公司并购中的收购方律师尽职调查
企业并购中的尽职调查律师操作指引
企业并购中旳尽职调查律师操作指导（一）引言（1）为充足发挥律师在企业并购中从法律上发现风险、判断风险、评估风险旳独特作用, 引导律师高效、高质地完毕企业并购旳尽职调查, 根据《中华人民共和国律师法》、《律师职业道德和执业纪律规范》和有关法律、法规、规范性文献旳规定及律师行业公认旳律师执业准则、通例制定本指导。
（2）本指导是为了规范律师事务所和律师从事企业并购之尽职调查法律业务旳执业行为, 保证尽职调查旳质量、效率, 并明确执业责任。
（二）基本规范（1）律师应当严格遵遵法律、法规及规范性文献旳规定, 遵守律师执业道德和执业规范, 诚实守信、勤免尽职、审慎严谨。
（2）律师应严守所知悉旳委托人、目旳企业及执业中所知悉旳其他有关方旳商业秘密, 并不得运用所知悉旳商业秘密为律师本人、律师事务所及其他人谋取利益。
（3）律师从事企业并购旳尽职调查法律业务应当具有对应服务旳专业能力, 包括必备旳法律专业素质及企业并购运作、财务会计、企业管理、劳感人事等方面旳基础知识。
（4）律师从事企业并购旳尽职调查法律业务应当在委托人授权范围内根据本指导旳规定, 不受其他单位或个人旳影响和干预, 独立工作, 维护委托人旳合法权益。
（5）律师事务所接受委托后应指派具有规定旳律师承接, 实习律师（含助理律师或律师助理或其他辅助人员）不得独立承接, 但可协助律师完毕有关旳工作。
（6）律师从事尽职调查法律业务, 不得有下列行为:①严禁提议或协助委托人或目旳企业从事违法活动或实行虚构事实旳行为, 只能对委托人规定处理旳法律问题进行法律分析和评估, 并提出合法旳处理方案。
②严禁亲自及协助或诱导委托人弄虚作假, 伪造、变造文献、资料、证明等。
③严禁向委托人及监管、审批机构等提供律师经合理谨慎判断怀疑是伪造或虚假旳文献、资料、证明等。
（7）对于委托人规定提供违反法律、法规、规范性文献及律师职业道德和执业纪律旳服务, 律师事务所及律师应当拒绝并向委托人阐明状况。
公司并购中的法律尽职调查
公司并购中的法律尽职调查随着市场竞争的加剧，公司并购成为了一种常见的经济活动。
在完成并购交易之前，进行充分的尽职调查是至关重要的。
特别是法律尽职调查，它能确保并购交易的合法性和可行性。
本文将介绍公司并购中的法律尽职调查的重要性以及相关的步骤和注意事项。
一、法律尽职调查的重要性在公司并购交易中，法律尽职调查的重要性不可忽视。
它有助于买方了解被收购公司的法律风险和责任，并为双方在交易过程中的谈判提供依据。
通过法律尽职调查，买方可以深入了解被收购公司的经营情况、合同履行情况、知识产权状况等，从而提前预防潜在的法律风险。
二、法律尽职调查的步骤1. 确定调查范围：在进行法律尽职调查之前，买方应明确调查的范围和目的。
根据交易类型和具体情况，确定关注的重点领域，比如合同、知识产权、劳动合同等。
2. 收集信息：买方需要与被收购公司协商并签署保密协议，以便获取相关资料。
收集的资料包括合同、公司文件、法律文件等。
买方可以委托专业律师团队协助进行信息收集。
3. 分析评估：通过收集的信息，买方需要对被收购公司的法律状况进行分析和评估。
比如合同审核，确认是否存在违约行为；知识产权审查，确保知识产权的合法性和完整性；劳动合同审查，了解员工的权益和劳动关系等。
4. 风险评估：在分析和评估的基础上，买方需要对潜在法律风险进行评估和排查。
将风险划分为高、中、低三个等级，并制定应对策略。
5. 提出建议：最后，根据调查结果和风险评估，律师团队将向买方提出相应的建议。
这些建议可以包括合同修订、风险避免措施、法律责任的承担等。
三、注意事项1. 保密性：在进行法律尽职调查过程中，买方必须注意保持信息的机密性。
签署保密协议是保护双方利益的重要手段，防止敏感信息泄露。
2. 专业律师团队：买方应聘请专业的律师团队协助进行法律尽职调查。
律师团队应具备相关领域的专业知识和经验，能够全面、准确地评估法律风险。
3. 交易合规：法律尽职调查是确保并购交易合规性的重要环节。
律师公司收购业务尽职调查工作底稿规范
律师公司收购业务尽职调查工作底稿规范第一篇：律师公司收购业务尽职调查工作底稿规范•律师公司收购业务尽职调查工作底稿规范一、工作底稿的目的1．1 随着公司经营发展的需要，收购方式已成为公司实现扩张的重要手段。
而收购过程中触及收购方及被收购方在诸多方面的权利义务。
收购过程中所签合同的法律效力，收购对象的主体资格、经营资质的合法有效性，收购价格的定价依据及其合理性，收购过程中或有的法律风险，收购完成后依约合理接管被收购公司，收购款项的支付及其方式等等均是收购双方所关注的核心问题。
1．2 收购过程中对双方资产法律状况的调查、交易模式的架构及收购协议的起草是收购双方委托律师参与并提供咨询意见的主要工作内容。
1．3 在收购过程中，律师为客户提供的服务旨在协助客户了解收购对方、收购对象在法律主体资格、经营状况、资产状况等方面的客观情况，发现可能存在的法律风险，便于客户在此基础上了解收购对方的资信状况、判断收购对象的商业价值。
因此律师的服务是建立在了解客户所要求的服务的客观情况的基础上，而这种客观情况是需要通过严谨的调查所获得的证据材料来确认的。
因此，律师的尽职调查是为客户的收购行为提供服务的基本方法与基础工作。
1．4 律师在尽职调查中形成的工作底稿，将是支持律师尽职调查基本结论的重要依据。
尽职调查工作底稿能够反映律师的工作过程，支持结论所必须的证据，律师工作的推理逻辑过程。
1．5 律师尽职调查工作底稿将为律师尽职调查的准确性提供质量保证，也反映律师在工作中的勤勉尽责。
1．6 律师协会将依据律师的工作底稿，从行业监督角度检查律师及其所在律师事务所的工作质量；在律师及所在律所因律师工作出现纠纷时，律师协会将依据律师的工作底稿确认律师是否确实尽到勤勉尽职义务；并进而确认该律师是否应负相应责任；为律师提供保险服务的保险机构也可以参照本规范，来判断律师是否应当承担职业责任并给予理赔。
法院、仲裁机构在审理律师及其所在律师事务所因提供公司收购方面业务服务而产生的纠纷时，可以参考本规范来判断律师及其所在律师事务所是否应当承担相应的责任。
（试行）律师办理并购重组法律尽职调查业务操作指引（2024）
（试行）律师办理并购重组法律尽职调查业务操作指引（2024）文章属性•【制定机关】上海市律师协会•【公布日期】2024.03.27•【字号】•【施行日期】2024.03.27•【效力等级】地方工作文件•【时效性】现行有效•【主题分类】破产 ,律师正文（试行）律师办理并购重组法律尽职调查业务操作指引（2024）（本指引于2024年3月27日上海市律师协会业务研究指导委员会通讯表决通过，试行一年。
）第一章总则第一条为了给上海市律师办理资本市场并购重组法律业务中尽职调查提供基本操作规范，根据《中华人民共和国民法典》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》及其他相关法律法规和规范性文件的要求，遵循上海市司法行政机关和上海市律师协会制定的律师执业规则，特制定本指引。
第二条尽职调查（以下简称“尽职调查”）是律师事务所及其指派的律师根据委托人委托事项和预期目的，按照行业认可的专业准则和执业规范，对委托项目、目标资产、标的公司或其他组织类型的经济体等调查对象开展审慎、全面、及时的调查与核实工作，依据法律、法规、规章及规范性文件、行业规范及惯例，进行法律问题分析并向委托人提供相应解决方案和风险防范措施。
勤勉、尽责、充分的尽职调查不仅是律师进行法律分析、提供法律服务的必要基础，更是确定律师尽职免责的合理抗辩依据。
第三条根据委托事项和调查内容的不同，律师开展尽职调查，适用于私募股权投资、公司首次公开发行股票并在境内外上市、上市公司公开发行证券、境内外收购与兼并、资产重组、银行贷款、公开发行和非公开发行债券及其他股权和债权类融资工具等各类经济活动。
上述各类经济活动中的尽职调查具体要求和目的虽各有不同，但其实质均为律师通过多种手段、形式，了解调查对象相关信息、事实的过程。
以此为基础，律师将进一步依据委托事项目的和相关法律法规规定，提示针对调查对象的相关法律问题或潜在法律风险、提供合规性意见和建议。
律师在并购中的法律尽职调查并购投资中的基本环节_731
律师在并购中的法律尽职调查并购投资中的基本环节======================================================================随着近年来并购作为企业投资的一种重要形式也越来越多地在经济生活中备受瞩目。
但是，在并购过程中，由于并购方的疏忽，往往会导致这样那样的纠纷，并给并购方带来损失。
为了尽量减小和避免并购风险，在并购开始前对目标公司进行尽职调查是十分重要的。
一. 尽职调查的原因尽职调查的目的是使收购方尽可能地发现有关他们要购买的股权或资产的全部情况，使收购方获得有一种安全感，他们需要目标公司（被并购方）准确的资产和债务情况。
从收购方的角度来说，尽职调查也就是风险管理。
对收购方存在着各种各样的风险，卖方通常是有着很清楚的了解。
因而，收购方有必要通过实施尽职调查来补救买卖双方在信息获知上的不平衡。
在并购中，收购方可能存在包括但不限于以下法律风险：1. 目标公司的主体资格和行为能力以及行为程序在交易中的合法有效性，这可能导致整个并购是无效的；2. 目标公司存在防御收购的条款、内容或规定，可能导致并购不能继续进展或成本增加的情况；3. 董事会的控制权转移问题，确保收购方对目标公司的实际控制事宜；4. 因并购发生的职工、董事、经理补偿、补贴情形，这涉及公司控制权转移需要预计的成本；5. 目标公司赋予企业资产的价值差异以及权利完整和法律瑕疵风险，以准确评估收购价款及风险；6. 注册取得和许可取得知识产权的合法有效性及存在或可能存在的侵权事宜；7. 关键合同或承诺一般基于合作方的身份和良好地位，在替换后，可能因此导致目标公司失去该份合同及承诺，如目标公司重要职员、供应商和客户是否会继续留下；8. 或有负债导致不可确定性的成本承担；9. 可能存在的行政责任风险，严重将导致目标企业被罚款、限期整改、停业等致命性后果；10. 目标公司资产、财务帐册、文件的真实有效性；二. 尽职调查的开展尽职调查的范围很广，调查对象的规模亦千差万别，每一个尽职调查项目的内容都有所不同。
公司并购案件中的法律尽职调查与风险评估
公司并购案件中的法律尽职调查与风险评估在公司并购案件中，法律尽职调查及风险评估是不可或缺的重要步骤。
通过对目标公司的全面了解与评估，可以帮助购买方确定交易价值、识别潜在风险，并采取相应的措施来降低风险。
一、背景介绍在公司并购案件中，买方通常会委托专业律师团队进行法律尽职调查和风险评估。
这些律师会对目标公司的法律、金融、商业及运营等多个方面进行全面的调查，以确保交易的安全性和合规性。
法律尽职调查旨在帮助买方全面了解目标公司的财务状况、经营方式、社会声誉以及法律义务和风险等重要信息。
二、法律尽职调查的内容法律尽职调查主要包括以下几个方面的内容：1. 公司治理结构和章程：调查目标公司的组织结构、董事会的成员资格、权力范围和决策程序等，以确保其经营活动合法合规。
2. 股权和公司财务状况：调查目标公司的股权结构、出资情况、资产负债表、利润表以及现金流量表等财务信息，以了解其财务状况和盈利能力。
3. 合同和协议：审查目标公司与第三方订立的重要合同和协议，例如销售合同、供应合同、劳动合同等，以确定其是否存在违约风险。
4. 知识产权：调查目标公司的知识产权情况，包括商标、专利、版权等，以确保其合法拥有并能有效保护相关权益。
5. 诉讼和仲裁：了解目标公司的未决诉讼和仲裁事项，包括已提起的诉讼或仲裁以及潜在的法律纠纷，以评估其可能带来的法律风险和财务影响。
三、风险评估与应对措施基于对目标公司进行的法律尽职调查，买方律师团队会对发现的风险进行评估，并提出相应的应对措施。
这些措施旨在降低并购交易过程中的法律和商业风险，从而确保交易的成功进行。
1. 风险识别和分类：将尽职调查中发现的潜在风险进行分类，并评估其对交易的影响程度。
常见的风险包括财务风险、法律合规风险、商业风险等。
2. 风险防控策略：针对不同类型的风险，买方律师团队会提出相应的防控策略。
例如，对于财务风险，可以要求目标公司进行财务重组或提供担保措施；对于法律合规风险，可以要求目标公司履行相关的法律义务或补充相关合规文件等。
公司并购尽职调查报告(专业律师版)
公司并购尽职调查报告(专业律师版)1. 调查目的本次尽职调查报告的目的是对目标公司进行全面调查，以确定其是否适合进行并购交易。
通过对公司的资产、财务状况、合同、知识产权等方面进行详细调查，帮助买方了解目标公司的真实情况和潜在风险，为并购决策提供可靠的依据。
2. 调查范围及方法本次尽职调查范围涵盖了以下方面：- 公司资产：对目标公司的固定资产、流动资产以及无形资产进行全面调查，包括质押、抵押、担保等情况；- 财务状况：对目标公司的财务报表、财务指标以及相关财务记录进行细致分析，评估公司的盈利能力和偿债能力；- 合同审查：对目标公司与相关方签订的各类合同进行仔细审查，包括合作协议、采购合同、销售合同等，以确定是否存在纠纷风险；- 知识产权：对目标公司的专利、商标、著作权等知识产权进行调查，确认其所有权和有效性；- 法律风险：评估目标公司可能面临的法律风险，包括与员工、股东、供应商等相关的潜在纠纷。
调查方法主要包括以下几个步骤：1. 收集目标公司的相关文件、记录和数据；2. 对收集到的信息进行分类整理和分析；3. 与目标公司的管理层、相关方进行访谈，了解公司经营情况和关键问题；4. 根据调查结果，编制尽职调查报告，清晰陈述调查发现和评价意见。
3. 调查结果及评价根据对目标公司的尽职调查，我们就各个方面进行了详细调查，并得出以下评价：- 公司资产状况良好，拥有一定价值的固定资产和无形资产；- 财务状况稳定，盈利能力强，偿债能力较好；- 合同审查未发现重大违约或纠纷风险；- 知识产权方面存在部分风险，需要进一步确认；- 法律风险相对较低，与员工、股东、供应商等相关的潜在纠纷可控。
4. 建议根据本次尽职调查结果，我们针对目标公司的并购提出以下建议：- 继续深入了解目标公司的知识产权情况，进一步排除潜在风险；- 在并购协议中明确约定对目标公司的财务、合同和法律风险进行保障；- 进一步考虑目标公司的经营和发展前景，确保并购决策的可行性和价值。
公司并购中的法律尽职调查
公司并购中的法律尽职调查公司并购是一项复杂而细致的交易，它涉及到许多法律和商业风险。
为了确保交易的顺利进行和双方的合法权益，法律尽职调查变得至关重要。
本文将探讨公司并购中的法律尽职调查的重要性以及具体的执行步骤和注意事项。
一、法律尽职调查的重要性法律尽职调查是并购过程中的一项关键活动，它旨在评估目标公司的法律和商业风险，为买方提供充分的信息和保障。
通过法律尽职调查，买方能够更好地了解目标公司的法律情况，包括合规性、所有权、财务状况等方面的信息，从而避免未来的法律纠纷和商业风险。
首先，法律尽职调查可以帮助买方评估目标公司的财务风险。
通过审查目标公司的财务报表、合同和其他相关文件，买方可以了解目标公司的债务状况、财务稳定性以及与供应商和客户之间的合同条款等情况。
这将对买方是否继续进行并购决策产生重要影响，避免可能面临的潜在财务风险。
其次，法律尽职调查能够揭示目标公司的合规性问题。
买方需要评估目标公司是否遵守相关法律法规，是否存在违法行为或合规漏洞。
这一点尤其重要，因为买方接管目标公司后将继承其合规风险。
通过尽职调查，买方可以及时掌握目标公司的合规情况，以避免未来可能面临的法律风险和罚款。
最后，法律尽职调查有助于买方评估目标公司的知识产权情况。
知识产权对于许多公司而言是核心资产，包括专利、商标、著作权等。
通过尽职调查，买方可以确认目标公司的知识产权是否合法和有效，避免被侵权诉讼或知识产权纠纷所困扰。
二、法律尽职调查的执行步骤法律尽职调查通常可以分为以下几个步骤：1. 制定调查计划：在开始调查之前，买方应制定详细的调查计划，明确需要调查的方面和目标。
2. 收集资料：买方需要向目标公司索取相关的文件和资料，包括财务报表、合同、知识产权证书等。
3. 进行调查：在收集到足够的资料后，买方可以通过审阅文件、与目标公司的管理层和律师沟通以及实地调查等方式进行尽职调查。
4. 分析风险：通过对收集到的信息进行分析，买方可以评估目标公司的法律和商业风险，并确定是否继续推进交易。
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公司并购中的收购方律师尽职调查
一、收购方律师在收购完成前的法律服务流程
1、收购方向目标公司发出非正式的并购意向。
2、收购方与律师事务所签订“专项法律顾问合同”或“法律顾问合同”，同时签署“尽职调查保密协议书”。
3、收购方与目标公司就尽职调查签署保密协议；
4、收购方指定由自身或其聘请的法律、财务、会计等方面的专家组成尽职调查小组；
5、律师根据受托的业务起草“尽职调查清单”
6、由目标公司把所有相关资料收集在一起并准备资料索引，并指定一间用来放置相关资料的房间（“DATAROOM，同时，目标公司指定专人配合尽职调查
7、律师在限定的期限内对目标公司提供的资料进行审查，并就有关事实询问目标公司有关负责人员。
8、律师根据调查结果出具初步尽职调查报告，简要介绍对决定目标公司价值有重要意义的事项。
尽职调查报告应反映尽职调查中发现的实质性的法律事项，通常包括根据调查中获得的信息对交易框架提出建议及对影响购买价格的诸项因素进行的分析。
9、根据律师出具的初步尽职调查报告，律师协助签字的买方设计并购方案，起草并购意向书。
10、根据买卖双方签字的并购意向书，确认精密尽职调查的事项，并进行精密尽
职调查。
如律师对收到的资料经研究判断后，如需进一步了解，应再次起草“尽职调查清单”，以此类推，直至查明情况为止。
11、起草并向委托方提交准确、完整、详实的尽职调查报告。
12、律师协助委托方起草或修改并购合同。
13、律师根据谈判结果制作相关法律文件。
、律师尽职调查的主要内容
1、对目标企业合法性的调查，即对目标企业设立、存续的合法性做出判断。
2、对目标企业发展过程历史沿革的调查，主要对目标企业的背景和目标企业所处行
业的背景进行尽职调查。
3、对目标企业主要财产和财产权利情况调查，主要体现在以下方面：
（1）查阅目标企业拥有或租赁的土地使用权、房产的权属凭证、相关合同、支付凭证等资料；
（2）查阅目标企业商标、专利、版权、特许经营权等无形资产的权属凭证、相关合同等资料；
（3）查阅目标企业主要生产经营设备等主要财产的权属凭证、相关合同等资料；
通过对目标企业主要财产及财产权利的调查，律师需要对目标企业的财产及财产权利的合法有效性以及是否存在权利限制、法律纠纷或潜在纠纷做出判断。
4、对目标企业是否存有负债的调查，主要是对目标企业未列示或列示不足的负债予以核实，并且还应分析各种潜在的可能负债，通过一定方式尽量予以规避。
5、对目标企业规章制度的调查，以确信对本次并购交易而言，不存在程序上的障碍，或可通过一定的方式消除程序上的障碍，确保本次并购交易的合法、有效。
6、对目标企业人员状况的调查，主要是核实目标企业的人力资源配置是否科学、合理、合法，目标企业与员工签订的一些劳动合同是否会对此次并购产生影响，直接影响了并购目的的实现。
7、调查目标企业重大合同履行情况及重大债权、债务情况，需要查阅目标企业将要履行、正在履行以及虽已履行完毕但可能存在潜在纠纷的重大合同，并对其合法性、有效性以及是否存在潜在风险做出判断；目标企业金额较大的其他应收款、其他应付款是否因正常的生产经营活动发生，是否合法。
8、对目标企业的诉讼、仲裁或行政处罚情况进行调查。
律师应调查目标企业是否存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件，同时，还应调查目标企业是否有因环境保护、知识产权、产品质量、劳动安全、人身权等原因产生的侵权之债。
9、以上提及的尽职调查内容是绝大多数并购活动中会涉及到的，而对于某些特定行业、特定背景的目标公司则要有针对性地制定尽职调查计划，进行详尽、全面、谨慎的调查。
三、尽职调查的渠道与方式
1、目标公司要求目标公司提供章程、股东名册、股东会议和董事会会议决议与会
议记录
等文件、资料；
请求目标公司回答《问卷清单》（“体检表”）；与目标公司相关负责人和部门
进行交流沟通；（报纸、网站）公开披露的公告、通告、宣传材料
2、登记机关（查阅、核对、调取登记档案资料）工商登记机关
土地、房产登记机构知识产权登记机构
3、目标公司所在地政府及所属各职能部门建委/规划局/土地资源局/房地产局
环保/ 发改委
税务/ 财政
海关
劳动保障部门
法院、仲裁机构
4、目标公司聘请的各中介机构目标公司律师、会计师等外部专业人士同意披露的资
料、信息
5、目标公司的债权人、债务人
（函征、谈话记录、书面说明等方式）重大债权债务的相关债权人和债务人
四、尽职调查报告的撰写
法律尽职调查报告一般包括如下内容：
（1）买方对尽职调查的要求，尽职调查的方式及时间范围；
（2）律师审查过的文件清单，以及要求卖方提供但未提供的文件清单；
（3）进行尽职调查所做的各种假设；
（4）出具尽职调查报告的责任限制或声明；
（5）对审查过的资料进行总结，对所涉及的法律事项以及所有审查过的信息所隐含的法律问题的评价和建议。
尽职调查报告应全面反映律师调查工作内容，并对调查收集的资料进行全面客观的法律判断。
调查报告的内容应当有针对性，应将调查中发现的问题一一列明，说明问题
的性质、可能造成的影响、可行的解决方案。
对此次并购可能形成障碍的问题应特别明示，并把实体上、程序上应注意的问题，解决的方案特别说明。
由于法律尽职调查仅是企业并购的基础性工作，为规避企业并购的法律风险，双方在正式的并购协议中还应约定详尽的承诺、保证、声明条款、把法律尽职调查工作的成果尽可能地反映进去。
提示
1、律师尽职调查与购务尽职调查，律师在尽职调查中尤其是涉及到目标公司的财务状况时应作出自己独立的判断，而不能简单地参考财务人员的调查结果。
2、律师对尽职调查所获取的全部资料，应反复地研究判断，进行相应核查验证，在核查验证过程中，应当制作工作笔录，并尽可能地取得目标企业对工作笔录的书面确认，如果期不愿签字确认，应予以特别说明，并注明具体日期。
律师对资料不全、情况不详，应要求对方作出声明和保证。
3、对所有文件资料的整理和归档，并制订必要的工作底稿，作为日后重要的工作依据。