第四篇 国际金融法

—少量还贷本金或直接投资折旧支付
—少量家庭生活费用汇款
—不得拖延和阻止本国居民获取外币
—会员可以指定外汇兑换机构 —以上规定不适用于国内交易
第8条汇兑限制含义
对于某些无形贸易的限制：海外旅行、 教育、家庭生活、保险的支付的限制 非居民利润利息汇出限制 外汇预算分配决定已获批准进口定额 外汇获得 政府的限制造成经常性支付拖延
81151张选票，占总投票权的3.66%。
2010年11月，中国份额从3.72%升至 6.39%，投票权也从3.65%升至6.07%，超 越德、法、英，位列美国和日本之后，跃 居第三。但有待批准，投票权仍排第六。 同时，改革后拥有17.67%份额的美国依旧 拥有“否决权”。
二、世界银行集团（WBG）
（三）外汇管制
协助建立成员国之间经常性交易多边 支付体系，取消外汇限制 可以选择两种外汇管理制度中的一种
1、第8条义务
2、第14条过渡办法
第8条义务
对经常性交易收支要经过基金批准 经常性收支是指不以资本转移为目的 的各项支付，不代表国际资本流动 —对外贸易、服务支付及银行短期信 贷业务支付 —贷款利息和投资净收入支付
国际货币基金组织（IMF） [电影《碟中谍》里ETHAN（汤姆克鲁兹 饰演）所在的行动小组（impossible mission force）的名称缩写] 世界银行集团（WBG）（国际复兴开发银 行、国际开发协会、国际金融公司）
一、国际货币基金组织
（一）成立、宗旨、组织机构与表决
1、成立于1945年12月，184个成员国。 1947年11月成为联合国的专门机构， 在经营上有其独立性。总部设在华盛 顿。与世界银行并列为世界两大金融 机构之一。
2、布雷顿森林体系的内容 五方面：即本位制度、汇率制度和汇率制度的维持、 储备制度、国际收支调整制度以及相应的组织形式。
（1）本位制度 在本位制方面，布雷顿森林体系规定，美元与黄 金挂钩。各国确认1934年1月美国规定的1美元的含金 量为0.888671克纯金，35美元换一盎司黄金的黄金官 价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元 的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融 市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场 的金价。
一、国际金融法形成和演进
（一）形成标志：布雷顿森林协定（体系）
1、产生背景 第二次世界大战即将结束时，一些国家深知， 国际经济的动荡乃至战争的爆发与国际经济秩 序的混乱存在着某种直接或间接的联系。因此， 重建国际经济秩序成为保持战后经济恢复和发 展的重要因素。
布雷顿森林体系 （Bretton Woods System）
（二）客体的多样性与复杂性
（三）内容的跨国性与实践性
二、国际金融法的体系
1、国际货币制度
是调整国际货币兑换关系和国际货 币合作与监管关系的国内法规范、国 际条约及国际惯例的总和。包括国际 收支平衡制度、国际储备制度、国际 汇率制度、外汇管制制度等。
2、国际借贷及担保制度 是指有关国际借贷资金及其担保 的国内法规范、国际条约及国际惯 例的总和。它是传统国际金融法中 的重要部分。内容包括国际银行贷 款、政府贷款、国际金融机构贷款、 国际项目融资、出口信贷等各类国 际贷款法律制度以及国际贷款中的 信用担保与物权担保制度等。
1944年7月1—22日，在美国新罕布什尔州的布 雷顿森林举行了由44个国家参加的“联合国货 币金融会议”，讨论了战后国际货币制度的结 构和运行等问题。会议通过了《国际货币基金 组织协定》和《国际复兴开发银行协定》。会 议确立了新的国际货币制度的基本内容。由于 美国的黄金储备当时已经占到资本主义世界的 3/4，因此如果建立的货币体系仍然与黄金有密 切联系的话，实际上就是要建立一个以美国为 中心的国际货币制度。布雷顿森林体系的内容 也正好反映了这样一个事实。
区域性国际金融组织的出现和活跃
二、国际金融法的发展
（一）金融创新
20世纪70年代以来的金融革命性变化 首要的是金融衍生工具：现时对金融基础 工具未来可能发生的结果进行交易（金融 期货，外汇期权，互换交易，远期汇率）
浮动汇率制使得汇率变动风险增大
金融服务方式的创新
（二）发展趋势
（2）汇率制度 在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织成员 国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇 率。各国货币与美元的汇率按照各自货币的含金量与 美元含金量的比较确定，或者不规定本国货币含金量， 只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织 成员国之间的汇率是固定汇率，各国不能任意改变其 货币的含金量。如果某种货币的含金量需要做10%以 上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。国 际货币基金组织允许的汇率波动幅度为正负1%，只有 在成员国的国际收支发生根本性不平衡时，才能改变 其货币平价。
按照国际金融关系的内容将国际 金融关系分为三类：
一是国际金融交易关系，指地位平等的民商 事主体进行跨国金融交易所结成的关系；
二是国际金融管理关系，国家与自然人、法 人间因国际金融活动而发生的管理关系； 三是国际金融协调关系，即国家之间就国际 金融活动管理所形成的关系。
主要特点
公法部分：汇率、外汇收支平衡问题 私法部分：跨国金融交易的法律问题 （一）主体的广泛性与特殊性
4、特别提款权 Special draft right (SDR)
1969年创设 分配给会员国的储备资产 按照会员国认购的股份分配 1974年前与美元平价 以后按照一揽子货币确定价值，现在 为5种货币进行加权平均
5、份额和加权表决
国民收入、黄金和外汇储备、外贸额、 出口占GNP比例决定 五年重审一次
1978年合同担保统一规则
1988年巴塞尔资本协议
1991年国际保理业务惯例规则 1991年见索即付担保统一规则
（三）国内法渊源
英国1986年金融服务法
美国1933年证券法
1934年证券交易法
1978年国际银行法
1991年加强外国银行监督法
第二节
国际金融法形成与发展
3、国际银行法律制度 是各国及国际社会为有效实施 国际银行业监管而制定的各项原则、 规则的总称，是防范国际金融风险、 保障国际金融体系安全和稳健的重 要工具。内容涉及母国对国际银行 及其跨境机构的监管制度、东道国 对外资银行机构的管制制度以及国 际银行合作监管体制等。
4、国际金融组织制度
国际金融组织制度是指关于 国际金融组织的法律地位、职能 范围及活动规则的法律规范的总 称，包括国际货币基金组织、世 界银行集团、区域性开放银行、 国际清算银行及其他区域性金融 组织的章程、决议和规则。
（四）国际货币基金组织与中国
中国是该组织创始国之一。1980年4月17 日，该组织正式恢复中国的代表权。单独 组成一个选区并派一名执行董事。1991年， 该组织在北京设立常驻代表处。 1981年和1986年使用过贷款 1996年12月1日成为第8条义务国 人民币汇率由外汇市场决定
中国在该组织中的份额为80.901亿特别 提款权，占总份额的3.72%。中国共拥有
5、国际证券融资制度
国际证券融资制度是指关于国 际证券的发行与交易的原则、规 则的总称。包括国际债券和股票 的发行制度、国际证券流通制度， 并涉及证券市场国际化和衍生金 融工具的法律管制等。
6、国际结算与贸易融资制度 是指关于国际间债权债务的结 算与清偿的原则、规则的总称。其 内容包括国际票据制度、国际托收 统一规则、国际保付代理规则、跟 单信用证统一惯例、电子资金划拨 规则等。
三、国际金融法的渊源
（一）国际金融条约
国际货币基金组织协定
国际复兴开发银行协定
国际金融公司协定 国际开发协会协定
1988年联合国国际汇票与本票公约
1988年国际融资租赁Leabharlann Baidu约
1988年国际保付代理公约
1997年金融服务贸易协议
（二）国际金融惯例
世界银行贷款协议和担保协议通则
2、宗旨
设置常设机构
促进贸易扩大和平衡发展 促进汇率稳定
协助建立多边支付体系
提供暂时性普通资金 减轻国际收支失衡 汇率监督（多边监督和个别监督） 与会员国进行磋商
3、组织机构
3、组织机构
决策-理事会：各国财长或央行行长 执行董事会是常设机构：日常工作 24人，五强之外加上中国和沙特为常 务董事 22个部长级成员组成临时委员会执行 理事会的大量权力 发展委员会：处理发展中国家问题
（二）逐渐演进
国际货币基金组织和世界银行的成立
1971年8月，美国宣布停止美元兑换黄金，这一行 动意味着布雷顿森林体系的基础发生动摇。1973年 西方主要国家纷纷实行浮动汇率制度，布雷顿森林 体系瓦解（体系的两个基础——各国货币与美元挂 钩、美元与黄金挂钩均告崩溃）。
多边国际条约调整重大国际金融关系
（3）储备制度
在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地 位的国际储备资产的地位。 （4）国际收支调整机制 在国际收支调整机制方面，会员国对于国际收支
经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性
的货币措施或多种货币汇率制度。
（5）组织形式
为了保证上述货币制度的贯彻执行，建立国际货 币基金组织和世界银行。
第四编
国际金融法
国际金融法（一）
概念、体系 历史发展 金融机构 金融监管
教学内容
国际金融法的概念和渊源
国际金融法的形成和发展
国际金融机构的法律制度
国际金融活动与国际监管
第一节
国际金融法的概念和渊源
一、国际金融法的概念
金融：货币资金的融通，是与货币流 通和银行信用有关的一切活动。 金融法是关于货币发行、资金借贷和 筹措的各种法律规范总称。 国际金融法是调整国际间货币关系与 资金融通活动的各种法律规范总称。 国际货币关系+国际金融关系
国际金融法在内容和范围上有较大拓展。
国际金融合作促进了国际金融法的统一化。
区域金融法获得大发展：欧洲货币联盟和欧元
国际金融组织大量出现，国际金融合作制度化， 国际金融监管协调体系逐步形成。
建立了金融服务贸易自由化的国际法律框架： 服务贸易总协定+金融服务贸易协议
第三节
国际金融机构的法律制度
第8条第3款
不得采用歧视性货币措施或多重货币 汇率制 后者实际上是一种歧视性措施
属于汇兑限制
汇兑课税、汇差超过2%或汇兑担保
第8条第4款
兑付外国持有本国货币的义务
最近经常性往来中所获得
或为支付经常性往来所必需的
有一定例外（紧急情势下经批准）
其他还有第8条第5-8款
（一）成立、机构、股份制 1944年国际复兴开发银行协议 1945年12月27日成立 1946年6月25日营业 182成员国 宗旨：复兴和开发，现在仅经济援助
世界银行集团 World Bank Group
全部接受就成为第8条成员国 仅是在经常性项目下本国货币与外汇 的兑换 并非将本国货币变为可以自由使用的 货币 国际货币要由基金制定：事实上在国 际往来中被广泛使用和交易的货币
第14条过渡安排
加入基金的会员国可以对经常性国际 交易支付与货币转移的限制 也可以情势变迁修正上述限制 第8条会员国不得重回第14条过渡安排 第14条磋商：相符性；必要性；逐步 主要是发展中国家
每个国家250票加上每10万特别提款 权1票
（二）贷款
会员国发生国际收支暂时不平衡时可 以申请基金提供贷款 额度与其份额成正比
用本国货币购买外汇，还款反之
都采用特别提款权
贷款类型
普通贷款：5年内，累计不超过份额125% 补偿与应急贷款：出口收入减少或购买谷 物支出用，最高额度为122% 中期贷款：解决会员国中长期结构性国际 收支赤字，4-10年，最高额度为140% 补充贷款：国际收支严重赤字国家，3-7 年，1年的额度为95-105%，3年累计280345%，最高累计408-450%