上市公司案例
上市公司处罚案例
上市公司处罚案例近年来，随着中国资本市场的不断完善和监管力度的不断加大，越来越多的上市公司因为违规行为而接受了相应的处罚。
这些处罚案例不仅对违规公司起到了警示作用，也加强了市场的透明度和规范性。
本文将针对几个典型的上市公司处罚案例进行介绍和分析，以期对读者们有所启示。
案例一：公司A虚假陈述案公司A是一家从事互联网金融业务的上市公司，由于其高盈利承诺情节严重，被证监会认定为虚假陈述行为。
根据相关法律法规，公司A被处以巨额罚款，并责令其对投资者进行赔偿。
这一案例引起了广泛的关注，对于其他上市公司来说，需要时刻谨记诚实守信的原则，不能为了短期利益而做出虚假承诺。
案例二：公司B内幕交易案公司B是一家上市公司，主要从事原材料采购和销售业务。
然而，由于公司高层人员利用其掌握的内幕信息在证券市场上进行交易，引起了证监会的严重关注。
公司B的高层人员被判处刑事处罚，并被注销了证券经营资格。
这一案例再次提醒了上市公司高层人员要遵守法律法规，不得利用内幕信息谋取私利。
案例三：公司C会计造假案公司C是一家上市公司，主要从事房地产开发业务。
然而，由于公司C在财务报表中存在严重的会计造假行为，其被证监会责令重新核算业绩，并处以罚款。
这一案例揭示了上市公司在财务报表披露方面要诚实透明，不得隐瞒或夸大经营业绩。
案例四：公司D信息披露不完整案公司D是一家从事科技研发的上市公司，但在信息披露方面存在不完整甚至误导性的行为，影响了投资者的判断。
该公司被证监会责令改正并罚款，这一案例提醒上市公司必须按照规定对内幕信息进行准确、全面的披露。
结论：上市公司是资本市场的重要参与者，其行为对市场的稳定和发展起到了决定性的作用。
因此，上市公司必须严格遵守法律法规，在经营活动中保持诚信、透明和规范。
通过对上述上市公司处罚案例的分析，我们可以看到监管机构对于违规行为的零容忍态度，这也提醒了其他公司要时刻警醒，切实加强内部合规意识和风险防范意识。
而对于投资者来说，应该加强投资风险意识，注重对上市公司的基本面和财务状况进行独立分析，不仅要依赖于官方披露的信息，还要关注行业趋势和市场环境的变化。
城投控股上市公司经典案例
城投控股上市公司经典案例城投控股是一种特殊的上市公司类型，指由城市投资公司控股，同时主要从事基础设施建设和经营管理的企业。
这种公司形式在中国发展迅猛，并取得了一系列经典案例。
本文将就几个具有代表性的城投控股上市公司案例进行介绍和分析。
一、北京城建集团北京城建集团是中国最大的城投控股上市公司之一。
其主要业务包括房地产开发、城市基础设施建设和经营管理等。
该公司在北京以及其他地区有着广泛的项目布局，旗下拥有多个子公司和参股企业。
北京城建集团在过去几年中取得了显著的发展成就。
公司积极推动城市基础设施的建设和改善，并致力于提高城市居民的生活质量。
同时，公司注重环境保护和可持续发展，推动绿色建筑和低碳发展。
二、深圳市投资控股集团深圳市投资控股集团是中国城投控股上市公司的典型代表之一。
集团下辖多家实力雄厚的子公司和参股企业，主要从事投资、基础设施建设、金融服务等领域。
该公司以深圳为基地，通过全面的市场调研和精准的投资决策，取得了许多成功的案例。
其中，深圳市投资控股集团参与投资的深圳市地铁项目，成为中国城市轨道交通建设的典范之一，为深圳的城市发展做出了巨大贡献。
三、上海城投集团上海城投集团是上海市政府控股的城投控股上市公司。
作为上海的基础设施建设和城市管理的重要力量，该公司积极推动上海城市的发展。
上海城投集团在城市基础设施建设和经营管理方面具有丰富经验。
该公司参与了上海市许多著名的项目，如虹桥商务区的建设和世博会场馆的规划与运营等。
上海城投集团的成功经验也为其他城投控股上市公司的发展提供了借鉴。
四、成都市投资控股集团成都市投资控股集团是中国西部地区最大的城投控股上市公司之一。
该公司在成都及周边地区开展基础设施建设和城市管理，取得了一系列突出的业绩。
成都市投资控股集团着眼于成都作为西部地区经济中心的定位，积极推动城市建设和经济发展。
该公司在地铁、公路、水利等领域取得了重要突破，为成都的发展贡献力量。
结语城投控股上市公司在中国的经济发展中起到了重要的支撑作用，为城市基础设施建设和经营管理提供了强大的力量。
上市公司资产收购案例
上市公司资产收购案例以下是十个以上的上市公司资产收购案例：1. 中国平安收购香港地产公司：中国平安保险集团有限公司以数十亿美元收购了香港一家知名地产公司。
这次收购使中国平安扩大了在香港地产市场的影响力，并增加了公司的资产规模。
2. 腾讯收购游戏开发公司：腾讯控股有限公司通过收购一家国际知名的游戏开发公司，进一步巩固了其在全球游戏市场的地位。
这个收购案为腾讯带来了丰富的游戏资源和技术，提升了公司的盈利能力。
3. 阿里巴巴收购物流公司：阿里巴巴集团控股有限公司通过收购一家物流公司，进一步完善了其电商生态系统。
这个收购案使阿里巴巴能够更好地掌握物流环节，提高了商品的配送效率和用户体验。
4. 中国石化收购国际石油公司：中国石油化工集团公司以数十亿美元收购了一家国际知名的石油公司。
这个收购案扩大了中国石化在全球石油行业的影响力，并增加了公司的石油储备和产能。
5. 贵州茅台收购白酒企业：贵州茅台酒厂股份有限公司以数亿元收购了一家白酒企业。
这个收购案使贵州茅台进一步巩固了其在国内白酒市场的领先地位，并增加了公司的产品线和市场份额。
6. 中国移动收购互联网公司：中国移动通信集团有限公司通过收购一家互联网公司，进一步拓展了其在移动互联网领域的业务。
这个收购案为中国移动带来了丰富的互联网资源和技术，提升了公司的竞争力。
7. 京东收购线下零售企业：京东集团有限公司以数十亿元收购了一家线下零售企业。
这个收购案使京东能够进一步拓展线下市场，提升了公司的销售渠道和品牌影响力。
8. 华为收购通信设备公司：华为技术有限公司通过收购一家通信设备公司，进一步加强了其在全球通信设备市场的竞争力。
这个收购案为华为带来了先进的技术和专业的人才，提升了公司的产品质量和市场份额。
9. 中信银行收购证券公司：中信银行股份有限公司以数十亿元收购了一家证券公司。
这个收购案使中信银行进一步拓展了金融服务领域，增加了公司的资产规模和盈利能力。
10. 中国太平收购保险公司：中国太平洋保险（集团）股份有限公司以数十亿元收购了一家保险公司。
12个上市公司并购重组典型案例
12个上市公司并购重组典型案例以下是12个典型的上市公司并购重组案例：1.万科A与万科H的合并：2024年，万科A与万科H宣布合并，成为中国房地产开发领域的巨头。
这次合并是为了增加公司的市值，并在市场竞争中保持优势地位。
2.中国太平与阳光保险的合并：2024年，中国太平和阳光保险宣布合并，创造了中国保险行业历史上最大的并购案。
这次合并为两家公司提供了更大的资本实力和市场份额。
3.中通快递与申通快递的合并：2024年，中通快递宣布与申通快递合并，共同应对中国快递市场的激烈竞争。
这次合并为两家公司提供了更多的资源和网络覆盖，增强了市场竞争力。
4.宝能集团与万科A的收购战：2024年，宝能集团发起对万科A的收购尝试，引发了一场持续数月的股权争夺战。
最终，宝能集团获得了万科A的控制权。
5.中国石化与中国石油的合并：1998年，中国石化与中国石油两大石油巨头合并，形成了全球最大的石油化工公司之一、这次合并提高了公司的规模和市场竞争力。
6.阿里巴巴收购盒马鲜生：2024年，阿里巴巴宣布收购盒马鲜生，进军生鲜电商领域。
这次收购为阿里巴巴提供了一个实体店面，进一步扩大了其电商帝国。
7.美团收购摩拜单车：2024年，美团以36亿元人民币的价格收购摩拜单车，进一步扩大了在共享出行市场的份额。
这次收购为美团增加了更多的用户和市场活力。
8.长城汽车收购路虎汽车：2024年，中国长城汽车宣布以15亿英镑的价格收购路虎汽车。
这次收购为中国长城汽车进一步扩大了在全球汽车市场的份额。
9.华为收购荣耀：2024年，华为宣布出售旗下子品牌荣耀，以应对美国的技术封锁。
这次并购为荣耀提供了新的商业机遇，同时也减少了华为与荣耀之间的关联。
10.苹果收购动视暴雪：2024年，苹果宣布以30亿美元的价格收购动视暴雪，进一步扩大了其在游戏产业的影响力。
这次收购为苹果提供了游戏内容和技术的资源。
11. 腾讯收购Supercell：2024年，腾讯以84亿美元的价格收购了芬兰游戏公司Supercell，进一步扩大了其在全球游戏产业的份额。
某三大上市公司收购和整合案例
某三大上市公司收购和整合案例在商业世界的舞台上，收购与整合如同一场场精彩的大戏，不断地上演着企业之间的博弈与合作。
接下来，让我们一同走进三个具有代表性的上市公司收购和整合案例，探寻其中的策略、挑战与成就。
案例一：A 公司与 B 公司的强强联手A 公司是一家在行业内颇具影响力的传统制造企业，拥有成熟的生产技术和广泛的市场渠道。
然而，随着市场竞争的加剧和技术的快速更新，A 公司意识到自身在创新研发方面的不足，开始寻求突破。
与此同时，B 公司作为一家新兴的科技企业，虽然在研发方面有着强大的实力，但在生产和市场推广方面相对薄弱。
在经过一系列的接触和谈判后，A 公司决定收购 B 公司。
收购完成后，双方展开了深度的整合。
在整合过程中，首先面临的是人员的调配。
A 公司保留了 B 公司的核心研发团队，并将其融入到自身的研发部门中，同时派遣了部分生产和市场推广的骨干到 B 公司，帮助其优化生产流程和拓展市场。
在技术方面，A 公司充分借鉴了 B 公司的先进技术，对自身的产品线进行了升级和优化。
同时，双方共同研发了一系列新的产品，结合了 A 公司的生产优势和 B 公司的技术优势，迅速占领了市场。
在市场渠道方面，A 公司利用自身广泛的销售网络，将 B 公司的产品推向了更广阔的市场。
同时，B 公司的创新产品也为 A 公司吸引了更多的新客户。
经过一段时间的努力，这次收购和整合取得了显著的成果。
A 公司的产品竞争力大幅提升，市场份额不断扩大，公司的业绩实现了稳步增长。
案例二：C 公司的多元化拓展收购C 公司原本是一家专注于某一特定领域的上市公司，为了实现多元化发展，决定收购一家处于不同行业的D 公司。
D 公司在其所在的行业中具有一定的知名度和市场份额，但由于经营管理不善，面临着发展的困境。
C 公司在收购D 公司后，首先对其进行了全面的管理改革。
引入了先进的管理理念和制度，优化了组织架构，提高了运营效率。
在业务整合方面，C 公司并没有急于将自身的业务模式强加给 D 公司，而是充分尊重 D 公司所在行业的特点和规律，通过资源共享和协同合作，帮助 D 公司提升了业务水平。
上市公司典型案例
上市公司典型案例
以下是一些上市公司典型案例：
1、贵州茅台：贵州茅台是中国著名的白酒企业，其股票在上海证券交易所上市。
近年来，贵州茅台的业绩一直保持着较高的增长速度，成为了中国股市上的明星股之一。
2、万科企业：万科企业是中国最大的房地产企业之一，其股票在深圳证券交易所上市。
近年来，万科企业在房地产市场上的表现一直较为出色，同时也积极探索多元化发展之路。
3、中国石油：中国石油是中国最大的石油公司之一，其股票在上海证券交易所上市。
近年来，中国石油在国内外市场的表现一直较为稳定，但同时也面临着一些挑战。
4、阿里巴巴：阿里巴巴是中国最大的电子商务企业之一，其股票在纽约证券交易所上市。
近年来，阿里巴巴在电子商务领域的发展一直非常迅速，同时也积极拓展其他业务领域。
5、腾讯控股：腾讯控股是中国最大的互联网企业之一，其股票在香港联合交易所上市。
近年来，腾讯控股在社交、游戏、广告等领域的发展一直非常出色，同时也积极拓展其他业务领域。
这些公司都是各自行业内的佼佼者，其业绩和表现也得到了市场的认可和肯定。
当然，除了这些公司之外，还有很多其他优秀的上市公司，这里就不一一列举了。
上市公司关联交易案例
上市公司关联交易案例上市公司关联交易指的是上市公司与其控股股东、关联方或其他相关方之间进行的交易活动。
这些交易可能存在利益输送、资源依赖、信息不对称等问题，容易导致财务报表失真、股东利益受损、对外投资者的利益平等等问题。
因此，监管部门对上市公司关联交易进行了限制和监管，并要求公开披露相关信息，以确保市场的公平和透明。
下面将介绍几个典型的上市公司关联交易案例。
案例一：长江实业集团与上市公司A的关联交易长江实业集团是一家大型综合性企业集团，旗下拥有多家上市公司。
其中，上市公司A是长江实业集团的控股子公司。
在该案例中，长江实业集团通过向上市公司A提供贷款、销售产品等方式，进行了大量关联交易。
长江实业集团作为上市公司A的控股股东，通过关联交易将资源转移给上市公司A，同时也能从中获取利益。
然而，由于长江实业集团在上市公司A的控制地位，可能导致关联交易存在利益输送的风险。
此外，由于关联交易带来的信息不对称，也可能导致对外投资者的利益受损。
监管部门在这个案例中要求上市公司A对关联交易进行披露，并对上市公司A的关联交易进行核查和审查，以确保关联交易的合规性和透明度。
案例二：上市公司B与其子公司的关联交易在这个案例中，上市公司B与其子公司之间存在大量关联交易。
上市公司B通过向其子公司提供贷款、销售产品等方式，进行了频繁的交易活动。
与上述案例类似，由于上市公司B对其子公司的控制地位，关联交易可能存在利益输送的风险。
此外，由于子公司与上市公司B的密切关联，可能导致关联交易的定价不公平，从而损害对外投资者的利益。
监管部门要求上市公司B对关联交易进行披露，并要求上市公司B 对关联交易的定价进行合理性评估，以确保关联交易的公平性和合规性。
案例三：上市公司C与其关联方的关联交易上市公司C与其关联方之间进行了大量关联交易。
关联方通过向上市公司C提供贷款、销售产品等方式，与上市公司C进行了频繁的交易。
不同于前两个案例，上市公司C与其关联方之间的关联交易可能存在信息不对称的问题。
中国上市公司收购大案例
中国上市公司收购50大案例一、1990年至1998年未规范的上市公司收购1. 宝延风波——中国上市公司收购第一案1993年9月13日, 深宝安旗下宝安上海、宝安华东保健品公司和深圳龙岗宝灵电子灯饰公司在二级市场上悄悄收购延中实业的股票;9月29日, 上述3家公司已经分别持有延中实业%、%和%的股份, 合计持有%;由此, 延中实业的股票价格从9月13日的元涨至元;9月30日, 宝安继续增持延中实业的股票, 持股比例达到%;至此宝安才发布举牌公告宣称持有延中5%以上的股票, 在一切准备就绪的情况下, 向延中实业公开宣战;这是1993年国庆节的前夕;1993年的宝延事件, 深圳宝安集团通过二级市场购买延中股票达%, 而成为公司第一大股东;由此开辟了中国证券市场收购与兼并的先河, 成为中国证券市场首例通过二级市场收购达到成功控制一家上市公司的案例;后来, 1998年, 方正入住延中, 延中改名为方正科技,后来有发生长虹、裕兴争夺控制权的收购事件;宝延风波是中国大陆第一例股权转移事件, 标志股份制改革和证券市场发展迈出具有历史意义的一步;其后万科参股申华、恒通控股棱光、康恩贝吃掉凤凰、辽国发拨弄爱使、恒丰举牌兴业、一汽买金杯等一系列事件,都可说是宝延事件激起的千层波浪,同时也催生了中国股市挖掘不尽的题材板块--资产重组;涉及要点: 信息披露的程序; 公告、反收购2. 申华竞购案1993年11月10日, 宝延风波平息没多久, 深万科000002发布公告, 深万科及其子公司合计持有申华实业5%股份;1994年3月31日, 中国证券报在第四版上刊登万科4家A股股东授权万科B股股东之一君安证券所作改革倡议——告万科企业股份有限公司全体股东书, 其中对万科参股申华大加指责;王石虽对此并不认同, 但其实在1993年末万科就已经开始减持申华的股票;1993年底, 申华工贸持股%, 依然是第一大股东, 万科持股比例已经降为%;在后来的两年中, 万科继续减持, 直至1995年从申华前10大股东名单中退出;同年, 申华工贸及瞿建国等与上海太阳海设备有限公司发生股权纠纷, 申华工贸退出但太阳海也没有进入申华实业, 而1995年瞿建国以%的持股比例, 俨然位居第一大股东之列;此时申华实业的股权分散的程度已经到达历史最低点;在1996年底, 金融大厦即将封顶之时, 广州三新公司在二级市场大量买进该公司股票, 接连二次“举牌”公告, 并引发“申华”公司董事会的内部决裂;七名董事要求接纳“三新”公司的四名新董事, 并与董事长反目;在此关键时刻, 作为国内最大的证券公司之一——“君安证券”公司登场入驻, 先后持流通股15％, 成为无法抗争的第一大股东君安入住申华后, 派来年富力强的年轻管理人员, 瞿建国仍是董事长, 但离开管理第一线;1998年7月, 君安高层出事后, 瞿建国在管理层的一致要求下, 重新掌控申华;但瞿建国在收购江西省最大的民营科技集团江西科环集团时与君安产生分歧, 临时股东大会上该项收购提案未被通过, 最后瞿通过分拆收购的方式得以实现;1999年, 君安投资与瞿建国反目, 以瞿建国“侵权和非法投资”为由, 将其告上法庭, 这也创下了中国资本市场第一例大股东状告公司董事长的例子;一时间, 君申之争成了市场竞相关注的焦点;1999年3月17日, 申华董事会会议一致同意以亿元收购华晨在美国纽约股市上的51%的股权未能实施;同时, 为了排除大股东君安的阻力, 包括瞿建国在内的7名董事决定以集体辞职为条件, 同时, 董事会推举9名主要来自华晨的新董事候选人;而华晨通过收购君安投资成为申华实业的控股股东;1999年4月, 仰融当选为申华实业董事长; 1999年8月, 申华实业以其持有上海申华商务大酒店90%的股权与珠海华晨持有的铁岭华晨橡塑制品有限公司95%的股权进行置换, 其中的差价万元由本公司以现金向珠海华晨支付; 1994年10月, 申华实业更名为华晨集团;2001年, 华晨集团再次更名, 变为申华控股;涉及要点: 二级市场收购、反收购、公司诉讼、资产置换3. 爱使股份收购: 股权变动最频繁爱使股份这只盘子最小的全流通股票, 以控制权五易其手的纪录创下之最, 更留下大炒家风云际会的历史写真;上海爱使电子设备有限公司, 1985年面向社会公开发起成立, 并于1990年底成为我国首批在交易所公开上市的企业之一;由于其全流通的特质, 爱使股份资讯行情论坛股权相当分散, 股权控制最不稳定;仅在上市后的10年内便五易其主, 自然人胡兴平、辽宁国发集团、延中实业600601、天津大港油田、明天系相关企业先后入主爱使股份;爱使股份最初以电子产品为单一主业, 随着控股股东数次更迭, 其主业也是频繁变换;由电子产品到客运等第三产业再到石油制品和饮用水, 以至今天的煤炭和计算机软件, 爱使股份早已物非人非;如今, 爱使股份惟一保持不变的恐怕就只有它的证券简称和代码了;涉及要点: 自然人控股、二级市场举牌收购、反收购4.恒通入主棱光——开国家股受让之先河1994、1995年, 中国证券市场接连发生两起颇不平常的企业收购交易: 交易之一: 1994年4月29日珠海恒通集团股份有限公司简称恒通集团或恒通, 下同斥资5160万元, 以每股元的价格收购上海建材集团总公司简称建材集团, 下同持有的上海棱光实业股份有限公司简称棱光公司或棱光, 下同1200 万股国家股, 占总股本的％, 成为棱光公司第一大股东;这次收购首开国有股协议转让的先河, 引起新闻界的广泛关注, 被称为恒棱事件;交易之二: 1995年12月22日, 恒通集团将其属下全资于公司恒通电能仪表有限公司简称恒通电表, 下同, 以16亿元的价格转让给棱光公司;显然, 两起交易的策划者是恒通集团, 由于交易之二中的卖主——恒通同时又是买主——棱光的控股股东, 使得交易之二构成明显的关联交易, 两起交易合在一起, 又构成买壳上市;所谓买壳上市, 是指非上市公司通过收购并控股上市公司来取得上市地位, 然后再通过反向收购的方式注入自己有关业务和资产;涉及要点: 国有股协议转让、买壳上市、反向收购、关联交易5. 北旅事件1995年7月5日, 日本五十铃自动车株式会社和伊藤商式会社, 一次性购买北京北旅法人股4002万股, 占该公司总股本的25％, 旋即成为轰动一时的“首例外资收购案”;可是, 由于北旅公司长期亏损, 几乎没有股权利润分成, 公司经营管理不力, 重组进展不顺, 伊藤商式会社1995年以每股2元买进股权, 现在只剩下元左右, 此外2000多万元的债权, 只换回200万元的现金;“北旅事件”发生后, 为防止外资一窝蜂地无序占有上市公司股权, 1995年9月23日, 国务院办公厅颁布48号文, 规定: “在国家有关上市公司国家股和法人股管理办法颁布之前, 任何单位一律不准向外商转让上市公司的国家股和法人股”;涉及要点: 外资收购、国有股法人股转让6. 中远收购众城实业1997年我国资本市场资产重组风起云涌之际, 证券市场上发生一起着名的“登陆”案件: 中远置业、上海建行及上国投三方上海建行与上国投是众城实业四大股东之二在进行了多次谈判后, 于1997年5月27日签署协议, 中远置业一次性受让众城实业发起人国有法人股共万股, 每股转让价格为元为净资产的倍, 总共耗资亿元;7月17日, 众城实业召开第三届第五次董事会, 改选、调整了董事、监事和总经理;8月18日, 众城实业召开股东大会, 至此中远掌握众城的实质经营权;此举达到了中远在中国大陆地区买壳上市的目的, 在此前中远已在香港有两家大的上市公司, 其一直想在中国沿海地区发展房地产业以支持其日益发展的海上运输事业;这次收购是上海市房地产业第一起“买壳上市”案, 同时也为大中型国有企业利用证券资本市场发展壮大自己探索了一条成功道路;中远入主众城董事会后, 在财务顾问上海亚洲商务投资咨询公司的协助下制订出慎密、切实可行的资产重组方案和众城实业中长期业绩及股本增长规划方案;经过两个多月的运作, 众城的经营状况明显改善, 在这种情况下, 中远置业作出增持众城股份的决定;因为众城基本面好转, 第二次股权收购的成本也相应高于首次收购成本;经过多项谈判, 中远置业、陆家嘴和中房上海公司签署协议, 中远置业一次性受让众城实业发起人国有法人股共万股, 每股转让价格为元, 共耗资亿元;至此, 中远置业以%的众城股份持有量成为其绝对控股方;这两次收购均获得了证监会有关豁免其全面收购义务的批准;涉及要点: 买壳上市、资产重组7. 福特收购江铃汽车1995年8月,福特以4000万美元的价格认购江铃汽车发行的约亿股B股,其约占江铃汽车此次发行B股总额的80%,占发行后总股本的20%;认购价格略高于江铃汽车每股净资产;同时,福特提名3人进入江铃汽车的9人董事会;1998年10月,江铃汽车增发B股亿股,福特以每股美元认购了亿股;涉及要点: 外资收购、定向增发B股8. 上房集团整体置换嘉丰股份1997年10月15日上海房地集团公司以下简称上房集团与上海纺织控股集团公司以下简称纺织控股签署股份转让协议, 纺织控股以每股元一次性向上房集团转让其所持有的上海嘉丰股份有限公司以下简称嘉丰股份国家股万股, 占总股本的%;经国家国资局国资企发〖1997〗328号、上海市国有资产管理办公室批准, 并经中国证监会证监函〖1997〗54号文批准, 同意豁免上房集团向嘉丰股份其他股东发出全面收购要约的义务;1997年12月26日, 股份转让协议正式生效;上房集团成为嘉丰股份的绝对控股股东, 本次股权转让后, 嘉丰股份总股本及股本结构不变;转让各方就此于1997年12月31日在中国证券报和上海证券报发布公告;嘉丰股份金丰投资董事长徐林宝在对原嘉丰股份进行资产置换后表示, 公司将尽快改善经营业绩, 恢复公司配股筹资能力, 并为广大投资者带来丰厚回报;至此, 历时8月有余的上房集团并购嘉丰股份暂告一段落, 上房集团成功实现了买壳上市;涉及要点: 资产置换、买壳上市二、1998年至2005年有监管的上市公司收购1. 中关村替代琼民源1998年11月20日, 北京市政府批准将民源海南公司持有的琼民源%国有法人股无偿划拨给北京住总集团;这一安排使北京住总集团代替民源海南公司成为琼民源的第一大股东, 既保证了住总集团有权对琼民源的资产进行重组, 又使中关村公司与琼民源的资产、债务并不发生直接的关系;由北京住总为主发起人, 联合市国资经营公司、市新技术产业发展服务中心、实创高科、联想集团、北大方正、四通集团等六家发起人, 于1999年6月8日发起设立“中关村”公司;1999年6月19-28日, 中关村公司向北京住总集团定向增发万股, 住总集团以经评估确认后的万元净资产按1:1的比例认购股票, 不足部分由住总集团以现金支付;通过定向增发, 中关村公司的股本增至48742万股;经中国证监会同意, 住总集团将自己拥有的中关村公司定向增发的股票与琼民源的社会公众股股东按1:1的比例实施换股, 即琼民源的社会公众股股东可以将自己持有的琼民源股票换成中关村公司的股票, 后者的股票将于1999年7月12日在深交所挂牌交易;这意味着中关村公司的亿股票中有亿股票是流通股, 这也意味着持有琼民源流通股的投资人有机会在股市中交易并解套;1999年7月7日, 琼民源公司董事会与深交所同时发布公告, 宣布根据公司法第158条和深圳证券交易所股票上市规则的有关规定, 经中国证监会批准, 自1999年7月12日起, 琼民源股票终止上市;1999年6月, 北京住总以高科技为号召设立中关村公司, 与停牌已久的琼民源换股, 一举实现新公司借壳上市与旧股票恢复交易两大目标, 获得了各方的好评, 亦得到了投资者的认可;涉及要点: 资产重组、借壳上市2. 阿尔卡特收购上海贝岭2001年10月,上海贝岭第二大股东上海贝尔有限公司的中方股东与外资股东阿尔卡特公司签署备忘录,将原上海贝尔有限公司由中外合资企业改制为外商投资股份有限公司,更名为上海贝尔阿尔卡特有限公司;阿尔卡特公司占"50%＋1股",中方股东占"50%-1股";外资阿尔卡特公司通过绝对控股的上海贝尔间接持有上海贝岭%的股份;涉及要点: 外资收购、间接控股3. 南钢联合要约收购南钢股份第一例要约收购2003年3月12日, 复星集团及其关联企业与南钢股份控股股东南钢集团合资设立南钢联合有限公司;南钢集团以其持有的南钢股份600282％股权及其他资产作为出资, 复星集团及其关联公司以现金出资6亿元, 共持有南钢联合60％的股权, 实现了对南钢股份的收购;从而引发中国证券市场上的第一例要约收购, 涉及金额达亿多元;2003年３月１２日, 南钢股份控股股东南钢集团公司, 与复星集团、复星产业投资有限公司和上海广信科技发展有限公司联合组建南京钢铁联合有限公司;合资经营合同约定: 南钢联合公司注册资本为亿元;其中, 南钢集团以其持有的南钢股份国有股35760万股占总股本的%及其它部分资产、负债合计11亿元出资, 占注册资本的40%; 复星集团公司以现金亿元出资, 占南钢联合公司注册资本的30%; 复星产业投资以现金亿元出资, 占南钢联合公司注册资本的20%; 广信科技以现金亿元出资, 占南钢联合公司注册资本的10%;由于南钢集团公司以所持南钢股份的股权出资尚须取得财政部、中国证监会等有关部门的批准, 合资各方在合资经营合同中约定对南钢联合采取“先设立, 后增资”的方案: 即先行按前述出资比例设立注册资本为人民币10亿元的南京钢铁联合有限公司, 其中南钢集团以需取得财政部、证监会等有关部门批准方可投入的资产以外的其他经营性资产合计净值人民币4亿元出资, 而复星集团等另三方仍以现金出资; 待南钢联合成立且有关各方履行完相关审批手续后再行由合营各方对南钢联合进行同比例增资, 南钢集团以其持有的南钢股份国有股权及其他经营性资产包括负债出资, 复星集团、复星产业投资、广信科技仍按前述出资比例以现金出资, 以使南钢联合的注册资本达到亿元;后三者的实际控制人是以郭广昌为首的四个自然人;3月27日, 财政部批准了南钢集团公司以其持有的南钢国有股份出资成立南钢联合;这实质上构成了上市公司收购行为, 且收购的股份超过南钢股份已发行总股本的30%, 依法已触发要约收购义务;根据上市公司收购管理办法中要约收购义务豁免的申请条件, 南钢股份此次要约收购不符合此条件, 所以南钢联合将根据有关规定履行要约收购义务, 向南钢股份法人股和流通股股东发出全面收购要约;意义: 作为首例要约收购, 南钢股份要约收购的案例, 将促进证券市场兼并收购业务的开展;上市公司的收购行为, 要完全符合上市公司收购管理办法所明示的可以申请豁免要约收购义务的情况的, 其实很少;有不少企业有意收购证券市场上的好公司, 但存在种种顾虑, 尤其是在操作细则出台以前, 以致于收购几乎成了ST板块的专利;复星-南钢的合作模式如果成功, 将会给市场一个参考, 被许多潜在的收购者所复制, 真正意义上的收购重组行为将更趋活跃, 甚至可能会出现竞争要约收购的情况;涉及要点: 要约收购、要约收购义务的豁免、资产重组、信息披露、大宗交易;4. 三联重组郑百文1996年4月, 郑百文成为郑州市的第一家上市企业和河南省首家商业股票上市公司;郑百文的前身是一个国有百货文化用品批发站;郑百文曾经自称: 1986到1996年的10年间, 它的销售收入增长45倍, 1996年实现年销售收入41亿元人民币约8亿5400万新元, 1997年它主营规模和资产收益率等指标在深圳和上海上市的所有商业公司中都排序第一, 进入了中国国内上市企业100强;郑百文上市后红极一时, 成为当地企业界耀眼的改革新星和率先建立现代企业制度的典型;然而, 在被推举为改革典型的第二年, 郑百文就在中国股市创下每股净亏元人民币约5角2分新元的最高纪录, 而上一年它还宣称每股盈利元人民币;1999年, 郑百文一年亏掉人民币亿元, 再创上海和深圳股市亏损之最;郑百文上市后募集的资金数以亿计地被公司领导以投资、合作为名拆借、挪用出去, 总计10多家公司拆借的近人民币2亿元资金不仅至今有去无归, 还使郑百文陷入了一桩又一桩追款讨债的官司中; 1998年下半年起, 郑百文设在中国各地的几十家分公司在弹尽粮绝之后相继关门歇业;数以亿计的货款要么直接装进了个人的腰包, 要么成为无法回收的呆坏帐;按中国公司法规定, 企业不能清偿债务就应该破产;但郑百文却至今没有进入破产程序;1999年12月, 在有关方面的斡旋下, 郑百文欠建设银行的人民币20多亿元债务被转移到中国信达资产管理公司;就在郑百文生死未卜的时候, 作为山东省政府重点培植的8大骨干企业之一的三联集团宣布, 将对郑百文进行战略重组;根据重组方案, 三联集团将以人民币3亿元的价格购买郑百文所欠中国信达公司的部分债务约人民币15亿元, 实现“借壳上市”;2000年12月1日, 郑州百文股份有限公司宣布了决定其前途命运的资产重组方案;按照这一方案, 山东三联集团将作为战略投资人进入郑百文;意义: 山东三联集团成功入主郑百文成为继琼民源、PT红光之后又一家起死回生的上市公司, 是我国证券市场上最大的一次借壳上市事件;涉及要点: 资产重组、上市公司破产、流通股股东利益的保护、借壳上市、退市5. "新桥"控股深发展2004年10月4日, 新桥投资收购价为每股5元人民币, 超过深发展年报的元及调整后的元, 斥资15亿元购买深发展15%的股份, 从而成为深发展第一大股东, 控股深发展;这是中国首例外资收购国内银行;这是国际收购基金在中国的第一起重大案例, 也产生了第一家被国际收购基金控制的中国商业银行;深发展是上市银行;意义: 深发展成中国首家外资控股上市银行首先, 在股权转让比例方面, 刷新了中资银行转让单个境外金融机构股权的新高;根据2003年12月31日开始施行的境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法, 境外金融机构向中资金融机构的入股比例有明确限制: 单个外资参股中资金融机构的入股比例上限为20%;此次%的被转让股权数量, 刷新了迄今为止中资银行股权对单个境外金融机构转让的新高, 此前新桥投资刚刚入股民生银行的比例为%, 而花旗银行参股浦发银行的比例也仅为%;即使是上海银行、南京市商业银行和西安市商业银行等城市商业银行, 单个外资持股比例也均未超过15％;尤为突出的是, 此次在四家国有股东转让之后, 新桥投资已经成为深发展的第一大股东, 这是中国首个外资控股中资银行的案例, 也是中国银行业逐步开放的一个新的里程碑;其次, 为国内其他股份制银行、城市商业银行引入境外金融机构投资入股提供了一个极为成功的案例;此次收购深发展的主角新桥投资, 是一家战略金融投资机构, 公司主要股东是世界银行、通用电气、美国加州退休基金和新加坡政府投资公司等机构;在1999年9月, 新桥投资曾收购当时濒临破产的韩国第八大银行韩一银行51％股权, 成为韩国向外国出售大型商业银行的首例;涉及要点: 银行上市公司收购、外资收购、外资控股6. 香港恒生银行收购福建兴业银行2004年, 汇丰银行HSBC的子公司恒生银行Hang Seng Bank出资17亿元人民币收购兴业银行%的股权, 使得汇丰紧随福建省政府之后, 成为福建兴业银行的第二大股东;恒生此次入股兴业已创下外资银行入股内地银行两项历史新高: 收购涉及金额最大以及外资持股比例最高;在此之前, 以国际金融公司IFC所持南京市商业银行15％股权视为最高;月初, 中国银监会宣布将单一外资银行入股内地银行的投资比例, 由原来规定的15％提高至20％;“恒生是首家突破入股内地银行超过原15％上限的外资银行, 恒生也由此成为兴业银行第二大股东;”高玉桂说;福建省政府是兴业银行最大股东, 持有该行34％股权;除恒生外, 兴业本次增资扩股还包括另外2个外方投资者: 新加坡政府直接投资有限公司及世界银行集团成员之一的国际金融公司;两家机构将分别购入兴业经扩大股本的5％及4％股权;意义: 收购涉及金额最大以及外资持股比例最高;涉及要点: 外资收购、金融开放、国有股转让7. 苏格兰皇家银行收购中国银行10%股权2005年8月18日, 苏格兰皇家银行集团宣布与中国银行签订战略性投资与合作协议;苏格兰皇家银行牵头的财团决定收购中国银行10％的股权, 此项收购耗资31亿美元, 是目前银行业内单笔并购额最大的一例;意义: 银行业上市前引进的最大战略投资者, 也是中国银行业开放的标志性事件;8. 英国汇丰银行入股交通银行2004年8月6日, 汇丰银行宣布以"香港上海汇丰银行"名义与交通银行签署入股协议;汇丰银行以每股元入股, 持有亿股交行股份, 占该行增资扩股后％, 共计人民币亿元, 折合亿美元;入股后汇丰将成为继财政部之后交行第二大股东;。
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(三) PT粤金曼
2001年6月13日，PT粤金曼被终止上市。这家 曾经享有“世界鳗王”盛誉的上市公司盛极而衰 的历史应从那笔10亿元的欠款说起。从1996 年开始，粤金曼被它的控股股东金曼控股集团 长期挤用资金达10.1253亿元。控股公司多次 利用上市公司的资金向外投资。当一个个项目 纷纷落马时，金曼也就陷入严重的债务危机， 留给上市公司10多亿元已逾期的短期借款。“ 世界鳗王”的血就这样被大股东抽干了。
中国证监会发布了对亿安科技的行政处罚决定书
2001年 4月23日
二、处罚决定 上述四家公司的行为违反了《证券法》第七十一条、 第七十四条的规定，构成《证券法》第一百八十四条 、第一百九十条所述的行为。依据《证券法》第一百 八十四条、第一百九十条的规定，决定： (一)没收上述四家公司违法所得4.49亿元，并罚款4.49 亿元； (二)责令上述四家公司在收到本处罚决定之日起3个月 内，在交易所监督下卖出剩余股票77万股，并注销违 规开立的个人股票帐户，盈利予以没收。
2000年12月25日中科创业股票“大跳水” 。当天下午13时，股市刚一开盘，中科 创业的股价便被突如其来的6000多万股 卖盘牢牢地封死在跌停板上。此后的10 个交易日中，中科创业股票一连10个跌 停板，直至2001年1月11日，中科创业股 票价格下跌的趋势才止住，此时股价已 经由33.59元跌落至13余元。中科创业市 值的三分之二化为泡影。
江河日下
此后该股阴跌不止，各机构庄家纷纷开始减仓 套现，亿安科技也结束了最辉煌时期。 2001年1月10日，中国证监会对持有亿安科技 股票的主要帐户进行重点监控，股价更是江河 日下。 广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾 问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广 东金易投资顾问有限公司四庄家被查处。
改名中科创业
吕梁控股公司后，第一件事就是把公司改名为 中科创业。吕梁先把深圳中科创业改造为“高 科技＋金融”的新型企业，并借此进行利润包 装，为其在二级市场上炒高深圳中科的股价服 务。1998年秋冬，康达尔的股价在17元左右， 此后股价便一路上涨；1999年7月，康达尔的 股价从36元跃至45元，此后仍然继续稳站在40 元的价位之上；到2000年2月份，股价一度上 涨到80元以上。
(二) 三九医药(0999)
三九集团直接和间接持有深圳三九药业100% 股权，直接和间接持有三九医药73.39%的股 份。 2001年8月28日证监会经查，截止到 2001年5月31日，三九医药大股东及关联方占 用上市公司资金超过25亿元，占公司净资产的 96%。三九医药于2000年3月9日上市，实际 募集资金16.7亿元。2001年中报显示公司期末 应收款8.28亿元,期末其他应收款9.49亿元。大 股东占用的资金藏哪儿去了呢？
吉林森林工业股份有限公司出资3211万元(上次募集资 金)、临江林业局出资669万元共同组建《吉林森工健 今药业有限责任公司》，该项目已经2001年第二次临 时股东大会审议批准，目前双方投资已经到位。为了 加快项目进度，吉林森工健今药业有限责任公司董事 会决定收购临江林业局健今公司有效资产，交易金额 为12679830.00元。 中国吉林森林工业(集团)总公司 持有公司64.4%的股权，为公司控股股东，临江林业 局系集团总公司的所属企业，健今公司系临江林业局 的所属企业，根据有关规定，该项交易属于关联交易 ，交易双方已于2002年1月14日签订了《收购协议》。
“中科系”事件震惊全国
2001年1月1日，中科创业公司的6名董事、2名 监事突然以传真方式向董事会提出了辞职请求 ，中科创业董事会一下子分崩离析。 1月10日，中国证监会宣布对这起事件进行查 处，称中科创业的股价暴跌比较严重地影响到 股票市场的正常秩序，并成立了专门的调查组 。2月初，公安部和证监会联合成立了调查组 ，调查中科系事件详情，并冻结了其资金，传 讯了涉案的一些人员。
股权关系图
海南中网
交易
上海中科
康达尔 （中科创业）
北京中科
海南燕园 海南沃和 民乐燕园
股权交易
2000年4月，海南中网和北京中科把 上海中科的70%股权转让给中科创 业； 2000年9月22日，中创公司董事会通 过受让海南中网35%股权。这样， 上亿元的资金从中科创业流出去。
“中科创业事件”的导火线
关联交易图示
64%
吉林森工
3211万元
吉林森林工业 (集团)总公司
3043
万元
收购 福临 木业
1268 万元收购 临江林业局 健今公司
临江
林业局
669万元
健今 药业
中科创业事件始末
中科创业的前身为深圳康达尔（集团）股份有 限公司，主营业务为饲料生产和养鸡。1994年 在深交所挂牌上市。1998年一年里，康达尔的 股价疯狂上扬。由于没有业绩和题材的支撑， 致使炒作其股票的深圳英特泰负责人朱焕良深 套其中，于是想找上市公司配合，并找到吕梁 。据称吕梁在1994年左右当自由撰稿人采访深 圳股市情况时认识朱焕良。
中科创业崩盘
吕梁在通过上市公司互保、上市公司通过银行 质押贷款、券商融资和个人锁仓等复杂的资金 关系，编织成一条耗尽54亿元之巨的资金链。 资金断裂导致崩盘。 “中科创业”案件共涉及有 100余家出资单位或个人，地点遍及北京、上 海、浙江等20个省、自治区、直辖市，牵涉 120多家证券营业部，总共通过1500个个人账 户，有80％左右是证券营业部提供的。有了大 量的股东卡，使得吕梁能够分散持仓量，让每 个资金账户的持仓量不超过要求举牌的5％， 从而达到实际控制流通盘50％以上的目的。
“深锦兴”变更为“亿安科技”
广东亿安科技前身为深圳市锦兴实业股份有限 公司，该公司于1992年5月7日在深圳证券交 易所上市交易。
1999年3月2日，总资产达3.45亿、净资产达 1.59亿元的广东民营企业亿安集团收购了深圳 商贸控股公司持有的深锦兴的26.11%的股权 ，成为深锦兴的第一大股东。
中国证监会发布了对亿安科技的行政处罚决定书
2001年 4月23日
一、违规事实
上述四家公司自1998年10月5日起，集中资金，利用 627个个人股票帐户及3个法人股票帐户，大量买入＂ 深锦兴＂(后更名为＂亿安科技＂)股票。持仓量从 1998年10月5日的53万股，占流通股的1.52%，到最 高时2000年1月12日的3001万股，占流通股的85%。 同时，还通过其控制的不同股票帐户，以自己为交易 对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易 价格和交易量，联手操纵＂亿安科技＂的股票价格。 截至2001年2月5日，上述四家公司控制的627个个人 股票帐户及3个法人股票帐户共实现盈利4.49亿元，股 票余额77万股。
上市公司案例选
目录
一、大股东违规占用上市公司资金 二、中科创业事件始末 三、“亿安科技”股票操纵案 四、“银广夏”造假案 五、证券公司违规案
(一) 济南轻骑(600698)
1999年11月15日，因违规炒作股票 ，轻骑集团董事长张家岭等三名有 关责任人被认定为证券市场禁入者 。禁入令迫使张家岭交出了所兼任 的上市公司董事长职务，一向讳莫 如深的大股东欠款问题也随之浮出 了水面。
金
银行存款
融
三
科目而列入
租
九 药 业
ห้องสมุดไป่ตู้
三九医药
其他货币资金， 这个支配权 其实是属于 三九集团
赁 公 司
控股
PT粤金曼
金曼控股集团
粤金曼
以集团的名义 投资，但用的 是粤金曼的钱， 再由上市公司
收购，
吉发股份(600893)
吉林省开发投资公司
借款
控
担保
股
债 权
人
吉发股份
（五）“吉林森工” (600189)
一审判决
2002年6月18日历经9个月之后一审判决 1.被告单位上海华亚实业发展公司犯操纵证券 交易价格罪，判处罚金人民币二千三百万元（ 判决生效后三个月内缴纳）。
2.被告人丁福根犯操纵证券交易价格罪， 判处有期徒刑四年、罚金人民币五十万元（判 决生效后三个月内缴纳）。
3.被告人董沛霖犯操纵证券交易价格罪、 判处有期徒刑二年零十个月。
4.被告人何宁一犯操纵证券交易价格罪， 判处有期徒刑二年零六个月。
接前
5.被告人李芸犯操纵证券交易价格罪，判处有 期徒刑二年零六个月。 6.被告人边军勇犯操纵证券交易价格罪，判处 有期徒刑二年零二个月罚金人民币二十二万元 （判决生效后三个月内缴纳）。 7.被告人庞博犯操纵证券交易价格罪，判处有 期徒刑二年零三个月，缓刑二年零六个月（缓 刑考验期限，从判决确定之日起计算），罚金 人民币十万元（判决生效后三个月内缴纳）。
(四) 吉发股份(600893)
据2000年年报，吉发股份第一大股东吉林省开 发建设投资公司欠吉发股份款项达3.16亿元； 同时吉发股份为第一大股东及其关联方提供贷 款担保合计4.57亿元，公司自身有息负债合计 6.34亿元。由于第一大股东财务状况恶化，公 司对第一大股东的3.16亿元账面债权与4.57亿 元账外潜在债权，合计7.73亿元债权已发生重 大危机。即使抛开吉发股份自身的6.34亿元债 务不说，一旦其第一股东宣布破产，吉发股份 势必受连带影响，难以逃脱资不抵债的厄运。
收购康达尔
在股权转让谈判之初，吕梁是以北京燕园投资 集团董事长身份出现的，要收购康达尔的 34.61%股权，后又提出为了绕过证监会批准豁 免全面收购要约的手续，改为由海南燕园、海 南沃和和民乐燕园三家公司分别收购。加上朱 焕良的北京英特泰公司原已持有康达尔的 2.53%股份，四家共持有37.14%股权，比第一 大股东深圳龙岗区投资管理有限公司的36.1% 股权要多。
震仓洗盘
亿安科技股票由1999年1月20日的10元涨至 1999年6月29日的34.78元，在短短的五个月 涨幅达3倍。
该股由1999年3月11日起在14－18元区间盘整 3个月左右，其中1999年4月30日公布了1998 年年报，每股亏损0.85元，其股价不跌反涨， 充分反映了庄家利用其资金优势操纵市场价格 的行为。在经过高位强势短暂整理后，该股股 价在1999年5月27日再次被大幅拉高，由1999 年5月27日的17.8元拉至1999年6月29日的 34.78元。