知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施PPT
知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施讲解学习
四、终止补偿条款设计
2、因社会资本方或项目公司的原因导致项目终止？ 实践中，对于因社会资本方或项目公司违约事件导致的项目合同终止，如果政府有义务回购
或者选择进行回购时，政府需要就回购提供相应补偿。常见的回购补偿计算方法包括： （1）市场价值方法，即按照项目终止时合同的市场价值（即再进行项目采购的市场价值）
3、融资不到位？----向政府方承担违约责任；影响项目建设运营。
解决措施：尽量减少因融资不到位违约责任（包括支付违约金及解约），并约定如因政府方原因影响融资的， 项目公司及社会资本方不承担违约责任。切记在投标文件中不要盲目承诺。
4、政府出资不到位？----影响融资。
解决措施：尽量约定政府逾期出资的违约责任，因此影响融资的，一切由政府方承担。
3、兑取条件？----部分项目约定“见索即付”。
解决措施：尽量避免见索即付，合同中淡化兑取条件。
三、开竣工违约问题
1、提前开工？----部分项目在PPP合同签订前（甚至更早）即应政府要求提前开工，因项目融资未落实，缺乏资
金来源，导致后续工作非常被动。 解决措施： （1）投标前进行充分尽调，核实前期工程量及进度。 （2）与政府方约定该项目无论因任何原因（包括但不限于未入库、不合规、合同无效、融资不到位等）终止，
计算补偿金额。 此种方法相对比较公平，并且在项目回购后政府必须要在市场中重新进行项目采购，因此
通常适用于 PPP市场相对较为成熟的国家。通常还将扣除政府方损失或相应的违约金。 （2）账面价值方法，即按照项目资产的账面价值计算补偿金额。 与市场价值方法不同，该计算方法主要关注资产本身的价值而非合同的价值。这种计算方法
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四、终止补偿条款设计
3、因自然不可抗力导致项目终止？
由于不可抗力属于双方均无过错的事件，因此对于自然不可抗力（某些项目包括政治不可抗力） 导致的终止，一般的原则是由双方共同分摊风险。通常来讲：
（1）补偿范围一般会包括未偿还融资方的贷款本息、项目公司股东在项目终止前投入项目的资金 以及欠付承包商的款项；
5、项目入库、纳入财政预算、人大决议？----一般仅约定由政府方负责解决，但未与项目融资等重要事项挂钩。 解决措施：明确约定上述事项与融资挂钩，融资交割前未完成上述事项的，项目公司及社会资本方不承担违约责
任。
谢谢！
计算补偿金额购，因此
通常适用于 PPP市场相对较为成熟的国家。通常还将扣除政府方损失或相应的违约金。 （2）账面价值方法，即按照项目资产的账面价值计算补偿金额。 与市场价值方法不同，该计算方法主要关注资产本身的价值而非合同的价值。这种计算方法
5、联合体成员不出资？----根据财政部对92号文的解读，属于不规范运作。
解决措施：要求联合体成员实际出资。
一、资金到位问题
核心措施： 从政府的角度来看，融资就是社会资本方的责任，未完成融资即构成违约，很难通过合同设计完 全规避风险，最终还是需要业务团队努力推进，尽快落实融资。
二、履约保函问题
1、由谁提供履约保函？----部分项目约定保函均由社会资本方提供，加重了社会资本方的责任。
公式：补偿金额=未还贷款本息+投资金额+提前终止损失+利润+违约金
四、终止补偿条款设计
2、因社会资本方或项目公司的原因导致项目终止？ 实践中，对于因社会资本方或项目公司违约事件导致的项目合同终止，如果政府有义务回购
PPP项目风险及应对措施
PPP项目风险及应对措施PPP（公私合作伙伴关系）是一种公共基础设施项目的融资和建设模式，它将政府部门与私人部门的资源结合在一起，共同承担风险和利益。
在PPP项目中，存在着一些风险，它们可能会影响项目的进展和成功完成。
本文将讨论PPP项目的几种常见风险，并提出相应的应对措施。
1.政策风险政策风险是指政府在PPP项目中可能改变的政策或法规。
政策的不稳定性可能导致项目的变更、延期或取消，从而给投资者带来经济损失。
为了应对政策风险，项目方应密切关注政府的政策变化，与政府保持密切的沟通，并制定相应的风险应对计划。
项目方还可以与政府签订合同来保护自身的利益，例如签订政策稳定性条款，确保政府在项目运行期间不会改变重要政策。
2.资金风险资金风险是指资金供应中的不确定性和不充分性。
在PPP项目中，资金的不足可能导致项目延期或中断。
为了应对资金风险，项目方可以寻求多元化的资金来源，包括银行贷款、股权投资、债券融资等。
项目方还可以与金融机构建立稳定的合作关系，以确保项目获得足够的资金支持。
3.技术风险技术风险是指在PPP项目中可能出现的技术问题或技术困难。
技术风险可能导致项目的成本增加、工期延长或项目无法按计划实施。
为了应对技术风险，项目方应选择有经验和技术实力的合作伙伴，以确保项目的顺利进行。
项目方还可以引入专业的技术顾问，帮助解决技术问题和风险。
4.市场风险市场风险是指市场需求的不确定性和变化。
市场风险可能导致项目的收入下降或项目无法达到预期的盈利水平。
为了应对市场风险，项目方应进行充分的市场调研和风险评估，以了解市场的需求和变化趋势。
项目方还可以制定灵活的经营策略，及时调整项目的定位和定价，以适应市场的变化。
5.合规风险合规风险是指项目在法律法规和合同约定方面的违规行为。
合规风险可能导致项目方面临法律纠纷、罚款或项目的中断。
为了应对合规风险，项目方应建立健全的合规管理体系，并持续进行合规宣导和培训。
项目方还可以与律师和合规专家进行合作，及时了解和应对法律法规的变化和风险。
PPP项目中融资面临的风险及对策
PPP项目中融资面临的风险及对策PPP（Public-private Partnership）即公私合作项目，是指政府与私人投资方共同合作实施的基础设施建设和公共服务项目。
融资是PPP项目中的重要环节，但同时也面临着一些风险，以下将就PPP项目中融资面临的风险及对策进行分析。
一、政策风险政策风险是指由于政府政策的变化而导致的融资风险。
政府的政策变化可能会影响项目的收益、合同的履行和项目的稳定性。
对策方面，项目公司需要与政府建立密切的合作关系，及时了解政府政策的变化，并在合适的时候与政府进行沟通和协商，以减少政策风险对项目融资的影响。
二、市场风险市场风险是指由于市场需求、竞争态势以及市场价格的波动等因素而导致的融资风险。
市场需求的变化可能会影响项目的收益，市场竞争的激烈程度可能会影响项目的运营状况。
对策方面，项目公司需要进行市场调研，了解目标市场的需求和竞争情况，制定合理的市场营销策略，并与合作伙伴建立稳固的供应链关系，以降低市场风险。
三、技术风险技术风险是指由于技术难题、技术更新等因素而导致的融资风险。
技术难题可能会导致项目无法按期完成或无法达到预期的效果，技术更新可能会导致项目的前期技术投入无法实现预期收益。
对策方面，项目公司需要对项目的技术要求进行充分的评估和论证，确保项目技术可行，并与技术供应商建立合作关系，及时研发和引进新技术，以降低技术风险对项目融资的影响。
四、资金风险资金风险是指由于融资成本的上升、融资周期的延长、融资额度的不足等因素而导致的融资风险。
融资成本的上升可能会增加项目的资金压力，融资周期的延长可能会给项目的进度带来不利影响，融资额度的不足可能会导致项目无法按时完工。
对策方面，项目公司需要积极寻找多元化的融资渠道，对比各种融资方案的利弊，选择合适的融资方案，并与金融机构建立稳固的财务合作关系，确保项目的资金需求能够得到满足。
五、合规风险合规风险是指由于法律法规的不符合或违法违规行为而导致的融资风险。
PPP项目风险及应对措施
PPP项目风险及应对措施一、PPP项目的风险特点1. 复杂性强PPP项目通常涉及多个合作方，需要各方协调合作，这就增加了项目的复杂性。
PPP项目通常需要长期的合作和投资，项目的实施周期较长，资金的回收也比较缓慢，这就增加了项目的风险。
2. 投资风险大PPP项目通常需要大量的资金投入，一旦项目出现问题，将会对投资方造成重大损失。
3. 政策风险PPP项目涉及到政府的政策和监管，政府出台的政策变化或者监管要求的变化都可能对项目造成影响，增加了项目的风险。
4. 不确定性PPP项目通常都有一定的不确定性，比如项目的收益、成本、市场需求等因素都可能对项目造成不利影响。
政府政策的变化可能会对PPP项目带来较大影响。
比如政府出台的政策鼓励更多的竞争者进入市场，而原先的项目可能会因此失去一定的市场份额。
PPP项目需要各方协调合作，如果合作方之间出现了矛盾或者合作出现瓶颈，项目的执行将会受到严重影响。
4. 市场风险市场需求的变化也可能会对PPP项目造成较大的影响。
比如原先市场对某种服务的需求量大，但是后来出现了其他替代品，原先的项目就会面临较大的市场风险。
5. 技术风险PPP项目通常需要运用较尖端的技术，技术风险可能会对项目造成不利影响。
6. 法律风险法律风险是PPP项目中的另外一个风险点，比如合同纠纷、诉讼等法律问题都可能会对项目造成影响。
1. 建立综合的风险管理体系PPP项目的风险管理要从项目的全过程进行分析和评估，对项目可能面临的各类风险进行有效的管理。
建立科学的风险管理体系，包括风险评估、风险预警、风险控制、风险应对等环节，对项目风险进行全面管控。
2. 加强合作方沟通与协调PPP项目涉及到多个合作方，需要建立健全的沟通机制和协调机制，及时解决合作方之间的矛盾与分歧，保持合作方间的和谐关系，确保项目的顺利实施。
在PPP项目投资中，分散风险是一种有效的手段。
投资者可通过在多个项目中分散投资，减少单个项目带来的风险。
PPP项目风险管理及对策
PPP 项目风险管理及对策Company Document number：WUUT-WUUY-WBBGB-BWYTT-1982GT的风险管理及对策风险回避风险减少风险转移风险分散运营商能力缺陷 项目公司中止合同运营风险 • 政府部门违约•目公违约 •类别•风：设计不当、承包商不当••、环坏超(在、的工、现行的、期延误、工技术不当等 持续的 )运营不可抗力政治风•险•国化、取：消原、押料、没供应和价格、管•理劳端、市场需求/销 收 技术风险售•量目项、目销唯一售性格/有竞竞争项争、环境污染、 ••时夥间用、合资 风••无批所延作误为或者负面作为•••施：作状不况夥伴定、可保 风险市险场益(火••市场灾收费/对产品洪/收灾益电震//水/气等盗窃/)的需 • 税率提高 (通用、特殊 ) 求发生变化事•不抗风险(许可证)/国家风险• 、产品国输途/ (如电网、水、气管• 政府中止合同 等)中断没•府、不费、用利率、通货膨胀等 • 产品使用费 (电/水/气/过路 /桥费等)收取艰难• 其它收入不足• 偷窃行为 (如偷水、偷电、偷气 等)• 燃油 /煤等原材料的供应和价格发 生变化• 政府对利润和收费价格的限制建造风险 • 土地拆迁与补偿• 设备 /材料进口限制 • 成本超支 • 融资成本增加 • 工期 /质量风险 • 承包商违约• 项目公司 (特许 项目公司 ) 违约• 工程变更所引起的工期、 成本变化• 环境破坏 (潜在的、现行 的、持续的 )• 考古和历史文物的保护施工不可抗力财经风险法律风险• • • • • • • • • • •通货膨胀 利率外汇兑换率 外汇可兑换性设施抵押权 /出租权 设施所有权 担保 /合同结构 项目公司破产 违反融资合同担保 /抵押权实施 /生效文件 /合同 (歧义、争端、仲裁和 合用法律•• 法律变更 •设备状况 (维护 )健康管理技术法律文化安全经济政治天气地质可保险的/ 可控制的/•–风险回避风险转移风险减轻风险共担风险自担–––––合同(结构/机制/条款，界定责权利含定价和调节)、保险、准备金(不可预见费/备用资本金/备用贷款)等具体措施取决于对风险的态度、控制力、承受力错误观念把尽量多的风险转移给企业，甚至不承担任何风险承担更多的风险就可以获得更多的回报，从而把承担风险看成是获得高额回报的机会––––•–使其不发生或者遏制其发展，如不投标风险大的项目。
PPP项目中融资面临的风险及对策
PPP项目中融资面临的风险及对策【摘要】PPP项目中的融资是项目成功实施的关键，但也伴随着各种风险。
市场风险来源于市场波动和需求不确定性，政策风险则受政策变动影响，财务风险涉及资金来源和成本控制，技术风险涉及技术难度和可行性，合作伙伴风险则牵涉合作方的信誉和能力。
为应对这些风险，可通过风险预警机制、多元化融资渠道、建立灵活融资结构等措施进行风险防范。
要根据不同风险制定相应的应对措施，加强风险管理意识和能力，确保项目稳健可持续发展。
风险管理的重要性不言而喻，只有充分重视和有效管理风险，才能确保PPP项目取得成功。
【关键词】PPP项目融资、风险、市场风险、政策风险、财务风险、技术风险、合作伙伴风险、风险防范对策、风险应对措施、风险管理。
1. 引言1.1 PPP项目融资的重要性PPP项目融资的重要性还表现在其能够促进经济发展和提升基础设施建设水平。
通过吸引私人资本的参与，PPP项目可以更高效地完成基础设施建设，提高基础设施的品质和服务水平，从而推动当地经济的发展。
PPP项目融资还可以降低政府的资金压力，释放财政资源用于其他重要领域的投入，实现资源的最优配置。
PPP项目融资的重要性不仅在于为项目提供资金支持，推动项目的实施，还在于促进经济发展和提升基础设施建设水平。
通过政府和私营部门的合作，可以更好地实现互利共赢，推动社会经济的进步。
1.2 融资面临的风险PPP项目中融资面临的风险主要包括市场风险、政策风险、财务风险、技术风险和合作伙伴风险。
市场风险指的是市场波动和不确定性带来的影响，可能导致项目运营不稳定或投资回报低于预期。
政策风险则是政府政策、法规或环境变化可能对项目融资和运营造成影响。
财务风险包括资金不足、资金成本上升或货币汇率波动等因素可能导致项目资金链断裂或无法按时偿还债务。
技术风险涉及到项目技术方面可能出现的问题，如技术不成熟、设备故障等可能影响项目实施和运营。
合作伙伴风险指的是合作方可能出现的信用问题、资金问题或合作意愿问题，可能影响项目合作关系和运作。
PPP模式法律风险防范
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PPP模式法律风险防范
二、为什么要搞PPP
•本质原因
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•推行PPP的本质原因
（1）地方政府融资平台进入瓶颈。地方政府 过度依赖传统融资模式，过多涉入规划、建设、融 资、运营等方面，带来了政府债务规模较高、公共 产品供应率低等情形。 （2）土地财政难以为继。靠出卖土地支撑地 方政府财政随着土地的日渐减少，无法再继续维持。 （3）预算限制日益进展。随着国家对地方性 债务纳入预算，对地方性债务的管控更加严格。 （4）银行削减项目贷款。之前BT等融资模式， 后期由于经营不善弊端效应凸显，多地商业银行大 幅削减甚至不再批准BT项目资金，地方急缺建设资 金。
PPP模式法律风险防范
•衍生问题
三、怎么搞PPP
•衍生问题——PPP与BOT
• 相同点： • 1、主体，两种模式的当事人均包 括融资人、出资人、担保人。 • 2、模式，都是通过签订特许经营 权协议使公共部门与社会资本发生合同 及合作关系。 • 3、结果，都以项目运营的盈利偿 还债务并获得投资回报，一般都以项目 本身的资产作担保抵押。
分析师——算命 孵化器——办公室出租
自媒体——八卦 平台战略——看场子收保护费
大数据——统计 颠覆式创新——捣乱
天使投资——借钱给靠谱的朋友
风险投资——借钱给不靠谱的朋友
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PPP模式法律风险防范
•本 质
一、什么是PPP
•PPP的本质
骗骗骗 ╳
拼拼拼 √
先拼人，再拼钱，最后还靠拼命 看上去有保障的垫资施工建设
PPP模式法律风险防范
一、什么是PPP
•目标 •一致
•基本特征
•伙伴 •关系
•利益 •共享
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知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施
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四、终止补偿条款设计
2、因社会资本方或项目公司的原因导致项目终止？
实践中，对于因社会资本方或项目公司违约事件导致的项目合同终止，如果政府有义务回购 或者选择进行回购时，政府需要就回购提供相应补偿。常见的回购补偿计算方法包括：
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二、履约保函问题
1、由谁提供履约保函？----部分项目约定保函均由社会资本方提供，加重了社会资本方的责任。
解决措施：投标保函由社会资本方提供，但建设期履约保函、运营期履约保函、移交保函应由项目公司提供履 约保函。如果由社会资本方提供，则相当于社会资本方为项目公司的行为承担了连带保证责任（在保函金额范围 内），增加了社会资本方的义务。
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四、终止补偿条款设计
1、因政府方原因导致项目终止？
对于因政府方违约事件、政治不可抗力以及政府方选择终止所导致的项目合同终止，一般的补偿 原则是确保项目公司不会因项目提前终止而受损或获得额外利益（即项目公司获得的补偿等于假设该 PPP 项目按原计划继续实施的情形下项目公司能够获得的经济收益）。补偿的范围一般可能包括： （1）项目公司尚未偿还的所有贷款（其中可能包括剩余贷款本金和利息、逾期偿还的利息及罚息、 提前还贷的违约金等）； （2）项目公司股东在项目终止之前投资项目的资金总和（必要时需要进行审计）； （3）因项目提前终止所产生的第三方费用或其他费用（例如支付承包商的违约金、雇员的补偿金 等）； （4）项目公司的利润损失（双方通常会在 PPP 项目合同中约定利润损失的界定标准及补偿比例）。 （5）违约金（部分项目）。
PPP项目常见法律风险及 解决措施
知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施
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常见法律风险
一、资金到位问题（注册资金？资本金？债务性资金？政府不及时出资？联合体不出资？） 二、履约保函问题（谁提供？金额多少？兑取方式？） 三、开竣工问题（提前开工？开工时间？逾期竣工？） 四、终止补偿条款设计（政府方终止？社会资本方终止？不可抗力终止？） 五、其他（土地使用费？大修费？融资利率？拆迁费？项目入库、纳入预算、人大决议？）
（1）市场价值方法，即按照项目终止时合同的市场价值（即再进行项目采购的市场价值） 计算补偿金额。
此种方法相对比较公平，并且在项目回购后政府必须要在市场中重新进行项目采购，因此 通常适用于 PPP市场相对较为成熟的国家。通常还将扣除政府方损失或相应的违约金。
（2）账面价值方法，即按照项目资产的账面价值计算补偿金额。
解决措施：尽量避免见索即付，合同中淡化兑取条件。
知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施
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三、开竣工违约问题
1、提前开工？----部分项目在PPP合同签订前（甚至更早）即应政府要求提前开工，因项目融资未落实，缺乏
资金来源，导尽调，核实前期工程量及进度。 （2）与政府方约定该项目无论因任何原因（包括但不限于未入库、不合规、合同无效、融资不到位等）终止， 政府均需全额结算已施工部分的工程款。
2、开工时间？----部分项目约定开工时间较早，融资尚未落实，如果开工，工程费用缺乏资金来源。
解决措施：不明确约定开工时间，或者约定较长的时间，尽量在融资落实后再开工；同时尽量不约定逾期开工 违约金。
3、逾期竣工？----部分项目约定的逾期竣工违约责任较重（如高额违约金、解约权等）。
解决措施：应尽量减少逾期竣工违约金，并约定即使逾期竣工，也应全额结算工程款对应的政府付费，扣减适 当的违约金/赔偿金即可。
与市场价值方法不同，该计算方法主要关注资产本身的价值而非合同的价值。这种计算方法 比较简单明确，可避免纠纷，但有时可能导致项目公司获得的补偿与其实际投资和支付的费用 不完全一致。在具体项目中适用哪一种计算方法，需要进行专项评估，但一般的原则是，尽可 能避免政府不当得利并且能够吸引融资方的项目融资。此外，根据上述计算方法计算出的补偿 金额，通常还要扣减违约金，或者政府因该终止而产生的相关费用和损失。
4、政府出资不到位？----影响融资。
解决措施：尽量约定政府逾期出资的违约责任，因此影响融资的，一切由政府方承担。
5、联合体成员不出资？----根据财政部对92号文的解读，属于不规范运作。
解决措施：要求联合体成员实际出资。
知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施
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一、资金到位问题
核心措施： 从政府的角度来看，融资就是社会资本方的责任，未完成融资即构成违约，很难通过合同设计 完全规避风险，最终还是需要业务团队努力推进，尽快落实融资。
知名上市公司PPP项目常见法律风险及解决措施
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一、资金到位问题
1、注册资金不到位？----在认缴范围内承担有限责任；向政府方承担违约责任。
解决措施：尽量减少项目公司的注册资本金，以减少项目公司的违约行为对股东（社会资本方）的影响。如 注册资本金少不符合融资条件，则在融资方案基本确定后再增资。
2、项目资本金不到位？----向政府方承担违约责任；可能被要求整改或清库。
解决措施：在投标文件及合同中尽量淡化项目公司成立时间、资本金到位时间，约定项目资本金与融资资金同 比例分期分批到位，以减少因资金不及时到位而可能承担的违约责任。
3、融资不到位？----向政府方承担违约责任；影响项目建设运营。
解决措施：尽量减少因融资不到位违约责任（包括支付违约金及解约），并约定如因政府方原因影响融资的， 项目公司及社会资本方不承担违约责任。切记在投标文件中不要盲目承诺。
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一、资金到位问题
注册资金：指根据公司法相关规定设立的PPP项目公司的注册资金。（可低于项目 资本金）。
项目资本金：是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说是 非债务性资金。
债务性资金：指项目资本金之外，通过向银行等金融机构借贷并投入项目建设运营 的资金。
2、履约保函金额多少？----部分项目过高（如10%）。
解决措施：应尽量减少，且应在投标时核定是否可承受，否则投标时不宜相应该条款，以免签约时被动。 （例：内黄项目招标文件规定建设期履约保函6000万元，我司投标时已响应，谈判中政府坚持不减少，理由是 招投标法规定中标后不得有实质性变更。）
3、兑取条件？----部分项目约定“见索即付”。