银行业结构与经济增长
银行业规模结构、中小企业银行信贷与经济增长
针 对规模 的“ 融 歧 视 ” 即 中小 企业 普 遍 面 临 银 金 ， 行信 贷 难 的 问 题 （ 丽 萍 ，０２ 郭 斌 、 曼 路 ， 全 ２０ ； 刘 ２ ０ ） ０２ ， 金 融改革 所衍 生 的大 型 国有商 业 银行 贷款 决策层 次 的普遍 上 收进一 步 恶化 了中小 企业 的融资 困境 （ 丹 、 鲁 肖华荣 ，０ ８ 。 ２ ０ ） ｌ 转 型 经 济 在
《 计 与经济 研 究》 双 月刊 ） 会 （
２１ ０ ２年 第 ２期
银 行 业 规 模 结 构 中小 企 业 银 行 信 贷 与 经 济 增 长
方 军雄
（ 旦大 学会计 系 ，上海 ２ ０ ３ ） 复 ０ ４ ３
【 摘 要】 如何缓解 中小企业信贷 困 境始终 困扰着中国的金融监 管当局 。本文选取 中国 各地 区 １９ ９９年 一 ０７年 工业 企业 的面板数 据 ， ２０ 具体 考察 了银 行 业规 模 结构 对 中小企 业银 行 信
中， 中小企业 往往是最具活力 、 最具竞争力 的部 业集 中度 ， ， 不过 本文主要循着林毅夫 、 希芳 （０ ８ 的思 孙 ２０ ） 分， 规模 相对 较小 、 数量 众 多 的中小 企业 对 中 国经 路考察 中小银行市场份额对 中小企业银 行信贷 的影响 ， 因 济增 长 和社 会 稳 定 具 有 重 要 意 义 （ 毅 夫 、 永 此 ， 文 采 用 银 行 业 规 模 结 构 以示 区别 。 林 李 本
发 现 中小银行 市场份 额 的扩 大显著促 进 了经 济增 长。
【 关键词】 银行业规模结构； 中小企业； 信贷资金 配置； 经济增长 【 中图分类号】 Ｆ７ 【 ２５ 文献标识码 】 Ａ 【 文章编号】 １０ ７ １ ２ １ ）２０ １— ０９６０ （０２ ０ － ３１ ０ ０
上海市银行业结构与经济增长的关系研究
上海市银行业结构与经济增长的关系研究摘要：自1978年改革开放以来，中国经济取得了平稳较快增长。
与此同时，中国银行业的市场结构也经历了翻天覆地的变化：从改革开放前只有中国人民银行一家银行的局面，发展成为现在以国有四大银行为主体，股份制银行、城市商业银行、农村信用社、外资银行等多种类银行并存的局面。
上海市作为中国的金融中心，其银行业的改革与发展十分具有典型性。
通过对上海市的相关经济数据进行分析，研究上海市银行业的市场结构与经济增长的关系。
关键词：上海市；银行业；集中度；经济增长中图分类号：f830 文献标志码：a 文章编号：1673-291x（2012）35-0048-02一、文献综述与理论模型目前经济学界关于银行业的市场结构对于经济增长的影响主要有两种理论模型：局部均衡理论和一般均衡理论。
局部均衡模型主要研究的是银行与借款人之间的关系，以及银行业结构对这种关系的影响。
通过对垄断银行透过借款者甄别、利率水平选择、信贷配给的方式克服由于信息不对称引起的逆向选择和道德风险问题的机制进行分析，认为垄断的银行业结构的经济收益高于垄断所带来的成本，所以银行业的垄断对于经济增长是有利的。
一般均衡模型考虑了银行的信贷行为、居民的储蓄行为以及银行业的结构对于资本积累和经济增长的影响，认为垄断的银行业结构的经济收益低于其造成的成本，因此不利于经济的增长。
鉴于局部均衡模型与一般均衡模型的分歧，一些经济学家开始运用实证分析的方法研究银行业结构对于经济增长的影响。
ceterelli（1999）运用计量经济学方法分析了跨国、跨行业的数据，结果发现，较高的银行业集中度有利于提高依赖于银行融资的部门的效率，但是却降低了整个经济体的效率，进而不利于经济的增长。
fattoah和deidda（2002）在垄断竞争市场的前提下进行了研究，发现一方面较低的银行业集中度增加了经济专业化的程度，另一方面，较低的银行业集中度导致了固定成本的增加，某种程度上不利于金融交易的效率和经济增长；并且在对跨国的工业数据进行分析后，发现较高的银行业集中度不利于低收入国家的经济增长，但是却有利到高收入国家的经济增长。
银行业发展经济增长之间关系
银行业发展与经济增长之间的关系研究一、引言改革开放以来，广西壮族自治区经济实现了跨越式发展，1978年—2011年34年中广西gdp有30年保持两位数的增长速度。
2011年广西国内生产总值突破一万亿大关，达到11720.9亿元，是1978年广西国内生产总值的154.5倍。
在此期间，广西壮族自治区银行业也取得了长足的发展，银行业规模持续扩大，效率不断提高。
本文以广西壮族自治区的银行业发展和经济增长为研究对象，通过构建var模型，利用1978—2011年广西壮族自治区银行业发展与经济增长的年度数据，对二者之间的关系进行了实证分析。
二、广西省银行业与经济增长的实证分析第一，指标的选择与说明。
广西壮族自治区的经济增长用广西的gdp来表示；广西壮族自治区银行业的规模用金融相关比率lir来表示，lir=贷款余额/国内生产总值；广西壮族自治区银行业的效率用e来表示，e=存款余额/贷款余额。
本文采用1978—2011年广西壮族自治区银行业发展与广西gdp的年度数据（数据来源于《广西统计年鉴》）。
为避免数据的异方差，对gdp、lir和e取对数，分别用lngdp、lnlir和lne 来表示。
本文使用eviews 6.0进行技术分析。
第二，平稳性检验。
利用不平稳的时间序列进行回归分析会产生“伪回归”的现象，所以在构建var模型之前，要先检验数据的平稳性。
本文用adf检验对lngdp、lnlir和lne进行平稳性检验，结果如表1所示：表1显示：在5%显著水平上，lngdp和lnlir是不平稳的时间序列；lngdp的2阶差分d（lngdp，2），lnlir的一阶差分d（lngdp）和lne是平稳的时间序列，可以进行协整分析。
第三，协整检验。
为了分析lngdp、lnlir和lne存在的长期均衡关系，本文采用johansen检验方法对三者进行协整检验。
从检验结果可知，62.41938>29.79707，即拒绝“lngdp、lnlir 和lne之间不存在长期协整关系”的原假设，说明广西壮族自治区银行业规模、效率与经济增长之间存在长期稳定的关系。
银行行业与经济发展的关系
银行行业与经济发展的关系银行行业作为现代经济中不可或缺的组成部分之一，与整个经济发展息息相关。
本文将从银行行业对经济发展的支持、银行行业对经济风险的控制、银行行业对经济结构调整的带动和银行行业对公共利益的维护这四个方面详细探讨银行行业与经济发展的关系。
一、银行行业对经济发展的支持银行行业作为现代资本市场的核心，其最基本的作用就是为实体经济提供资金支持。
银行作为资金中介，通过吸收存款，向借款人提供贷款，促进了企业的融资，从而推动了实体经济的发展。
由此可见，银行行业的发展与整个经济的发展密不可分。
同时，银行行业作为现代服务业的重要组成部分，其发展势头的增长，还可以促进就业，吸纳大量的就业人口。
从而为国家创造了可观的财富和经济效益。
二、银行行业对经济风险的控制银行行业在金融市场中具有相对稳健的风险特征，而银行行业的快速发展进一步加强了这种优势。
银行行业的风险控制工作对整个经济有着至关重要的作用。
首先，银行行业可以通过风险分散、资本充足等手段来控制金融风险的发生。
其次，在整个金融市场出现危机时，银行行业也扮演着“抗风险”的角色，其发挥着至关重要的作用。
特别是在当前世界经济波动不安的大环境中，银行行业的风险控制作用不可忽视。
三、银行行业对经济结构调整的带动随着经济的发展，银行行业在金融市场中日益强大，其对经济结构调整的带动作用也日益显著。
银行行业不仅可以为实体经济提供资金支持，还可以为经济结构转型升级提供技术和管理服务等支持。
银行行业对经济结构的调整带来了诸多帮助，一方面协助企业进行资金运作和资产的运作；另一方面，也为无法合理运作的企业清理并提供帮助。
银行银行业的发展带来了杠杆和透明度的提高，更好地支持了经济结构的调整。
四、银行行业对公共利益的维护银行行业作为服务行业，其重要使命之一就是为整个社会公共利益服务。
银行行业可以为金融市场提供透明、安全、高效、公正的服务，维护金融市场的健康发展，从而保护社会公共利益。
我国银行业市场结构分析
我国银行业市场结构分析一、引言银行业作为我国金融体系的重要组成部分，对经济发展起着关键作用。
本文旨在对我国银行业市场结构进行分析，以了解其现状、特点和发展趋势。
二、市场结构概述1. 市场结构类型我国银行业市场结构主要呈现垄断竞争的特点。
虽然存在多家银行，但大型银行占据主导地位，形成了一种寡头市场结构。
2. 市场份额分布大型银行在我国银行业市场中具有较大的市场份额，如工商银行、农业银行、中国银行和建设银行等。
这些银行在市场中拥有广泛的客户基础和资金实力，占据了较大的市场份额。
3. 市场准入壁垒我国银行业市场准入壁垒较高，主要体现在资本要求、监管要求和技术要求等方面。
这些壁垒限制了新进入者的进入，使得市场竞争相对较为有限。
三、市场特点分析1. 垄断竞争特征由于大型银行占据主导地位，市场竞争程度较低。
这导致了银行产品和服务的相对同质性，客户选择余地较小。
2. 利润来源多样化大型银行通过多元化经营，实现利润来源的多样化。
除了传统的存贷款业务外，它们还开展证券、保险、信托等多种金融业务，提高了利润水平。
3. 金融科技驱动随着金融科技的发展，互联网金融、移动支付等新兴业务在银行业中得到快速发展。
大型银行通过技术创新，提升了客户体验和服务质量。
四、市场发展趋势展望1. 政策支持我国政府将继续加大对银行业的支持力度，鼓励银行创新发展，推动市场竞争，提高金融服务水平。
2. 金融科技创新金融科技将继续推动银行业的发展，如人工智能、区块链等技术的应用将改变银行的经营模式，提高效率和风控能力。
3. 风险管理随着金融市场的不断发展，风险管理将成为银行业发展的重要方向。
加强风险管理能力，提高资本充足率，是银行业未来的关键任务。
五、结论我国银行业市场结构呈现垄断竞争的特点，大型银行占据主导地位。
市场特点包括垄断竞争特征、利润来源多样化和金融科技驱动。
未来，政策支持、金融科技创新和风险管理将是银行业发展的关键因素。
六、参考文献[1] 张三, 李四. 中国银行业市场结构分析[J]. 经济学报, 2018, 36(2): 100-120.[2] 王五, 赵六. 我国银行业市场竞争与创新研究[J]. 金融研究, 2019, 45(3): 50-65.以上是对我国银行业市场结构的分析。
银行市场结构与经济增长理论综述浅析
国有银行信贷总额在金融 资产 中的份额 由 １８ ９４年的 ８％下降 ０
到 ６ ．％。 ４２ 尽管如此 ， 中国的金融市场发展 还很不 平衡 ， 银行 信
周期 的波动
Ｃ ｔ ｅｉ Ｇ ｍ ｅａ １９ ： 中 的银 行市场 结 Ｍａｏｅ ＰｄＨ 和 Ｐｇｎ（０ ０： ｅ ｒｌ 和 ａ ｂ ｒ （ ９ ９） 集 ｏ ｌ ｎｖ 、ａ ｉａ ａａｏ２ ０）垄断 『 生银行结 构更偏好 于对所 有项 目进行 筛 构会带来总体上 的福 利损 失 ， 导致可 贷资金总量 选 ， 与接受抵 押相 比排除 了向部分企业 的失 败项 目分 配资源 的 可能 ， 给银 将
Ｈ ｌ ｉ、 ｏｄ和 Ｐｅｃｔ１８ ）Ｗｉｉ ｏ（９ ６１ ８） ｅｗｇ Ｂ ｙ ｌ ｒ ｏ（９６ 、 ｌａ ｎ１ ８ ， ７认为银行可 ｓ ｔ ｌ ｍｓ ９
以克服现实 中信息 不对称 的问题 ，促进 一 国宏观经 济的增长 。 Ｋｎ 和 Ｌ ｖ ｅ１９ ） ｉｇ ｅｉ （９ ３的理论和实证研究表明 ， ｎ 银行业 的发 展是长 期 经济增长 的源泉 。 ｅ ｃ ｅｇ Ｂ ｎ ｉ ｎ ａ和 Ｓ ｉ （ ９ １ 、 ｒ ｎ ｏｄ和 ｖ ｍｔ １９ ） Ｇ ｅ ｗ ｏ ｈ ｅ
的减少 行带来更高 的信贷 回报 ， 同时也避免社会资源 的浪 费
Ｂａｋ和 Ｓｒ ａ （ ０ ）在银 行集 中度 较高 、 行 Ｄ ｌ Ａ ｃｉ（０ ０： ｌｃ ｔ ｈｎ２ ０： ａ ０ 银 ｅｌ ｆ ｃ ２０ ）发现 随着银行数量 的增加 ， ’ｉ ａ 银行 筛选企业 的可 能性 降低 ， பைடு நூலகம் 垄 断势 力较强 的地 区 ， 新兴企业 和新 兴商业社 团 在 垄断性 的银行 市场结构 中， 由于垄 断银行 一般不 会迁就企 业意愿 ， 在一 定
银行业结构与经济增长——来自中国省级面板数据的证据
中（ 集 中寡 占型市场结构 ， 就西部地 区而言 ， 银行业结构依 然处于寡 占 Ｉ 型即高集 中寡 占型 ； 上） 但 其 Ｉ
若 采 用 银 行 集 中度 的变 异 系 数作 为 反 映 银 行 业 结 构 地 区 差 异 的指 标 ， 国银 行 业 结 构 的 地 区差 异 在 中
１８— ０ ４ 间无论是在省 际层面还是在东 中西层面总体上则都呈现出明显 的发散态势。与此 同时 ， ９７ ２ ０ 年
长 ： 非 国有化进 程较快和市场化程度较 高的省 区， 在 银行 集 中度的 降低对经 济增 长的积极 影响
更 为 明显 。在 此 基础 上 ， 文提 出了一 些政 策建 议 。 本 关 键 词 银 行 业 结 构 经 济增 长 面板 数 据
Ｊ【 Ｅ分类 ：６ ００１０Ｒ１０ 中图分类号：１９ 文献标识码 ： 文章编号 ： ０－ ４（０ ８１４ １０ Ｌ９ ， ４ ， ２ Ｆ ２９ Ａ １ ０ ２９２０ ）０３ ４ １ ０ ６ ０ １
长的关 系进行 了计量分析 。结果表 明， 中国各省 区银行业结构对经济增长存在着显著为 负的影 响． 这与一般 均衡模 型的理论 预测相一致 ： 中国各省 区银行 业结构与经济增 长的关 系表现 出了
明 显 的 区域 差 异 ， 即与 东部 区域 相 比 ， 中西部 区域银 行 集 中度 降低 的益 处更 大 ， 能促 进 经 济 增 更
否具有不 同的经济增长效应 ；３ 从宏观经济增长层 次而不是 中观产业绩效层 次考察 了我 国银行业市 （） 场结构改革的总体效果 和区域效应 ， 为中国地 区经济增长差距 提供了一个新 的解释视角 。 本文 的其他部分组织 如下 ： 第二部分是文献 的综述性评论 ； 三部分设立计 量模 型并说 明主要变 第
金融结构与经济增长的文献综述
金融结构与经济增长的文献综述（一）国外金融结构理论的相关研究1.理论研究1.1格利和肖金融结构理论在1960年出版的《金融理论中的货币》一书中，格力和肖提出了他们对金融结构的看法。
他指出，以前的经济学家大多局限于对货币或银行的研究，对广义金融的关注较少。
人们认为，我们应该系统、全面地研究金融资产、金融机构和金融政策。
在书中，格力和肖将经济部门分为三个部分：盈余、平衡和赤字。
相信只要部门之间有盈余和赤字，就会有融资需求。
考虑到其自身和外部环境，有间接融资和直接融资两种方式。
因此，有人研究一个国家或地区的融资结构。
同时，格力和肖也比较了银行与非银行的区别，并提出了金融机构的结构问题。
也就是说，金融机构分为货币体系和非货币体系。
最后，格力和肖区分了内部货币和外部货币。
外币是指政府购买商品或服务以及私营部门转移支付产生的货币。
内部货币是私人金融机构基于私人债务而存在的货币。
1.2戈德史密斯金融结构理论20世纪60年代，国外著名学者雷蒙德w戈德史密斯(raymond.w.goldsmith)在其出版的《金融结构与金融发展》一书中，提出金融结构、金融发展对经济发展影响的分析理论。
书中，戈德史密斯对多达数十个国家、时间跨度达百年的经济金融统计资料，进行金融结构与金融发展的时间上的纵向比较和国际间的横向比较。
把金融现象归纳为金融工具、金融机构和金融结构三个方面。
指出应从数量关系入手来衡量一国的金融结构，并创造出衡量一国金融结构的三项主要指标。
一：金融相关率,它是一国全部金融资产价值与该国经济活动总量（gdp）之比。
二：金融结构的构成比例，即构成金融总体的各要素之间的相对规模。
三：金融结构的机构化程度，即金融机构的金融资产占全部金融资产的比率，这个比率衡量了金融结构的机构化程度。
1.3“两分法”金融结构理论20世纪90年代，受内生增长理论的影响，经济学家开始研究“二分法”金融结构理论。
其核心思想是将金融体系分为两类：金融中介（银行）和金融市场（证券市场）。
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经济评论 2009年第3期ECONOM I C REV I E W No.3 2009银行业结构与经济增长研究述评邹 薇 蒋泽敏3 摘要:近年来,经济学家开始认识到银行对经济发展的重要性,并开始从各个不同方面研究银行业结构对经济增长的作用。
银行业结构通过影响银行在经济绩效、企业信息收集、贷款可得性三个方面的功能影响经济增长。
现有的理论和实证研究都表明,没有单一的银行业结构适合所有的国家。
关键词:银行业结构 银行集中度 经济增长自21世纪初以来,中国的银行系统正在进行完善风险管理、减少不良贷款、增加资本数量以及提高外国银行参与度等一系列改革。
银行系统的系列改革尽管反映了中国经济的某些先天不足,但却逐渐成为增长的动力。
同时,近年来的金融发展与经济增长文献也指出,银行(金融中介)的发展对经济增长起促进作用。
Bencivenga和S m ith(1991)、Green wood和Jovanovic(1990)、Bencivenga和S m ith(1993)、Boyd和S m ith(1998)分析了银行通过作用于储蓄结构、信贷配给以及甄别借款人来促进经济增长的机制。
但是银行业结构的差异是否同样影响到经济增长?关于这个问题,已有研究存在较多分歧。
分歧的存在一方面由于学者们对不同的银行业结构如何影响经济增长所给出的假设和解释不同,另一方面,也由于银行结构的度量、数据集差异等因素造成。
本文从理论和实证研究两方面对银行结构如何影响经济增长的文献进行梳理,并进行了简要的评论。
一、银行业结构影响经济增长的途径银行作为服务性机构,本身不生产产品,而是通过为其他生产性行业提供金融服务来促进经济增长。
银行的主要功能则是从居民手中筹集储蓄资金并将这些资金投放到生产中,银行促进经济增长的主要途径有五种:动员储蓄、分散风险、产生信息、分配资源以及对企业进行监督(Levine,2005)。
一般而言,经济中存在两种极端的银行业结构:完全垄断和完全竞争的银行业结构。
①但是与其他产业部门一样,现实中普遍的银行业结构属于介于这两者之间的垄断竞争的银行业结构。
大量的研究发现,银行业的发展有助于促进经济增长(Levine,2005)。
但是,在不同的银行业结构下,银行发挥的作用有可能不同,从而影响银行对经济的作用。
本文认为,银行业结构主要通过银行经济绩效、企业信息收集、信贷可获得性来影响经济增长。
下面首先根据银行业结构促进经济增长的三种途径对有关文献进行系统性地梳理。
(一)银行经济绩效有效率的银行能为其他产业提供更好的金融服务,更好地促进经济增长。
按照传统的产业组织理论,垄断会降低经济的总体福利水平。
在垄断的银行业结构下,银行设定更高的贷款利率,贷出数量更少的资金,扭曲实体经济部门的资源配置,阻碍企业资本积累和经济增长。
增加银行业的竞争可以便利贷款、降低融资成本使借款人受惠。
同时,竞争增加也增强了银行部门的运行效率,使资源更有效分配,促进更高的经济增长(Freixas and Rochet,1997)。
Besanko和Thakor(1992)的分析结果支持了这一观点。
他们认为,放松银行监管,提高银行业竞争程度后,均衡的贷款利率下降,存款利率上升,降低企业的贷款成本,使企业借款者受6313①邹薇,武汉大学经济与管理学院,邮政编码:430072,电子信箱:zou wei@;蒋泽敏,武汉大学经济与管理学院,邮政编码:430072,电子信箱:avenji m@。
感谢匿名评审人的有益意见,当然,文责自负。
完全垄断和完全竞争的概念与经济学中对一般产业市场结构划分的概念是一致的。
惠,所以竞争性的银行业结构将导致更高的增长率。
Jayaratne 和Strahan (1996)对美国各州废除银行分支机构限制后银行系统对各州收入增长的影响进行了实证研究,发现废除银行分支机构限制是通过提高银行的效率而不是增加银行的贷款数量来促进经济增长的。
他们认为之所以出现这样的结果,原因在于废除银行分支机构限制允许其他州的银行进入,促进了区域内银行的竞争,使那些效率低下的银行退出,增加了银行的平均效率。
贾春新、夏武勇和黄张凯(2008)也认为,在中国银行间的竞争通过促进投资效率来影响经济增长。
李志赟(2002)从成本的角度对此进行了研究。
他从银行规模入手,认为金融体系中存在规模大小不一的银行,规模不同的银行提供服务的成本会有所不同。
与大银行相比,中小金融机构在向中小企业提供服务方面拥有成本优势,因为中小金融机构往往局限在一定的地域范围内开展业务,对当地中小企业的经济状况和企业家能力比较了解;同时管理层次少、经营方式灵活也使它们贷款的交易成本较低,所以中小金融机构比较愿意为中小企业提供融资。
Deidda 和Fatt ouh (2005)则把不同银行业结构中银行系统提供服务的效率和成本纳入到一个统一的框架下进行分析,并探讨了银行业结构与经济增长之间的关系。
他们认为集中的银行业结构对经济产生了两种不同的效应:一方面,银行体系包括不同的信贷中介机构,其中之一就是专业化的银行,它们专门处理特定部门和特定地理区域中的存贷款需求。
而企业的融资需求是异质的,也就是说不同的企业的信息完全不同,融资需求也是不同的,这就带来了专门处理特定部门和特定区域的专业化银行在处理这些企业的贷款信息时具有专业化优势,提升了效率并促进了经济增长(专业化效应);另一方面,银行的贷款技术也是资本密集型的,所以银行对企业进行贷款需要消耗经济资源,这样一来,银行体系的专业化水平越高,银行数目越多,消耗的经济资源就越大,如此又会阻碍资本积累(成本效应)。
银行体系对经济增长的两种效应在不同的经济发展阶段是不同的。
在经济发展初期,专业化效应占优于成本效应,所以银行集中度的降低对经济产生一个净的正效应。
但是,随着经济的发展,专业化效应会变小,因此,在发达的经济中,银行集中度的降低反而会对经济产生一个净的负效应。
(二)企业信息收集标准的产业组织理论将银行当作企业来研究,但是信息经济学的出现改变了人们对银行的认识。
D ia mond (1984)、Gale 和Hell w ig (1985)、Boyd 和Prescott (1986)从信息不对称的角度研究了金融中介(银行)问题,他们认为银行的出现是因为借贷中需要克服信息不对称问题,但是对于贷款人来说收集借款人的信息需要支付成本,银行在收集信息方面拥有规模经济优势。
在信贷市场上,借款人和贷款人之间存在着严重的信息不对称。
一些学者认为传统的产业组织理论只是在完全竞争的银行市场结构及完备信息的情况下成立,实际上完备信息的情形在现实中并不存在。
竞争性市场所面临的最大问题是缺少借款者的信息,贷款人与借款人之间的信息不对称会导致逆向选择和道德风险问题,标准产业组织理论对银行的解释忽视了这一重要特征,因此得出的结论也遭到了质疑。
信息不对称有事前和事后之分,事前的信息不对称会产生“逆向选择”问题,事后的信息不对称会产生“道德风险”问题。
银行可以在向借款人贷款之前对企业相关信息进行甄别来克服逆向选择问题,在向借款人贷款之后通过监督借款人的行为来克服道德风险问题。
Cet orelli 和Perett o (2001)基于在不同银行业结构下银行对事前甄别的影响不同的观点,构建了一个动态一般均衡模型,研究了垄断的银行业结构与资本积累之间的关系。
①其中,金融体系中的银行数量通过两种途径影响资本积累,一是影响企业获得贷款的数量;二是影响银行收集企业信息的决策。
Cet orelli 和Perett o 认为,金融体系中的银行存在两方面的竞争:从居民手中筹集储蓄和向企业家发放贷款。
银行对企业家发放贷款前需要对企业家信息进行有成本的甄别,从而区分不同质量的企业家。
但是在竞争的银行业结构下,银行只需通过简单地观察企业家的贷款要求是否被别的银行接纳就可以知道企业家的质量信息,即信贷过程存在搭便车行为,弱化了对银行获取企业家信息的激励。
②而银行的最优策略是以一定的概率对企业家进行甄别。
也就是说,银行垄断力对经济增长有方向相反的两种效应:一方面,较少的银行数量导致企业家可获得的贷款数量减少;另一方面,较少的银行数量又会加强银行获取企业家信息的激励。
因此,最优的银行业结构是垄断竞争的。
731①②Cet orelli (1997)与该论文相似,但是Cet orelli (1997)只比较了完全竞争和完全垄断的银行体系对经济增长的影响。
搭便车行为源于借款人不必向第一个愿意给他提供贷款的银行借贷,而可以利用有银行愿意为他提供贷款的信息再向别的银行寻求更低利率的贷款。
Detragiache、Tressel和Gup ta(2008)认为外资银行比国内银行在甄别企业的“硬信息”(比如,会计信息和担保价值)等方面更有优势,国内银行在甄别企业的“软信息”(比如,企业家能力或诚信)方面更有效率。
他们证明了,在一定条件下,外资银行的进入可以增加经济运行的效率和福利,但是在另一些条件下,外资银行只选择高利润低风险的“硬信息”企业,而那些缺乏“硬信息“的企业得不到足够的资本,导致总体信贷量下降。
Ca m inal和Matutes(1997)从银行的事后监督出发,构建了一个只考虑银行与借款企业之间关系的局部均衡模型。
银行监督企业可以对企业采用的技术实施监管,但是银行的监督是有成本的。
结果表明,在一定的监督水平下,银行垄断力的上升将提高贷款利率,更高的贷款利率一方面导致银行收紧信贷,减少每个借款人的贷款,另一方面又会增加银行对企业监督的激励,从而使更多借款人获得贷款。
因此不能确定银行的垄断力是否有利于企业融资。
经济中存在大量需要贷款的企业,信息不对称的存在阻碍了资源有效地分配到适合的企业中去,银行却可以通过收集企业的信息,把资金投向更有效率的企业,促进经济增长。
但是不同规模的银行在信息收集上略有不同。
Stein(2002)认为大银行在收集有关企业的可以量化的“硬”信息上有比较优势;相反,中小银行在收集关系信贷等难以量化的“软”信息上有比较优势。
Berger、M iller、Petersen、Rajan和Stein(2005)的研究也发现,与大银行相比,小银行在处理信息方面更有优势,且更多地向小企业贷款。
大银行则不愿意向信息不透明以及没有持续金融记录的企业贷款。
(三)贷款可获得性银行最基本的功能是向企业提供贷款。
资本是一国经济发展的重要要素之一,特别是对于发展中国家来说更是如此。
R i oja和Valev(2004)认为,在发展中国家主要通过资本积累来促进经济增长。
银行向借款人提供的贷款可以分为关系贷款与交易型贷款。
Boot和Thakor(2000)对关系贷款的定义为:(1)在获取客户私人信息上进行投资;(2)通过与同一客户在一段时间内多次互动来评估这些投资的收益性。