中国保险年鉴2020：百年人寿保险股份有限公司资产负债表
中国人寿保险公司财务报表分析
中国人寿保险公司财务报表分析中国人寿保险公司是中国最大的寿险保险公司之一，其财务报表分析对于评估公司的财务状况和经营绩效非常重要。
以下是对中国人寿保险公司财务报表的分析。
第一，资产负债表分析：资产负债表是公司财务状况的快照，反映了公司的资产、负债和股东权益。
通过分析资产负债表，可以了解公司的资本结构和偿债能力。
中国人寿保险公司的资产负债表显示，其总资产主要由金融投资、保户储金和应收保费组成。
这说明中国人寿保险公司主要依靠投资和保费收入来维持其业务运营。
在负债方面，公司的应付赔付款项和保单红利是最重要的负债项。
应付赔付款项反映了公司承担的赔偿责任，而保单红利则是公司向保险客户支付的回报。
这些负债表明了公司承担的风险以及对客户的承诺。
第二，利润表分析：利润表反映了公司的收入、支出和利润。
通过分析利润表，可以了解公司的盈利能力和经营状况。
根据中国人寿保险公司的利润表，可以看出公司的收入主要来自保费收入和投资收益。
保费收入是公司的核心收入来源，而投资收益则是公司通过持有投资组合获得的非保费收入。
需要注意的是，中国人寿保险公司的赔付费用也在不断增加。
这意味着公司需要支付更多的赔偿费用，这可能会对公司的盈利能力产生影响。
现金流量表分析：现金流量表反映了公司现金流动的情况，包括来自经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
通过分析现金流量表，可以了解公司的现金流动情况以及公司的运营能力。
中国人寿保险公司的现金流量表显示，公司的经营活动现金流入主要来自保费收入，而现金流出主要是赔付款项和保单红利。
这意味着公司的运营能力较强，能够通过保费收入满足其经营活动的需要。
需要注意的是，中国人寿保险公司的投资活动现金流出较大。
这表明公司需要大量资金投资于金融市场，以获得投资收益。
通过对中国人寿保险公司的资产负债表、利润表和现金流量表的分析，可以了解公司的财务状况和经营绩效。
这些分析有助于评估公司的风险承担能力、盈利能力和运营能力，为投资者和其他利益相关者提供决策依据。
企业信用报告_百年人寿保险股份有限公司
中国保险年鉴2020：国宝人寿保险股份有限公司资产负债表
未分配利润
所有者权益（或股东权益）
合计
负债和所有者权益（或股东
权益）总计
负债表 百万元）
2019年12月31日 2018年12月31日
0.02 28.07 1.52 23.01
1.52
1.46 192.72
5.09
1.67 766.00 292.94 7.36 1321.37
0.11 8.64 1.87 13.28
1190.00
寿险责任准备金
持有至到期投资
833.00
20.00
长期健康险责任准备金
存出资本保证金
300.00
300.00
其他负债
固定资产
3.79
4.51
负债合计
无形资产
16.86
13.57
所有者权益（或股东权 益）：
其他资产
33.66
29.32
实收资本（或股本）
资产总计
2726.56
1735.82
0.83
0.27
应付职工薪酬
应收分保未到期责任准 备金
1.54
0.79
应交税费
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
应收分保未决赔款准备 1.24
0.00
应付赔付款
应收分保寿险责任准备 0.41
0.27
保户储金及投资款
应收分保长期健康险责 任准备金
1.37
0.69
未到期责任准备金
保户质押贷款
12.59
0.43
未决赔款准备金
定期存款
618.00
国宝人寿保险股份有限公司资产负债表
（2019年12月31日 货币单位：人民币百万元）
表1
资产
中国保险年鉴2020：中国出口信用保险公司资产负债表
8566.99
应付手续费及佣 8.65
买入返售金融资 180.00
0.00
应付分保账款 529.66
应收利息
1908.26
2063.33
应付职工薪酬 463.39
应收保费
2323.02
5930.62
应交税费
749.82
应收代位追偿款 3291.48
5114.32
应付赔付款
45.00
应收分保账款 471.38
381.33 4147.06 102215.57
35714.76 432.55 897.43 897.43 0.00 37942.17
140157.74
中国出口信用保险公司资产负债表
（2019年12月31日 货币单位：人民币百万元）
表1
资产
2019年12月31日 2018年12月31日 负债及所有者权 2019年12月31日 2018年12月31日
资产：
负债：
货币资金
10328.37
12479.37
预收保费
317.42
交易性金融资产 8472.64
20018.40
负债合计
110126.52
持有至到期投资 25258.82
17868.91
所有者权益（或 股东权益）：
固定资产
461.63
466.49
实收资本（或股 本）
35925.53
无形资产
27.86
25.49
资本公积
1196.47
递延所得税资产 3327.97
2849.44
盈余公积
951.01
其他资产
241.88
236.40
一般风险准备 951.01
中国人寿资产负债表
2009年12月31日合并资产负债表（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）资产附注 2009年12月31日 2008年12月31日(重述)资产：货币资金11 36,17634,074交易性金融资产12 9,10214,097应收利息13 14,19913,097应收保费14 6,8186,433应收分保账款15 17163应收分保未到期责任准备金 8358应收分保未决赔款准备金 3119应收分保寿险责任准备金 9-应收分保长期健康险责任准备金 692699保户质押贷款16 13,831 8,676债权计划投资17 9,2509,250其他应收款18 1,8921,487定期存款19 344,983228,272可供出售金融资产20 517,499424,939持有至到期投资21 235,099211,929长期股权投资22 8,4707,891存出资本保证金23 6,1536,153在建工程24 3,5363,024固定资产25 13,51113,248无形资产26 3,4022,763其他资产27 1,4521,208独立账户资产61(c) 52 13资产总计1,226,257 987,493后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
法定代表人: 杨超主管会计工作的负责人: 刘家德总精算师: 邵慧中会计机构负责人: 杨征2009年12月31日合并资产负债表（续）（除特别注明外，金额单位为人民币百万元）负债及股东权益附注 2009年12月31日 2008年12月31日(重述)负债：卖出回购金融资产款 28 33,55311,390预收保费 1,8041,811应付手续费及佣金 1,3201,654应付分保账款 15 3049应付职工薪酬 29 4,4473,652应交税费30 4,2061,952应付赔付款 31 5,7214,980应付保单红利 32 54,58743,178其他应付款33 3,0783,501保户储金及投资款 34 67,27465,050未到期责任准备金 35 5,9975,237未决赔款准备金 35 2,9442,780寿险责任准备金35 802,895649,819长期健康险责任准备金35 6,3285,029递延所得税负债36 16,36110,344其他负债37 2,8842,183独立账户负债61(c) 5213负债合计1,013,481812,622股东权益：股本39 28,26528,265资本公积40 74,66263,917盈余公积41 18,49014,188一般风险准备41 9,6366,343未分配利润42 80,02061,235外币报表折算差额 (1)(1)归属于公司股东的股东权益合计211,072173,947少数股东权益43 1,704924股东权益合计212,776174,871负债及股东权益总计 1,226,257987,493后附财务报表附注为本财务报表的组成部分。
中国保险年鉴2020：中国财产再保险有限责任公司资产负债表
负债合计
49633.16
长期股权投资 879.93
839.12
所有者权益（或 股东权益）：
存出资本保证金 2300.00
2300.00
实收资本（或股 本）
11482.25
投资性房地产 1426.75
1430.75
资本公积
16.64
固定资产
10.10
7.78
其他综合收益 753.83
无形资产
33.79
30.36
盈余公积
1124.32
递延所得税资产 944.76
1185.68
一般风险准备 1166.03
其他资产
1952.30
1601.76
未分配利润
5572.14
资产总计
69775.01
61967.46
少数股东权益 26.64
所有者权益（或 股东权益）合计
20141.85
负债和所有者权
益（或股东权 69775.01
中国财产再保险有限责任公司资产负债表
（2019年12月31日 货币单位：人民币百万元）
表1
资产
2019年12月31日 2018年12月31日 负债及所有者权 2019年12月31日 2018年12月31日
资产：
负债：
货币资金
3518.51
1764.93
卖出回购金融资 产款
6691.20
以公允价值计量
892.54
660.67
未到期责任准备 金
9979.08
应收款项类投资 8329.49
8678.50
未决赔款准备金 23130.67
定期存款
1082.43
保险：2020年报综述：负债表现有所分化投资向好财险触底
证券研究报告 | 行业点评2021年03月30日保险2020年报综述：负债表现有所分化 投资向好财险触底净利润整体有所压力，剩余边际及内含价值稳定增长。
1）净利润层面，2020年全年国寿、平安、太保、新华及人保归母净利润同比分别-13.8%、-4.2%、-11.4%、-1.8%、-10.4%，受税收政策及准备金增提等影响，净利润整体承压，但单季度呈持续改善态势，且税前利润正增长。
2）剩余边际方面，除人保外，其余寿险公司剩余边际增速在4.5%-9%之间，仍维持稳定增长但增速下滑趋势明显。
3）内含价值方面，全年国寿、平安、太保、新华增幅分别为13.7%、10.6%、16.0%、17.3%，仍实现双位数增长，主要为投资收益率优于假设，投资回报差异普遍的正向贡献。
负债表现有所分化，代理人数量整体承压：1）NBV 方面，全年国寿、平安、太保、新华NBV 分别同比-0.6%、-34.7%、-27.5%、-6.1%，全部为负增长，其中平安、太保承压更为明显；2）Margin 方面，由于疫情影响各家公司在上半年加大短险产品销售，同时长期保障型产品销售略不及预期，此外部分公司银保规模快速增长，使得整体Margin 有所下降，国寿、平安、太保、新华总Margin 分别为30.1%、33.3%、38.9%、19.7%，分别同比-2.3pt 、-14.0pt 、-4.4pt 、-10.6pt 。
3）代理人层面看，2020年底国寿、平安、太保、新华代理人数量分别为137.8、102.4、74.9、60.6万人，分别同比-14.6%、-12.3%、-5.2%、+19.5%，主动脱落和清退人力增加、增员难度加大，代理人数量整体承压，新华在人力先大后强战略下实现逆势增长。
除国寿代理人质量实现提升以外，其余公司人均新单及NBV 产能均同比下滑。
投资收益明显增长，基本实现5.5%投资收益率：2020年长端利率持续回升，权益市场表现整体向好，各公司也加大对股票等权益类资产配置比例，而非标占比延续小幅下滑态势。
中国保险年鉴2020：阳光财产保险股份有限公司资产负债表
持有至到期投资 3180.21
734.83
未决赔款准备金 9251.15
归入贷款及应收 款的投资
4351.17
6488.88
保费准备金
12.43
长期股权投资 8379.43Leabharlann 8133.07应付债款
3996.08
存出资本保证金 1017.60
1017.60
其他负债
1361.60
固定资产
469.05
498.56
负债合计
45801.36
无形资产
3.64
6.57
所有者权益（或 股东权益）：
递延所得税资产 545.22
546.61
实收资本（或股 本）
5746.00
其他资产
1367.56
1091.92
资本公积
2343.44
资产总计
59187.15
53395.50
其他综合收益 414.97
盈余公积
2738.58
一般风险准备 955.20
阳光财产保险股份有限公司资产负债表
（2019年12月31日 货币单位：人民币百万元）
表1
资产
2019年12月31日 2018年12月31日 负债及所有者权 2019年12月31日 2018年12月31日
资产：
负债：
货币资金
2957.13
2542.28
卖出回购金融资 产款
1591.20
交易性金融资产 74.00
24.66
预收保费
1697.03
买入返售金融资 0.00
243.50
应付手续费及佣 796.73
应收利息
206.31
207.66
中国保险年鉴2020：横琴人寿保险有限公司资产负债表
982.73 7.11 2.29 8650.66 -145.79 106.23 14609.60
2000.00 109.78 -611.28 1498.50
16108.10
360.50 5.96 0.73 3100.61 -74.22 60.86 3956.21
2000.00 -42.57 -370.73 1586.70
101.30
1908.19
63.32
2818.87 110.76 3.55
367.55
17.74
42.75
2.80 66.60 3.89
0.92
0.80
应付赔付款 0.37
0.45
2912.10
12.27
43.34 5420.00 5069.08
94.85 400.00 10
表1
资产
资产：
货币资金
交易性金融资 买入返售金融 资产 应收利息 应收保费 应收分保账款 应收分保未到 期责任准备金 应收分保寿险 责任准备金 应收分保长期 健康险责任准
保户质押贷款
应收款项类投 可供出售金融 资产
长期股权投资
存出资本保证 固定资产
无形资产
其他资产
资产总计
横琴人寿保险有限公司资产负债表 （2019年12月31日 货币单位：人民币百万元）
3.61
6.66
18.39 2289.60 2210.96
0.00 400.00 24.57 54.00
34.45 5542.91
应付保单红利 0.02
保户储金及投 资款 未到期责任准 备金 未决赔款准备 寿险责任准备 金 长期健康险责 任准备金 其他负债 负债合计 所有者权益 （或股东权 实收资本（或 股本） 资本公积 未分配利润 所有者权益 （或股东权 负债和所有者 权益（或股东 权益）总计
中国保险年鉴2020：华泰保险集团股份有限公司资产负债表
474.17
503.71
应付赔付款
474.63
应收分保未决赔 款准备金
899.73
988.27
应付保单红利 759.56
应收分保寿险责 任准备金
14.08
12.40
保户储金及投资 款
3621.79
应收分保长期健 康险责任准备金
58.43
42.52
未到期责任准备 金
3062.74
保户质押贷款 838.31
617.94
未决赔款准备金 3019.78
定期存款
746.66
1089.94
寿险责任准备金 16318.97
可供出售金融资 产
14833.02
12856.67
长期健康险责任 准备金
479.96
持有至到期投资 4448.53
4367.70
农业保险保费准 备金
2.30
应收款项投资 14009.30
11979.39
4164.73
预收保费
409.27
买入返售金融资 586.98
536.73
应付手续费及佣 454.55
应收保费
815.43
870.35
应付分保账款 632.94
应收代位追偿款 0.23
3.20
应付职工薪酬 815.83
应收分保账款 455.99
385.24
应交税费
182.81
应收分保未到期 责任准备金
未分配利润
5935.21
归属于母公司股 东权益
14292.29
少数股东权益 1130.45
所有者权益（或 股东权益）合计
15422.74
负债和所有者权
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应收分保未到期 责任准备金
61.55
47.17
应付赔付款
309.09
应收分保未决赔 款准备金
5.00
1.42
应付保单红利 1014.76
应收分保寿险责 任准备金
1036.45
1375.99
其他应付款
244.19
应收分保长期健 康险责任准备金
105.39
55.93
保户储金及投资 款
13483.61
应收款项类金融 资产
应付债券
2746.18
持有至到期投资 539.42
539.37
递延所得税负债 116.83
长期股权投资 4309.01
4469.50
其他负债
204.55
存出资本保证金 1558.96
1558.96
负债合计：
121605.64
投资性房地产 930.43
911.26
所有者权益（或 股东权益）：
固定资产
540.87
281.16
预收保费
1342.72
期损益的金融资
买入返售金融资 1777.62
411.80
应付手续费及佣 492.83
应收利息
1254.75
1053.97
应付分保账款 1878.41
应收保费
793.18
424.73
应付职工薪酬 249.01
应收分保账款 1473.92
2263.18
应交税费
27.61
127006.94
95061.26
所有者权益（或 股东权益）总
5401.30
负债和所有者权
益（或股东权 127006.94
益）总计
年12月31日 2018年12月3日
8459.81
391.49
569.96 2480.72 255.75 31.57 292.92
447.17
249.71
10363.68
百年人寿保险股份有限公司资产负债表
（2019年12月31日 货币单位：人民币百万元）
表1
资产
2019年12月31日 2018年12月3日 负债及所有者权 2019年12月31日 2018年12月3日
资产：
负债：
货币资金
4809.53
2018.94
卖出回购金融资 产款
9000.18
以公允价值计量
且其变动计入当 245.79
196.17 83.80 65758.60 795.58 750.00 101.00 91227.94
7794.80 1684.32 -5093.25 -552.56 3833.31
3833.31
95061.26
561.06
实收资本（或股 本）
7794.80
无形资产
68.06
64.55
资本公积
1696.38
长期待摊费用 61.41
60.00
其他综合收益 -3750.56
递延所得税资产 818.77
712.55
未分配利润
-339.32
其他资产
149.83
188.28
归属于母公司所 有者权益合计
5401.30
资产总计
7086.54
8220.47
未到期责任准备 金
278.41
保户质押贷款 1010.89
606.08
未决赔款准备金 70.29
其他应收款
1352.37
630.92
寿险责任准备金 88856.04
定期存款
5315.00
4675.00
长期健康险责任 准备金
1290.91
可供出售金融资 91702.20
63928.98