蒋先玲货币金融学手打复习提纲
_中央银行货币金融学蒋先玲版共40页文档
_中央银行货币金融学蒋先玲版
16、自己选择的路、跪着也要把它走 完。 17、一般情况下)不想三年以后的事， 只想现 在的事 。现在 有成就 ，以后 才能更 辉煌。
18、敢于向黑暗宣战的人，心里必须 充满光 明。 19、学习的关键--重复。
20、懦弱的人只会裹足不前，莽撞的 人只能 引为烧 身，只 有真正 勇敢的 人才不会再掉进坑里。——黑格尔 32、希望的灯一旦熄灭，生活刹那间变成了一片黑暗。——普列姆昌德 33、希望是人生的乳母。——科策布 34、形成天才的决定因素应该是勤奋。——郭沫若 35、学到很多东西的诀窍，就是一下子不要学很多。——洛克
(完整word版)蒋先玲 货币金融学 手打复习提纲(word文档良心出品)
第一章流通中的现金M0狭义M1=M0+活期存款、广义M2=M1+储蓄存款和定期存款M3=M2+非银行机构存款平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。
在这种货币制度下，国家对金银的兑换比例不加固定，而由市场自发形成。
特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。
第二，二者均具有无限法偿能力。
第三，二者都可以自由铸造和熔化格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流通领域，实际价值低于法定价值的银币会充斥市场，继续充当货币。
跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。
第二，二者均具有无限法偿能力。
第三，金币可以自由铸造和熔化，银币不可以。
金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的一种金本位货币制度。
金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制，又称“富人本位制”金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一种本位制。
第二章商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。
商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本3.商业信用与产业资本的动态一致商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流转方向的限制，只能从生产者向需求者提供3.存在着分散化的弊端银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用2. 银行信用的客体是货币资本3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性2.银行信用克服了商业信用在方向上的局限性汇票：由出票人签发的，委托汇票付款人在见票时或者在指定日期向收款人或者持票人无条件支付确定金额的票据。
对外经济贸易大学金融专业考研(蒋先玲)《货币银行学》重要考点2
对外经济贸易大学金融专业考研（蒋先玲）《货币银行学》重要考点2第七章金融市场机制理论全是罗斯的内容..第八章商业银行1.商业银行的经营模式1）职能分工型：法定金融机构只能分别专营情况下，以短期工商信贷和支票存款业务为主。
不得兼营证券业务，对应分业经营模式（区分商业银行与投行）。
2）全能型：经营一切金融业务，提供全面金融服务（还涉及长期贷款和咨询，证券业）。
对应的混业经营有两种模式：全能银行模式（德），金融控股公司模式（美）。
2.商业银行的组织制度1）单一银行制：即单元银行制，法律禁止或限制商业银行设立分支机构，只有美国。
2）总分行制度：即分支行制，大城市设立总行，并在各地设立分支机构，大多数国家采用。
3）银行控股公司制：即集团银行制，由银行集团成立股权公司，再由股权公司控制或收购两家或以上银行（花旗）。
4）链锁银行制：两家以上商业银行受控于一人或集团，但不以股权公司形式出现。
5）代理银行制：即往来银行制，银行间互签代理协议，委托代办指定业务，互为代理行。
优势互补，国际间非常普遍。
3.商业银行主要业务1）负债业务：1.吸收存款：被动负债，活期存款，储蓄存款，定期存款。
2.存款业务创城：CDs，自动转账服务ATS账户，货币市场存款账户MMDAs3.借款业务：从央行，从国际金融市场，同业拆借，回购协议，金融债券。
2）资产业务：1.现金资产：库存现金，央行存款（准备金存款），同业存款，在途资金。
2.贷款：担保贷款，信用贷款，票据贴现（注意与贷款的区别）。
6C原则。
3.证券投资：谋取收益，分散风险，提高流动性（二级准备）。
3）所有者权益：实收资本或股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。
4.表外业务1）概念：对银行资负表无直接影响，但与表内业务关系密切，一定条件下转化成表内业务。
广义表外业务=狭义表外业务（或有资产，或有负债）+中间业务。
2）种类：贸易融资业务，衍生工具业务，金融担保，承诺业务。
3）中间业务：按会计准则不列入资负表，不影响资负总额，但有收益，影响损益表。
货币金融学教案第1章货币金融学蒋先玲版
金融市场参与者及其角色
参与者类型
金融市场的参与者包括政府、中央银行、金 融机构、企业和居民个人等。
角色与功能
政府是金融市场上的资金需求者，通过发行 国债筹集资金；中央银行是金融市场的监管 者和调控者，通过货币政策工具调控市场利 率和货币供应量；金融机构是金融市场上的 主要资金供应者，通过吸收存款和发放贷款 参与市场活动；企业和居民个人则是金融市
国际金融合作与交流途径
政府间合作
各国政府可以通过签订双边或多边协议、建立区域经济一 体化组织等方式开展国际金融合作与交流。
金融市场
金融市场是国际金融合作与交流的重要平台，各国可以通 过参与国际金融市场进行投融资活动，加强金融市场的互 联互通。
国际金融组织
国际货币基金组织、世界银行等国际金融组织在促进国际 金融合作与交流方面发挥着重要作用，可以提供资金援助 、政策建议和技术支持等。
相互合作
相互影响
单一金融机构的风险可能引发整个金 融系统的风险，因此金融机构之间需 要加强风险管理和监管合作，共同维 护金融稳定。
金融机构之间通过业务合作、信息共 享等方式实现优势互补，提高金融服 务效率。
04 货币政策理论与 实践
货币政策目标及工具选择
货币政策目标
稳定物价、促进经济增长、实现充分就业、平衡国际 收支等。
信贷传导机制
通过控制银行信贷规模，影响企业投资和个 人消费。
汇率传导机制
通过调整汇率水平，影响进出口贸易和国际 资本流动。
货币政策效果评估及调整策略
01
02
03
效果评估指标
经济增长率、通货膨胀率 、失业率、国际收支状况 等。
评估方法
定量分析与定性分析相结 合，注重货币政策与财政 政策等宏观调控政策的协 调配合。
中国人民大学金融专业考研(蒋先玲)《货币银行学》辅导讲义
中国人民大学金融专业考研（蒋先玲）《货币银行学》辅导讲义第一章货币与货币制度1.货币职能：价值尺度：（基本）衡量商品价值大小。
流通手段：（基本）或交易媒介，充当商品交易的中介或媒介。
价值储藏：（派生）交易媒介延伸而来，货币暂时退出流通领域。
支付手段：（派生）延期付款时，货币作为独立价值形式单方面运动。
2.货币制度1）银本位制：以白银作为本位币币材的货币制度。
2）金银复本位制：1.平行本位制：金银各按其所含金属实际价值任意流通。
各国比价不同（由市场决定），导致该制度解体。
2.双本位制：金银两种本位币按法定比价流通，“劣币逐良币”。
格雷欣法则：两种实际价值不同但法定比价相同的货币，实际价格（市价）高于法定比价的货币会逐渐退出流通。
3.跛行本位制：金币可自由铸造，银币不可，金币银币兑换比价固定。
银币降为附属，向金本位制过渡。
3）金本位制：1.金币本位制：金币自由铸造，自由兑换，自由输入输出。
2.金块本位制：生金本位制，市场上不铸造流通金币，而由央行发行以金块为准备的纸币流通，只有央行才能输入输出黄金。
满足一定数额后可兑换黄金，“富人本位制”。
3.金汇兑本位制：虚金本位制，类似金块，银行券通过外汇间接兑换黄金。
实际上是使本国货币依附在外国货币上。
4）不兑现的信用货币制度：切断纸币与黄金联系，强制流通，纸币本位制又称管理本位制。
第二章信用与信用工具大纲无要求。
第三章利息与利率三种利率决定理论，见习题册。
第四章金融机构体系1.现代银行业诞生标志：1694年英国成立第一家股份制商业银行，英格兰银行。
现代银行职能：充当信用中介，充当支付中介，创造信用，提供金融服务。
2.金融机构体系构成1）中央银行：即货币当局，一国最高金融管理机构，金融体系中主导地位。
我国的央行：成立于1948年12月的中国人民银行。
美联储：1913年《联邦储备法案》2）存款型银行金融机构1.商业银行：吸收存款发放贷款并提供支付清算服务，以利润最大化为经营目标。
货币金融学教案货币金融学蒋先玲版
《钱币金融学》讲课题目第二章信誉与信誉工具课次第2次讲课方式讲解课时安排第2教课周，共2课时教课目标、要求（分掌握、熟习、认识三个层次）：1.认识信誉产生和发展的历史及其演变；2.掌握借贷信誉的产生及特色；3.掌握现代各样信誉形式及其特色，应用范围；4.掌握各样信誉工具的特色；5.正确理解现代信誉与经济的关系，要点掌握现代信誉对经济的推进作用及其可能以出现的泡沫经济问题。
教课要点及难点提示：1.掌握商业信誉、银行信誉、国家书用、花费信誉的主要内容2.信誉工具的特色以及商业单据、债券、股票的主要内容3.信誉对经济的影响教课主要内容：教法提示：第一节信誉的产生和发展多媒体教课一、信誉的产生图示教课（一）定义事例教课信誉 (credit ），原义包含相信、名誉、恪守誓言或实践成约。
在经济学上信誉是以偿还本金和支付利息为基本特色的借贷行为，是价值运动特别形式。
表现为商品买卖中的缓期支付与钱币的借贷行为。
（二）信誉的特色1. 信誉是有条件的借贷行为。
其条件有二：一是偿还本金，二是要支付利息。
2.信誉是价值运动的特别形式。
价值是在没有放弃全部权的状况下，作为一种独立的形态，进行一方面的转移。
信誉是附属于商品经济的范围，它的产生同商品、钱币，特别是钱币的支付手段职能的发展亲密相联。
三、信誉的发展（一）前资本主义信誉——高利贷信誉高利贷是指经过贷放钱币或实物而获得高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。
高利贷资本拥有益息率高、非生产性和守旧性的特色。
（二）资本主义信誉——借贷资本1.定义：借贷资本是钱币资本家为了获得利息而贷放给职能资本家使用的钱币资本。
它是生息资本的一种形式。
2.借贷资本产生于家产资本循环周转中暂时的钱币资本闲置和暂时增补资本的需要。
①在家产资本循环周转中必定出现一部分暂时闲置的钱币资本，其全部者需要经过贷放以求增殖。
（固定资本周转中、流动资本周转中、节余价值使用前）②在生产过程中也必定出现暂时增补资本的需要。
货币金融学蒋先玲版第三章利息和利率概要
✓息票债券定价的例题：
某10年期债券的面值为1000元,票面利率为１ 0％，一年计付一次利息，若市场上投资者愿意接 受的该类债券投资收益率7.13%，请计算该债券目 前的发行价格（市场价格）是多少？
P 100 100 100 1000
(17.13) (17.13)2
1 第一节 利息和利率概述 2 第二节 利率的计量 3 第三节 利率的决定 4 第四节 利率的结构理论 5 第五节 利率的作用
第一节 利息和利率概述
一、利息的含义与本质 1.利息的含义：
现代西方经济学对于利息的基本观点： 利息是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。补偿由
两部分组成： （1）对机会成本的补偿 （2）对违约风险的补偿
另一方面，从债务人的角度看 ，无论是否借入资本，经营者也 总是把自己所得的利润分为利息 与企业主收入两部分，认为只有 扣除利息所余下的利润才是经营 的所得，如果投资回报率低于利 息率，则认为该投资不可行。
▪ （2）收益的资本化 ▪ ①定义：任何有收益的事物，都可以通过收 益与利率的对比倒过来算出它相当于多大的 资本金额。这种现象称为“收益的资本化” ▪ ②资本化公式：
▪ 在实际投资中，有些项目是在未来n年中每年 都有回报。假定第i年的回报为 CFi （第i年的现 金流量）（i=1,2，…），利率为r，于是这种 回报的现值计算公式为： NhomakorabeaPV
n i 1
CFi
1 ri
CF1
1 r1
CF2
1 r2
CFn
1 rn
（二）到期收益率（Yield To Maturity，YTM）
利息的本质：
▪ 第一，货币资本所有权和使用权的分离是利 息产生的经济基础；
▪ 第二，利息是借用货币资本使用权付出的代 价；
第11章货币供给货币金融学蒋先玲版
授课题目 第十一章 货币供给课次 第12次-第13次授课方式讲授课时安排第12教学周-第13教学周，共4课时教学目的、要求（分掌握、熟悉、了解三个层次）： 1.熟悉货币供给的概念2理解商业银行货币创造的原理和模型3.掌握基础货币的概念与中央银行控制基础货币的方法。
4.掌握货币乘数的概念、公式及影响因素分析教学重点及难点提示：1.商业银行货币创造的原理和模型。
2.货币乘数的概念、公式及影响因素分析 教学主要内容： 案例导入：2013年3月末，我国广义货币(M2)余额达103.61万亿元，首次突破百万亿元大关，全球第一2015年6月末，广义货币（M2）余额133.34万亿元，同比增长11.8%货币供给与货币供给量货币供给是指中央银行和商业银行向流通中投入、创造、扩张或收缩货币量的行为和过程。
以中央银行供给基础货币为起点，以商业银行运用基础货币为中间环节，以非银行部门转移、结算货币为重点，形成一个复杂的货币供给系统。
货币供给量指某一时点上，一国各经济主体所持有的现金（通货）与存款货币的总和。
（存量）现金是中央银行对其持有人的负债； 存款是商业银行对其持有人的负债。
货币供给量反映了某一时点上，由银行体系向社会提供的债务总量，表现为银行体系向全社会提供的信贷总量。
二、货币存量的几个层次（教材14页）如果有人告诉你，当你将一元钱现金存入银行后，会引起数倍的银行存款增加，你也许会感到惊讶。
但这却是货币银行学最基本的原理之一——存款货币创造第一节 商业银行的货币创造教法提示：多媒体教学 案例教学讲授法一、存款货币创造的条件1.部分准备金制度部分准备金制度下，银行吸收到的存款，并不需要为此保留等额的现金，而是按存款的一定比例保留准备金，包括库存现金和在中央银行存款，其余部分可以发放贷款或投资，并由此形成多倍的存款创造。
几个关键概念存款准备金目的：用于存款人的提现或合理的贷款要求。
保存形式：库存现金或中央银行存款。
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蒋先玲货币金融学手打复习提纲文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）第一章流通中的现金M0狭义M1=M0+活期存款、广义M2=M1+储蓄存款和定期存款M3=M2+非银行机构存款平行本位制：指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度。
在这种货币制度下，国家对金银的兑换比例不加固定，而由市场自发形成。
特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。
第二，二者均具有无限法偿能力。
第三，二者都可以自由铸造和熔化格雷欣法则：当金币与银币的法定价格与金、银的市场价格不一致时，实际价格高于法定比价的金属货币会被熔化、收藏或输出而退出流通领域，实际价值低于法定价值的银币会充斥市场，继续充当货币。
跛行本位制：指国家规定金币可自由铸造，银币不能，只能以固定比例兑换金币的一种货币制度特点：第一，金币和银币都是一国的本位货币。
第二，二者均具有无限法偿能力。
第三，金币可以自由铸造和熔化，银币不可以。
金币本位制：又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的一种金本位货币制度。
金块本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币的本位制，又称“富人本位制”金汇兑本位制：由中央银行发行的以纸币或银行券作为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一种本位制。
第二章商业信用，是指企业之间进行商品交易时，以延期付款，或预付款等形式的信用。
商业信用的具体方式很多，如赊销商品、委托代销、分期付款、预付货款及补偿贸易等商业信用的特点：1.商业信用的主体是厂商2.商业信用的客体是商品资本3.商业信用与产业资本的动态一致商业信用的局限性：1.受商品资本规模的限制2.受商品流转方向的限制，只能从生产者向需求者提供3.存在着分散化的弊端银行信用的特点：1.银行信用是一种间接信用 2. 银行信用的客体是货币资本3.银行信用与产业资本的变动保持着一定的独立性银行信用的优点：1.银行信用克服了商业信用在规模上的局限性2.银行信用克服了商业信用在方向上的局限性汇票：由出票人签发的，委托汇票付款人在见票时或者在指定日期向收款人或者持票人无条件支付确定金额的票据。
基本特征：1.是一种无条件的书面支付命令 2.有三方当事人，出票人，付款人和收款人3.汇票是委托他人付款的证券4.汇票必须承兑本票：由出票人签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的付款承诺书。
基本特征：1.由出票人本人付款 2.当事人只有出票人和收款人 3.本票无需承兑支票：以银行为付款人的即期汇票。
基本特征：1.付款人是银行 2.为见票即付的票据股票：是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份并据以获得股息收入的一种所有权凭证，是金融市场上重要的长期投资工具。
普通股特点：1.股利的不稳定性 2.对公司剩余财产的分配权3.拥有发言权和表决权4.拥有优先认股权优先股特点：1.股息固定 2.优先的盈余分配权和剩余财产分配权3.没有表决权和发言权4.不享有优先认股权息票债券：又称附息债券，是指定期支付定额利息、到期偿还本金的债券。
贴现债券：又称贴水债券，是指在票面上不规定利率，发行时按某一贴现率，以低于票面金额的价格发行，到期按面额偿还本金的债券。
第三章信息不对称：交易一方对交易另一方的了解不充分，双方处于不平等地位。
事前信息的不对称可能造成“逆向选择”；事后信息的不对称可能造成“道德风险”。
逆向选择：指由于信息不对称，贷款者将资金带给了最有可能违约的借款者的现象。
道德风险：指贷款者把资金贷放给借款者之后，借款者可能会从事那些为贷款者所不希望的风险活动，这些活动可能导致贷款不能如期归还。
中央银行：是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位职能：宏观调控、保障金融安全与稳定、提供金融服务存款性金融机构：指接受个人和机构存款，并发放贷款的金融机构。
其分为商业银行和储蓄银行。
契约性金融机构：以契约方式在一定期限内从合约持有者中吸收资金，然后按契约规定向持约人履行赔付或资金返还义务的金融机构。
包括各种保险公司、养老和退休基金。
特点：资金来源可靠且稳定、资金运用主要是长期投资政策性金融机构：由政府创立、参股或保证的，不以营利为目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻政府产业政策意图的银行金融机构。
其分为农业性的中国农业发展银行、进出口的中国进出口银行和经济开发的国家开发银行特点：1.不以营利为目的 2.服务于特定的业务领域 3.组织方式上受到政府控制 4.以财政拨款和发行金融债券世界银行的资金来源：1.各成员国缴纳的股金 2.向国际金融市场的借款3. 发行债券和收取贷款利息国际清算银行的资金来源：1.各成员国缴纳的股金 2.向各成员国中央银行的借款3.接受各国中央银行的黄金存款和商业银行的存款第四章名义利率：指没有剔除通货膨胀的利率实际利率：指从名义利率中剔除通货膨胀因素的利率水平，即实际利率=名义利率-预期通货膨胀率 公式：()()e r P R R ++=+111n固定利率：是指在借贷期限内利率固定，不随借贷供求状况而变动的利率浮动利率：是指在融资期限内利率随市场利率的变化而定期调整的利率在借贷期限短或市场利率变化不大的条件下，可采用固定利率。
当借贷期限较长或市场利率波动较为剧烈时，借贷双方一般都倾向于选择浮动利率。
决定利率水平的因素主要有以下几个：1.平均利润率 2.借贷资本的供求 3.物价水平4.经济周期5.中央银行的贴现率6.国家经济政策7.国际利率水平复利：利息：n r P I ⨯⨯= 本利和：()n r P I P S ⨯+=+=1复利下的名义利率：本利和：()n r P S +=1利息：P S I -=转化为年实际利率：()1/1-+=m m i r贴现债券的到期收益率：流动性偏好理论特点：交易动机、预防动机和投机动机流动性陷阱：指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生存款利率只有可能上升而不会继续下降的预期，货币需求弹性会变得无限大的现象。
特点：1.利率纯粹是一种货币现象，与实际因素无关2.货币供给只有通过利率才能影响经济运行3.使用的是存量分析方法可贷资金理论基本思想：1.可贷资金供给与可贷资金需求的构成2.利率和均衡利率由可贷资金的供给与需求决定()n r 1+=P特点：兼顾了货币因素和实际因素对利率的决定作用；同时使用了流量分析和存量分析的方法缺点：忽略了两个市场各自的均衡利率期限结构理论三个事实：1.不同到期期限的债券的利率随时间一起波动2.短期利率较低时，收益曲线倾向于向上倾斜；短期利率较高时，收益曲线倾向于向下倾斜3.收益曲线几乎总是向上倾斜的三个假说：纯粹预期假说、市场分割假说、流动性升水假说第五章直接融资的优点：1.筹集长期资金 2.合理配置资源 3.加速资本积累直接融资的缺点：1.进入门槛高 2.信息披露程度大 3.投资风险较大间接融资的优点：1.信息优势 2.规模效应 3.期限转化优势 4.流动性高，风险低间接融资的缺点：1.资金运行和资源配置的效率较多地依赖于金融机构的素质2.资金使用效率较低，因而投资收益率低货币市场含义：期限在一年期以内的债务工具的发行和交易市场特点：1.参与者以机构投资者为主 2.交易的金融工具流动性高、收益率低3.交易目的主要是解决短期资金需要同业拆借市场：产生于银行之间为调剂准备金余缺而买卖超额准备金所形成的市场特点：1.交易的同业性 2.融资期限的短期性 3.交易金额的大宗性和无担保性4.拆借利率的参考性和政策指导性5.交易简便的无形市场票据市场分类：1.商业票据 2.银行承兑票据交易行为：1.票据承兑 2.票据贴现——贴现、转贴现(二级市场)，再贴现(三级市场)发行价格=票面-贴现利息贴现率=贴现利息/票面×360/期限×100%贴现利息=票面×贴现率×期限/360 实际收益率=贴现利息/发行价格×360/期限×100%国库券市场特点：1.不记名并以贴现折价发行 2.低风险性 3.高流动性大额存单含义：由商业银行或储蓄机构发行的、可以在市场上流通转让的存款凭证特点：1.不记名、不能提前支取，但可以流通转让2.按固定单位发行，面额较大 3.利率的多样性回购协议分类：主动性分正回购(卖方)和逆回购(买方)，交易场所分场内回购和场外回购回购协议市场特点：1.流动性强 2.安全性高 3.收益稳定并较银行存款收益高股票发行制度：注册制(强制性信息公开披露原则) 和核准制(买者、卖者自行小心)股票发行方式：公募(筹资快、可上市、过程复杂、费用较高)和私募(降低成本、无需披露信息、流动性差)股票流通市场(二级市场)：分为场内市场(交易所)、柜台交易市场和第四市场债券发行的基本条件：1.面值 2.票面利率 3.偿还期 4.发行价格第六章金融衍生工具产生原因：1.转移风险的需要（原始原因） 2.金融管制的放松和技术进步的推动3.金融业竞争给金融机构带来的压力4.衍生工具自生的特性决定远期合约种类：远期利率协议、远期外汇交易远期利率协议：买方支付合同(协议)利率计算的利息，卖方支付参考(市场)利率计算的利息远期外汇交易：指外汇买卖双方成交后并不立即办理交割，而是预先签订合约，先行约定各种有关条件，在未来的约定日期办理交割的外汇交易主要目的：规避汇率风险远期合约利：灵活地满足交易双方的需求，可以使投资者完全规避利率风险和汇率风险弊：1.流动性问题 2.违约风险问题期货跟远期区别：1.市场参考者不同 2.市场不同 3.信用风险不同 4.流动性不同 5.合约标准化不同期货市场基本功能：1.套期保值，指投资者在现货市场和期货市场对同一种类的金融资产同时进行数量相等但方向相反的买卖活动（对冲机制）2.价格发现特点：1.交易透明度高 2.市场流动性强3.信息质量高4.价格报告的公开性5.期货价格的预期性6.期货价格的连续性金融期权种类：看涨期权和看跌期权(买入和卖出期权)、欧式期权(只能在当天行使权利)和美式期权(到期前任何一天行使)期权交易特点：1.买方最大损失和卖方最大收益都是期权费2. 买方潜在收益和卖方潜在损失都是无限大的3. 看涨期权盈亏平衡点出现在市场价格=执行价格+期权费；看跌期权盈亏平衡点出现在市场价格=执行价格-期权费互换合约定义：指交易双方相互交换彼此现金流的合约种类：利率互换(同种货币)和货币互换(不同种货币)信用违约互换：将基础资产的信用风险从信用保护购买方转移给信用保护出售方的交易有效市场假说：在任意时刻，金融市场的资产价格完全反映了所有已知信息信息类别：弱式有效市场、半强式有效市场、强势有效市场单个资产的预期收益率：单个资产收益率的风险：资产组合的预期收益率计算：资产组合的风险：相关系数风险比重风险比重⨯⨯⨯+⨯222资本市场线定义：描述了风险资产和无风险资产间的最有效组合证券市场线定义：反映了各种证券和证券组合系统性风险与预期收益率的均衡关系第七章单一银行制：指由于法律上禁止或限制商业银行设立分支机构，银行业务完全由各个相互独立的商业银行本部经营而不设立分支机构的银行组织制度优点：1.可以防止银行垄断 2.有利于银行与地方政府和工商企业协调关系3.银行具有独立性和自主性4.银行管理层次少，有利于管理层旨意的快速传导缺点：1.不利于银行业的发展 2.银行业务过于集中 3.银行无法适应经济发展需要，削弱竞争力总分行制：指在大城市设立总行，并在该市及国内外各地设立分支机制的银行制度优点：1.便于商业银行吸收存款，扩大经营规模，实现规模经营2.便于资产在地区和行业上分散，从而有利于风险分散，提高银行的安全性3.便于银行使用现代化管理手段和工具，提高服务质量，加快资金周转速度；4.银行家数少，便于中央银行宏观管理5.其业务经营受地方政府干预小，可以避免过多的行政干预（地方性银行）6.由于资金来源广泛，有利于提高银行的竞争实力。