证券与投资 第一章证券投资工具

证券与投资
秦军
经济与管理学院
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课程考核方式
平时成绩30％（通达40％）（含点名、作业及 其上机实验）
期末成绩70％（通达60％） 考试形式：开卷 授课形式：课堂讲授与上机实验（6个学时）
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为什么要学习证券与投资？
简单地说就是学会理财，规划未来的财富之路。（你 不理财，财不理你）
1、巴菲特，世界上最伟大的投资者
2、海尔认沽惊现乌龙指 820元变成56万（据世界财经
报道讯,以1厘钱的价格买到收盘价近0.70
元的海尔认沽权证，南京一股民820元变56万 ，一天炒出了
700倍的收益！南京股民张浩(化名)昨天以1厘钱的价格，买
到收盘价近0.70元的82万份海尔认估权证。“这种情况发生，
1.0.2风险和风险偏好 风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个 人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这 种可能性的判断与认知”。
风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。
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1.1 证券的一般界定
1.1.1 定义：各类记载并代表一定权利的法律 凭证的统称，用于证明持券人有权依据证券 记载内容而取得应有的权益。
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1.2.2 特征
收益性：按期获取收益或得到资本利得
风险性：分红不稳定，价格不稳定
不可偿还性：永不到期，不可退股，只可转 让
伸缩性：
拆股：把一股分成若干股，价格按比例下降。 可降低单位股票交易价格
并股： 把若干股合成一股，价格按比例上升
经营决策参与性：
用手投票和用脚投票（当不认同公司的经营决
2、分类 （1）按发行主体不同
政府证券：国债和市政债券
金融证券
公司证券：股票和债券
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（2）按体现内容不同 货币证券：商业上的支付工具，用来作为货币 使用，如银行券、商业票据
商品证券：领取商品的凭证，如提货单、栈单
资本证券：按期从发行者处领取收益的凭证， 如股权证券、债权证券等
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1）吸引有特殊需要的投资者购买，方便公司融资 2）降低公司股息负担 3）避免公司控制权分散 4）对投资者而言，投资收益相对有保障
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1.2.4 普通股
普通股特征： 1、最普通、最重要、发行量最大的股票 2、标准股票 3、风险最大
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1.2.5 我国目前的股权结构
1、国家股：也称国有股 2、法人股 3、社会公众股 4、外资股 另外还有红筹股、蓝筹股、H股、N股等说法
❖ 李女士说，她急忙找到证券公司，一名业务部经理一听就来了句“你完 了！”“他说，16日买的权证，必须到证券公司再认购，否则就是废纸 一张。”李女士说自己一下就懵了。
❖ 记者查找有关公告时得知，首创权证的最后交易日是2007年4月16日， 行权期是4月17日至23日，共5个交易日。而在23日后仍未行权的权证， 将予以注销。
策时候，小股东选择可编抛辑p售pt 股票。）
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1.2.3 优先股
1、优先股概念：相对于普通股而言，在分配公司 收益和清算公司时比普通股股票具有优先权。
优先股的优先权利：股利分发优先且固定；求偿
权优先。
优先股放弃的权利：
对公司的控制权（投票权）；追加收益权。
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2、发行优先股的意义：
只有在一种情况下，那就是在9：25分-9：30之间，首先要
有人挂出按市价委托的卖单，卖单先进交易所，同时没有什
么买单。然后张先生挂出了1厘钱的买单，买单后进交易所。”
拿张浩自己的话说，以前从来没有人挂过按市价委托的单子。
就这一次机会，就让他给碰上了。 可编辑ppt
2007.2）
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3、新股民不懂行规 30万元首创权证一夜变成废纸
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（3）按上市与否分 上市证券：挂牌证券，可在证券交易所场内公 开竞价买卖的证券。
❖成为上市证券，须满足一定的门槛，须公开 财务和经营信息。
非上市证券：不可在证券交易所场内公开交易
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1.2 股票
1.2.1 定义：股份有限公司在筹集资本时向 出资人或投资者发行的股份凭证，代表其 持有者对股份公司的权利。
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本课程主要要求掌握
❖ 各种投资工具 ❖ 证券市场的实务知识 ❖ 证券投资的基本理念 ❖ 证券投资的分析方法 ❖ 证券定价 ❖ 证券投资组合理论
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第一章证券投资工具
重点：各种术语
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Байду номын сангаас.0 投资概述
1.0.1投资的定义和目的 投资是货币转化为资本的过程。 投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。
❖ 580004必将成为李女士终身的遗憾。炒股仅一个月的李女士误将首创 权证当做普通股票，在行权交易日过期之后还懵懂不知，待发现时，价 值30万元共5.7万股首创权证全部化为乌有。
❖ 买30万元权证没行权 ❖ “我这是‘初生牛犊不怕股，一生积蓄全赔光。’”李女士说，4月16
日下午2时许她在家里上网委托认购，她在银河证券黄寺证券部认购了 30万元首创权证(580004)5.7万股。“炒股的朋友告诉我不要买太高的 股票，我一看当时价格是5.33元，挺便宜的，又是首创这个大公司，所 以就花了30多万。”李女士说，买了第二天，这只“股票”就一直停盘， 之后她多次与银河证券黄寺公司打电话咨询，对方只是说“看公告，23 日认购”。结果到23日还没有开盘，24日一大早上电脑一看，就“什么 都没有了”。
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1.3 债券
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1.1.2 证券的分类
证据证券：单纯证明事实的文件
❖如信用证、证据
凭证证券：无价证券，一种权利的证明，强调 其不可让渡性
❖如借据、收据、存单
有价证券：一种权利的证明，但强调其可自由 让渡。
❖如股票等
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1.1.3 有价证券
1、定义：具有一定票面金额，证明持劵人有 权按期取得一定收入，并可以自由转让和买 卖的所有权或债权证书。
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❖ 教学目的
证券投资学作为一门专业基础课，是引领人 们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本 课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价 证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投 资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术 分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能， 了解证券监管的基本理论。