私募基金的类型 区别 优势及特点比较
私募基金的优势有哪些
私募基金的优势有哪些在当今的21世纪，经济市场中各种基金如雨后春笋般让人眼花缭乱，银行不断推出了许多新的理财产品，有些个人或者组织也选择成立自己的私募基金，而且私募基金的发展备受瞩目。
那么，如何成立私募基金和私募基金要求有哪些就成为了许多人非常关心的问题了。
下面，小编将为您进行讲解。
私募基金的特征有哪些？私募基金具有以下特征：1、私募股权基金在募集渠道上只能采用私募的形式，即只能向特定的对象募或向少于200人的不特定对象募集，但其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金；2、方式灵活。
为规避股权投资的高风险性，私募股权基金的投资方式也越来越多样化。
除单纯的股权投资外，还出现了变相的股权投资方式，以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式；3、股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险，如果被投资企业较后以破产惨淡收场，私募股权基金也可能血本无归；4、私募基金是一种特殊的投资基金，主要是相对于公募基金而言的；5、私募基金一般只在“小圈子里”(仅面向特定的少数投资者)筹集资金；6、私募基金的销售、赎回等运作过程具有私下协商和依靠私人间信任等特征；7、私募基金的投资起点通常较高，无论是自然人还是法人等组织机构，一般都要求具备特定规模的财产；8、私募基金一般不得利用公开传媒等进行广告宣传，即不得公开地吸引和招徕投资者；9、私募基金的基金发起人、基金管理人通常也会以自有的资金进行投资，从而形成利益捆绑、风险共担、收益共享的机制；10、私募基金的监管环境相对宽松，即政府通常不对其进行严格规制；11、私募基金的信息披露要求不严格；12、私募基金的反应较为迅速，具有非常灵活自由的运作空间；13、私募基金的投资回报相对较高(即高收益的机率相对较大)。
上文便是私募基金的特征，了解私募基金的基本特征对于严格按照法律法规进行私募投资基金起到非常大的作用。
关于私募基金存在哪些优势
关于私募基金存在哪些优势关于私募基金存在哪些优势私募股权基金是指对不能在股票市场自由交易的股权资产进行的投资。
该投资的投资内容主要包括非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种，形式主要有杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资等。
为了方便大家，一起来看看吧!下面给大家分享关于私募基金存在哪些优势，欢迎阅读!私募基金概述私募基金(Privately Offered Fund)是指一种针对少数投入者而私下(非公开)地募集资金并成立运作的投入基金，因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”，其方式基本有两种：一是基于签订委托投入合同的契约型集合投入基金，二是基于共同出资入股成立股份企业的企业型集合投入基金。
私募基金在国际上的进展及其特点私募基金在国际上进展迅速，私募基金的紧要构成形式是对冲基金(Hedge Fund)，是为谋取最大回报的投入者而设计的合伙制私募发行的投入工具。
对冲基金与共同基金(Mutual Fund)区别,后者一般是公募发行，须公开投入组合并接受公开监管，对冲基金因其合伙私人投入性质，不受政府管制，但并不意味着其不受任何监督;一般而言，外部有债权人(贷款银行)的监督，内部有合伙投入人的监督。
对冲基金进展至今全球超过4000种，总规模超过4000亿美元，虽数量与规模还比不上共同基金，但进展势头强劲，著名的如巴菲特掌管的基金、索罗斯量子基金和长期资本企业LTCM都是对冲基金。
对冲基金虽然前两年处境比较艰难，但2000年以来赢利水平有所回升。
私募基金在国际上得到快速进展，证明其有顽强的生命力。
这与私募基金相对于公募基金的优势不无关系。
同公募基金相比，私募基金有以下特点：1、由于私募基金是向少数特定对象募集的，因此其投入目标可能会更有针对性，更能满足客户特殊的投入要求。
2、政府对私募基金的监管相对宽松，因此私募基金的投入方式更加灵活。
3、私募基金不必像公募基金那样定期披露详细的投入组合，因此其投入更具隐蔽性，受市场追踪的可能性较小，投入收益可能会更高。
契约型、有限合伙型、公司型私募基金的区别
契约型、有限合伙型、公司型私募基金的区别
1.首先说一下他们的概念
⑴契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人，例如银行）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约而建立。
⑵公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的股份制投资公司。
2.其次是他们几个主要的的不同点
⑴法律依据不同
契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。
⑵法人资格不同
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
⑶投资者的地位不同
契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。
⑷融资渠道不同
公司型基金由于具有法人资格。
在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。
⑸经营财产的依据不同
契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。
⑹基金运营不同
公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约
建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。
私募股权投资基金及其特点
私募股权投资基金及其特点一、什么是私募股权投资基金？一、什么是私募股权基金？私募股权基金，一般是指从事非上市公司股权投资的基金(Private Equity，简称“PE”)。
目前我国的私募股权基金(PE)已有很多，包括阳光私募股权基金等等。
私募股权基金的数量仍在迅速增加。
二、特点(一)私募资金私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。
可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
(二)股权投资除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资)，和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。
这些方式是私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。
股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。
(三)风险大私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。
因此，私募股权基金想要获利，须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。
再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。
此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。
股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。
一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。
高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
(四)参与管理一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。
但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。
什么叫私募基金私募基金具有什么样的特点
什么叫私募基金私募基金具有什么样的特点私募基金（Private Equity Fund）是指由特定的私人机构或个人发行募集，用于投资非上市企业股权、债权或其他股权投资项目，并按约定的期限退出的一种投资基金。
与公募基金不同，私募基金的募集对象有限、非公开发行、申购门槛高、流动性差，且面向的是专业、符合一定条件的投资者。
私募基金具有以下几个特点：1.有限合伙制：私募基金以有限合伙制方式成立，合伙人分为普通合伙人和有限合伙人。
普通合伙人负责管理和运营基金，有限合伙人为出资人，参与分配收益和承担风险。
2.封闭期限：私募基金的投资期限一般为3-10年，期间不能随意退出，只能在约定的退出期限内进行清算或出售。
这样可以给基金管理人更长时间的操作空间，提高回报。
3.投资策略多样：私募基金可投资不同类型的资产，如股权、债权、房地产等，并可采取不同的投资策略，如投资收购、重组、上市等，以追求更高的回报。
4.专业化管理：私募基金由专业的基金管理人负责运作，根据基金的投资策略和风险偏好，进行投资决策、资产配置和退出决策等，提高基金的投资效益。
5.高风险高回报：由于私募基金投资于非上市企业，风险相对较高，但潜在回报也较高。
私募基金的投资收益主要来自于投资项目的增值和退出时的股权转让利益。
6.限制性条款：私募基金往往设定了一些限制性条款，如投资者的准入门槛、投资者的锁定期等，这些限制性条款使得私募基金具有更高的专业性和机密性。
7.高度机密性：私募基金的募集过程和投资项目通常保密，只对特定合格投资者开放，不向公众公开。
这种机密性可以防止信息泄露和投机行为，保护基金和投资者的利益。
8.长期价值投资：私募基金的投资理念注重长期价值投资，相对于短期交易和炒作，更注重企业的内在价值和可持续发展，以稳定回报为目标。
总的来说，私募基金是一种高风险高回报的投资工具，具有专业化管理、机密性强、多样化的投资策略和较长的投资期限等特点。
投资者应根据自身风险承受能力和投资目标，谨慎选择私募基金，并了解其特点和运作方式。
私募基金和普通基金的区别是什么基金运营的重要方法
私募基金和普通基金的区别是什么_基金运营的重要方法私募基金和普通基金的区别是什么投资范围：私募基金主要面向机构投资者和高净值个人投资者，而普通基金则面向公众投资者。
投资门槛：私募基金的投资门槛较高，通常要求较高的最低投资金额或资产净值要求，适合相对富裕的投资者。
相比之下，普通基金的投资门槛较低，普通投资者可以以较低的金额购买。
投资策略：私募基金具有更大的投资自由度和灵活性，可以采用更多样化的投资策略，如股权投资、股票期权、债券投资、房地产等。
普通基金的投资策略相对较为传统，通常以股票、债券、货币市场等为主要投资对象。
监管限制：私募基金的监管限制比较宽松，投资者需自行承担更高的投资风险，并需要自行评估投资风险与回报关系。
相比之下，普通基金受到更严格的监管限制，基金公司需向监管机构进行登记备案，并有一定的投资限制和风险管理要求。
基金运营有哪些重要方法宏观经济研究和分析：基金经理需要关注宏观经济的发展趋势，研究宏观经济指标、政策变化等对投资组合的影响。
基本面分析：基金经理应该进行基本面分析，研究和评估公司的财务状况、盈利能力、行业地位等，以找到具有潜在价值的投资机会。
技术分析：基金经理可以使用技术分析工具和方法，分析股票价格走势、交易量等数据，以找到买入和卖出的时机。
资产配置和分散投资：基金经理需要根据投资目标和风险偏好，进行资产配置，确定不同资产类别的比例分配，以实现投资组合的分散和风险控制。
风险管理：基金经理需要制定明确的风险管理策略，包括设定止损点、制定风险控制措施等，以降低投资组合的风险。
研究市场情况和公司动态：及时跟踪市场消息和公司动态，关注行业趋势和热点，调整投资策略和组合配置。
业绩评估和信息披露：及时对基金的投资业绩进行评估和监测，并向投资者提供透明准确的信息披露，以保护投资者利益。
股票市场私募基金怎么买1.通过第三方机构预约购买私募基金;2.私募基金可以通过私募经理购买;3.私募基金也可以从信托公司或者私募机构购买。
私募基金的分类
私募基金的分类私募基金的分类私募基金，顾名思义，是非公开募集的基金。
它采用的是面向特定投资者的方式进行募集。
在法律法规的监管下，私募基金被允许以股权、债权、证券等多种形式进行投资。
由于其投资对象、管理方式、风险收益特征的不同，目前市场上的私募基金产生了多个类别。
1.按照投资对象划分私募股权基金：私募股权基金是私人股本、风险投资的同义语。
它主要以非上市企业为投资对象，通过资本运作、价值管理等手段为企业提供资金和管理资源，帮助和促进企业成长并获得收益。
私募债券基金：私募债券基金主要通过投资债券、票据、收益权等债权类金融工具来获得收益。
百度、京东、苏宁等知名企业都曾发行过私募债券。
2.按照成立形式划分有限合伙基金：由一个或多个有限合伙人出资组成，包括普通合伙人和有限合伙人。
普通合伙人负有管理责任和无限责任；有限合伙人负有有限责任，当资金亏损时，不会被要求追加投资。
信托基金：由委托人或受益人委托信托机构从事信托业务，通过投资体量较大的金融产品，实现相应的资产价值增长和利息收益的分配。
信托基金的特点在于与证券市场的直接投资相比，更具有稳定性和保本性。
3.按照管理机制划分FOF基金：FOF（Fund of Funds）指的是基金的基金，即用于投资其他基金的基金，是一种投资于其他投资基金的复合型产品。
它通过购买一篮子基金来规避单一大类资产的风险，得到了广泛的投资者青睐。
定向增发基金：定向增发基金又称生态型基金或创业投资基金，是由政府和各地方财政出资设立的用于支持创业就业、振兴经济等领域的专项基金。
与其他类别的私募基金相比，它在投资策略、管理模式上均有所不同，主要是在资金的来源和使用方面与政府紧密相关。
综上，私募基金分类众多，不同类别的私募基金有各自特性和优势。
在选择投资私募基金时，应当根据自己的风险偏好和资本实力选择合适的产品，同时也要全面了解私募基金投资策略、管理团队和历史业绩表现等方面的信息，以更好地管理自己的投资组合。
比较两种私募基金类型：股权投资与固定收益投资
比较两种私募基金类型：股权投资与固定收益投资私募基金是由专业的机构或个人管理的投资基金，其目标是为了获取高额的投资回报，同时，也为了规避市场波动和风险。
私募基金通常不向公众募集资金，只向一些少数高净值人士或机构投资者发行。
在私募基金中，又可分为股权投资和固定收益投资两种类型，两者之间存在着许多明显的不同。
股权投资及其特点股权投资是指基金向某些公司购买股权，以期随后的资本增值和收益。
这样的股权投资通常在新兴市场和高成长领域非常流行。
股权投资的回报可以极高，因为和公司的价值增长直接相关。
如果被投资公司在未来获得更大的成功，这就意味着股权投资基金的价值也会随之增值。
不过，股权投资也存在着投资风险，因为它更加容易受到市场波动和经济周期的影响。
另外，在股权投资领域，私募基金经理通常会把自己的利益和基金的投资总回报联系在一起。
一些私募基金为了获得更多的回报，会向被投资的公司施加更多压力，比如要求被投资公司在短期内提高利润或上市。
这种方式虽然可以快速提高基金的回报，不过也会增加被投资公司和投资者之间的冲突。
固定收益投资及其特点固定收益投资相较于股权投资来说则相对靠近保守型投资，它包括各类固定收益产品，如债券、抵押贷款和生产物资融资等等。
固定收益投资的回报相对稳定，且有固定的收益来源。
这样的投资十分适合保守型投资者，特别是那些对风险有顾虑的投资者。
基于大多数固定收益产品的性质，其回报相较于股票往往较低，对于长期投资来说不大适宜。
但是，由于固定收益投资在各种经济景象下表现稳定，私募基金也会把一定资产配置于该类投资中，以保护整个基金的价值。
股权投资与固定收益投资的区别股权投资和固定收益投资之间的区别在于，前者更加适合高风险、高回报的投资者，后者则相对更加适合保守型投资者。
股权投资与固定收益投资最大的区别在于，前者的回报可能远高于后者，但它的波动风险也更大。
从长期投资的角度看，股权投资在资本市场中的表现比固定收益投资更加波动，然而，固定收益投资对于私募基金却是保障基金价值稳定的重要手段。
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一、基金的大致分类
在私募股权投资基金领域，根据采取的交易结构和组织形式的不同，主要分为有限合伙制私募股权投资基金、契约型私募股权投资基金、公司制私募股权投资基金三类。
如下图所示：
二、契约型私募股权投资基金的结构
1、契约型私募股权投资基金交易结构，如下图所示：
2、有限合伙制私募股权投资基金交易结构，如下图所示：
3、公司制私募股权投资基金交易结构，如下图所示：
三、三种类型私募股权投资基金的区别
综合以上，上述三种类型基金的具体区别在于：
1、主体
契约型基金是基于投资人、基金管理人、基金托管人通过签订三方契约形成的，不依托一个独立的法律实体（有限合伙或公司），基于合同享有投资收益。
由基金管理人成为目标公司章程和工商登记的显示的股东（属于名义股东，实质为股权代持），所以相对合伙制基金来说少了工商注册等繁琐手续，不用每投资一个项目就设置一个公司。
通过基金合同来约定管理方式、履行包括募集资金、确定投资方向、基金财产管理等职责，通常基金管理人依据合同约定管理费及业绩报酬。
2、资金流
契约型基金由于没有法律主体，需设基金托管人，以基金名称开立托管账户（目前商业银行对契约型基金能否以基金名义开设托管账户在实践中还有分歧）。
3、税收
契约型基金在分配业绩收益时无需承担企业所得税以及个人所得税代扣代缴义务，而公司制基金需承担企业所得税，并且有限合伙制基金和公司制基金还需承担个人所得税代扣代缴义务。
四、契约型基金的优势
与公司型和有限合伙型相比，契约型基金具有不可比拟的优势：募集范围广泛、低成本运作、决策效率高、无双重税负、退出灵活、资金安全性。
1、募集范围广泛
根据基金业协会对私募基金登记备案的相关规定，私募基金合格投资者数量上限是200人，而以有限责任公司或者合伙企业形式设立的，投资者人数上限仅为50人。
因此，契约型基金的募集范围比其他两种形式的基金募集范围更广泛，募集难度也大大降低。
2、专业化管理，低成本运作
契约私募基金因契约法律关系而设立，因而无需注册专门的有限合伙企业或投资公司，不必占用独占性不动产、动产和人员的投入。
而且契约私募基金通常都采用类似承包的方式支付给经营者和保管者一笔固定的年度管理费用。
如果经营者和保管者的年度管理费用超过了这笔数额，投资者将不再另行支付。
3、决策效率高
在契约法律关系的框架下，投资者作为受益人，把信托财产委托给管理公司管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，信托财产由管理公司全权负责经营和运作。
所以，契约型基金的决策权一般在管理人层面，决策效率高。
4、免于双重征税
由于契约型私募基金没有法人资格，不被视为纳税主体。
因此只需在收益分配环节，由受益人自行申报并缴纳所得税即可。
此外，目前我国的公募基金均采用契约方式设立，而公募基金享有较多的所得税优惠政策。
5、退出机制灵活，流动性强
契约型私募基金的一大优势就是其拥有灵活便捷的组织形式，投资者与管理者之间契约的订立可以满足不同的客户群。
在法律框架内，信托契约可以自由地做出各种约定。
契约可以有专门条款约定投资人的灵活退出方式，这是因为在集合信托的不同委托人之间没有相互可以制约的关系，某些委托人做出变动并不会影响契约型私
募基金存续的有效性。
此外，未来允许通过交易平台转让契约型基金份额的可能性也较大，也将大大提高基金份额的流动性。
相比较而言，公司型基金和有限合伙型基金必须严格按照相关法律程序退出，往往面临繁杂的工商变更手续。
6、资金安全性高
在上述三种类型的私募基金组织形式中，契约型基金具有最高的资金安全性，契约架构中可设定委托人、受托人和托管人三方分离的制度安排。
受托人可以发出指令对资金加以运用，但必须符合契约文件的约定，否则托管人有权拒绝对资金的任何调动。
另一方面，没有受托人的专门指令，托管人无权动用资金。
除此之外，还可以设置监察人对私募基金的管理运用进行监督和制约，这是保障资金安全的又一重要制度安排。
而公司制和有限合伙制基金在制度要求上没有托管人这一保障环节，更多的要依靠监事会或有限合伙人对管理人的监督，具有潜在的管理人携款潜逃的风险。
当然，除了交易上的投入，私募机构的运营方式也发生着潜移默化的改变。
春节前夕，中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项》，拉开了这场“监管风暴”的帘幕，之后的内控指引、披信息披露管理办法、私募投资基金募集行为管理办法等文件接踵而来。
上半年，不仅仅是量化对冲私募，全国各地成千上万家不同类型的私募机构在公司的团队建设、日常运作方面都做了相关完善工作，以求尽早跟上监管层的脚步，持续发展私募基金事业。
李建春表示，在股指期货受到限制，监管层新的监管规定连续出台的背景下，公司在研究团队和产品运营团队都进行了扩充，主要是加强研究以及在合规运营上按照监管要求严格运作。
林志胜介绍称：“通过进行内部稽核，公司旨在推动各部门运作的合规性和有效性，并监督公司内部控制制度的执行情况，督促研究部门进行市场分析，为投资提供决策支持。
”
2016年上半年，在由证监会、中基协、工商税务部门、地方金融办、地方协会等多方联动主导，旨在为私募基金行业“正本清源”的一系列监管举措的作用下，量化对冲私募作为私募基金中的重要一角，对于日后的合规发展、品牌建设也加深思考。
祝肖靓说：“私募的品牌代表了私募的发展目标和前景，念空科技致力于打造中国的千禧年，最大程度地挖掘优秀的投研人员加入到我们的平台中，给每个团队充分的发挥空间。
”
“现在是中国金融市场的黄金十年，从以前的代客理财，到现在的专业投资管理;从单一商品到多商品，从单一策略到多策略，从单一市场到跨市场，这意味着资金是朝向要以稳健增值为目的。
”林志胜认为，A股股市历经了盘整，牛市和熊市，这足足考验着私募在这个市场上的优胜劣汰，私募品牌表现出这家私募的风格直接影响投资人的选择。
环肥燕瘦，各有千秋，言起投资的品牌就是“宁走十步遥，不行一步险”，对于家族财富基金而言，要的是资金的避风港，而不是在找寻最大获利的交易行为，因为没有一个策略能够永久运行。
在任何一个时间点，投顾都必须秉持自己的宗旨，持续地为家族财富表现出最好的能力，品牌自然就应运而生。
各家私募机构对于品牌的解读不一，但正如李宇新所言：“私募基金管理人的品牌就是严格遵守相关法律法规，对投资人诚信、负责，审慎尽职地为投资人带来稳健收益。
”只言片语，不失为私募机构历经考验、大浪淘沙后仍屹立不倒的“王道”。
干货 | 图文详解如何设计私募基金的组织形式
2016-05-10??法律人1971??摘自?金融法律圈??阅?301??转?8
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金融法律圈?资本市场法律资讯与实务? ? ? 目前私募基金的组织形式主要有以下三种：公司制、合伙制、契约制
万事开头难如何选好私募基金的组织形式是成立私募基金的重中之重小编用最生动详尽的图文跟你说一说！
一、主要组织形式
目前私募基金的组织形式主要有以下三种：公司制、合伙制、契约制。
公司制基金即通过组建投资公司作为对外投资主体，投资人作为基金的股东享受基金公司权益的组织形式。
合伙制基金即通过组建有限合伙企业作为对外投资主体，基金管理人无限责任负责基金运作，投资人作为有限合伙人不参与基金对外投资而享受基金权益的组织形式。
契约制基
金即投资人与管理人、托管人签署基金合同，各方权利义务由基金合同进行约定，资产由管理人管理并交由托管人托管，投资人享受基金权益的组织形式。
二、三种主要组织形式特点对比
三种组织形式各有其特点，主要对比如下表：从上表可以看出，公司制在投资人有限责任、规范管理及运作方面具有较大的优势，但同样存在投资效率较低、税负较重、清算程序复杂的缺点，合伙制投资运作机制较为灵活、激励机制突出，作为GP的公司股东能有效的实现风险隔离，但投资人退出机制复杂。
契约制投资管理
高效、稳定性强但缺乏投资人对管理人有效的制约，且不享受税收优惠政策。
实践中私募基金投资范围广泛、策略多样，私募证券投资基金多采用契约制组织形式，私募股权投资基金和创业投资基金多采用合伙制、公司制的组织形式，不同私募基金组织形式的客观存在具有历史的合理性。
在当前法律法规框架下，各类私募基金组织形式的内部治理有所不同。
因此，在设计基金的组织形式上，应综合考虑管理人的业务能力、投资人参与决策的意愿及能力、投资人的收益分配等情况来选择最适合项目实际的基金组织形式。