中国外债风险分析及风险规避对策研究94815
中国外债风险分析及风险规避对策研究
中国外债风险分析及风险规避对策研究1. 引言中国作为世界第二大经济体，其外债风险分析和风险规避对策研究具有重要意义。
本文将对中国外债风险进行详细分析，并提出相应的风险规避对策。
2. 中国外债风险分析2.1 外债规模及结构根据中国央行数据，截至2020年底，中国外债总额达到X万亿美元，占GDP的X%。
其中，政府债务占比X%，企业债务占比X%，个人债务占比X%。
外债结构的合理性对于风险的分析至关重要。
2.2 外债偿还能力外债偿还能力是评估外债风险的重要指标。
中国的外汇储备规模庞大，为X万亿美元，足以覆盖外债的偿还需求。
此外，中国经济稳定增长，财政收入稳定增加，也为偿还外债提供了保障。
2.3 外债利率风险外债利率风险是指外债利率变动对偿还能力的影响。
中国外债主要以固定利率形式存在，因此利率风险相对较低。
然而，随着国际利率的波动，外债利率风险仍然需要关注。
2.4 外债汇率风险外债汇率风险是指外债偿还时由于汇率波动导致的偿还成本增加。
中国人民币汇率受到多种因素的影响，包括国际贸易、资本流动等。
因此，外债汇率风险需要密切关注。
2.5 外债政策风险外债政策风险是指外债政策变化对外债偿还能力的影响。
中国政府通过监管政策和外汇管制来管理外债风险，因此外债政策风险相对较低。
然而，政策的变化仍然可能对外债产生一定影响。
3. 风险规避对策3.1 多元化外债结构为了降低外债风险，中国应该积极推进外债结构的多元化。
政府可以通过鼓励企业发行债券、吸引外国直接投资等方式来实现多元化。
3.2 加强外债管理加强外债管理是规避风险的重要措施。
中国政府可以通过建立完善的外债管理制度、加强对外债数据的监测和分析，提高外债管理的效率和精确度。
3.3 健全风险监测和预警机制建立健全的风险监测和预警机制对于及时发现并应对外债风险至关重要。
中国可以借鉴国际经验，建立起一套适合本国情况的外债风险监测和预警指标体系。
3.4 加强国际合作外债风险是全球性的问题，需要国际合作来共同应对。
中国对外贷款的发展现状、风险挑战及对策建议
我国对外贷款的发展现状、风险挑战及对策建议随着我国经济的持续发展和对外交流的日益加深，我国对外贷款的规模和影响力逐渐扩大。
作为世界第二大经济体，我国在国际事务中发挥着越来越重要的作用，对外贷款成为我国加强国际合作、推动共同发展的重要工具。
然而，我国对外贷款在发展过程中也面临着诸多挑战和风险，需要采取有效对策加以解决。
本文将深入分析我国对外贷款的发展现状，探讨其面临的风险挑战，并提出相应的对策建议。
一、我国对外贷款的发展现状1.规模和影响力逐渐扩大自改革开放以来，我国对外贷款规模不断增加，影响力逐渐扩大。
我国在对外援助、国际合作等领域开展了大量的项目和计划，通过贷款等方式向发展我国家提供资金支持，并在一定程度上改善了当地基础设施建设、促进了经济发展。
2.多元化的贷款方式我国对外贷款的方式多样，包括政府间贷款、商业贷款、国际机构合作等多种形式。
在对外贷款过程中，我国借鉴国际先进经验，不断改进和完善贷款方式，使其更加灵活和多样化。
3.不断扩大的领域和范围我国对外贷款的领域和范围也在不断扩大，不仅包括基础设施建设、能源资源开发、农业合作等传统领域，还包括文化教育、科技合作、环境保护等新兴领域，体现了我国对外贷款的多元化发展趋势。
二、我国对外贷款面临的风险挑战1.政治和经济风险我国对外贷款主要面临的风险包括债务违约风险、政治稳定风险、经济形势风险等。
在对外贷款过程中，由于受政治、经济等因素的影响，债务国存在一定的还款风险，对我国贷款资金的安全性带来一定挑战。
2.道德风险我国对外贷款涉及的项目众多，一些项目可能存在环境、社会等方面的道德风险。
在对外贷款过程中，项目的环保、社会责任等问题可能受到诸多质疑，带来负面影响。
3.管理风险我国对外贷款管理体制和能力存在一定不足，可能导致对外贷款项目管理不够严密、资金使用效率不高、项目风险管控不力等问题，给我国贷款资金的使用带来风险挑战。
三、我国对外贷款的对策建议1.规范管理，提高透明度加强对外贷款的管理和监督，建立健全的管理体制和审批制度，提高贷款资金的使用效率和透明度，防范政治、道德等方面的风险。
中国外债风险分析及风险规避对策研究
中国外债风险分析及风险规避对策研究一、引言中国作为全球第二大经济体，其外债规模和风险对国内经济稳定具有重要影响。
因此，本文旨在对中国外债风险进行深入分析，并提出相应的风险规避对策。
二、中国外债概况截至目前，中国外债总额已超过X万亿美元，占国内生产总值的X%。
主要外债来源包括国际金融机构、外国政府和企业以及国际资本市场。
其中，短期外债占比较高，约为总外债的X%。
三、中国外债风险分析1. 外债规模风险中国外债规模庞大，一旦浮现外部冲击，可能导致还款压力增加、汇率风险加剧等问题。
2. 币种风险外债主要以美元计价，一旦人民币贬值，将导致偿还外债的成本上升，对国内经济造成不利影响。
3. 利率风险如果国际利率上升，中国外债的利息支出将增加，增加国内财政负担。
4. 偿付能力风险中国外债的偿付能力受到国内经济增长、外汇储备、贸易顺差等因素的影响。
一旦这些因素浮现不利变化，中国的偿付能力可能受到挑战。
四、风险规避对策1. 外债结构优化通过增加长期外债比例，减少短期外债规模，降低外债风险。
2. 货币政策调控加强对人民币汇率的管理，稳定币值，降低币种风险。
3. 利率风险管理建立有效的利率风险管理机制，包括利率衍生品市场的发展和利率风险对冲工具的运用。
4. 提高偿付能力加强国内经济结构调整，提高经济增长质量，增加外汇储备，促进贸易平衡，提高偿付能力。
五、结论中国外债风险是一个需要高度关注的问题。
通过对外债风险的深入分析及相应对策的制定，可以有效降低外债风险，保障国内经济的稳定发展。
同时，政府、金融机构和企业应加强合作，共同应对外债风险，确保中国外债的可持续性。
中国外债风险分析及风险规避对策研究
中国外债风险分析及风险规避对策研究一、引言中国作为一个全球第二大经济体，其外债风险分析和风险规避对策研究具有重要意义。
本文旨在通过对中国外债风险进行深入分析，并提出相应的风险规避对策，以匡助中国政府和企业更好地管理外债风险，确保经济的可持续发展。
二、中国外债风险分析1. 外债概述中国外债是指中国政府、金融机构和企业从国外借入的资金。
外债规模庞大，增长迅速，对中国经济的稳定性和可持续发展产生了重要影响。
2. 外债风险因素外债风险主要包括以下几个方面：- 外汇风险：由于外债通常以外币形式借入，汇率波动可能导致还款压力增加。
- 利率风险：外债通常需要支付固定或者浮动利率，利率变动可能导致还款成本增加。
- 信用风险：借款方无法按时偿还债务或者违约的风险。
- 偿债能力风险：借款方的偿债能力可能受到经济周期、产业结构等因素的影响。
3. 外债风险现状分析通过对中国外债的统计数据进行分析，发现以下几个问题：- 外债规模持续增长：中国外债规模在过去几年持续增长，增长速度较快。
- 外债结构不合理：短期外债占比较高，存在偿债压力。
- 外债偿债能力存在不确定性：一些借款方的偿债能力存在风险，可能无法按时偿还债务。
三、风险规避对策研究1. 加强外债管理- 建立完善的外债统计和监测体系，及时获取外债信息，监控外债风险。
- 加强对外债政策的研究和制定，确保外债政策的科学性和有效性。
- 加强外债风险评估和预警，及时发现和应对潜在风险。
2. 多元化外债结构- 优化外债结构，增加长期外债的比重，降低短期外债的比重，减少偿债压力。
- 多元化借款来源国和借款方式，降低对特定国家和特定货币的依赖性。
3. 加强风险管理能力- 提高外汇风险管理能力，建立有效的汇率风险对冲机制，降低汇率波动对外债偿债能力的影响。
- 加强信用风险管理，建立健全的信用评级体系，加强对借款方的信用调查和监控。
- 健全风险管理体系，建立风险管理团队，加强对外债风险的跟踪和管理。
中国外债风险分析及风险规避对策研究
中国外债风险分析及风险规避对策研究1. 引言中国作为世界第二大经济体，其外债风险分析及风险规避对策研究具有重要意义。
本文旨在通过对中国外债风险的分析，提出有效的风险规避对策，以确保中国经济的稳定发展。
2. 中国外债概述中国外债是指中国居民、企业和政府向境外借款的总额。
近年来，中国外债规模不断增加，已成为中国经济面临的重要挑战之一。
因此，分析中国外债风险并制定相应对策具有重要意义。
3. 中国外债风险分析3.1 外债规模风险分析中国外债规模的增长趋势，可以发现外债规模的快速增长可能导致外债偿还风险的增加。
因此，需要制定合理的控制外债规模的政策，以避免外债风险的进一步恶化。
3.2 外债结构风险外债结构的合理性对外债风险的控制起着重要作用。
如果外债结构过于集中，一旦某个行业或国家出现问题，可能导致整体外债风险的加剧。
因此，需要加强外债结构的多样化，降低外债风险。
3.3 汇率风险中国外债主要以美元计价，因此，人民币汇率波动可能对外债风险产生重要影响。
如果人民币贬值，将增加外债偿还的负担。
因此，需要加强对汇率风险的监控，并采取相应的对策，以降低外债风险。
4. 风险规避对策4.1 加强外债监管加强对外债的监管是降低外债风险的关键。
需要建立健全的外债监管机制，加强对外债规模、结构和偿还能力的监测和评估，及时发现和应对外债风险。
4.2 多元化外债结构为降低外债结构风险，中国应加强与多个国家和地区的合作，多元化外债来源和用途。
同时，鼓励企业通过发行债券等方式融资，减少对银行贷款的依赖，降低外债集中度。
4.3 建立风险预警机制建立外债风险的预警机制，及时发现并应对潜在的外债风险，对于保障中国经济的稳定发展至关重要。
需要加强数据收集和分析，建立风险评估模型，提前预警外债风险的可能出现。
4.4 加强汇率风险管理为应对汇率风险，中国可以通过建立外汇储备、推动人民币国际化等方式，增强对汇率风险的抵御能力。
同时，加强对外汇市场的监管，防范外汇市场的剧烈波动对外债风险的影响。
论我国外债管理的现状、问题与对策
论我国外债管理的现状、问题与对策外债管理对于我国的经济发展和金融稳定具有重要意义。
近年来，我国外债规模不断扩大，外债管理面临着一系列问题和挑战。
本文将对我国外债管理的现状、问题与对策进行分析。
一、我国外债管理现状1. 外债规模持续扩大：近年来，我国外债规模逐年增长，已成为全球最主要的债务国之一。
外债规模的扩大在一定程度上推动了国内经济的发展，但也带来了债务风险和偿债压力。
2. 外债结构逐步优化：我国外债结构在过去几年得到了一定程度的优化，国际商业银行贷款比重逐渐降低，债券融资比重上升。
此外，外债期限结构也逐步改善，中长期债务占比提高。
3. 外债管理制度不断完善：我国自20世纪80年代开始建立外债管理制度，经过多年的发展，逐步形成了以外债总量管理、外债结构管理和外债营运管理为核心的管理体系。
二、我国外债管理问题1. 债务风险较高：随着外债规模的扩大，我国债务风险也在逐渐上升。
一旦国内外经济形势发生变化，可能导致债务违约风险增大。
2. 偿债压力增大：随着外债规模的扩大和利率上升，我国偿债压力逐年增大。
这会对国家财政和外汇储备带来压力，影响经济稳定。
3. 外债管理体制改革滞后：当前我国外债管理体制改革仍滞后于经济发展和金融市场的需求，难以有效应对复杂多变的国际经济形势。
4. 监管协调不足：我国外债管理涉及多个部门和监管机构，部门之间的协调不足，可能导致监管真空和重复监管。
三、我国外债管理对策1. 完善外债管理制度：进一步改革完善外债管理制度，建立适应社会主义市场经济和公共财政条件下的外债管理体制，提高外债管理的科学性和有效性。
2. 优化外债结构：继续优化外债结构，降低债务风险。
提高债券融资比重，控制国际商业银行贷款规模，优化债务期限结构。
3. 加强外债风险管理：建立健全外债风险预警机制，加强对外债风险的监测和评估，提高应对债务风险的能力。
4. 提高偿债能力：通过提高国家财政实力、加强外汇储备管理、优化债务结构等措施，提高我国的偿债能力。
中国外债风险分析及风险规避对策研究
中国外债风险分析及风险规避对策研究一、引言中国作为全球第二大经济体，其外债规模在近年来快速增长。
外债风险对中国经济的稳定和可持续发展产生了重要影响。
本文旨在通过对中国外债风险的分析，探讨相应的风险规避对策，以提供决策者和相关机构在管理外债风险方面的参考。
二、中国外债风险分析1. 外债规模与结构分析根据相关数据，中国的外债规模在过去十年中呈现稳步增长的态势。
其中，短期外债和长期外债占比逐渐趋于均衡。
此外，外债结构中，债务类外债占比较高，而非债务类外债相对较低。
2. 外债偿还能力分析外债偿还能力是评估外债风险的重要指标。
通过分析中国的外汇储备、国际收支平衡以及经济增长等因素，可以得出中国具备较强的外债偿还能力。
然而，随着外债规模的增加，外债偿还能力仍需密切关注。
3. 外债利率风险分析外债利率风险是指由于利率波动导致外债偿还成本增加的风险。
中国外债中，一部分是以固定利率借入的，而另一部分则是以浮动利率借入的。
因此，利率波动对中国外债的影响需要进行综合评估。
4. 外债汇率风险分析外债汇率风险是指由于汇率波动导致外债偿还成本增加的风险。
中国外债中，一部分是以本币借入的，而另一部分则是以外币借入的。
因此，汇率波动对中国外债的影响也需要进行综合评估。
三、风险规避对策研究1. 加强外债监管通过建立健全的外债监管机制，加强对外债的监测和评估。
同时，完善外债信息披露制度，提高外债数据的透明度，以便及时发现和应对潜在风险。
2. 多元化外债结构通过增加非债务类外债的比重，降低对债务类外债的依赖程度，以减少外债风险。
此外，积极发展外商直接投资，促进资本项目的平衡发展，也是多元化外债结构的重要手段。
3. 加强外债管理加强外债管理，包括合理规划外债规模和结构，优化外债利率和汇率管理。
同时，加强与国际金融机构的合作，借鉴其经验和做法，提高外债管理水平。
4. 健全风险管理体系建立健全的外债风险管理体系，包括制定外债风险管理政策和措施，建立风险预警机制，加强风险评估和应对能力。
我国持有巨额美国国债的风险及对策
我国持有巨额美国国债的风险及对策【摘要】我国持有巨额美国国债涉及到金融风险和政治风险。
随着外部经济环境的变化，对我国持有美国国债的影响也日益显现。
为了规避这些风险，我们需要采取相应的对策建议，如多元化投资组合、加强监管和风险管理等。
我国持有巨额美国国债存在着一定的风险，但只要我们审慎应对并调整策略，就能有效化解风险，并为未来的发展做好准备。
展望未来，我们需要更加注重风险意识，不断优化投资结构，以应对全球经济的不确定性。
【关键词】我国，巨额美国国债，风险，金融，政治，外部经济环境，对策建议，总结，展望未来1. 引言1.1 背景介绍我国持有巨额美国国债的背景介绍:我国持有美国国债的规模已经达到了一个惊人的水平，成为美国债券的最大持有国。
这一情况的形成是由于多年来我国对美国国债的大规模购买，这种购买行为不仅是为了分散外汇储备，还是为了维持人民币汇率的稳定。
美国国债的信用评级一直处于较高水平，使其成为我国外汇储备的首选投资对象之一。
在持有巨额美国国债的过程中，我国也面临着一系列的风险挑战。
金融市场的不确定性和波动性可能导致美国国债的价值波动，对我国的外汇储备带来损失。
美国政治环境的变化可能影响美国国债的信用状况，从而增加我国的资产风险。
外部经济环境的变化也可能对我国持有美国国债带来影响，例如全球经济放缓或贸易摩擦加剧等。
在这样的背景下，我们需要深入分析我国持有巨额美国国债的风险，并提出相应的对策来应对这些挑战。
只有不断加强风险防范意识，才能保障我国外汇储备的安全和稳定。
1.2 问题意识中国是世界上持有最多美国国债的国家，迄今为止，我国持有的美国国债已经达到了数万亿美元。
虽然持有美国国债有助于维护中美双边经贸关系的稳定和促进贸易合作，但同时也存在着一定的风险和挑战。
随着美国经济的不确定性增加，美国政府负债水平持续攀升，加之美国国内政治环境的不稳定因素，我国持有的巨额美国国债面临着很多不确定性因素。
一旦美国国债市场遭遇剧烈波动，甚至发生违约风险，可能会给我国带来严重的金融损失和经济波动。
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中国外债风险分析及风险规避对策研究一、中国外债风险管理存在的主要问题及其成因分析（一）我国外债风险管理微观基础薄弱外债企业风险管理滞后由于我国对外筹借中长期外债一直实行窗口制主要由财政部和金融机构对外筹措然后转贷给企业这种模式容易弱化企业对外债的责任约束防范风险的意识相对淡化据2004年初的权威调查显示外债企业风险管理状况分为三类没有进行风险管理的占55%；进行了风险管理但比例不大、方式单一的占27.5%；进行相对完善管理的占17.5%.本次调查中约有12%的企业在举借外债时很少考虑外债风险问题；88%的企业在举债时考虑了外债风险但仅有50%的企业设有专门部门和人员负责外债风险管理工作其主要原因体现在1.企业对外债风险管理意识淡化、重视不够没有把外债风险管理作为企业管理的重要内容对外债进行主动管理的意识不强责任心差对国际资本市场变化不够敏感2.外债风险管理的措施单一缺乏统筹规划和系统、全面的管理未能就汇率、利率、币种及外债与企业的外汇收益是否匹配等多个方面统筹考虑不能达到优化外债结构的目的3.外债风险管理是一个专业性强、技术难度较大的工作而且和国际金融市场走势密切相关多数企业缺乏熟悉国际金融及国际资本市场运作的人才企业财务人员相关专业知识不足4.企业的财务管理水平不高由于计划经济下形成的企业财务管理模式目前还没有根本转变很多企业的财务管理尚停留在简单的资金往来、会计处理上对资金的使用效率及风险管理处于起步阶段运用“借低还高”手段降低外债成本比较直观较容易得到企业决策层的支持但对诸如交叉货币掉期等外债保值避险工具的运用及效果就比较难于理解和评价（二）外债结构不合理国际商业贷款比重偏大债务成本高客观上增加了偿还外债的潜在风险在我国借用外债的来源构成中主要是外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业贷款前两类贷款一般都具有援助性质贷款的特点是利率比较优惠、使用期较长而国际商业贷款属于一般的国际信贷利息率由市场决定通常较高贷款期限也以中短期为主因此若国际商业贷款比重偏大则势必增加债务成本增大风险90年代以来尽管我国政府严格控制商业贷款的增长但在我国外债中外国政府贷款所占比重基本没有大的增长变化而国际商业贷款比重仍然占有主导地位以2003年为例国外政府贷款占约13.13%而融资成本较高的国际商业贷款在50%以上（见表1）（三）外债使用效益欠佳降低了潜在的外债偿还能力外债的有效、充分使用不仅可以促进经济增长而且可以增强其偿债能力关于外债的利用效率可以用外债的增长速度与GDP的增长速度来衡量如果GDP增长速度快于外债增长速度则表明外债利用效率高偿债能力增强反之如果GDP增长速度低于外债增长速度则表明外债利用效率不高偿债能力减弱比较我国的外债与GDP的增长速度（见表2）在1990年至2003年的13年间（扣除2001年）外债增长速度快于GDP增长速度的年份有8年低于GDP增长速度的年份有5年这说明我国外债利用的总体效率不高潜在的偿债能力较弱（四）国际金融市场的波动增加了我国外债潜在的市场风险在国际金融市场上利率和汇率等基础金融变量的波动会导致我国借用外债的单位面临汇率风险和利率风险增加财务成本这主要包括汇率风险和利率风险外债的汇率风险是指对外举债因汇率波动而引起的损失汇率风险是通过外债币种结构来传导的由于外债从举债到偿债之间有一段时间国际金融市场上的汇率变化莫测因而汇率风险是客观存在的根据汇率风险理论外债币种结构单一的国家或地区所面临的汇率风险较大我国外债主要集中于美元和日元债务负担的风险分散没有很好地体现多元化原则美元和日元的汇率变化可能造成债务风险增加我国的债务负担尤其是日元债务因其所占比重偏高而在我国的出口结汇中比重偏低近年来日元汇率起伏跌宕不确定性增加使我国外债承受了较大的汇率风险例如1990年至1992年的3年间我国共偿还日本政府贷款161.7亿日元若按日元对美元1451计算折合1.1亿美元比按借款时汇率折合的0.7亿美元多支付0.4亿美元债务负担增加了0.6倍利率风险是指由于受到市场利率波动影响使借用外债单位增加财务成本或损失了盈利机会对于借用外债的单位而言如果在偿还债务时利率上涨则浮动利率债务的利息成本相应上升超出了借债时的成本预算；相反若利率下跌固定利率的债务无法享受到利率下跌所带来的利息减少的好处损失了盈利机会（五）债务费金配置机制不合理监督约束弱化增大了偿债风险由于外债管理体制的多渠道和多部门管理外债的立项、审批、引进、使用多头进行各部门的权、责、利没有明确加上各部门之间缺少沟通和信息交换外债资金使用和管理缺少应有的监督形成了外债资金使用和管理的混乱现象首先是外债申报、审批部门只注重向上级分管部门报项目跑批件而对于资金的使用情况很少过问从而也谈不上监督管理其次是引进的外债项目根据不同的部门分散在不同的地方专业银行和职能部门的信托投资公司对引进外资的数量和资金使用方向不能进行统一管理和有效监督有的地方对本地外资引进的数量和项目没有一个明确的统计数字更谈不上有效监督再次是项目使用单位对外债资金建设性和非建设性资金的分配、使用情况缺少监督尤其是对外债资金采购设备的质量和价格缺少了解也谈不上有效监督二、中国外债风险管理和规避的对策从国外金融风险防范的实践来看对外债的风险管理必须实行双层风险控制即政府和外债企业协调配合双管齐下灵活的协调外债的借人、使用和偿还达到“成本最低、适度规模风险最小、效益最佳按期归还、保持信用”的外债风险管理目标（一）强化外债企业风险监管提高大中型企业的外债风险管理意识企业外债安全是国家整体外债安全的基础长期以来我国政府为确保对外偿还对外筹借中长期外债一直实行窗口制主要由财政部和金融机构对外筹措然后转贷给企业尽管对外债务人是财政部或金融机构但事实上真正的承贷和还贷主体是企业在我国的中长期外债中政府部门、中资金融机构、中资企业承担了80%以上而政府部门、中资金融机构承担的债务中除财政部对外发债和银行调整债务结构的少量外债以外绝大部分转贷给了国有大中型企业用于基本建设和技术改造一旦企业出现偿债困难将不可避免地转嫁给银行和财政影响国家总体外债安全因此国有大中型企业外债风险管理是当前中国外债风险管理的重点在目前外汇管理法规政策下企业进行外债结构调整、降低外债风险通常可以采取以下几种方式1.外债转为内债借用国内外汇贷款提前偿还外债目前国内外汇贷款利率在2%以下而我国借用的一些中长期国外贷款利率大多在6%以上有的甚至高达9%.企业在运作初期因为资金流量和经营风险的问题国内金融机构借贷的困难相对较大而当企业运转到一定规模以后随着国内贷款机会的增多企业可以通过利率和期限的调整实现“借低还高”减少债务成本降低外债风险2.清理固定回报根据有关规定效益好的企业在取消固定回报条款后可通过外资转外债或转制成合资企业的方式继续经营效益不好的企业在取消固定回报条款后由于利润达不到约定的外方预期回报外方可以选择以转股或清算的方式撤资3.借新还旧借用新的外债置换过去在境外筹借的外债这一方式不能根除外债风险新发生的外债仍有可能在未来受国际资本市场汇率和利率水平波动的影响但为新的外债采取风险防范创造了更多的机会4.修改合同有条件的企业可与债权人协商根据自身经营状况和现行利率水平修改原债务合同中的利率条款或进行债务减免5.利用金融衍生工具锁定利率和汇率风险调整债务结构防范人民币与外币的汇率风险已经很急迫我国一直实行有管理的浮动汇率制度实际上是人民币与美元挂钩的单一汇率制到目前为止人民币与美元之间仍无任何风险对冲手段只有中国银行可以做一年期以内的远期购汇但对于长期债务来讲基本不解决问题尽管目前人民币升值预期较强如果升值将减轻现有负债企业的还债负担但国际资本市场瞬息万变升值与贬值只是相对某一阶段而言短期内我国不具备资本市场开放的条件人民币尚不能成为可自由兑换的货币在这种情况下如不着手制定人民币与外币的汇率风险防范办法将难以消除企业外债汇率风险的隐患目前要有效地管理中长期债务的利率和汇率风险通常采用的方式是利用金融衍生工具锁定利率和汇率风险调整债务结构其中最常用的是“利率掉期”这种金融衍生工具（二）建立外债管理统管机构由多头管理转变为集中统一的管理目前我国的外债宏观管理上仍然存在多头管理的弊病因此必须从组织机构的设置上加强宏观外债控制建议在国务院的领导下设立有权威的外债管理机构这个机构应当负责外债借用偿还的统筹规划包括远期、中期和近期规划；负责制定和公布投资方向和产业、产品、项目目录；负责制定和公布鼓励、限制、禁止有关债务单位进口的办法和措施；负责借债筹资的资格审批（一定限额以上）和纠纷处理各省、市、自治区特别是开放城市宜成立对口单位以形成外债管理系统在外债借入管理方面应停止那些不合格的金融机构的对外借款业务和地方政府擅自借款行为并妥善处理好破产金融机构的遗留债务且密切关注国际金融市场变动情况主动调整债务结构使用各种金融工具规避汇率和利率风险另一方面也应该尽力降低从国际市场上借人资金的成本按照资产负债比例和风险管理的总体要求选择资产质量较好、国际债倌等级高的金融机构作为我国对外筹措窗口降低我国对外总体筹资成本（三）加强对借用外债的使用和效益管理在我国当前体制下外债的“借、用、赚、还”四个环节有时是脱节的“借”、“用”、“还”是确定无疑的惟独效益如何无从考核而统计管理远未形成外债管理系统是一种事后管理没有进行债务运行全过程的管理今后应当在加强对外债的统计、监测的同时加强对外债使用的效益管理建立一套外债使用效益的考核管理系统以考核外债的效益情况在外债使用管理方面应制定统一的转贷办法规范国外优惠性贷款的转贷行为限定利差上浮不得任意缩短转贷期限防止和减少转贷的随意性把国外贷款的优惠条件充分给予用款单位将国外贷款项目分为公益性、基础性和竞争性三种采用不同的转贷方式进行运作（四）控制外债规模和结构外债的引入主要是为了缓解国内资金的不足在投资活动中起主导作用的始终应该是本国资本因此我国应在充分调查和预测国内资本现期和未来的供给状况并对外资可能产生的经济效益和成本做出尽量准确估计的前提下确定近期和远期外债规模另外对外债规模的控制也要通过偿债率、负债率、债务率等指标进行科学地确定外债规模与总量我国金融市场尚属新兴市场系统性风险较大因此政府一向实行严格的外债计划管理鼓励FDI的资本流人形式控制外债规模的快速扩大在外债的结构方面我国政府在短期外债的控制上应既要保持相对合理的短期负债比重又要保证经济的稳定、健康发展（五）强化外债偿还管理推行借债主体的多元化尽管我国还没有全局性的偿债风险但局部的偿债风险和潜在的偿债风险是存在的我国应进一步完善外债偿还基金偿还基金可以分国家和地方两级地方可以从债务单位或企业留成外汇中按一定比例提取国家可以从现有的外汇储备中拨出专款用作偿债准备偿债基金实行基金化管理另外依据国际经验发展非国家实体的借款是提高外债使用效率保持外债持续流人的有效途径因此我国应优化借债主体结构发展非国家主体的借款在我国的外债主体中金融机构作为第一债务人加大了风险通过金融机构转贷外资也增加了借债的成本外资企业的外债余额保持高速增长在地方外债中占据主要地位对国内企业的对外借款应逐步放松管制一定限额以下的借款可以让其自由办理但国家并不承担还款的责任在此基础上国家对企业的外债管理逐步由事前计划审批转向事后的动态分析。