国际金融法之国际货币法律制度
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第八讲 国际货币金融法律制度
第八讲国际货币金融法律制度一、国际货币金融法律制度（一）货币兑换和汇率制度涉外货币制度主要研究本国货币与他国货币关系、汇率问题。
1、兑换。
从本国货币与他国货币的关系研究，有3种情况：（1）确定本国货币为完全可自由兑换订货币，即不需要经政府批准，本国货币就可以在国际市场上自由兑换成其他国家货币。
主要发达国家货币，如美元、日元、英镑、欧元，都是可自由兑换的货币。
（2）确定本国货币可以部分自由兑换，从交易主体看，规定非居民可以自由将本国货币兑换成他国货币，如，在我国，外国人可以把他持有的人民币兑换成美元，而对本地居民则限制兑换。
从交易项目看，各国将国际收支分为经常项目和资本项目，属于经常项目的货币支出可自由兑换，如，贸易收支，劳务收入，私人汇款，特许权转让等；属于资本项目的货币收支不能自由兑换，例如，外国直接投资，股票和债券投资，政府间的借贷，金融机构贷款。
（3）少数国家规定本国货币不可兑换，只有经国家主管机构批准，才能向指定银行兑换外国货币。
2、汇率制度汇率是一国货币折算成他国货币的比价，汇率可表现为一国货币的对外价格。
汇率分为2大类：（1）固定汇率。
是指汇率受国家法律管制，国家以法律形式规定外汇汇率，只在一定幅度内波动，即"官方汇率"。
一国可以法定贬值，降低本币汇率，扩大出口。
也可以通过法定，使本币升值，抬高本币汇率，增加国家财富，扩大进口，减少出口。
（2）浮动汇率。
是指本币汇率不是法律、行政限制，而是随市场供求关系浮动。
根据政府是否干预，可将浮动汇率分为：自由浮动与有管理的浮动。
我国目前实行的是后者。
按浮动方式分为：单独浮动与钉住浮动，前者是指一国货币不与其他国家货币发生固定联系，汇率随外汇市场总的情况单独浮动。
后者是选定一种外国货币随之浮动。
（二）外汇管制各国通过外汇管理机关管制外汇的兑换和流通，以改善本国的国际收支，维持本国货币的汇率稳定。
1、对经常项目交易的管制。
包括对进口付汇的管制和出口收汇的管制。
国际经济法学第九章 国际金融法
国际货币法律制度是指依国际条约及国际惯例 而形成的关于货币安排的法律制度，包括国际货币 的确定、各国货币之间的关系、国际收支的调节等 制度。 一 当代国际货币制度的形成 西方进入资本主义社会以来，各国币制经历了 很大的变迁。最早是实行以金、银两种贵金属为本 位货币或主币的“复本位制”。
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（一）布雷顿森林体制 布雷顿森林体制是一个以美元为中心的国际货 币法律制度，其主要内容是： （１）采用“黄金—美元”本位制。 （２）确立可调整的固定汇率制。 （３）设立资金支持制度。为避免成员国采取 货币贬值措施来推动出口贸易，基金组织向发生严 重贸易逆差的国家提供资金支持。 （４）力图取消经常项目的外汇管制。
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２．本票（ＰｒｏｍｉｓｓｏｒｙＮｏｔｅ） 本票，又叫期票，是出票人签发的，约定由本 人在指定日期向受款人或持票人无条件支付一定金 额的书面凭证。 ３．支票（ｃｈｅｃｋ，ｏｒｃｈｅｑｕｅ） 支票是由出票人向银行签发的，委托银行于见 票时无条件支付一定金额给持票人的票据。
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（四）票据行为 在国际贸易中最常见的是汇票，大多数国家是 以汇票制度为核心构建其票据制度的，所以汇票制 度很具有代表性。由于篇幅所限，以下主要介绍汇 票的票据行为。 １．出票（ｉｓｓｕｅ） 汇票的出票，又叫汇票的发行，是指出票人作 成格式完整的汇票并首次将其交付给持票人的行为 。 ２．背书（ｅｎｄｏｒｓｅｍｅｎｔ） 汇票的背书是指持票人在汇票背面签章并将该 汇票转让给他人的行为。
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（二）票据的功能 １．支付功能 票据直接代替现金进行支付和结算，这给国际 贸易中的当事人带来了极大的便利，所以支付功能 是票据的主要功能。 ２．信用功能 票据是建立在信用基础上的书面凭证，凭信用 担保票据上的金额支付。 ３．融资功能 某些票据，在到期日来临前，可以质押贷款， 也可以向银行贴现，所以具有融资功能。
法大国际经济法国际货币金融法课件
3信息备忘录
要约邀请（借款人名义）
间接式银团贷款
借款人
1 委 托 书 2 义 务 承 担 书 4 贷 款 协 议 3信息备忘录
牵头银行
银行集团
5贷款转让 （权利转让、转贷款、合同更新等方式）
D、国际项目贷款
• （a）概念： • 对某一工程项目发放贷款，以项目建成后的经济 收益还本付息 • （b）种类：无追索权和有追索权
二、国际货币法律制度
• 布雷顿森林体制 • （一）形成：
• 产生原因： • 二战以后，为稳定国际汇兑市场、保持各国国际 收支平衡，促进国际货币金融关系的相对稳定 • 形成标志： • 1944年7月《国际货币基金协定》和《国际复兴 开发银行协定》的签定，1945年12月以两个协定 为基础的两个国际金融组织的建立
（二）布雷顿森林体制的主要 内容
• 1、建立两个永久性的国际金融机构
• 国际货币基金组织维护国际货币法律体系； • 世界银行（国际复兴开发银行）加强各国 金融方面的合作，促进各会员国的复兴和 发展
• 2、确立美元的国际中心货币地位
• （1）建立双挂钩制度： • 美元与黄金直接挂钩（35美元=1盎司黄金），各 国货币和美元挂钩（各国政府有义务保持本国货 币和美元之间的固定比价） • （2）实行固定汇率制度： • 各国政府有义务干预本国外汇市场，使本国货币 与美元的汇率保持在法定汇率上下各1%的幅度内
《关于统一国际银行资本衡量 和资本标准》
• 于1988年发表 • 我国1995年的《商业银行法》基本采用了它的原 则和计算方法 • 1.核心内容：将银行资本与风险资产的目标标准 比率（资本充足率）定为8% • 2.规定了银行各类资产的风险权重
（3）国际商业贷款
• A、国际定期贷款：国际商业银行向各国 私人公司发放的、按照约定的期限使用 的贷款 • B、欧洲货币贷款：一国商业银行以非所 在地国货币提供的贷款 非地理意义
要约邀请（借款人名义）
间接式银团贷款
借款人
1 委 托 书 2 义 务 承 担 书 4 贷 款 协 议 3信息备忘录
牵头银行
银行集团
5贷款转让 （权利转让、转贷款、合同更新等方式）
D、国际项目贷款
• （a）概念： • 对某一工程项目发放贷款，以项目建成后的经济 收益还本付息 • （b）种类：无追索权和有追索权
二、国际货币法律制度
• 布雷顿森林体制 • （一）形成：
• 产生原因： • 二战以后，为稳定国际汇兑市场、保持各国国际 收支平衡，促进国际货币金融关系的相对稳定 • 形成标志： • 1944年7月《国际货币基金协定》和《国际复兴 开发银行协定》的签定，1945年12月以两个协定 为基础的两个国际金融组织的建立
（二）布雷顿森林体制的主要 内容
• 1、建立两个永久性的国际金融机构
• 国际货币基金组织维护国际货币法律体系； • 世界银行（国际复兴开发银行）加强各国 金融方面的合作，促进各会员国的复兴和 发展
• 2、确立美元的国际中心货币地位
• （1）建立双挂钩制度： • 美元与黄金直接挂钩（35美元=1盎司黄金），各 国货币和美元挂钩（各国政府有义务保持本国货 币和美元之间的固定比价） • （2）实行固定汇率制度： • 各国政府有义务干预本国外汇市场，使本国货币 与美元的汇率保持在法定汇率上下各1%的幅度内
《关于统一国际银行资本衡量 和资本标准》
• 于1988年发表 • 我国1995年的《商业银行法》基本采用了它的原 则和计算方法 • 1.核心内容：将银行资本与风险资产的目标标准 比率（资本充足率）定为8% • 2.规定了银行各类资产的风险权重
（3）国际商业贷款
• A、国际定期贷款：国际商业银行向各国 私人公司发放的、按照约定的期限使用 的贷款 • B、欧洲货币贷款：一国商业银行以非所 在地国货币提供的贷款 非地理意义
第9章国际金融法律制度
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（五）以贷款有无担保为标准，可将国际贷 款协议分为 有担保的贷款协议 无担保的贷款的协议。 国际贷款协议通常都有担保安排，以保证贷 款如约偿还。国际担保一般分为信用担保和 物权担保两大类。国际贷款协议无担保的情 况主要适用于政府和国际金融组织的贷款。
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国际贷款协议
一、国际贷款协议概述 （一）、国际贷款协议的概念 是指不同国家当事人之间进行货币借 贷、明确相互间权利和义务而达成的协 议
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二、国际贷款的类型 （一）以贷款的期限为标准，可将国际贷款 协议分成为短期贷款协议、中期贷款协议和 长期贷款协议。 短期贷款协议一般指1年以下贷款期的贷 款协议。 中期贷款协议的期限通常在1年至5年之间。 长期贷款协议的期限则通常指6年以上贷 款期限的贷款协议。
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（二）以贷款人的地位和性质为标准， 可将国际贷款协议分为 政府贷款协议 国际金融机构贷款协议 国际商业银行贷款协议。
2
（三）特点 1、国际性 2、基础性 3、实践性
3
二、国际金融法的形成与发展
4
三、国际金融法的渊源 目前世界上并不存在一部统一的国际金融 法。国际金融法的渊源包括国际渊源和 国内渊源两部分。 国际金融法的国际渊源主要包括： 国家之间以及国家与国际金融组织之间 关于国际货币金融的协定和条约；国际 金融组织颁布的章程、规章和条例；国 际金融习惯或惯例等。
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预期违约主要包括下列几种情况： （1）交叉违约，是指借款人如对其它债务发生 违约行为，或借款人的其它债务可能被或已 被宣告加速到期，则在本协议中也被视为违 约； （2）借款人无还债能力，这包括公司被宣 告破产或被国家征收或国有化等，均被视为 违约事件； （3）借款人的状况发生重大不利的变化。
（五）以贷款有无担保为标准，可将国际贷 款协议分为 有担保的贷款协议 无担保的贷款的协议。 国际贷款协议通常都有担保安排，以保证贷 款如约偿还。国际担保一般分为信用担保和 物权担保两大类。国际贷款协议无担保的情 况主要适用于政府和国际金融组织的贷款。
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国际贷款协议
一、国际贷款协议概述 （一）、国际贷款协议的概念 是指不同国家当事人之间进行货币借 贷、明确相互间权利和义务而达成的协 议
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二、国际贷款的类型 （一）以贷款的期限为标准，可将国际贷款 协议分成为短期贷款协议、中期贷款协议和 长期贷款协议。 短期贷款协议一般指1年以下贷款期的贷 款协议。 中期贷款协议的期限通常在1年至5年之间。 长期贷款协议的期限则通常指6年以上贷 款期限的贷款协议。
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（二）以贷款人的地位和性质为标准， 可将国际贷款协议分为 政府贷款协议 国际金融机构贷款协议 国际商业银行贷款协议。
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（三）特点 1、国际性 2、基础性 3、实践性
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二、国际金融法的形成与发展
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三、国际金融法的渊源 目前世界上并不存在一部统一的国际金融 法。国际金融法的渊源包括国际渊源和 国内渊源两部分。 国际金融法的国际渊源主要包括： 国家之间以及国家与国际金融组织之间 关于国际货币金融的协定和条约；国际 金融组织颁布的章程、规章和条例；国 际金融习惯或惯例等。
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预期违约主要包括下列几种情况： （1）交叉违约，是指借款人如对其它债务发生 违约行为，或借款人的其它债务可能被或已 被宣告加速到期，则在本协议中也被视为违 约； （2）借款人无还债能力，这包括公司被宣 告破产或被国家征收或国有化等，均被视为 违约事件； （3）借款人的状况发生重大不利的变化。
第八章国际货币金融法第一节国际货币法律制度一、关于国际储
国际货币法律制度 一、关于国际储备的规定 1、特别提款权的概念
第二节 国际贷款融资 二、国际融资协议的共同条款 （一）陈述和保证 （二）先决条件 （三）约定事项： 1、消极担保条款。 2、平等位次条款。 3、财务约定事项。 4、贷款用途条款。 5、保持资产条款。
（四）违约事件 1、实际违约。 2、预期违约： (1)连锁违约。 (2)借款人丧失清偿能力。 (3)借款人所有权或控制权变动。 (4)抵押品毁损或贬值。 (5)借款人资产被征用或国有化。 (6)借款人的状况发生重大不利变化。 累加救济条款、“抵消”救济方式
三、国际融资担保制度 （一）见索即付保证 特点： （1）持续的保证 （2）不可撤销的保证 （3）无条件的保证 （二）备用信用证 1、备用信用证与见索即付保函的比较 2、备用信用证与商业跟单信用证的比较
（三）浮动抵押 1、优点 2、浮动抵押的效力： （四）意愿书 1、意愿书的种类： (1)知悉函：(2)允诺函：(3)支持函： 2、意愿书的效力
第二节 国际贷款融资 二、国际融资协议的共同条款 （一）陈述和保证 （二）先决条件 （三）约定事项： 1、消极担保条款。 2、平等位次条款。 3、财务约定事项。 4、贷款用途条款。 5、保持资产条款。
（四）违约事件 1、实际违约。 2、预期违约： (1)连锁违约。 (2)借款人丧失清偿能力。 (3)借款人所有权或控制权变动。 (4)抵押品毁损或贬值。 (5)借款人资产被征用或国有化。 (6)借款人的状况发生重大不利变化。 累加救济条款、“抵消”救济方式
三、国际融资担保制度 （一）见索即付保证 特点： （1）持续的保证 （2）不可撤销的保证 （3）无条件的保证 （二）备用信用证 1、备用信用证与见索即付保函的比较 2、备用信用证与商业跟单信用证的比较
（三）浮动抵押 1、优点 2、浮动抵押的效力： （四）意愿书 1、意愿书的种类： (1)知悉函：(2)允诺函：(3)支持函： 2、意愿书的效力
第十二章 国际货币法 (《国际经济法》PPT课件)
不是货币 不是对基金组织的 债权 不能由私人实体或 个人持有 基金组织的会员国 并非必须参与特别 提款权账户
谢 谢！
向会员国出售他国货币或者 特别提款权来交换该国货币 的方式，即购买与购回
基金组织按照一系列贷款政 策和资金供应办法向会员国 提供财政援助
1、帮助成员国避免破坏性的经济调整或主权债务危机 2、帮助成员国从其他贷款人获得其他融资 3、避免危机
→财政援助的条件性
第二节 国际货币制度
三、外汇管理制度 经常项目的外汇管制制度
第五编 国际货币金融法
第十二章 国际货币法
第一节 货币与货币主权 第二节 国际货币制度
第一节 货主权 货币的法律特性
货币是动产 具备真实的流动 性
货币是一种普遍 的交易手段
只有由国家或其当局依法 发行作为通货的动产才构 成货币
只有由国家或依国家主权 发行并依照明确的基准单 位标准定值的动产才是货 币
第一节 货币与货币主权 货币主权
发行独立的国 家货币的权利
确立本国的货 币制度的权利
确定本国货币 同外国货币的 关系
独立制定本国 的货币政策
第二节 国际货币制度
一、概述 二、国际收支平衡制度 三、外汇管理制度 四、汇率制度 五、特别提款权制度
第二节 国际货币制度
一、概述
国际货币制度是各国政府对货币在国际范 围内发挥世界货币职能所确立的原则，采 取的一套规定、做法和制度。
第8条外汇管制制度
（1）原则上，接受本条义务的 会员国不得对经常项目的国际 交易支付与资金转移实施限制 （2）禁止施行歧视性货币措施 （3）兑付外国持有的本国货币
第14条外汇管制制度
（1）允许接受第14条义务的会员国保 留其在加入基金组织时即已存在的对 国际交易中经常项目的限制 （2）会员国不断审查其外汇政策是否 与《基金协定》的宗旨相符 （3）会员国应每年与IMF讨论是否继 续实施这种过渡性的外汇管制 （4） 根据会员国的经济情况的变化， 向该会员国提出将不符限制部分或全 部取消的建议
国际金融法-外汇和国际货币制度共102页PPT资料
二．国际货币制度的发展
• ２．牙买加协定 • 1976年 “临时委员会[1]”通过了《牙买加协定》，即ＩＭＦ第二次修
订案，该协定于1978年4月1日开始生效。主要三方面内容： •
（1）建立了各种形式的浮动汇率制度为主的多元化的汇率机制 • （2）建立了等主要发达国家货币为辅的国际储备货币体系，美元仍
需求大需要增发，增加国际储备货币；
• 另一方面美元作为一国的货币要保持其货币价值 的稳定就要稳定或控制其发行量，所以美元作为 一国的货币亦不可能过度大量的发行。
• －进退两难的状况导致美国无力维护布雷顿森林 体系的“双挂钩”汇率机制．
ห้องสมุดไป่ตู้
RMB
• RMB STATUS• International Reserve • Asian Monetary Reserve • Japanese Yen V RMB
• 二.国际货币制度的发展 －１．“双挂钩”的联系汇率制度：
• －各国货币同美元保持固定兑换比率; • －美元同黄金保持固定兑换比率。
二．国际货币制度的发展 TRIFFIN DILEMMA
• －作用：“双挂钩”制度形成的一个相对稳定的 汇率机制对经济发展具有稳定的作用，因此其对 战后的经济复苏起到了很大的促进作用。
• 一、货币 • 定义—— • 货币制度—— • 本位制度—— • 金本位制度——gold standard systems • Silver- case• Paper-
第一节．货币与外汇 p.404
• 外汇 • 货币与货币平价 • 外汇汇率和外汇管理
第二节．国际货币制度的形成及其发展
• 一．国际货币制度的形成 • ＩＭＳ指调整国际货币关系法律规范总称，其形成于二战
国际货币金融法律制度
人民币国际化进程
一国货币的国际化要经历从结算货币到投资货币、再到储 备货币三个步骤。 跨境贸易人民币结算境内地域范围扩大至全国。可以更好 地满足企业的需求，进一步促进贸易和投资便利化。 人民币用于国际结算，中国进出口企业以人民币计价，居 民可向非居民支付人民币，非居民则持有人民币存款账户 来进行跨境结算。 对我国进出口企业而言，使用人民币结算可减少汇兑风险。 同时，货币的国际化也有助于提高我国商品在国际上的认 可度。
香港联系汇率制度资金流入资金流出港元汇率保持稳定资金流出利率下跌市场人士沽出港元货币基础扩张港元汇率面对下调压力货币发行局沽出港元货币发行局买入港元港元汇率面对上升压力货币基础收缩市场人士买入港元利率上升资金流入港元汇率保持稳定人民币汇率制度我国实行以市场供求为基础参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制度
跨境人民币结算
跨境贸易人民币结算实效？
外商认为汇率风险转嫁到其身上。 一般会采取的规避汇率风险的方式： 远期结售汇业务，指和银行签订一个远期结售 汇的协议； 客户调整贷款结构，把一部分的人民币贷款置 换为外币的贸易融资，这样可以达到外汇提前 结汇的目的，能够使应收帐款提前实现本币化。
双边货币合作
货币互换，指市场中持有不同币种的两个交易主 体按事先约定在期初交换等值货币，在期末再换 回各自本金并相互支付相应利息的市场交易行为。 运用货币互换手段是为了应对短期流动性问题， 更有效地应对金融危机，维护金融体稳定。 以此约定为基础签定的协定称为双边货币互换协 议。协议旨在保持双方贸易正常发展，避免周边 金融不稳定带来的不利影响。
国际货币金融法律制度
汇率制度 国际收支平衡制度
各国汇率制度
固定汇率制度
联系汇率制度
浮动汇率制度
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5.布雷顿森林体制的崩溃
△“特里芬难题” 20世纪50年代末，美元逐渐过剩，美国黄 金储备外流，对外短期债务激增
1971年尼克松“新经济政策”宣告布雷顿 森林体制的崩溃
（三）牙买加体制 1.标志 1976年1月，IMF在牙买加首都开会，达成“牙买 加协议”，1978年正式生效，沿用至今
2.主要内容 （1）浮动汇率合法化 （2）黄金非货币化 （3）提高“特别提款权”的国际储备地位 （4）扩大对发展中国家的融资 （5）增加会员国的IMF基金份额
第二章 国际货币法律制度
第一节 货币的法律含义与性质 第二节 国际货币制度概论 第三节 外汇管制法 第四节 汇率的国际法律制度
第一节 货币的法律含义与性质
一、货币的法律概念：交换媒介 特点：动产、国家发行、单位依基准定值、 可替代性、价值的名义性、普遍的交易手 段
二、货币的物权属性 高度可替代性、善意取得的绝对适用
（二）经常项目的外汇管制 1.第8条外汇管制制度 2.第14条“过渡性安排”
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
3.基本特征 （1）多元化的国际储备体系 （2）有监督的自由汇率制度 （3）国际收支平衡调节形式多样 （4）国际支付制度与布雷顿森林体制相同
第三节 外汇管制法
一、外汇管制的含义 指一国为了维持国际收支平衡，通过制定 有关法律法规，指定或授权某一机构对其 境内和其管辖范围内的居民和非居民的一 切外汇收支活动实行管制 管制范围：贸易与非贸易收支、资本输出 与输入、外汇市场、银行的外币存款账户 等 基本历史：自一战开始
二、外汇管制法
（一）管制对象 对人：居民和非居民 对物：外国纸币和铸币、用外币表示的有 价证券、支付凭证、贵金属等、本币的携 带出入境 对地区：取决于各国具体规定
（二）主管当局 央行、财政部或专门的外汇管理部门
（三）支付限制 （四）外汇交付制度 典型者如中国过去的“结汇售汇制” （五）汇率管理
三、IMF的外汇管制制度 （一）概况 背景：30年代的货币汇率大战 目标：逐步取消妨碍国际贸易的外汇管制
2.金块本位和金汇兑本位 一战之后——1933年 两者的共同特点：虚拟的、非典型的金本 位制，国内没有金币铸造和金币流通 3.1933年之后到二战期间的混乱格局
（二）布雷顿森林体制
1. 标志：1944年7月于美国布雷顿森林的国 际货币金融会议
2.产物：国际货币基金协定、国际复兴开发 银行协定
3.主要内容：
（1）建立IMF以奠定国际货币领域基本秩序 （2）实行美元——黄金本位制 美元直接与黄金挂钩 其他国家的货币与美元挂钩 各国可随时用美元向美国兑换黄金 （3）IMF向国际收支赤字国提供短期融资 （4）废除外汇管制
4.基本特征：
（1）可兑换黄金的美元本位 （2）可调整的固定汇率 （3）对国际收支平衡的调节 （4）废除外汇管制（有例外）
三、法偿货币 法定性、不可拒收性 四、国际法中涉及货币的若干规则 一国货币主权与国际法的关系
第二节 国际货币制度
一、国际货币制度的概念 国际储备制度、国际汇率制度、国际收支 平衡制度、国际支付制度
二、国际货币制度的演进 金本位制→布雷顿森林体制→牙买加体制
（一）金本位制 金币本位→金块本位与金汇兑本位 1.金币本位制：19世纪80年代——1914年 特点： （1）各国国内实行金铸币本位制 （2）黄金充当国际货币，国际支付自由 （3）各国货币汇率取决于各自的含金量 （4）金币本位可自动调节国际收支