泸州老窖资产负债表分析

企业自有资金负债率低，说明企业没有充分利用自有资金， 发展潜力还很大。而负债经营率很低，说明企业的资金来源稳定 性好。
（三）股东权益结构分析
资金项目 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益
期末余额
期初余额
变动额
1,398,268,476.00
1,394,239,476.0 0
4,029,000
资金项目 货币资金
应收账款
存货 长期股权性 投资 固定资产 资产总额
期末余额 5,480,880,220.09 1,965.99
1,466,797,681.01 760,430,550.78 10,960,511,351.23
期初余额 1,828,329,131.56 2,211.74 419,100.00
• 实收资本：并购企业形成的注册资本增加，或者因市场规模 的扩大投资者跟进投入对企业经营有利；
• 资本公积：溢价资本或者接受捐赠呈增长趋势对企业经营有 利；
• 所有者权益：经营积累所形成的所有者权益增长对公司经营 有利。
负债项目 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益
期末余额
期初余额
变动额
-37.7% -1.6% 29.1%
2、负债方面
• 预收账款：在保证货物供应能力的前提下，预收账款呈增长趋势有利；
• 应付账款:在保证公司信誉的基础上，应付账款可以不限期或者合法延缓对经 营有利；
• Biblioteka Baidu付税金：正常、合法和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业 所得税呈增长趋势对企业经营有利；
资金项目 负债总额 长期负债 所有者权益 自有资金负债率 负债经营率
期末余额 1,031,739,978.46 25,917,294.13 9,928,771,372.77 10.4% 0.3%
期初余额 1,158,856,447.29 6,298,849.2 7,328,913,180.74 15.8% 0.1%
• 应付薪酬：与经营结构挂钩、适度增长的职工薪酬对企业经营有利。
负债项目 应付账款 预收账款 应付税金 应付薪酬 负债总额
期末余额
期初余额
变动额
变动率
35,105,883.69
10,673,236.33 24,432,647.36 228.9%
8,477,585.00
91,681,920.00 -83,204,335 -90.8%
二、资产负债表结构分析
（一）资产结构分析 资产的结构分析，主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系。流 动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要，其发展势头越旺盛；也 说明企业当期投入生产经营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入 的多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。
资金项目 流动资产 资产总额 流动资产率
期末余额 8,230,430,053.86 10,960,511,351.23 75.1%
期初余额 4,914,874,992.33 8,487,769,628.03 57.9%
泸州老窖的流动资产率较高，企业资金流动性、可 变现能力强。
(二）负债结构分析
负债结构，主要是负债总额与所有者权益、长期负债与所有者 权益之间的比例关系。对负债结构的分析，主要应弄清企业自有 资金负债率和负债经营率。
• • 战略分析 • 资产负债表分析 • 利润表分析
• 泸州老窖股份有限公司
泸州酒业，始于秦汉，兴于唐宋，盛于明清，发展在新 中国，与之一脉相承的泸州老窖集团是享誉海内外的百 年老字号名酒企业，是在明清36家古老酿酒作坊群的基 础上，发展起来的国有大型骨干酿酒集团。公司以“以 德酿酒，诚信众生”为质量理念，在产品质量上永远精 益求精，生产高品质的国1573、百年泸州老窖、泸州 老窖特曲、泸州老窖浓香经典等。 泸州老窖奉行“天地同酿，人间共生”的经营理念， “敬人敬业，创新卓越”为企业精神，与社会同行，与 环境相依，与人类共存，追求“在中国灿烂名酒文化熏 陶中，全人类共享幸福美满的生活”。
348,859,883.99 244,780,183.83 104,079,700.2 42.5%
34,222,241.43
40,984,608.53
1,031,739,978.46
1,158,856,447.2 9
-6,762,367.1 -16.5%
127,116,468.8
-11.0%
3、所有者权益方面
变动率
1,398,268,476.00 1,394,239,476.00 4,029,000
0.3%
701,618,651.80 599,235,608.24 102,383,043.6 17.1%
1,398,268,476.00 1,210,780,374.99 187,488,101 15.5% 6,430,615,768.97 4,124,657,721.51 2,305,958,047 55.9% 9,928,771,372.77 7,328,913,180.74 2,599,858,192 35.5%
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资产负债表分析
1、资产方面
一、总额观察
• 货币资金：货币资金呈现增长趋势对经营有力，但过大的资金存量会造成 资金闲置；
• 应收账款/存货:在销售扩大的状态下，呈下降趋势对经营有力；
• 长期投资：长期投资的投资回报率超过公司主营业务、或者企业资金闲置 较多时，呈增长趋势对经营有利；
• 固定资产：在满足公司日常经营管理的前提下，呈逐步下降的趋势对经营 有利。
701,618,651.80 599,235,608.24 102,383,043.6
1,398,268,476.00
1,210,780,374.9 9
6,430,615,768.97
4,124,657,721.5 1
9,928,771,372.77
7,328,913,180.7 4
187,488,101 2,305,958,047 2,599,858,192
2,355,039,719.14 773,094,682.87 8,487,769,628.03
变动额 3,652,551,089 -245.75 -419,100.00
-888,242,038.1 -12,664,132.09 2,472,741,723
变动率 199.8% -11.1% -100.0%