期货基础计算题真题解析
期货基础计算题真题解析1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30 元/ 吨，买入平仓时的基差为-50 元/ 吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（B）。
A、盈利2000元B、亏损2000元C、盈利1000元D、亏损1000元解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。
现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算，亏损额=10X 10X 20=2000。
2、3月15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手（1 手等于10 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出 5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/ 吨、1750 元/ 吨和1760 元/ 吨。
4 月20 日，三份合约的价格分别为1730 元/ 吨、1760 元/ 吨和1750 元/ 吨。
在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（D）。
A、160 元B 、400 元C 、800 元D 、1600 元解析：这类题解题思路：按照卖出（空头）一价格下跌为盈利，买入（多头）—价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一个个计算：（1）卖出 3 手 6 月份大豆合约：（1740-1730）X 3X10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）X 8X10=800 元（3）卖出 5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）X 5X10=500 元因此，该投机者的净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）的价格买入一12 月份到期，执行价格为9200点的道•琼斯美式看涨期权，期权标的物是12月份到期的道•琼斯指数期货合约。
一个星期后，该投机者行权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
则他的净收益是（C）。
A、120 美元B 、220 美元C 、1000 美元D 、2400 美元解析：如题，期权购买支出120 点，行权盈利=9420-9200=220 点。
净盈利=220 -120=100 点，合1000 美元。
4、6月10 日市场利率8%，某公司将于9 月10 日收到10000000 欧元，遂以9 2.30 价格购入10 9 月份到期的3 个月欧元利率期货合约，每合约为1000000 欧元，每点为2500 欧元。
到了9 月10 日，市场利率下跌至 6.85%（其后保持不变），公司以93.35 的价格对冲购买的期货，并将收到的 1 千万欧元投资于3个月的定期存款，到12 月10 日收回本利和。
其期间收益为( D)。
A、145000 B 、153875 C 、173875 D 、197500解析：如题，期货市场的收益=(93.35-92.3 )X 2500X 10=26250 利息收入=(10000000X 6.85%) /4=171250 因此，总收益=26250+171250=197500。
5、某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一执行价格为13000 点的5 月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一执行价格为13000 点的 5 月恒指看跌期权。
当恒指跌破(C)点或恒指上涨()点时该投资者可以盈利。
A、12800 点，13200 点 B 、12700 点，13500点C、12200 点，13800点 D 、12500 点，13300 点解析：本题两次购买期权支出500+300=800 点，该投资者持有的都是买权，当对自己不利，可以选择不行权，因此其最大亏损额不会超过购买期权的支出。
平衡点时，期权的盈利就是为了弥补这800 点的支出。
对第一份看涨期权，价格上涨，行权盈利：13000+800=13800，对第二份看跌期权，价格下跌，行权盈利：13000-800=12200。
6、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元/吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元/ 吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元/ 吨，双方商定为平仓价格为1240 元/ 吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元/ 吨，即1200 元/ 吨。
请问期货转现货后节约的费用总和是()，甲方节约()，乙方节约()。
答案：CA、20 40 60 B 、40 20 60 C 、60 40 20 D 、60 20 40解析：由题知，期转现后，甲实际购入小麦价格=1200-(1240-1100) =1060元/ 吨，乙实际购入小麦价格=1200+ ( 1300-1240 ) =1260元/ 吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实际销售小麦价格分别为1100 和130 0 元/ 吨。
期转现节约费用总和为60 元/ 吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高40 元/ 吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低40 元/ 吨，乙实际销售价格也比建仓价格少40 元/ 吨，但节约了交割和利息等费用60 元/ 吨(是乙节约的，注意！)。
故与交割相比，期转现，甲方节约40 元/吨，乙方节约20 元/ 吨，甲、乙双方节约的费用总和是60 元/ 吨，因此期转现对双方都有利。
7、某交易者在3 月20 日卖出1 手7 月份大豆合约，价格为1840 元/ 吨，同时买入 1 手9 月份大豆合约价格为1890 元/ 吨，5 月20 日，该交易者买入 1 手7 月份大豆合约，价格为1810 元/ 吨，同时卖出 1 手9 月份大豆合约，价格为1875元/吨，（注：交易所规定1手=10吨），请计算套利的净盈亏（B）。
A、亏损150元B、获利150元C、亏损160元D、获利150元解析：如题，5月份合约盈亏情况：1840-1810=30,获利30元/吨7月份合约盈亏情况：1875-1890=-15，亏损15元/吨因此，套利结果：（30-15）X 10=150元，获利150元。
8、某公司于3月10日投资证券市场300万美元，购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元，三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。
此时的S&P500现指为1430点。
因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。
6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出（C）合约才能达到保值效果。
A、7 个S&P500期货 B 、10 个S&P500 期货C、13 个S&P500期货 D 、16 个S&P500 期货解析：如题，首先计算三只股票组合的贝塔系数=（0.9+1.5+2.1 ）/3=1.5，应该买进的合约数=（300X 10000X 1.5 ）/ （1450X 250）=13。
9、假定年利率r为8%年指数股息d为1.5%, 6月30日是6月指数期合约的交割日。
4月1日的现货指数为1600点。
又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%,则4月1日时的无套利区间是（）。
A、[1606，1646] B 、[1600，1640]C、[1616，1656] D 、[1620，1660] 答案：A解析：如题，F=1600X [1+ （8%-1.5%X 3/12 ）=1626TC=0.2+0.2+1600X 0.5%+1600X 0.6%+1600X 0.5%X 3/12=20因此，无套利区间为：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。
10、某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOTE米看跌期权合约。
他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11美元，同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为14美元，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（）。
A、250 B 、277 C 、280 D、253 答案：B解析：此题为牛市看跌期权垂直套利。
最大收益为：14-11=3，最大风险为280-250-3=27，所以盈亏平衡点为：250+27=280-3=277。
11、1 月5 日，商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（A）元/吨。
A、2688 B 、2720 C 、2884 D 、2912解析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化围。
下一交易日的交易围=上一交易日的结算价±涨跌幅。
本题中，上一交易日的结算价为2800 元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为土4%故一下一交易日的价格围为［2800-2800 X 4% 2800+2800X 4%］，即［2688 , 2912］。
12、某投资者在7 月2 日买入期货交易所铝9 月期货合约一手，价格1 5050元/ 吨，该合约当天的结算价格为15000 元/吨。
一般情况下该客户在7 月3 日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A、16500 B 、15450 C 、15750 D 、15600 答案：D解析：本题考点在于计算下一交易日的价格围，只与当日的结算价有关，而和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为± 4%，7 月2日结算价为15000，因此7 月3 日的价格围为［15000X（1-4%），15000X（1+4%）］，即［14440，15600］，因此最高可按15600 元将该合约卖出。
13、6 月5 日，某投资者在商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手，成交价为2220 元/吨，当日结算价格为2230 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A、44600 元B 、22200 元C 、44400 元D 、22300 元答案：A 解析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关，此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位（需记忆）。
保证金=40手X 10吨/手X 2230元/吨X 5%=44600元。
14、 6 月5 日，某投资者在商品交易所开仓买进7 月份玉米期货合约20 手，成交价格2220元/吨，当天平仓10 手合约，成交价格2230 元/吨，当日结算价格2215 元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（B）。
A:、500 元-1000 元11075 元 B 、1000 元-500 元11075 元C、-500 元-1000 元11100 元 D 、1000 元500 元22150 元解析：（1）买进20手，价2220元/吨，平仓10手，价2230元/吨一平仓盈亏10 手X 10 吨/ 手X（2230-2220 ）元/ 吨=1000 元（2）剩余10手，结算价2215元/吨—持仓盈亏10手X 10吨/手X（2215-2220）元/吨=-500 元（3）保证金=10手X 2215元/吨X 10吨/手X 5%=11075元。
期货基础知识计算题
一、三章结算题型 课本83-87页=⨯⨯当日交易保证金当日结算价当日持仓总量保证金比例=+当日盈亏当日平仓盈亏当日持仓盈亏在计算当日持仓盈亏的时候需要注意：如果是历史持仓，在计算的时候把上一交易日的结算价当做今天的开仓价去计算。
=+客户权益可用资金（当日结算准备金余额）交易保证金（保证金的占用）=100%⨯风险度保证金占用=+-++--当日结算准备金余额上一交易日的结算准备金余额上一交易日的交易保证金当日交易保证金单日盈亏入金出金手续费等例题参考：（1） 课本的例题（2） 考结算价的选择某投资者在5个交易日前持有3张3个月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货空头头寸，其开仓价格分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点，如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，，则该投资者的当日盈亏为（），如果该投资者当日不平仓而当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,（不记交易成本），则该投资者的当日盈亏为（）（一点代表的价值是50港元）1）1850港元 2850港元 3850港元 5850港元（15320-15285）*3*50+（15296-15330）*100=18502）4850港元 5850港元 9700港元 11700港元（15400—15285）×3×50＋（15296—15410）×2×50＝5850答案 A B（3） 所有公式的利用例1：某新客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月某指数期货合约40手，成交价为1200点(每点100元)，同一天该客户卖出平仓20手该指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，假定交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的帐户情况为：当日的盈亏（开仓，平仓）手续费、保证金、客户权益、可用资金、风险度、当日结算准备金余额。
期货基础知识计算题总结及答案
期货基础知识计算题总结及答案期货基础知识计算题总结及答案期货市场是金融市场的重要组成部分，其价格波动和交易策略一直是投资者关注的焦点。
为了帮助投资者更好地理解和掌握期货市场的基本知识和交易技巧，本文将对期货基础知识进行简要介绍，并总结一些常见的计算题及其答案。
一、期货基础知识1、期货合约：期货合约是一种标准化的金融合约，规定买卖双方在未来的某一时间以约定的价格交割一定数量的商品或金融产品。
2、保证金：保证金是投资者在期货交易中为了确保履约而缴纳的一定比例的资金。
3、手续费：手续费是投资者在进行期货交易时需要支付给交易所或经纪商的一定费用。
4、期货价格：期货价格是市场对未来某一时间商品或金融产品的预期价格。
5、交割：交割是指在约定的时间按照期货合约的约定价格实际交货或结算货款。
二、常见计算题及答案1、问题：假设某种商品期货合约的交易价格为100元，保证金比例为5%，请问投资者需要缴纳多少保证金？答案：投资者需要缴纳的保证金为100元× 5% = 5元。
2、问题：假设某种商品期货合约的手续费为每手10元，请问投资者在进行10手交易时需要支付多少手续费？答案：投资者在进行10手交易时需要支付的手续费为10元× 10手 = 100元。
3、问题：假设某种商品期货合约的交易价格为100元，交割日期为3个月后，请问投资者在交割日时需要支付多少实际交割金额？答案：由于没有提供商品或金融产品的数量，无法计算实际交割金额。
4、问题：假设某种股票指数期货合约的交易价格为5000点，保证金比例为10%，请问投资者需要缴纳多少保证金？答案：投资者需要缴纳的保证金为5000点× 10% = 500点。
5、问题：假设某种外汇期货合约的交易价格为1美元 = 6.5元人民币，交割日期为3个月后，请问投资者在交割日时需要支付多少人民币？答案：由于没有提供美元的数量，无法计算需要支付的人民币金额。
三、总结通过对期货基础知识的简要介绍和常见计算题的总结，可以帮助投资者更好地理解和掌握期货市场的规律和风险，从而制定更加科学和有效的投资策略。
2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案
2024年期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题（共45题）1、股指期货的净持有成本可以理解为（）。
A.资金占用成本B.持有期内可能得到的股票分红红利C.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利D.资金占用成本加上持有期内可能得到的股票分红红利【答案】 C2、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。
A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】 D3、股票指数期货最基本的功能是（）。
A.提高市场流动性B.降低投资组合风险C.所有权转移和节约成本D.规避风险和价格发现【答案】 D4、对于套期保值，下列说法正确的是（）。
A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】 C5、（）是跨市套利。
A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约【答案】 D6、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。
A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】 C7、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。
2023年10月期货基础知识仿真考试(含答案解析)
2023年10月期货基础知识仿真考试(含答案解析)学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(25题)1.隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约多头有利。
（）A.正确B.错误2.某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者的盈亏是（）元/吨。
A.-50B.50C.-70D.703.7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。
9月30日，该套利者同时按小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。
(小麦与玉米期货合约每手都为5000美分/蒲式耳，不计手续费等费用)该交易者（）美元。
A.•盈利50000 •B.盈利30000 •C.亏损30000 •D.亏损500004.日K线是用当日的（）画出的。
A.开盘价、收盘价、平均价和结算价B.开盘价、结算价、最高价和最低价C.开盘价、收盘价、结算价和最低价D.开盘价、收盘价、最高价和最低价5.1月7日，中国平安股票的收盘价是40.09元/股。
当日，1月到期、行权价为40元的认购期权，合约结算价为1.268元。
则按照认购期权涨跌幅=Max{行权价×0.2%，Min[（2×正股价一行权价），正股价]×10%}计算公式，在下一个交易日，该认购期权的跌停板价为（）。
A.4.009B.5.277C.0.001D.-2.7416.2022 年4 月初，某螺纹钢加工公司与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避螺纹钢价格风险，该公司卖出RB1604。
期货市场基础计算题
161．7月30日，11月份小麦期货合约价格为7．75美元／蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2．25美元／蒲式耳。
某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。
9月1日，11月份小麦期货合约价格为7．90美元／蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2．20美元／蒲式耳。
那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。
A．500B．800C．1000D．2000162．6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元／日元，每张合约的金额为1250万日元。
7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。
在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美元。
A．250B．500C．2500D．5000163．6月5目，大豆现货价格为2020元／吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。
如果6月513该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元／吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元／吨。
在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )元／吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A．>-20B．<-20C．<20D．>20164．3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7．65美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7．50美元／蒲式耳。
某交易者如果此时人市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。
A．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．45美元／蒲式耳B．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格跌至7．40美元／蒲式耳C．涨至7．70美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．65美元／蒲式耳D．跌至7．60美元／蒲式耳，7月份小麦合约的价格涨至7．55美元／蒲式耳165．某交易者在5月3013买人1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买人1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月3013的11月份铜合约价格为( )元／吨。
期货考试计算题及答案
期货考试计算题精选及答案1. 1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
A: 2716 B: 2720 C: 2884 D: 2880 答案：[A]分析：本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围，要注意也记住其它品种的涨跌幅。
下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。
本题中，上一交易日的结算价为2800元/吨, 黄大豆1号期货合约的涨跌幅为±3%，故：下一交易日的价格范围为 [2800-2800×3%，2800+2800×3%]，即[2716，2884], 涨停板是2884，跌停板是2716。
2. 某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A: 16500 B: 15450 C: 15750 D: 15650 答案：B。
分析：同上题一样。
要注意：计算下一交易日的价格范围，只与当日的结算价有关，和合约购买价格无关。
铝的涨跌幅为±3%，7月2日结算价为15000，因此7月3日的价格范围为[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，涨停板是15450元。
3. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A: 44600元 B: 22200元 C: 44400元 D: 22300元答案：[A]分析：期货交易所实行每日无负债结算制度，当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取，与成交价无关。
此题同时考查了玉米期货合约的报价单位，而这是需要记忆的。
保证金=40手×10吨/手×2230元/吨×5%=44600元4. 6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。
期货交易考试题库及答案详解大全
期货交易考试题库及答案详解大全一、单选题1. 期货合约的交易对象是（）。
A. 现货商品B. 期货合约C. 期权合约D. 股票答案：B2. 下列哪一项不是期货交易的特点？（）A. 杠杆效应B. 双向交易C. 现金交割D. 实物交割答案：C3. 期货交易中，保证金的作用是（）。
A. 确保交易的顺利进行B. 作为交易的全额资金C. 用于支付交易手续费D. 作为交易的盈利答案：A二、多选题1. 期货交易的主要功能包括（）。
A. 价格发现B. 风险管理C. 投机D. 套期保值答案：ABCD2. 期货交易中，以下哪些因素会影响期货价格？（）A. 供求关系B. 利率变动C. 政府政策D. 季节性因素答案：ABCD三、判断题1. 期货交易只能在交易所进行。
（）答案：正确2. 期货交易中，所有合约到期都必须进行实物交割。
（）答案：错误四、简答题1. 简述期货交易与现货交易的主要区别。
答案：期货交易与现货交易的主要区别在于交易对象、交易方式、交易目的和交易时间。
期货交易的交易对象是期货合约，而现货交易的交易对象是实物商品；期货交易采用标准化合约，现货交易则没有统一标准；期货交易的交易目的可以是投机、套期保值等，现货交易则主要是满足实际需求；期货交易有固定的交割日期，现货交易则没有。
五、计算题1. 假设某投资者在期货市场上以每吨500元的价格买入10吨某商品的期货合约，保证金比例为10%，计算该投资者需要支付的保证金金额。
答案：该投资者需要支付的保证金金额为500元/吨× 10吨× 10% = 500元。
六、案例分析题1. 某公司预计3个月后需要购买100吨铜，当前铜的期货价格为每吨45000元。
为了锁定成本，该公司决定在期货市场上进行套期保值操作。
请分析该公司如何操作，并计算如果3个月后铜的期货价格上涨到每吨50000元，该公司通过套期保值操作能节省多少成本。
答案：该公司可以在期货市场上以每吨45000元的价格卖出100吨铜的期货合约进行套期保值操作。
2023年期货基础计算题真题解析
期货基础计算题真题解析1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10 手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时旳基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中旳盈亏状况是（B）。
A、盈利2023 元B、亏损2023元C、盈利1000 元D、亏损1000 元解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。
现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，因此该操作为亏损。
再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2023。
2、3 月15 日，某投机者在交易所采用蝶式套利方略，卖出3 手（1 手等于1 0 吨）6 月份大豆合约，买入8 手7 月份大豆合约，卖出5 手8 月份大豆合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 月20 日，三份合约旳价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他原因影响旳状况下，该投机者旳净收益是（D）。
A、160 元B、400 元C、800 元D、1600 元解析：此类题解题思绪：按照卖出（空头）→价格下跌为盈利，买入（多头）→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题一种个计算：（1）卖出3 手6 月份大豆合约：（1740-1730）×3×10=300 元（2）买入8 手7 月份大豆合约：（1760-1750）×8×10=800 元（3）卖出5 手8 月份大豆合约：（1760-1750）×5×10=500 元因此，该投机者旳净收益=（1）+（2）+（3）=1600 元。
3、某投机者以120 点权利金（每点10 美元）旳价格买入一张12月份到期，执行价格为9200 点旳道·琼斯美式看涨期权，期权标旳物是12 月份到期旳道·琼斯指数期货合约。
一种星期后，该投机者行权，并立即以9420 点旳价格将这份合约平仓。
期货计算习题答案
期货计算习题答案期货计算习题答案期货市场是金融市场中的一种重要组成部分，它提供了一种交易工具，使投资者能够在未来以约定价格买入或卖出某种标的资产。
在期货交易中，投资者需要掌握一些基本的计算方法，以便能够正确地评估风险和盈利潜力。
本文将针对一些常见的期货计算习题，提供详细的答案和解析。
1. 期货合约的价值计算假设某期货合约的标的资产为原油，合约单位为1000桶，合约价格为每桶100美元。
现货原油价格为每桶95美元。
请计算该期货合约的价值。
答案：该期货合约的价值等于合约单位乘以合约价格，即1000桶 * 100美元/桶 = 100,000美元。
解析：期货合约的价值取决于合约单位和合约价格。
在计算中，需要注意单位的转换和计算符号的正确使用。
2. 期货保证金计算某期货合约的保证金比例为10%，合约价值为50,000美元。
请计算该合约的保证金金额。
答案：该期货合约的保证金金额等于合约价值乘以保证金比例，即50,000美元* 10% = 5,000美元。
解析：期货保证金是投资者在进行期货交易时需要缴纳的一部分资金，它的金额取决于合约价值和保证金比例。
3. 期货盈亏计算某投资者以每桶100美元的价格买入了10个原油期货合约，合约单位为1000桶。
在合约到期时，期货价格上涨到每桶105美元。
请计算该投资者的盈亏金额。
答案：该投资者的盈亏金额等于每个合约的盈亏金额乘以合约数量，即（每桶105美元 - 每桶100美元）* 1000桶 * 10个合约 = 50,000美元。
解析：期货盈亏的计算需要考虑合约价格的变动和合约数量的乘积。
在计算盈亏时，需要注意价格变动的方向和数量的单位。
4. 期货杠杆效应计算某投资者以每桶100美元的价格买入了10个原油期货合约，合约单位为1000桶，保证金比例为10%。
在合约到期时，期货价格上涨到每桶105美元。
请计算该投资者的杠杆效应。
答案：该投资者的杠杆效应等于投资者的盈亏金额除以投资者的保证金金额，即（（每桶105美元 - 每桶100美元）* 1000桶 * 10个合约）/ （每桶100美元 * 1000桶 * 10个合约 * 10%）= 5倍。
111期货从业资格考试必做的70道计算题答案
答案1．【答案】A【解析】现货市场上，目前价格为0．8935美元/加仑，半年后以0．8923美元/加仑购人燃料油，因此半年后以0．8923美元／加仑买入燃料油比目前买人的少支付0．0012美元/加仑；期货市场上，买人期货的价格为0．8955美元/加仑，半年后以0．8950美元/ 加仑的价格将期货合约平仓，这样期货对冲亏损0．0005美元/加仑。
因此该工厂的净进货成本=O．8935-0．0012+0．0005=0．8928(美元／加仑)。
2．【答案】C【解析】开始买入时的成本：10×2030=20300(元／吨)；补救时加入的成本：5×2000=10000(元/吨)；总平均成本：(20300+10000)／15=2020(元/吨)；考虑到不计税金、手续费等费用，因此反弹到总平均成本时才可以避免损失。
3．【答案】A【解析】股票组合的β系数=×1. 2+×0. 9+×1. 05=1. 05。
4．【答案】A【解析】该套利者买人的10月份铜期货价格要高于12月份的价格，可以判断是买进套利。
建仓时的价差为63200-63000=200(元/吨)，平仓时的价差为63150-62850=300(元/吨)，价差扩大了100元/元／吨，因此，可以判断该套利者的净盈利为100元/吨，总盈利100×5=500(元)。
5．【答案】C【解析】盈利=50×100-4000×(1+10％)2=160(元)。
6．【答案】C【解析】当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。
在反向市场上，近期价格要高于远期价格，熊市套利是卖出近期合约同时买入远期合约。
在这种情况下，熊市套利可以归入卖出套利这一类中，则只有在价差缩小时才能够盈利。
1月份时的价差为63200-63000=200(元／吨)，所以只要价差小于200元／吨即可。