我国现阶段利率体制改革和发展方向
中国利率政策的历史、现状和未来
中国利率政策的历史、现状和未来利率是经济体系中的一个非常重要的变量，也是对经济体系进行宏观调控的主要手段之一。
利率范畴非常类似于价格范畴，也有人称利率是一种价格，即使用资金的价格。
在大力推进经济市场化进程、不断深化的中国，利率正成为日益重要的经济范畴，政府的利率政策正对经济发挥越来越大的作用。
本文将回顾分析建国以来我国利率政策的演变，并由此讨论我国未来利率政策的改革取向。
一、中国利率政策的历史回顾（1949-1998）(一)计划经济条件下的利率政策(1949-1978)1.建国初期过渡性利率政策全国解放之际，我国政府在华北银行、北海银行和西北银行三家革命根据地银行基础上，于1948年12月1日成立中国人民银行。
中国人民银行在成立之初，就面临极其困难的局面。
针对当时的情况，为了抑止飞涨的物价、筹措积累资金恢复经济和改造私营工商业，中国人民银行首先采取高利率政策。
1949年5月，中国人民银行公布的利率表规定，6个月定期存款利率高达月息150%；6个月以上的可面议，活期存款利率也有30%。
相应地，贷款利率高达90210%（对私营商业贷款），其它类型的利率也都很高。
这一利率水平高于当时物价上涨幅度，高利率政策有效地打击了不法商人的囤积居奇活动，同时吸引了大量资金，增强了银行的实力。
1950年初，全国物价稳定趋跌，高利率政策无论对银行经营还是对工商业经营都已不再合适，中国人民银行就根据物价水平、各行业利润水平及时调整利率。
1950年5月份规定的一个月定期存款月息降为15%，贷款利率也相应调低为最高不超过30%。
此后，再根据实际情况分别于1951年2月和1952年6月进一步调整利率水平，到1952年6月，一个月定期存款利率降至7.5%，一年期的也只有12%。
此外，还统一了关内各区行的利率。
在这段时期的利率政策调整上，人行主要掌握两条原则：一是对国营、集体和私人区别对待，以兼顾各方面要求；二是既注意不脱离市场，又不追随于市场之后，快速反应、朝订夕改。
金融体制改革的方向是什么
金融体制改革的方向是什么近年来，金融体制改革成为中国经济发展的重要领域之一。
金融体制改革方向是什么，一直是各界关注的焦点。
本文将从多个角度分析当前金融体制改革的方向，并指出未来金融体制改革应该如何推进。
一、深化利率市场化改革利率是金融市场的核心，而市场化利率是金融市场合理运转的重要前提。
因此，金融体制改革的方向之一是深化利率市场化改革。
将市场化利率作为宏观调控中的一个重要手段，促进资金在金融市场上流动，推动利率形成机制的透明化。
在利率市场化方面，可以从两个方向入手。
一是放开银行存款利率管制，允许银行根据市场实际情况和风险状况自主定价，形成真正具有市场竞争力的利率市场。
二是深化债券市场改革，推进债券市场化、法治化、国际化进程，完善债券评级和信用风险机制，让债券市场成为借款利率的参考。
二、建立多层次资本市场体系多层次资本市场体系是中国金融市场发展的必然趋势，也是促进实体经济与金融市场融合的重要手段。
当前，中国股市和债市仍然存在发展不平衡的情况，为了更好地满足社会资金的需求，需要建立多层次资本市场体系。
建立多层次资本市场体系并不是简单的铺设市场，而是应该打造真正具有市场竞争力的股权融资、债权融资市场。
同时，也需要加快杠杆融资工具的创新，推进股权众筹等新型融资渠道的发展。
三、加强金融监管金融监管是保障金融市场平稳运行的重要保障。
因此，金融体制改革的方向之一是加强金融监管。
在加强金融监管的同时，也要适当减轻企业负担，避免监管过于严格而起到限制金融市场发展的作用。
目前，金融监管由数个机构组成，存在监管不到位的情况。
因此，未来应该加快建立统一、协调、高效的金融监管体制，完善银行、证券、保险等领域的监管法规，强化对金融风险的预警和处置能力。
四、推动金融市场国际化金融市场的国际化是中国金融市场不断扩大发展空间和提高竞争力的重要方向。
未来金融体制改革的方向之一是推动金融市场国际化。
在推动金融市场国际化方面，可以从多个方面入手。
我国利率管理制度
我国利率管理制度一、引言利率是市场经济条件下的一种价格，作为金融市场的核心价值之一，其对整个经济体系的运行和发展具有重要的影响。
利率管理制度是国家对金融市场的一种管理方式，它直接关系到金融市场的有效运行和国民经济的稳定发展。
在我国，利率管理制度经历了不断调整和完善，现在已基本形成了一套较为成熟的管理体系。
本文将从我国利率管理制度的历史沿革、现行制度的特点和存在的问题以及未来发展趋势等方面进行分析和讨论。
二、我国利率管理制度的历史沿革（一）新中国成立初期新中国成立初期，我国的利率管理制度主要以国家统一、计划管理为主。
在这一阶段，国家对金融业实行了严格的管制，各种金融机构的利率几乎都是由国家计划部门制定和管理的。
这一时期，我国金融体系主要是以国有银行为主体，对外资金的利率则由国家严格管理和控制。
（二）改革开放以后改革开放以后，我国金融体制发生了根本性的变革，也推动了我国的利率管理制度的变化。
首先，在银行业的改革中，国有银行逐渐脱离了国家的直接指令，开始具有一定的自主经营和管理权。
其次，金融市场的多元化发展也推动了利率的市场化进程，各种金融机构的出现也带来了对利率的竞争与调节。
同时，外资金融机构的进入也使我国的金融市场更加国际化，对我国利率的管理也提出了新的挑战。
在这一时期，我国利用利率管理制度实现了国家宏观调控的目标，通过调整benchmark 利率来影响整个金融市场。
（三）金融风险管理时期随着金融市场的不断发展和金融风险的不断暴露，在利率管理制度中，金融风险管理逐渐被重视起来。
在这一阶段，我国利率管理制度更加强调了风险管理的重要性，加强了对金融机构的监管，也对利率的市场化、机制化做出了更多的调整和改革。
（四）当前的利率管理制度当前，我国的利率管理制度已基本形成了一套比较成熟的体系。
主要特点是在保持国家宏观调控的同时，越来越重视市场化和风险管理。
具体表现在以下几个方面：1. 金融机构的市场化程度不断加强，利率越来越受到市场供求关系和竞争的影响，传统的“指令性”利率管理方式越来越不符合金融市场的运行规律，因此国家也逐渐放开了很多利率的管理方式，并且引入了LPR（贷款基准利率）机制。
我国利率市场化改革的路径
我国利率市场化改革的路径我国利率市场化改革的路径选择摘要：近年来我国金融改革步伐不断加快，然而，其他所有改革成效都会受到利率市场化程度的制约。
利率市场化是各国金融发展的客观要求，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件，是加强我国金融间接调控的关键，也是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容。
随着中国经济和金融体制改革进入深层次阶段，利率市场化成为一场不可避免的攻坚战，由利率管制逐步实行利率市场化是市场经济国家利率制度的必然演化之路，目前我国的利率市场化已经进入实质性改革的攻坚阶段，但仍然需要不断探索我国利率市场化改革的路径。
关键字：利率市场化改革路径正文：一、什么是利率市场化利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。
在利率市场化的条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。
换言之，所谓利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。
它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
利率市场化至少应包含以下具体内容：1、金融交易主体享有利率决定权。
金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动。
金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价。
2、利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。
同任何商品交易一样，金融交易同样存在批发与零售的价格差别：与其不同的是，资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别。
3、同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针。
从微观层面上看，市场利率比计划利率档次更多，结构更为复杂，市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率来确定。
4、政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权利。
利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控，正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样。
我国的利率体制改革现状PPT演示文稿
我国银行业面临的机遇
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1.有利于增强银行业的资金实力 央行此次存贷款利率平均上调的幅度基本是一致的。
存款利率的上调特别是中长期存款利率上调幅度大 于短期，对抑制居民投资、刺激储蓄、存款增长起 到极大的促进作用，对于银行业的资金实力来说可 谓是增加了无穷动力。此次加息,中长期存款利率有 了较大幅度的提升,对于老百姓来说是件好事,对于银 行来说更是扩大资金来源的有效途径
近年来，我国政府对利率的管理在方法上更为多样，手段 上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济 进行调控。但从总体上看，我国经济社会中利率作用的发 挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有 实现市场化。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融 资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、 利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就 是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资 金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最 终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中 介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系 和利率形成机制。
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我国银行业面临的挑战
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1.银行业信贷风险增大
2.加息对银行长期债券投资的负面影响：
虽然此次存贷款基准利率上调只有27个基点,但明确表示中国已 经真正确立了加息周期,今后资金的必要收益率将会随通货膨胀 的提高而特别是固定利率的长期债券投资逐步陷入价格下跌的窘 境。
3.不利于我国银行业参与市场竞争
此次加息将金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再 设定上限,贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。这一举措表面上 遏制了银行间的恶性竞争，同时也意味着我国的利率制度开始走 向市场化。市场化的利率给予外国银行业更多的进入中国的机会, 也说明我国的银行业即将面临大的银行竞争压力。对国内银行而 言,利率市场化改革赋予商业银行自由定价的权力,银行要与存款 人和借款人进行利率谈判,但国有银行市场地位的进一步弱化使 银行业的竞争不再局限于国内的几家银行,同时还要接受来自国 8 外的有相当实力的外资银行的竞争。
谈我国利率市场化改革的现状与未来方向
市 场因素的方法；１ ９ ９ ６年财 政部 建立证券
交易所市场平 台使 国债 的市 场化发行得 以
实现；１ ９ ９ ７年 ，中国人 民银 行在 《 关于银 行 间债 券回购业务有关 问题 的通 知 》当中
宣布 ，决定利用全 国统一 的同业 拆借市场 来 开办银行间 的债券 回购业务 ；１ ９ ９ ９年 ， 财 政部首次在银行 间债券市场 实现了 以利 率 招标 的方式来发行国债；２ ０ ０ ４年 ，人民
利率管理体制 改革 ，主要包括两方面 ，一 是放开外 币贷款 利率 ，二是放开大额外 币
存款利率 ；直到 ２ ０ ０ ３年 １ １ 月 ，小额外 币
谈 我 国 利 率 市 场 化 改 革 的 现 状与 未 来方向
■ 梁 天驰 （ 北京工 业大学经济 与管理 学院 北京 １ ０ ０ ０ ４ ９ ） ◆ 中图分类 号 ：Ｆ ８ ３ ０ 文献标识码 ：Ａ
一
关 键 词 ：金 融 业 利 率 改 革 市 场
管 制
场利率 。 目前银行 问同业拆借市场利率 已经
成为金融市场利率的基础 ， 改革发展的突破 口就是针对银行间拆借利率来开展 。 １ ９ ８ ６ 年 １ 月 ，国务 院颁 布的 《中华人
近 几年来 ，随着我 国金融 业的蓬勃发 展 ，进一步推行利率市场化进程也 进入 了 白热化 阶段。在 “ 十二五 ”规划 中也 明确 要求“ 逐步推进 利率 市场化改革” 。 ２ ０ １ １ 年
Байду номын сангаас
步金融改 革的时机 已经到来 ，进一步放 然而近几年来 ，我 国银行存款利率都
开存贷款利率势在必行 。 被压制在一个很低 的水平 上 ， 自２ ０ ０ ４ 年 开 始， 一年期银行存款实 际利率 （ 名义利率一
利率深化改革的思路和建议
利率深化改革的思路和建议
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一、深化改革的思路
1、改革利率形成机制。
重新调整利率形成机制，扩大利率市场化程度，推动形成完善的利率框架，形成完善的利率浮动幅度，改进利率机构的定价机制，引导投资者及企业选择更加合理的资金成本成本。
2、稳定利率市场。
完善利率和外汇市场体系，构建起稳定的利率市场，提高市场对宏观货币政策的透明度和可预期性，提高市场对产品的投资能力，并显著降低投资风险。
3、加快金融产品创新和改革。
加快金融产品创新，完善金融市场结构，推进金融利率市场化，扩大金融投资渠道，促进金融产品与实体经济的更好接轨，提高金融产品的投资效率，稳定市场投资环境。
4、加强了监管制度的完善。
建立完善的稽查制度，加强资产管理制度，建立行为监管机制，建立公平、公正、有效的市场利率，监督管理市场行为，实施有力的市场处罚措施，维护市场秩序。
二、建议
1、促进贷款定价市场化。
设立贷款定价市场，鼓励金融机构和企业根据不同的贷款期限和贷款形式调整贷款利率，进一步市场化贷款定价，推进贷款定价依据更加规范、有效。
2、改善企业和金融机构利率体制。
完善金融机构的定价结构，改革企业的借贷利率，推行企业利率协议，加强企业和金融机构的利
率核算，积极推动金融机构和企业达成利率协议。
3、加强市场利率监管。
建立市场利率科学监测体系，完善市场价格交易的统计分析，精细化分析市场利率，加强利率的监测报告，增强利率市场的正常秩序。
4、完善利率市场机制。
完善利率制度，加强利率市场的监督管理，改善利率市场机制，防范市场风险，促进利率市场的有序发展。
中国利率体系改革系统梳理
中国利率体系改革系统梳理一、中国利率体系的基本情况中国的利率体系是指在货币市场上形成的利率结构和层次。
在中国，利率主要由两大市场形成，即货币市场和信贷市场。
货币市场主要由中国人民银行和商业银行参与，而信贷市场则主要由金融机构和企业参与。
中国的利率体系在改革开放以来经历了多次改革，主要目的是逐步实现市场化定价和风险定价。
下面将对中国利率体系改革进行系统梳理。
二、中国利率体系改革的历史沿革1.初期改革阶段（1978-1992年）中国改革开放以来，货币市场和信贷市场都处于高度管制和计划经济的状态。
在这一时期，中国的利率体系主要是由政府主导，包括贷款利率、存款利率和定额存款利率。
在这个时期，利率的定价方式主要受到政府计划的影响，市场对利率的决定权很小。
2.转轨期改革（1993-2005年）随着中国金融市场体系的逐步完善和改革开放的深化，中国的利率体系开始逐步向市场化转型。
1993年，中国开始实行存贷款利率市场化改革，允许商业银行自主定价，同时金融市场逐渐开放。
此时，中国的利率体系逐渐形成了由政府定价和市场定价并行的局面。
3.完善市场化改革（2006-至今）在这一时期，中国的利率体系改革主要是针对金融市场的深化和改革进行的。
2006年，中国开始实行LPR（贷款市场报价利率）制度，这标志着中国的利率市场化改革又迈出了重要一步。
中国也加大对利率市场化改革的力度，逐步废除计划经济时期的各种利率管制，加强对于金融市场的监管和管理。
三、中国利率体系市场化改革的基本路径1.政策导向中国利率体系市场化改革始终以政策导向为主导。
政府通过不断出台相关政策和规定，推动金融市场深化改革，加强对金融机构的监管和管理，同时逐步完善利率市场化改革的制度和框架。
2.利率市场化改革中国的利率市场化改革主要包括存贷款利率市场化、债券市场化和利率市场化三个方面。
其中，存贷款利率市场化是市场化改革的重点，它直接影响到金融机构的运行和经营，也是利率市场化改革的基础。
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我国利率市场化体制改革的必要性和前景分析
利率即利息率，指用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率。
它能反应利息的高低，也可以反应资金的增值能力。
要使利率发挥其对经济的杆杠作用必须具备一定的条件如利率市场化，而实现利率的市场化就是我国当前改革利率体制的必经之路。
实际上利率市场化工作十年前已经开始在中国展开。
利率市场化的主要目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
1.利率市场化对商业银行的影响及对策。
利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本。
然而，一旦价格的自由度增加，在同业竞争将会越来越激烈,利率市场化带来存贷利差的缩小，对存款人和贷款人都有利，但会减少银行的利润，这就逼迫银行改进服务、降低成本，发展多种中介服务，推出新的金融工具、产品和服务，促进商业银行业务的发展,逐步降低间接融资的比例，减少金融风险。
简单说来，利率市场化会直接挤压银行的利差空间，而这正是商业银行以往赖以生存的法宝。
利率的市场化是个很复杂的问题，其本质是人民币让渡使用应有合理的价格，让人民币的利率由市场供求来决定，中央银行通过货币政策来调控市场利率，使利率发挥市场配置资源的作用。
以美国为例，上世纪70年代开始，美国开始从大额存单利率逐步推动利率市场化，至80年代中期利率市场化基本完成。
当时的情况与国内现状非常相似，在利率市场化的压力下，商业银行的利差空间受到很大挤压，其中大量缺乏资产负债管理技术的中小银行，即储贷协会出现倒闭。
实际上，伴随美国利率市场化进程的另外一个趋势，则是随着金融工具的不断成熟，越来越多的资金开始脱离银行体系涌向货币市场基金。
利率市场化促使金融生态从分业走向混业，市场决定的资金价格令商业银行的利润空间受到挤压,而为了维持合理的利润水平，确保整个金融体系为实体经济服务的效率，市场会自发形成新的金融服务模式。
近年来各种金融机构之间的相互合作越来越多，各种新的金融产品也层出不穷，我
们有理由相信利率市场化对优化金融市场结构和商业银行的发展有诸多的作用。
我们试图通过对国内利率市场化的历史进程、战略规划、国外利率市场化经验以及国内金融行业现状的分析，定性分析利率市场化对商业银行尤其是上市银行未来的影响。
为此，我认为要做好四个方面工作。
第一，商业银行统一拆借市场已形成市场化利率，反映出资金市场的供求，因此要发挥这个市场利率的作用，市场的参加者应更多、品种更多、交易量更大，使其利率更大程度影响到我国市场利率。
第二，中央银行要更好地调整存贷款的基准利率，使它的利率差摆在一个更合适水平，既让银行赚钱，又让企业、存款人、贷款人获得一定的收益。
第三，商业银行要发行大面额可转让存款凭证。
第四，让中小金融机构利率浮动幅度更大些。
如此进行改革好处很多。
首先，能够改善社会融资结构。
目前社会融资，还是以银行为主，直接融资比例依然过低，企业的资产负债率不断推高，不断聚集金融风险。
2.利率市场化改革的要求和前景
利率市场化改革的目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。
确定改革的基本原则是处理好利率市场化改革与金融市场稳定和金融业健康发展的关系，处理好本、外币利率政策的协调关系，逐步淡化利率政策承担的财政职能。
1、要进一步推进国有商业银行的商业化进程, 商业银行是我国金融体系的主体, 国有专业银行商业化改革对于提高利率在资金配置中的作用具有极为重要的意义。
转换商业银行经营机制, 消除利率传导障碍。
深化商业银行改革, 使银行成为自主经营、自负盈亏、自我约束的法人实体, 并按盈利性、安全性和流动性的要求开展经营活动。
2、应加快发展货币市场, 不仅要扩大市场的规模, 放宽准入限制, 而且要增加货币市场的种类。
根据我国的现实状况, 同业拆借市场和短期国债市场是关键。
同业拆借利率最能反映资金市场的供求情况, 利率导向作用极强。
3.要进一步完善金融体系, 包括资本市场的进一步完善和非国有金融机构的发展。
目前我国的资本市场, 尤其是股票市场正以相当快的速度发展, 这有利于
拓宽企业的融资渠道, 并且使金融资产多样化。
4、应逐步完善其他的制度建设, 如国有企业的产权改革, 社会保障体制的改革, 存款保险制度的建立等等。
总得说来要按照央行：先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的指导原则大力推荐利率的市场进程。