我国的利率体制改革现状
我国利率市场化现状及应对策略
社贷款利率浮动 区间上限扩大到贷款基准利率的 ２倍，金融机 构贷款利率浮动 区间下 限保持为贷款基准利率的 ０ ． ９倍不变。 ２ ０ １ ３年 ７月 ２ ０日起全面放开金融机构贷款利率管制。２ ０ １ ３年 ｌ Ｏ月 ２ ５日， 贷款基础利率（ Ｌ ｏ ａ ｎ Ｐ ｒ ｉ ｍｅ Ｒ ａ ｔ ｅ ， 简称 Ｌ Ｐ Ｒ ） 集 中报 价和发布机制正式运行。 （ 二） 外汇利率市场化的具体进程 在２ ０ ０ ０年 ９ 月份开始对外汇的利率管理进 行体制改革， 这 对我 国在外 币上实现利率市场化起到了很大的促进作用。只要 外 币存款高于 ３ ０ ０万元，那么存款的利率就可 以由金融机 构和 客户双方 自己协定。在 ２ ０ ０ ２ 年 的是后续， 我们对中国和外国的 金融机构 的利率政策进行 了统一管理。 ２ ０ ０ ２年 ３月将境内外资 金融机构对中 国居 民的小额外 币存款，纳入 中国人 民银行现行 小额外 币存款利率管理范围，统一了中外 资金融机构在外 币利 率政 策上 的差 异。 ２ ０ ０ ３年 ７月放 开 英 镑、 瑞 士 法 郎和 加 拿 大元 的外 币小额存款利率管理，由商业银行根据 自身的经营情况 自 主 决 定。 ２ ０ ０ ３年 １ １月对 美 元、日元 、 港 币和 欧元 的小 额 存 款 利 率实行上限管理。 到 目前为止，我 国基本上 实现 了除人 民币存 款 利 率 外 的利 率 市 场 化。 三、 我国利率市场化进程 中存在的缺点 （ 一） 市场经济 的需求以及在消费方面的影 响 在当今这个商 品经济的社会条件下， 存在着 很多矛盾。 比 如在生产和消费之 间存在着多种不对称，特别是在空间以及时 间上的产品价格等等。市场营销的最终 目标就是满足 生产 以及 消费在需要和欲望这两方面相适应，完成消费和生产 最后统一 的 目标。在市场营销 中， 我们可 以经过对产 品的创新， 产品的促
中国利率市场化的背景、现状和展望
中国利率市场化的背景、现状和展望一、背景首先了解什么是利率市场化？较为一致的观点有两种：一是政府放开对存贷款利率的直接行政管制，解除对银行存贷款利差的保护，靠市场供求决定资金的价格；二是由市场主体自主决定利率形成，即在市场竞争较充分的情况下，任何单一的市场主体都不能成为利率的决定者。
实际上，这两种观点是一个问题的两个方面。
利率市场化是由政府推进的一项改革，政府放开利率管制的过程就是由市场主体通过竞争机制决定利率的过程，其目标是将利率的决定权交给金融机构，由后者根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率，最终形成以中央银行基准利率为基础、以金融市场利率为中介、由供求关系决定金融机构存贷款利率的体系和利率形成机制。
其次是为什么要推进利率市场化？从各国经济发展经验看，利率管制往往造成实际负利率，导致资金利用效率低下，抑制了经济增长。
由于资金价格受到了行政性压低，一方面金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成了资金供给不足；另一方面，过低的利率又刺激企业对资金的过度需求，造成资金需求远远大于资金供给的局面。
在这种情况下，容易形成资金分配的固化，弱势的中小企业很难获得资金，被排除在金融体系之外。
改革就是要减少人为因素对金融的影响，充分发挥金融市场在资金分配上的功能，消除金融抑制，以促进国民经济的发展。
第二次世界大战后，世界各国普遍采取利率管制的政策。
政府管制利率的直接目的在于通过行政方式压低资金成本以推动经济的增长，以及通过限制竞争来保持金融系统的稳定。
上世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系的瓦解以及石油危机的冲击，各国饱尝通货膨胀高企和经济增长停滞之苦，开始放弃过多干预市场的政策，由此展开了利率市场化改革。
美国自1980年开始利率市场化改革，于1986年废除了对存款利率进行管制的Q规则；日本自1977年允许商业银行承购国债上市销售，至1994年放开全部利率管制；90年代末，印度、印尼、韩国等国也在IMF（国际货币基金组织）的推动下进行了利率市场化改革。
中国利率政策的历史、现状和未来
中国利率政策的历史、现状和未来利率是经济体系中的一个非常重要的变量，也是对经济体系进行宏观调控的主要手段之一。
利率范畴非常类似于价格范畴，也有人称利率是一种价格，即使用资金的价格。
在大力推进经济市场化进程、不断深化的中国，利率正成为日益重要的经济范畴，政府的利率政策正对经济发挥越来越大的作用。
本文将回顾分析建国以来我国利率政策的演变，并由此讨论我国未来利率政策的改革取向。
一、中国利率政策的历史回顾（1949-1998）(一)计划经济条件下的利率政策(1949-1978)1.建国初期过渡性利率政策全国解放之际，我国政府在华北银行、北海银行和西北银行三家革命根据地银行基础上，于1948年12月1日成立中国人民银行。
中国人民银行在成立之初，就面临极其困难的局面。
针对当时的情况，为了抑止飞涨的物价、筹措积累资金恢复经济和改造私营工商业，中国人民银行首先采取高利率政策。
1949年5月，中国人民银行公布的利率表规定，6个月定期存款利率高达月息150%；6个月以上的可面议，活期存款利率也有30%。
相应地，贷款利率高达90210%（对私营商业贷款），其它类型的利率也都很高。
这一利率水平高于当时物价上涨幅度，高利率政策有效地打击了不法商人的囤积居奇活动，同时吸引了大量资金，增强了银行的实力。
1950年初，全国物价稳定趋跌，高利率政策无论对银行经营还是对工商业经营都已不再合适，中国人民银行就根据物价水平、各行业利润水平及时调整利率。
1950年5月份规定的一个月定期存款月息降为15%，贷款利率也相应调低为最高不超过30%。
此后，再根据实际情况分别于1951年2月和1952年6月进一步调整利率水平，到1952年6月，一个月定期存款利率降至7.5%，一年期的也只有12%。
此外，还统一了关内各区行的利率。
在这段时期的利率政策调整上，人行主要掌握两条原则：一是对国营、集体和私人区别对待，以兼顾各方面要求；二是既注意不脱离市场，又不追随于市场之后，快速反应、朝订夕改。
我国利率市场化改革的现状问题风险与发展研究
我国利率市场化改革的现状问题风险与发展研究伴随人民银行利率调整通知的发布，我国利率市场化改革再次成为焦点，存款上限的小幅度放开也预示着利率市场化改革进入了攻坚阶段。
比较分析我国利率市场化改革模式，澄清我国利率市场化改革的现状与问题，探究我国利率市场化改革的方向，思考我国利率市场化改革的路径与策略，对我国利率市场化改革的顺利进行意义重大。
中国学术期刊文集（2013）目录一、基础篇浅析我国利率市场化改革.pdf1对利率市场化改革的思考.pdf2浅谈我国的利率市场化改革.pdf4浅谈利率市场化改革对商业银行的影响.pdf6利率市场化改革与商业银行风险管理研究.pdf9利率市场化改革一次重新洗牌.pdf25利率市场化改革模式比较分析.pdf27聚焦利率市场化改革ae2e6f3ecaea45e6bdc321c.pdf29经济转型视角下的利率市场化改革.pdf31二、问题篇关于我国利率市场化改革有关问题的思考及政策建议.pdf36谈我国利率市场化改革的现状与未来方向.pdf40我国利率市场化改革及风险控制.pdf42我国利率市场化改革难以有效推进的根本原因分析.pdf44我国利率市场化改革若干问题的思考.pdf47我国利率市场化改革若干问题思考.pdf50从推进到深化利率市场化改革渐进前行.pdf54关于进一步深化利率市场化改革的思考.pdf56关于深化我国利率市场化改革的几点思考.pdf58三、发展篇国外利率市场化改革模式对我国的启示孙.pdf63渐进式推进利率市场化改革a7ada6336eb34d7c8903.pdf65金融约束理论下我国利率市场化改革的实现路径.pdf66利率市场化改革巴西印度的经验.pdf70利率市场化改革进程中的银行风险与防控.pdf73浅谈商业银行应对利率市场化改革的策略.pdf78浅析中国商业银行应对利率市场化改革的策略.pdf81深化我国利率市场化改革探讨.pdf83探究我国利率市场化改革的方向.pdf88我国利率市场化改革路径分析及政策建议.pdf89中国利率市场化改革的国际经验借鉴与银行路径选择.pdf93中国利率市场化改革与商业银行对策研究.pdf99浅析我国利率市场化改革王志娟（中国社会科学院，北京 100732）【摘要】在物价持续增长和投资渠道日趋完善的大背景下，银行存款利率仍稳定而低，与市场格格不入，银行吸收存款能力大大下降，因此从长远来看，存款利率市场化是必然趋势，但目前我国存贷款利率市场化尚不具备条件。
我国的利率体制改革现状PPT演示文稿
我国银行业面临的机遇
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1.有利于增强银行业的资金实力 央行此次存贷款利率平均上调的幅度基本是一致的。
存款利率的上调特别是中长期存款利率上调幅度大 于短期，对抑制居民投资、刺激储蓄、存款增长起 到极大的促进作用，对于银行业的资金实力来说可 谓是增加了无穷动力。此次加息,中长期存款利率有 了较大幅度的提升,对于老百姓来说是件好事,对于银 行来说更是扩大资金来源的有效途径
近年来，我国政府对利率的管理在方法上更为多样，手段 上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济 进行调控。但从总体上看，我国经济社会中利率作用的发 挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有 实现市场化。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融 资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、 利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就 是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资 金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最 终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中 介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系 和利率形成机制。
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我国银行业面临的挑战
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1.银行业信贷风险增大
2.加息对银行长期债券投资的负面影响：
虽然此次存贷款基准利率上调只有27个基点,但明确表示中国已 经真正确立了加息周期,今后资金的必要收益率将会随通货膨胀 的提高而特别是固定利率的长期债券投资逐步陷入价格下跌的窘 境。
3.不利于我国银行业参与市场竞争
此次加息将金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再 设定上限,贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。这一举措表面上 遏制了银行间的恶性竞争，同时也意味着我国的利率制度开始走 向市场化。市场化的利率给予外国银行业更多的进入中国的机会, 也说明我国的银行业即将面临大的银行竞争压力。对国内银行而 言,利率市场化改革赋予商业银行自由定价的权力,银行要与存款 人和借款人进行利率谈判,但国有银行市场地位的进一步弱化使 银行业的竞争不再局限于国内的几家银行,同时还要接受来自国 8 外的有相当实力的外资银行的竞争。
谈我国利率市场化改革的现状与未来方向
市 场因素的方法；１ ９ ９ ６年财 政部 建立证券
交易所市场平 台使 国债 的市 场化发行得 以
实现；１ ９ ９ ７年 ，中国人 民银 行在 《 关于银 行 间债 券回购业务有关 问题 的通 知 》当中
宣布 ，决定利用全 国统一 的同业 拆借市场 来 开办银行间 的债券 回购业务 ；１ ９ ９ ９年 ， 财 政部首次在银行 间债券市场 实现了 以利 率 招标 的方式来发行国债；２ ０ ０ ４年 ，人民
利率管理体制 改革 ，主要包括两方面 ，一 是放开外 币贷款 利率 ，二是放开大额外 币
存款利率 ；直到 ２ ０ ０ ３年 １ １ 月 ，小额外 币
谈 我 国 利 率 市 场 化 改 革 的 现 状与 未 来方向
■ 梁 天驰 （ 北京工 业大学经济 与管理 学院 北京 １ ０ ０ ０ ４ ９ ） ◆ 中图分类 号 ：Ｆ ８ ３ ０ 文献标识码 ：Ａ
一
关 键 词 ：金 融 业 利 率 改 革 市 场
管 制
场利率 。 目前银行 问同业拆借市场利率 已经
成为金融市场利率的基础 ， 改革发展的突破 口就是针对银行间拆借利率来开展 。 １ ９ ８ ６ 年 １ 月 ，国务 院颁 布的 《中华人
近 几年来 ，随着我 国金融 业的蓬勃发 展 ，进一步推行利率市场化进程也 进入 了 白热化 阶段。在 “ 十二五 ”规划 中也 明确 要求“ 逐步推进 利率 市场化改革” 。 ２ ０ １ １ 年
Байду номын сангаас
步金融改 革的时机 已经到来 ，进一步放 然而近几年来 ，我 国银行存款利率都
开存贷款利率势在必行 。 被压制在一个很低 的水平 上 ， 自２ ０ ０ ４ 年 开 始， 一年期银行存款实 际利率 （ 名义利率一
浅谈我国利率体制改革的方向
浅谈我国利率体制改革的方向我国的利率体制在以往的几十年年间，在很大程度上适应了当时的经济形式，对促进我国经济的飞速发展起到了积极作用，但随着市场经济的进一步发展，现行的利率体制的弊端慢慢凸显了出来，尤其是我国加入世贸组织后，我国的经济与世界经济逐渐接轨，我国银行面临外资银行的挑战和冲击，改革现行利率体制，与世界利率体制并轨成为我国亟待解决的问题。
从我国目前的情况来看，尽管利率市场化关系到一场复杂的各个方面，对利率市场改革的风险判断和具体步骤的制定、操作也存在技术性的障碍，但从总体和长远来看，作为调节分配关系和调控经济运行的主要经济手段和杠杆，利率市场化是我国实现经济有效运行的客观要求和必由之路。
利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制定和调整再贴现率、再贷款率及公开买卖有价证券等间接调控手段，形成资金利率，使之间接地反映中央银行货币政策的一种机制。
也就是说利率市场化是指资金市场的供求关系来决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预。
我国的利率体制改革势在必行，我国市场经济体制的逐步完善，为我国利率体制改革创造了良好的经济条件。
尽管利率市场化无疑是我国下一步利率体制改革的重点，我国利率市场化改革的具体实施仍然举步维艰。
这种看似矛盾的现象出现，主要受到如下几方面因素影响：1.我国现行的利率市场化改革目标模式存在内在缺陷，可能损害利率市场化改革的可操作性和连续性。
我国现行的利率市场化改革目标模式可概括为：“市场形成利率，央行调控利率”，这实质上就是现代货币供给模式的翻版。
鉴于市场形成利率和央行调控利率都不乏充足的经济理论支持，那么两种改革目标的潜在冲突则不容忽视。
如果上述目标冲突不能得到妥善解决，就可能造成央行在执行货币政策时无所适从。
利率市场化改革往往以放开利率开始而以利率管制告终，严重损害利率市场化改革的连续性。
2.我国宏观金融调控体制改革严重滞后，导致央行缺乏与利率市场化改革相适应的货币政策工具，相应地加大了利率市场化改革失败的风险。
利率市场化改革推进中存在的问题及建议
交流与探讨92 2020年5月（上）/ 总第260期引 言我国利率管理体制经过多年的改革发展，其在推进利率市场化、放松利率管制等方面取得了一定的进展，同时，利率市场化已成为我国金融体制改革的最后的堡垒[1]。
只要在改革过程中打好“守卫战”，就能推动利率市场化进一步改革。
然而，在利率市场化改革过程中，依旧面临较多问题，这些问题是改革进一步推进的一大阻力，只有分析、解决这些问题，才能使利率市场化改革获得新进展。
本文认为利率市场化改革推进主要存在人民币国际化、商业银行改革、金融服务实体经济与货币信贷调控及监管模式等方面的问题，通过剖析这些方面中的存在问题，做到“对症下药”，最终推动利率市场化改革进一步发展。
1 利率市场化的含义利率市场化主要是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定[2-3]。
具体来讲就是，中央银行依据货币政策的需求调控基准利率，而商业银行则根据资金市场的供应变化情况自主调节存贷款利率，形成以中央银行基准利率为基础、货币市场利率为中介，体现资金供求状况、反映中央银行货币政策意图的市场利率体系与机制[4]。
由市场主体自主决定利率，货币当局能借助货币政策工具对市场利率水平产生间接性影响与决定，从而实现货币政策的目标，这是利率市场化的一大特点。
利率市场化主要包括以下几个内容：一是利率的数量、期限与风险结构由市场自发选择。
二是金融交易主体享有利率决定权；三是中央银行对金融资产利率享有间接影响权力；四是同业拆借利率成为市场利率的基本指针[5]。
2 利率市场化改革推进中存在的问题2.1人民币国际化方面在人民币国际化中，利率市场化、资本账户自由化、汇率自由化是三大关键内容，若缺少其中一项内容，则无法对人民币进行有效定价，使得人民币难以成为一种避险工具与储备货币[6-7]。
在利率市场化改革的推进过程中，人民币成为了许多国家中央银行的持有储备货币、流动资产[8]。
从宏观环境来看，我国货币国际化较国内金融改革较为迟缓，而缺乏完全的市场化利率体系，则难以准确定价国内金融产品，最终导致资本交易波动、资本项目套利机会增加。
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此次加息将金融机构（不含城乡信用社）的贷款利率原则上不再 设定上限,贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。这一举措表面上 遏制了银行间的恶性竞争，同时也意味着我国的利率制度开始走 向市场化。市场化的利率给予外国银行业更多的进入中国的机会, 也说明我国的银行业即将面临大的银行竞争压力。对国内银行而 言,利率市场化改革赋予商业银行自由定价的权力,银行要与存款 人和借款人进行利率谈判,但国有银行市场地位的进一步弱化使 银行业的竞争不再局限于国内的几家银行,同时还要接受来自国 9 外的有相当实力的外资银行的竞争。
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2021/3/3
我国银行业面临的挑战
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1.什么是传统机械按键设计？
传统的机械按键设计是需要手动按压按键触动PCBA上的开关按键来实现功能 的一种设计方式。
传统机械按键结构层图：
按键
PCBA
开关键
传统机械按键设计要点：
1.合理的选择按键的类型，尽量选择 平头类的按键，以防按键下陷。
2.开关按键和塑胶按键设计间隙建议 留0.05~0.1mm，以防按键死键。 3.要考虑成型工艺，合理计算累积公 差，以防按键手感不良。
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2021/3/3
按照利率市场化整体安排，将采取“先外币、后本币；先贷 款、后存款；存款先大额长期、后小额短期”的步骤。根据 我国宏观调控和金融体制改革的进程，预计快速推出实质性 利率市场化措施的可能性较小，但在理财和债券市场快速发 展的冲击下，变相突破人民币贷款利率下限和存款利率上限 管制愈发明显，对商业银行的实质性冲击将逐步显现。从贷 款利率放开、存款利率放开两个方面分别对四大行影响进行 测算，测算结果显示：人民币贷款利率下限放开后，工农中 建四大行净息差较2010年分别下降16BP、17BP、15BP、18BP， 利息净收入分别下降6.64%、6.68%、7.26%、7.11%。人民币存 款利率上限放开后，工农中建四大行净息差较2010年分别下 降104BP、111BP、83BP、110BP，利息净收入分别下降42.69%、 43.08%、40.07%、44.29%。这意味着未来上述银行利息收入将 下降一半左右，各家银行必须拓展非利息收入来源。
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2.有利于防范化解金融风险 央行加息的一个重要的目的是抑制投资过热,防范金
融风险.
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3.有利于提高银行的业务经营能力
（1)有利于改善盈利模式: 相对而言，四大银行由于具有不可替代的网点和国家信用
优势,承受的压力较小。而实力不强的中小商业银行,尤其是股 份制商业银行,负债资金成本将比四家国有商业银行要高，更 多的中小商业银行将会提高业务经营能力,应对加息所带来的 威胁他们生存的挑战。 （2)有利于改善业务结构 从长远来看,利率市场化将导致商业长期银行传统利差收入 的减少,这将激励国内银行业迅速转变发展思路,调整业务结构。
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我国银行业面临的机遇
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2021/3/3
1.有利于增强银行业的资金实力 央行此次存贷款利率平均上调的幅度基本是一致的。
存款利率的上调特别是中长期存款利率上调幅度大 于短期，对抑制居民投资、刺激储蓄、存款增长起 到极大的促进作用，对于银行业的资金实力来说可 谓是增加了无穷动力。此次加息,中长期存款利率有 了较大幅度的提升,对于老百姓来说是件好事,对于银 银行业信贷风险增大
2.加息对银行长期债券投资的负面影响：
虽然此次存贷款基准利率上调只有27个基点,但明确表示中国已 经真正确立了加息周期,今后资金的必要收益率将会随通货膨胀 的提高而同步提高。加息周期的确认以及收益率的上升,将会使 债券投资特别是固定利率的长期债券投资逐步陷入价格下跌的窘 境。
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近年来，我国利率市场化改革稳步推进。1996年以 后，先后放开了银行间拆借市场利率、债券市场利 率和银行间市场国债和政策性金融债的发行利率， 放开了境内外币存贷款利率，试办人民币长期大额 协议存款，逐步扩大人民币贷款利率的浮动区间， 目前。我国利率市场化实现了“贷款利率管下限、 存款利率管上限”的阶段性目标。未来利率市场化 推进重点将是人民币贷款利率下限和人民币存款利 率上限的放开。
2021/3/3
我国的利率体制改革现状
利率体制是指一国对利率管理制度的总和。它包括利率政策、利率决定机制、 利率变动幅度的有关规定。而目前世界各国的利率体制主要有：利率管制和利率 市场化。
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2021/3/3
纵观世界各国的情况，不仅欧美等发过国家在遇到 重大经济问题时，会选择发挥利率的杠杆作用，通 过加息或降息来调整宏观经济，还有很多发展中国 家采取这样的政策，包括中国。中国人民银行宣布, 自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基 准利率。这是我国央行时隔3年后的首度加息。央行 最近一次加息是在2007年12月,2007年为应对流动性 过剩和通胀压力,央行曾先后6次上调存贷款基准利率。 2008年9月份起,为应对国际金融危机,央行又开启了 降息空间,5次下调贷款利率,4次下调存款利率。
近年来，我国政府对利率的管理在方法上更为多样，手段 上更为灵活，并适时根据经济形势调整利率，对宏观经济 进行调控。但从总体上看，我国经济社会中利率作用的发 挥还受到一定的限制，其中最主要的是利率形成机制没有 实现市场化。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融 资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、 利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就 是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资 金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最 终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中 介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系 和利率形成机制。
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2021/3/3
目前我国利率体制主要面临的问题 是？
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2021/3/3
首先是利率调控体系过渡性特征明显。其次是银行存款利 率调整的有效性不强。第三是银行间市场利率变动难以反 映货币政策操作意图。这些问题制约着我国利率发挥作用。 在现实生活中，有些人为的因素或非经济因素使作用的发 挥受到种种的限制，这种限制主要有利率管制、授信限量、 经济开放程度、利率弹性等。