和市场风险为主。
〔六〕困境企业的重组资本
• 条件：企业面临破产，但本身拥有相当的资产， 或拥有先进技术及产品，只是由于管理不善， 或缺乏运作资金而陷入困境的。
• 运作：重组资本投入后需要实施辅导技术，甚 至完全接收企业。
• 退出机制：企业渡过危机后被转卖给同业的另 外一家大企业。
• 风险：企业重组失败的风险。
〔七〕风险杠杆并购资本
• 这一阶段风险大大减少，但利润率也在下降， 风险资本家着手准备退出。
〔五〕成熟期的过渡资本
• 成熟期是指生产形成根本规模到市场开 场收缩阶段，是技术成熟和产品进入大 工业生产阶段。
• 该阶段资金需求量很大，风险最小。但 风险资本已很少再增加资金。
• 是风险投资的收获季节，也是风险资本 的退出阶段。
• 传统的、严格意义的风险资本投资有如 下特征：
• 从投资阶段看，它只包括导入期或起始 期、增长期、成熟期；
• 从投资额度看，它所投资的本金局限于 100万～1000万美元；
• 从投资性质看，投资对象只限于创新工 程或创新企业，尤其是高科技企业。
• 但80年代以来，风险投资正在向非风险 投资靠拢。
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主要内容：
• 第一节 • 第二节 • 第三节 • 第四节
风险投资投资银行业务与经营(第二版)教学课件
随着环保意识的提高，绿色投资将成为未来风险投资和投 资银行业务的重要方向之一，将更加注重环保和社会责任。
跨境合作与全球化
随着全球化进程的加速，跨境合作和全球化将成为未来风 险投资和投资银行业务的重要趋势之一，将更加注重国际 市场的开拓和跨境业务的发展。
感谢您的观看
THANKS
者利益受损。
滴滴出行
滴滴出行在发展初期曾获得多家 风险投资机构的支持，但由于监 管压力和竞争激烈，滴滴出行在 上市后股价表现不佳，投资者面
临较大损失。
行业趋势与发展前景
数字化转型
随着数字化技术的不断发展，风险投资和投资银行业务将 更加注重数字化转型和创新，以适应市场需求和客户体验 的变化。
绿色投资
风险投资、投资银行业务 与经营(第二版)教学课件
目录
• 风险投资与投资银行概述 • 风险投资业务流程 • 投资银行业务流程 • 风险投资与投资银行业务的经营与管理 • 案例分析
01
风险投资与投资银行概述
风险投资的定义与特点
定义
风险投资是一种通过向初创企业或小型成长型企业提供资金支持，换取其股权 或其他形式的回报的投资方式。
04
02
风险投资业务流程
寻找投资的高成长、高回报的 创业企业。
筛选符合投资策略和标准的项 目。
建立项目储备库，持续跟踪和 筛选。
与创业企业建立联系，了解其 融资需求。
尽职调查
01
对目标企业进行财务、 法务、业务等方面的调 查。
02
分析目标企业的商业模 式、市场前景和竞争格 局。
风险评估
对各类风险进行科学评估， 确定风险级别和影响程度。
合规管理
强化合规意识，确保业务 操作符合法律法规和监管 要求。
跨境合作与全球化
随着全球化进程的加速，跨境合作和全球化将成为未来风 险投资和投资银行业务的重要趋势之一，将更加注重国际 市场的开拓和跨境业务的发展。
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者利益受损。
滴滴出行
滴滴出行在发展初期曾获得多家 风险投资机构的支持，但由于监 管压力和竞争激烈，滴滴出行在 上市后股价表现不佳，投资者面
临较大损失。
行业趋势与发展前景
数字化转型
随着数字化技术的不断发展，风险投资和投资银行业务将 更加注重数字化转型和创新，以适应市场需求和客户体验 的变化。
绿色投资
风险投资、投资银行业务 与经营(第二版)教学课件
目录
• 风险投资与投资银行概述 • 风险投资业务流程 • 投资银行业务流程 • 风险投资与投资银行业务的经营与管理 • 案例分析
01
风险投资与投资银行概述
风险投资的定义与特点
定义
风险投资是一种通过向初创企业或小型成长型企业提供资金支持，换取其股权 或其他形式的回报的投资方式。
04
02
风险投资业务流程
寻找投资的高成长、高回报的 创业企业。
筛选符合投资策略和标准的项 目。
建立项目储备库，持续跟踪和 筛选。
与创业企业建立联系，了解其 融资需求。
尽职调查
01
对目标企业进行财务、 法务、业务等方面的调 查。
02
分析目标企业的商业模 式、市场前景和竞争格 局。
风险评估
对各类风险进行科学评估， 确定风险级别和影响程度。
合规管理
强化合规意识，确保业务 操作符合法律法规和监管 要求。
2023年投资银行的业务经营课件
TEAM
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2023/8/11
分享人：Abbห้องสมุดไป่ตู้tt
投资基金按照不同的投资策略和资产类型可分为股票基金、债券基金、混合基金和指数基金等。股票基金主要投资于股票市场，债 券基金则主要投资于债券市场，混合基金则同时投资于股票和债券等不同资产类别，而指数基金则是跟踪特定指数进行投资。
2. 投资基金的特点
投资基金具有专业投资管理、风险分散、流动性高、透明度高等特点。由于有专业的基金经理进行投资决策和管理，投资基金可以 充分利用其专业知识和经验来寻找最佳投资机会。此外，通过投资于多种不同的资产类别，投资基金可以实现风险分散，降低整体 投资风险。投资基金通常具有良好的流动性，投资者可以随时买入或赎回基金份额。同时，由于基金的投资组合及净值公开透明， 投资者可以随时了解基金的投资情况和业绩表现。
2.机构投资银行：市场交易的领军者
机构投资银行在市场交易方面担任着重要的角色。他们通过自营交易和为客户提供交易服务，在主要金融市场进行股票、债券、商品和衍生品 的交易。机构投资银行的交易团队会进行研究、分析和定价，以找到合适的投资机会，并进行风险管理以保护客户和自身的利益。
3.机构投资银行：股票、债券发行与资产组合管理服务
4. 风险控制与风险回报平衡
在制定投资策略时，投资银行注重风险控制与风险回报的平衡。通过科学的分析和评估，投资银行能够合理评估风险，并为客户提供投资方案，以确保投资回报率与风险相匹配。
03
投资基金的业务范围
Business scope of investment funds
投资基金分类及特点
1. 投资基金的分类
除了企业融资和市场交易，机构投资银行还提供一系列的资本市场服务。他们担任股票和债券发行的承销商，协助企业在公开市场发行股票或 债券，帮助企业筹集资本。同时，机构投资银行还提供研究和分析报告，为投资者和企业提供价值评估和投资建议。他们还提供投资组合管理服 务，协助客户管理资产组合，追求最佳的投资回报。
投资银行的主要业务课件
券经纪人具备一定的投资技巧和专业知识，或者说证券经纪是一项专业
性很强调经纪工作。
⑺指导性，证券经纪的专业性，决定了证券经纪人提供的经纪服务具有
十分明显地指导性特征。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
E-mail:
投资银行学 第五章 投资银行的主要业务
Investment Banking
第一节 证券业务
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学 第五章 投资银行的主要业务
Investment Banking
第一节 证券业务
投资银行的证券业务主要有三类：
一、证券经纪业务
二、证券自营业务
三、证券承销业务
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学
Investment Banking
3.权利与义务⑴代理关系
4.业务关系 ⑵信托关系
5.行为规范 ⑶抵押关系
⑷债权债务关系
客户是被代理人，经纪人是 代理人，经纪人必须在客户授权 的范围内依法从事代理业务。因 此，经纪人有义务和责任维护被 代理人——客户——的利益。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学
Investment Banking
格、品德和业务能力水平等从份 信任，只有经纪人以自己的人品 和实力——丰厚的业绩回报——
⑷债权债务关系 向客户证明其自身得价值时，这
种信任关系才能得以维系和发展。
投资银行的主要业务课件金融系
冯庆水
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投资银行学
Investment Banking
一、证券经纪业务
第五章 投资银行的主要业务
投资银行14-风险投资
第二节 风险投资的参与主体和组织形式 创业企业的代理人：
创业企业为了把主要精力放在经营活动上， 创业企业为了把主要精力放在经营活动上， 在撰写商业计划书工作、 在撰写商业计划书工作、与风险投资商的 谈判工作、 谈判工作、财务顾问工作和上市申请工作 中都常常需要聘请代理人。 中都常常需要聘请代理人。 如果由投资银行来担任这个代理人， 如果由投资银行来担任这个代理人，那么 它在这种情况下并不是直接作为投资商参 与风险投资， 与风险投资，而是作为一个中介机构间接 的发挥服务性功能 。
第十四章
宋国良 对外经贸大学金融学院
风险投资
26
1
投资银行业务之六： 第十四章 投资银行业务之六： 风险投资 第一节 第二节 第三节 第四节 第五节 风险投资概述 风险投资的参与主体和组织形式 风险投资的时机选择 风险投资运作程序 风险投资与创业板市场
第一节
风险投资概述
一．风险投资的基本概念和发展概况
投资对象基本上已完成过渡时期，但有待开% 投资对象基本上已完成过渡时期，但有待开%发出 更具竞争力的产品，并进行较大规模的市场营销， 更具竞争力的产品，并进行较大规模的市场营销， 以扩大市场占有率，因此需要较多的营运资金投入。 以扩大市场占有率，因此需要较多的营运资金投入。 风险投资机构的主要考虑是该公司的成长能力、 风险投资机构的主要考虑是该公司的成长能力、市 场竞争力、财务计划。该阶段的风险程度已经降低。 场竞争力、财务计划。该阶段的风险程度已经降低。
第四节
风险投资运作程序
一、筹资与设立阶段
设立专业机构 风险资本的来源和分布
风险资本是指由专业投资人提供给快速成长并 且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。 且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。 风险资金的来源包括公司退休基金、 风险资金的来源包括公司退休基金、公共退休 基金、捐赠基金、银行控股公司、 基金、捐赠基金、银行控股公司、富有家庭和 个人、保险公司、 个人、保险公司、投资银行及部分非银行金融 机构等。 机构等。
第六章投资银行与风险投资2009[1]概要
![第六章投资银行与风险投资2009[1]概要](https://img.taocdn.com/s3/m/6b6215c8998fcc22bcd10d67.png)
2、参与风险投资的目的 （1）分享风险投资的高收益。 （2）有利于取得创业企业公开发行股票的承销权。 （3）为投行融资部门之外的其他部门创造更多盈利机 会。 （4）提供中介服务 创业资本的私募、风险企业股本的私募、风险投资退 出时的财务顾问、IPO承销商。
2018/11/25
中南财经政法大学新华金融保险学院
2018/11/25
中南财经政法大学新华金融保险学院
6
第一节 风险投资概述
三、风险投资的形成背景
（一）技术创新与经济结构的变化 以计算机、通信、生物技术为代表的高新技术迅猛发 展，创新活动日益活跃，高新技术产业和企业不断出现。 1970-1975：年均有307000个新企业成立 1980-1982：年均有501000个新企业成立 1989年一年新成立的公司达130万个。 美国近70%的国民生产总值与电子技术有关 OECD （ Organisation for Economic Cooperation and Development， 经济合作发展组 织）国家科技产业创造了超过50%的国内生产总值。
第二节 风险资本市场的结构与运作
风险投资的退出方式主要有公开上市（IPO），股权出 售和破产清算三种方式。 当企业步入成熟稳定期后，企业规模已扩张到一定程度， 这个时期企业可以考虑采用通过IPO的方式来进一步筹集 企业发展所需要的资金，同时风险资本也达到退出风险企 业的目的。 股权出售是指风险投资者将股份出售给第三方，又称 为“二次出售”。如果是被其他企业兼并或收购（M&A） 和企业管理收购（MBO）也统称为股权出售转让。 公司破产清算是风险资本投入者最不愿看见的一种结 果。只有当风险投资失败，风险投资需要用于下一个循环， 风险投资者不得已才会使用之种方式收回部分投资。
2018/11/25
中南财经政法大学新华金融保险学院
2018/11/25
中南财经政法大学新华金融保险学院
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第一节 风险投资概述
三、风险投资的形成背景
（一）技术创新与经济结构的变化 以计算机、通信、生物技术为代表的高新技术迅猛发 展，创新活动日益活跃，高新技术产业和企业不断出现。 1970-1975：年均有307000个新企业成立 1980-1982：年均有501000个新企业成立 1989年一年新成立的公司达130万个。 美国近70%的国民生产总值与电子技术有关 OECD （ Organisation for Economic Cooperation and Development， 经济合作发展组 织）国家科技产业创造了超过50%的国内生产总值。
第二节 风险资本市场的结构与运作
风险投资的退出方式主要有公开上市（IPO），股权出 售和破产清算三种方式。 当企业步入成熟稳定期后，企业规模已扩张到一定程度， 这个时期企业可以考虑采用通过IPO的方式来进一步筹集 企业发展所需要的资金，同时风险资本也达到退出风险企 业的目的。 股权出售是指风险投资者将股份出售给第三方，又称 为“二次出售”。如果是被其他企业兼并或收购（M&A） 和企业管理收购（MBO）也统称为股权出售转让。 公司破产清算是风险资本投入者最不愿看见的一种结 果。只有当风险投资失败，风险投资需要用于下一个循环， 风险投资者不得已才会使用之种方式收回部分投资。
第五章 投资银行业务与经营
第一节投资银行概述一、投资银行的涵义投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务的金融机构。
在我国，能够被称作投资银行的是那些具备证券承销资格的证券经营机构。
二、投资银行的业务（一）投资银行的主要业务1.证券发行与承销（1）证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金，按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券的行为。
（2）证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。
通常的承销方式有两种，包销和代销（又称尽力推销）。
（3）证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。
（4）证券发行与承销业务也称为证券一级市场业务。
2.证券经纪与交易证券经纪与交易同样是投资银行最本源、最基础的业务活动。
投资银行在证券二级市场中扮演着三重角色，即证券经纪商、证券交易商和证券做市商。
此外，投资银行还在证券二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。
3.兼并收购并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。
4.基金管理5.风险投资在风险投资业迅速发展的过程中，投资银行起到了积极地促进作用，其业务内容涉及风险投资的各个方面。
第一，采用私募的方式为这些企业募集资本。
第二，对于某些潜力巨大的企业有时也进行直接投资，成为其股东。
第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”，向这些企业提供资金来源。
6.项目融资项目融资是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。
7.金融衍生产品创新与交易金融衍生产品创新一般分为期货，期权和互换等三类。
利用金融衍生产品的策略主要有套期保值和套利。
首先，投资银行作为经纪商代理客户买卖这类金融衍生产品并收取佣金；其次，投资银行业可以获得一定的价差收入，因为投资银行往往首先作为客户的对方进行金融衍生产品的买卖，然后寻找另一客户做相反的抵补交易；第三，这些金融衍生产品还可以帮助投资银行进行风险控制，免受损失。
风险投资与投资银行
结语
不可或缺
01 为经济繁荣提供支持
重要组成部分
02 推动创新发展
参考与启发
03 为从业人员提供借鉴
总结与展望
发展趋势
金融科技应用广泛 环保理念融入绿色金融 创新持续推动 风险管理重要性凸显
未来关键
创新 风险管理完善 稳健发展 保障金融市场
展望未来
风险投资与投资银行在经济建设中的重要性不 容忽视，未来发展的趋势和关键将决定金融市 场的稳定和繁荣。
风险投资的流程一般包括项目筛选、尽职调查、 谈判、投资协议签订、投后管理等环节。风险 投资的成功与否取决于项目的选择和管理。
风险投资的退出方式
IPO 首次公开募股
回购 股份回购
并购 企业合并收购
风险投资的风险 管理
风险投资存在多种风险，包括市场风险、技术 风险、管理风险等。投资者需要通过多种手段 降低风险，如多元化投资、充分尽职调查等。
风险投资与 投资银行
汇报人： 时间：2024年X月
●01
第1章 风险投资与投资银行概 述
什么是风险投资?
风险投资是指投资者通过向新兴企业注资，以 换取持有股份并分享公司未来成功的收益。风 险投资的特点包括高风险、高回报、长期投资、 股权投资等。
风险投资的历史
美国起源 20世纪60年代兴起
形式演变
●05
第五章 风险投资与投资银行 的风险管理
风险投资的风险 管理
风险投资机构需要建立完善的风险管理体系， 包括风险识别、评估、控制等环节。风险投资 机构的风险管理水平直接影响其长期发展和盈 利能力。
投资银行的风险管理
面对复杂市场风险 金融市场中扮演重要角 色
管理多种风险
需要侧重于合规性、流 动性风险等方面