证券公司资产管理业务现状与问题研究
券商资产管理行业痛点与解决措施
对市场风险、信用风险、流动性风险、操作 风险等进行全面识别、评估和监控，确保各
类风险得到有效控制。
提高风险识别和评估能力
加强风险管理人员培训，提高风险识别和 评估的专业能力和水平。
VS
建立定期风险评估机制，对各类风险进行 全面、准确、及时的分析和评估，为风险 管理和决策提供支持。
加强内部控制和合规管理
建立健全内部控制体系，规范业务流程，确 保各项制度和操作规程得到有效执行。
加强合规管理，确保公司经营活动符合法律 法规和监管要求，防止合规风险。
搭建风险管理信息系统
建立高效、可靠的风险管理信息系统，实 现风险数据的实时收集、处理和分析。
VS
利用先进的风险管理工具和技术手段，提 高风险监控和预警的准确性和效率。
02
解决措施一：多元化业务发展
开展资产管理业务
积极开拓机构投资者市场
加强与银行、保险、企业等机构投资者的合作，提供符合其 需求的投资策略和产品。
丰富产品线
在股票、债券、基金等传统投资品种的基础上，增加另类投 资产品如私募股权、资产证券化产品等，满足不同客户的需 求。
加大创新力度
加大研发投入
券商应加大对金融科技和研发投入的投入，开发具有市场竞争力的金融产品 和服务。
运用金融科技提升运营效率
信息化运营
运用金融科技手段，实现信息化运营，提高运营效率。
数据驱动决策
通过数据分析和挖掘，实现数据驱动的决策，提高决策效率和准确性。
优化组织架构和运营流程
扁平化管理
优化组织架构，采用扁平化管理，降低管理成本，提高管理效率。
高效运营流程
优化运营流程，实现高效的运营管理，提高运营效率。
05
资产管理存在的主要问题及对策研究
资产管理存在的主要问题及对策研究一、引言在现代社会经济发展中，资产管理成为了一个不可或缺的环节。
无论是个人还是企业，都需要有效地管理自己的资产来实现财富增值和风险控制。
然而，在实践中我们发现，资产管理过程中也存在着一些主要问题。
本文将分析这些问题，并提出相应的对策。
二、市场波动引发的风险1.1 问题描述：市场波动是投资者面临的最大风险之一。
无法准确预测市场走势给资产配置带来困难。
1.2 对策建议：有效分散风险能够缓解市场波动带来的影响，因此，建立多元化投资组合是重要的对策之一。
同时，加强研究和预测手段，促进及时调整投资组合也十分重要。
另外，在选取投资对象时应进行充分尽职调查，以确保良好的长期回报。
三、信息不对称导致的信息获取成本高昂2.1 问题描述：在资产管理领域，信息不对称普遍存在。
这意味着大量关键信息可能被市场参与者掌握，而未被公开披露，从而导致投资者无法及时获得全面的信息。
2.2 对策建议：为了降低信息不对称带来的风险，加强信息披露制度是必要的。
政府应加大监管力度，确保企业按时、真实地披露相关信息。
此外，投资者还应培养独立的研究能力，积极获取和分析各类信息，并利用专业机构提供的第三方评级等相关服务。
四、缺乏系统性的风险管理框架3.1 问题描述：许多企业在进行资产管理时经常缺乏系统性的风险管理框架。
这导致他们难以有效识别和评估风险，并做出相应决策。
3.2 对策建议：为了有效应对风险，资产管理需要建立一个完善的风险管理框架。
这包括明确风险承担能力、建立风险预警机制和建设完善的风险防范体系。
此外，定期进行审查和评估以及引入科技手段也有助于提高资产管理工作的效率和准确性。
五、缺乏科技化支持的信息管理4.1 问题描述：许多资产管理机构落后于信息技术的应用，仍然依赖传统的手工操作和纸质文档管理方式。
4.2 对策建议：引入科技化手段是提高资产管理效率的关键。
这包括建立信息系统、数据分析模型以及人工智能等技术的运用，从而提升资产管理工作的准确性和效率。
我国企业资产证券化发展现状问题与对策研究
我国企业资产证券化发展现状问题与对策研究
一、现状问题
1. 监管不足：我国对企业资产证券化的监管还不够完善，缺乏相关法律法规的制定
和有效执行，导致市场秩序混乱，投资者的合法权益无法得到保障。
2. 市场规模偏小：目前我国企业资产证券化市场规模相对较小，发行的资产证券化
产品数量有限，交易活跃度较低，市场发展缓慢。
3. 风险评估不准确：我国企业资产证券化市场缺乏统一的风险评估标准和评估机构，导致资产证券化产品的风险定价不准确，投资者对产品风险认知度不高。
4. 资产证券化产品创新不足：我国企业资产证券化产品创新能力相对较弱，缺乏差
异化产品，难以满足不同投资者的需求。
二、对策建议
2. 扩大市场规模：加大对企业资产证券化市场的扶持力度，鼓励企业更加积极地进
行资产证券化，增加市场供给，提高市场的流动性和活跃度。
5. 加强信息披露与投资者教育：完善资产证券化产品的信息披露机制，增加透明度，提高投资者的知情权和参与度。
加强投资者教育，提高投资者的专业知识和风险意识，降
低投资风险。
我国企业资产证券化发展面临着监管不足、市场规模偏小、风险评估不准确和产品创
新不足等问题。
为了促进企业资产证券化市场的健康发展，需要加强监管制度建设，扩大
市场规模，建立风险评估体系，加强产品创新，以及加强信息披露与投资者教育等方面的
工作。
这些举措将有助于提高企业资产证券化市场的规范化水平和健康发展。
我国资产证券化业务发展现状与思考建议
我国资产证券化业务发展现状与思考建议资产证券化是指将特定的资产通过发行证券的方式转化为流动性更高的资金工具。
在我国，资产证券化业务经历了较快的发展，但仍面临一些问题和挑战。
本文将从发展现状和思考建议两个方面进行分析。
从发展现状来看，我国资产证券化业务已经取得了一定的成绩。
截至2021年底，我国累计发行的资产证券化产品数量超过5000只，发行规模超过30万亿元人民币。
证券化产品的种类也逐渐丰富，包括资产支持证券、抵押支持证券、信用支持证券等。
我国资产证券化市场的基础设施逐步完善，包括信用评级体系、交易和结算机构等。
这些进展为资产证券化市场的健康发展提供了有力支持。
我国资产证券化业务发展仍存在一些问题和挑战。
首先是投资者群体的局限性。
目前，我国主要的资产证券化投资者仍以金融机构和大型企业为主，个人和散户投资者参与度较低。
这限制了资产证券化市场的流动性和深度，也影响了市场定价的有效性。
其次是监管体系的不完善。
虽然我国已经出台了一系列资产证券化相关法规和指导意见，但监管仍存在一些盲区和漏洞，如对中介机构的监管不足、资产证券化风险的评估不够准确等。
我国资产证券化市场的信息透明度和标准化程度仍有待提高。
针对这些问题和挑战，我提出以下几点建议。
进一步优化资产证券化市场的投资者结构。
鼓励个人和散户投资者参与资产证券化产品的交易，可以通过设立专门的证券化基金或推出散户参与资产证券化的理财产品，降低投资门槛，提高市场流动性。
加强监管力度，并完善监管制度。
加强对资产证券化产品发行、中介机构等各个环节的监管，加大对潜在风险的预警和防范力度。
提高资产证券化市场的信息披露和透明度，规范市场参与主体的行为，加强市场准入和退出机制，防止市场出现无序竞争和投机行为。
加强市场自律和标准化建设。
推动行业协会和自律组织制定更加规范的行业标准，加强行业自律和信息披露监管，提高市场参与主体的自觉遵守。
鼓励金融机构和大型企业主动履行社会责任，提高资产证券化产品的质量和风险控制水平。
证券公司资产管理业务国际化的现状,困境与发展建议
证券公司资产管理业务国际化的现状,困境与发展建议证券公司资产管理业务的国际化现状如下:1. 增长迅速:近年来,资产管理业务国际化已成为证券公司的重要发展方向,许多大型证券公司都在积极扩大其国际化业务规模。
在全球范围内,资产管理业务已经成为金融服务业中增长最快、最具有潜力的领域之一。
2. 市场竞争激烈:由于资产管理业务在全球范围内的需求都在增加,许多证券公司都在采取各种措施争夺市场份额。
因此,证券公司资产管理业务国际化的竞争越来越激烈,需要不断提高自身的专业水平和服务质量。
3. 面临困境:尽管资产管理业务国际化的前景看好,但证券公司资产管理业务在国际化过程中也面临着一些困境。
例如,语言和文化障碍、法律和监管问题以及缺乏人才等方面的挑战都需要证券公司采取措施应对。
对于证券公司资产管理业务国际化的发展建议,以下几个方面可以考虑:1. 加强本地化:在国际化过程中,证券公司应该注重本地化,为当地投资者提供最佳的服务和支持。
这可以通过深入了解当地股票市场、投资文化和金融环境来实现。
2. 提高英语水平:由于国际化业务涉及到大量的英语沟通和交流,证券公司应该注重提高自己的英语水平,以更好地适应当地市场的需求。
3. 加强风险管理:资产管理业务国际化也需要考虑风险管理的问题。
在国际市场发展过程中,证券公司应该与当地金融监管机构保持密切沟通,并采取适当的风险管理措施,以保障业务稳定和可持续发展。
4. 挖掘新市场机会:证券公司应该密切关注新的市场机会,例如新兴市场和多元化投资等,以扩大业务规模并提高盈利能力。
5. 建立合作伙伴关系:证券公司可以与当地的金融机构、政府和企业建立良好的合作伙伴关系,共同开展资产管理业务,提高业务效率和竞争力。
券商资管业务发展的现状、问题与对策
券商资管业务发展的现状、问题与对策下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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证券公司资产管理业务现状与问题研究
证券公司资产管理业务现状与问题研究【摘要】本文主要对证券公司资产管理业务的现状和存在的问题进行研究。
在介绍了研究的背景和目的，为后续分析提供了基础。
在分析了证券公司资产管理业务的现状，探讨了存在的问题，并对其原因进行了分析。
随后提出了解决方案和建议，以解决这些问题。
在总结了研究得出的结论，对证券公司资产管理业务提出了进一步的建议和展望。
通过本文的研究，可以更全面地了解证券公司资产管理业务的现状和问题，并为相关研究提供参考。
【关键词】证券公司，资产管理业务，现状，问题研究，研究背景，研究目的，存在问题，原因分析，解决方案，建议，结论1. 引言1.1 研究背景证券公司资产管理业务是证券公司的重要业务之一，也是金融市场中的重要组成部分。
随着我国资本市场的不断发展壮大，证券公司的资产管理业务也在不断扩大和深化。
在这一快速发展的背后，也存在着一些问题和挑战。
随着证券公司资产管理规模的不断扩大，管理难度和风险也在逐渐增加。
由于证券公司资产管理业务的特殊性，其风险控制和监管要求也较高，但是一些证券公司在资产管理业务中存在管理不善、风险控制不力等问题。
证券公司在资产管理过程中可能存在利益冲突、信息不对称等问题，影响了资产管理的公平和透明性。
这些问题可能导致资产管理活动的合规性受到质疑，进而损害证券公司的声誉和客户信任。
证券公司资产管理业务现状有其积极的一面，但也存在一些问题和挑战。
对证券公司资产管理业务现状进行深入研究，分析存在的问题，并提出相应解决方案和建议，对于规范证券公司资产管理业务，促进市场稳定和健康发展具有重要意义。
1.2 研究目的研究目的是为了深入了解证券公司资产管理业务的现状和存在的问题，明确问题所在，分析产生问题的原因，提出解决问题的方法和建议，最终为证券公司资产管理业务的改进和发展提供理论支持和实践指导。
通过对证券公司资产管理业务进行全面系统的研究，可以为该领域的相关工作者提供参考和借鉴，促进证券市场的健康发展，实现资产管理的有效运作，为投资者提供更加可靠的服务。
我国资产证券化的现状、问题及对策建议论文
我国资产证券化的现状、问题及对策建议论文我国资产证券化的现状、问题及对策建议近年来，我国资产证券化市场得到了快速发展，成为推动经济转型升级的重要手段。
然而，同时也暴露出一些问题，阻碍了我国资产证券化市场的持续健康发展。
本文将对我国资产证券化的现状、问题以及对策建议进行论述。
首先，我国资产证券化市场的发展已经取得了一定的成绩。
截至2020年，我国资产证券化市场的发行规模已经超过4万亿元人民币，相当于GDP的10%左右。
证券化产品的种类也在不断增多，从简单的资产支持证券、收益权转让证券到复杂的资产支持计划、债权资产支持计划等。
资产证券化市场已经成为我国金融市场的重要组成部分，为企业提供了多样化的融资渠道，优化了金融资源配置。
然而，与发展快速的同时，我国资产证券化市场也面临一系列问题。
首先是信息不对称问题。
由于信息披露不足，投资者对证券化产品的风险难以评估。
其次是资产质量问题。
部分资产证券化产品在缺乏必要审查程序的情况下上市，导致了信用风险的暴露。
此外，市场流动性不足、投资者结构单一以及监管缺位等问题也制约了我国资产证券化市场的发展。
面对这些问题，我们应该采取一系列对策来推动我国资产证券化市场的进一步发展。
首先，加强监管力度，完善市场准入制度。
加强对证券化市场的监管，完善准入制度，加强信息披露和风险提示。
同时，加强市场的自律监管，规范市场行为，增强市场的公信力。
其次，加强投资者教育和保护。
提高投资者的风险意识和投资能力，加强投资者教育。
建立健全的投资者保护体系，完善投诉处理机制，保护广大投资者的合法权益。
第三，培育多层次的资产证券化市场。
发展多层次的资产证券化市场，引入各类投资者，提高市场的流动性和活跃度。
同时，加强市场的创新和研发，推动资产证券化产品的多样化发展。
第四，深化金融改革，完善法律法规体系。
深化金融市场改革，推动资本市场的长期稳定发展。
完善相关的法律法规体系，为资产证券化市场的发展提供有力的法律保障。
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陈刚强 建设银行南京江北新区支行摘要：截至2013年，银行理财业务规模超过20万亿，信托产品超过10.91万亿，保险规模8.20万亿、基金管理规模3万亿，证券集合资产管理规模3588亿，专项理财产品111.46亿，定向理财产品4.82亿，总规模约为5.2亿，在五个金融业态规模占比中，证券行业理财规模虽然超过了基金行业，但与银行、保险、信托公司仍有较大差距，行业规模存量占比11.5%左右。
放眼全球，资产管理业务是所有金融机构不可或缺的业务板块，发展资产管理业务更应成为一项战略选择，大力发展综合性金融服务，做大做强资产管理业务，对证券公司意义重大。
关键词：证券公司；资产管理；问题中图分类号：F830. 91 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)009-000284-02一、证券公司资产管理业务现状１．证券公司资产管理产品规模持续扩张证券全行业资产管理业务受托管理资金总额则从2012年度的1.89万亿元增长至2013年度的5.20万亿元，环比增幅达到 1.75 倍。
其中，集合资管和定向资管规模快速增长，而专项资产管理规模增长较为缓慢。
根据Wind的统计数据，截至2013年底，券商集合理财规模不断扩张，从09年的978亿元提升到了2013年底的5652亿元，仅仅用了4年的时间，就提高了478%。
特别是近两年，增长逐渐增速。
增速从2010年的2%和2011年的36%，提高到2012年的50.3%以及去年2013年的环比增长176%。
规模增速成倍增长，反映了我国券商集合理财市场日益壮大，也反映出投资者参与度和热情越来越高。
在资产管理业务规模中主要为定向资产管理业务，而其中主要为被动管理型的通道业务产品。
2013年度上市券商中，中信证券的定向资产管理业务规模达到4690亿，占到管理资产总规模的93%。
宏源证券、华泰证券、光大证券和广发证券的定向资产管理业务规模也在1000亿以上.2013年度上市券商各类资产管理业务规模，也仍以定向资产管理计划为主，同比增速最快。
可见，券商还是以通道型的被动管理型产品为主，整个市场依然是靠着通道业务做大规模。
真正有券商作为投资管理人的主动型产品市场占比并不大。
２．证券公司资产管理新产品发行情况2011年以前券商集合理财还处在萌芽期，每年的发行产品量均未超过100只，进入2011年券商理财的产品只数首次突破了100大关，随后2012年迎来了繁荣的一年，新发数量环比2011年增长了100%。
在政策的红利下2013年的新发产品数量又第一次接近2000产品，可以说是“火箭式”上升。
伴随着新发产品数量的提升，发行份额也是一路上扬，在经历2011年份额稍许下跌之后，2012年和2013年产品份额展现出了市场对于券商理财产品的肯定。
2012年产品份额为984.09亿，2013年这个数字超过了2000亿。
在发行数量飞速增长的同时，所伴随着的也是发行份额的火箭式增长，据统计，2013年2005亿份额的券商理财产品发行，环比2012年981亿份，环比增加103.76%。
在这1941只产品、规模为5652亿的市场中，发行数量最多的为债券型产品，共有919只产品发行，排名发行量第二的是混合型产品，发行量为661只，FOF产品发行量超过了货币市场型、股票型和QDII型产品，后三种类别的集合产品数量发行只数相对较少。
从份额角度来看，排名有些许变化，货币市场型产品的份额超过FOF产品，排在第三。
排名第一第二的依然是债券型和混合型产品，份额分别为2352亿份和992亿份。
从数量占比来看，债券和混合型券商理财产品发行数量占到了总发行只数的75%，另外像货币型、FOF、股票型和QDII总共占到了发行只数的1/3数量。
从份额上看，债券型和混合型产品的差距比数量上更大，在数量上两者相差12.26%，份额上债券型产品高出混合型产品33.5个百分点。
2012年债券型和混合型产品的发型数量占比为38%和35%；发行份额占比为43%和32%，今年债券型产品份额一跃超过50%。
证券公司托管规模在增长的同时平均发行份额在大幅下降，2013年全年将近2000只的总数量，是最近几年所有资管产品总和的数倍。
然而在数量快速增长的同时，单只产品的规模最近几年却在持续萎缩。
根据Wind 数据显示，2007年开始券商资管新成立产品数量在逐年增加,但每只平均发行份额在逐年减少,2007年产品发行的平均份额为21.3亿份，从2010年开始每只产品平均发行份额则降低到10亿份以下， 2011年大幅降低到5.96亿份，2012年则降低到4.64亿份，2013年更是大幅下降到1.75 亿份。
二、存在的主要问题及产生的原因１．资产管理业务收入贡献度较低2013年度，证券全行业的资产管理业务收入为 70.3 亿元，较2012年度的26.76亿元增长了1.63倍，而相比于国际顶尖投行或西方成熟市场的证券行业，中国证券行业的资产管理业务在收入贡献度上依然处在比较尴尬的地位。
尽管从发展趋势上来看，证券行业的资产管理业务在过去的一年间增长幅度较大，但由于基数过低，2013年度资管业务对全行业收入的贡献比例仍然仅有 4%左右，远远落后于其他三大传统业务在资产管理业务规模中主要为定向资产管理业务，而其中主要为被动管理型的通道业务产品。
而证券公司在资产管理管通道类业务中处于从属地位，议价能力较低。
目前券商通道类业务收费约0.5‰到1‰，而主动管理型业务收费可达到1‰到1%。
由于通道业务管理费率仅为主动管理业务的10%左右，意味着通道业务模式必须采取以量补价的策略，导致证券公司资产管理规模增长很快，而伴随的收入不能同比例的增长。
主动性管理产品受制于证券公司资产管理的投研能力不足，市场行情等方面的影响，在证券公司资产管理产品中占比很小。
证券公司资产管理业务在利率市场化背景下对产品投资管理能力的表现，影响着其今后业务的展开和规模的扩充。
２．证券公司公司选择通道业务的原因在目前的银信、证信合作通道业务中，资金、项目都来自银行，为了规避监管，银行不得不走其他金融机构的通道。
常规的银行信贷融资增长受到规模和贷存比约束的同时，以银行表外理财、信托等形式的“影子银行”融资规模出现爆发增长。
2010年，银监会叫停了银行使用信托作为表外通道方式后，证券公司资产管理通道成为了银行将表内信贷类资产转移至表外的主要通道。
以票据通道业务为例，券商通过发行资产管理产品募集资金，用于买断银行的票据资产或信用证，从而银行可以实现票据资产转移到表外的目的选择通道业务既是证券公司无奈的选择也是主动选择的结果，以规模的扩张也证明了证券公司选择的正确性和巨大市场需求。
(1)选择通道业务是券商无奈的选择。
2012 年之前，包括资产 下接（第２８７页）金融天地影响，又弱化私募基金作为交易纽带的作用。
二是，私募巨头们之前多以股权投资为主要投资领域，现扩展至股票证券市场，将进一步侵蚀其他仅限于股票市场、未进行股权投资的私募证券投资基金的生存空间。
庞大资金量进入股票市场，容易造成股价波动，严重扰乱私募证券投资基金的市场预期。
三是2016年实施指数熔断机制后，股票市值蒸发超过万亿。
对投资者来说，投资标的物从基金份额到私募基金股份，再到风险系数更高的股票或金融衍生产品，容易引发其对私募基金行业的信心危机。
证监会对私募基金前期融资使用情况开展调研，要求规范资金使用、清晰资金流向、完善信息披露，为私募行业提出更高的行业标准，是对投资者负责任，有利于全行业健康发展。
（三）完善新三板市场，引导私募基金投资方向2016年5月开始，新三板将分为基础、创新等两个层次，此次整顿极可能是为推行分层制度扫平障碍。
基础层企业沿用现有制度。
创新层企业优先享受制度供给，加强融资定价指导、限售管理和募集资金使用的管理，流动性将可能流向创新层企业。
实体经济中，部分高成长性企业的投资收益稳定、持续，且收益率将不一定低于资本市场的投资收益率。
分层制度不仅可促进新三板市场结构改革，更是为现在过热的私募基金热潮指引一条投资分流。
私募基金行业与新三板结合，更应把投资重点定位在打通增进民间融资进入中小企业的通道，回归交易纽带的角色。
这才真正扩大私募基金行业的发展空间，而不是巨头们的“独角戏”。
综上所述，新三板已成为我国多层次资本市场体系的重要一层，以其低门槛吸引私募基金行业的重视，在融资金额、融资规模方面展现出其强大的市场活力，其改革整顿有利于私募基金行业的长远发展，若发展良好，将可能成为私募基金行业最重要的活跃市场。
参考文献：[1] 赵文佳.九鼎投资的新三板阳谋.英才,2014(7).[2] 庞明宝.新三板对中小企业融资的影响.时代金融,2013(9)下旬刊.[3] 张亮.中小企业视角下“新三板”市场的功能定位.金融教学与研究,2011(2).管理业务在内券商所有业务禁锢在资本市场上，证券资产管理业务创新面临的是投资功能和融资功能严重缺失的资本市场环境。
面对“以圈钱为己任，以下跌为核心”的股票市场，发行股票融资难度越来越大。
在此背景下，资产管理业务进行创新，券商只能选择门槛低、投入少的非标准场外通道类业务作为起点。
另外新《基金法》规定，证券公司申请公募资格需满足管理资产规模不低于200亿元、证券公司申请公募资格，短期内实现规模的壮大也只能通过通道业务实现规模的迅速扩张。
(2)选择通道业务也是券商主动选择的结果。
由于证券公司在场外非标准业务上的人才、客户、制度储备几乎为零，很难与信托公司、商业银行在企业综合融资服务上进行直面竞争，证券公司只有通过场外通道业务先向商业银行等学习。
同时，证券公司选择通道类业务是在深刻比较了银行、信托、基金不同金融业态发展路径以后的慎重选择，可以说，选择通道业务是券商拓展场外非标准业务的必经之路，也是先易后难和曲径通幽方法的有机结合。
(3)通道类业务为券商资产管理业务积累了客户、建立了渠道、培养了人才、熟悉了业务，这对一个几乎一无所有的行业而言意义是深远的，正如中国经济改革开放之初，通过来料加工的模式引进了技术，培养了人才，并成功转型发展为进口替代以及后来自主创新。
三、结论国内外资产管理行业发展实践表明，企业和居民资产保值增值需求是巨大的，特别是综合性金融服务已经成为行业趋势，需求是推动行业发展的第一动力，谁能满足这些需求谁就能做大做强。
参考文献：[1]巴曙松,陈华良.2013年资产管理行业发展报告.中国人民大学出版社,2013.[2]白楠.券商资管新政催化新型资产管理模式.国际金融,2013(2).[3]曹中铭.券商应在规范中创新.董事会,2014(7).[4]郭颖华.论券商资管业务发展.时代金融,2013(3).[5]何诚颖.海外券商资产管理模式比较及我国创新流程.证券市场导报,2003(9).[6]黄向前,郭畅研.中国证券公司资产管理业务创新发展新思路.中国证券,2012(3).将银行信贷顺周期的特征及其负面效应考虑进来，以保证政策实施的效果。