无形资产评估书

上海XX电源股份有限公司无形资产评估报告书

分院：经济与管理学院

班级：09财管9班

姓名： YYY

学号： 091360943

二○一一年十二月

上海XX电源股份有限公司无形资产评估报告书浙江公正评估有限责任公司（以下简称“本公司”）接受上海XX电源股份有限公司（以下简称“XX公司”）的委托，根据国家有关资产评估的法律、法规，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对XX公司拟对外进行技术转让、合作的无形资产进行评估工作。本公司评估人员按照必要的评估程序对本次评估范围内的资产进行了评定估算，对委估资产在2011年12月10日所表现的市场价值作出了公允反映。现将资产评估情况及评估结果报告如下：

一、委托方与资产占有方简介

委托方：上海XX电源股份有限公司

资产占有方：上海XX电源股份有限公司

住所：上海市青浦工业园区

法定代表人：XXX

注册资本：人民币6000万元

企业类型：股份有限公司

经营范围：智能环保电源设备的开发、设计、生产和销售。

上海XX电源股份有限公司前身为汕头经济特区XX电源有限公司，公司于2002年迁入上海市。截止评估基准日，资产总额1,060,674,104.28元，负债总额147,688,466.05万元。

二、评估目的

上海XX电源股份有限公司拟将一项专利使用权转让给中国华电集团公司国电南京自动化股份有限公司。本次评估目的是对该经济行为涉及的无形资产提供价值参考依据。

三、评估范围与对象

本次纳入评估范围的无形资产为上海XX电源股份有限公司拥有的一项发明专利。发明专利名称为“一种核安全级柴油发电机组”。

专利号：ZL 2006 1 0116635.3

专利申请日：2006年09月28日

专利权人：上海XX电源股份有限公司

本专利的专利权期限为二十年，自申请日起算，专利剩余法律保护期为15

年。

四、评估基准日

本评估项目基准日是2011年12月10日。资产评估中的一切取价标准均为评估基准日有效的价格标准，考虑评估基准日尽可能与本次评估目的的实现日接近，加快转让工作等因素，经协商，确定评估基准日为2011年12月10日，该评估基准日的评估结果能准确反映资产本身的价值。

五、评估原则

根据国家资产评估的有关规定,本公司及评估人员遵循以下原则进行评估：（一）坚持独立性、客观性、公正性、科学性、合理性的评估原则

（二）坚持预期和公开市场的操作原则

本次资产评估过程中，本公司评估人员按照国家有关国有资产管理及资产评估的有关法律法规以及《资产评估操作规范意见》（试行）、《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》的要求,遵循以上基本原则，对委估资产进行评估，合理确定资产的技术状态和参数，以保证客观、公正地反映评估对象的现时公允价值。

六、评估依据

1、《无形资产评估准则》、《中华人民共和国专利法》和《国务院关于修改〈中华人民共和国专利法实施细则〉的决定》(2010修订)；

2、中国资产评估协会“中评协（1996）03号”文颁发《资产评估操作规范意见（试行）》；

3、《资产评估报告基本内容与格式暂行规定》和财企［2004］20号《资产评估准则—基本准则》及《资产评估职业道德准则—基本准则》；

4、《中华人民共和国公司法》；

5、委托方提供的专利权证明：“ZL 2006 1 01166XX.X”；

6、资产评估业务约定书和资产占有方法人营业执照；

7、评估人员现场勘查记录等。

七、评估方法

以被评估资产继续使用和公开市场为前提或假设前提，根据被评估资产状况、资产评估目的、委估资产类型和市场状况以及评估人员掌握的价格资料，针对本次评估的特定目的，采用收益现值法进行评估。

八、评估过程

本次评估于2011年12月15日至2011年12月30日，包括接受委托、现场调查、评定估算、评估汇总、提交报告等全过程。主要步骤为：

1、接受委托：我公司于2011年12月15日接受上海XX电源股份有限公司的委托，正式受理了该项资产评估业务。在接受评估后，由项目负责人先行了解委托评估资产的构成、产权界定、经营状况、评估范围、评估目的，与委托方、资产占有方共同商定评估基准日、制定评估工作计划并签订“资产评估业务委托约定书”，明确双方各自承担的责任、义务和评估业务基本事项。

2、现场调查：在资产占有方资产清查的基础上，评估人员根据其填制的资产评估申报明细资料，调查专利技术成熟、进展状况、设备齐全、市场适应情况和技术创新点等各项指标，并对其专利权证明文件等资料进行检查、核实、验证。

3、评定估算：评估人员针对资产类型，依据评估现场勘察等情况，选择评估方法，收集市场信息，评定估算委托评估资产的评估值。

4、提交报告：评估人员对资产进行评定估算，得出评估结果，撰写评估报告。本公司按公司内部的审核程序对报告做全面的复核审查。在全面考虑有关意见后，项目负责人对报告进行了必要的修改后，向委托方提交正式的资产评估报告书。

九、特别事项说明

1、本次评估结果，是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的特殊交易方式可能追加付出的价格等对其评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。

2、本次评估结果，未考虑现在或将来委估资产发生或可能发生的抵押对评估值的影响，提请报告使用者关注。

十、评估报告评估基准日期后的重大事项

1、在评估基准日后、有效期以内，如果资产数量及作价标准发生变化时，委托方在资产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。

2、评估基准日后至评估报告提交之间，未有对本次评估结果产生重大影响的事项。

十一、评估报告的法律效力

1、本评估报告专为上海XX电源股份有限公司拟对外转让、合作，提供价值参考依据，不得用于其他目的。

2、本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下，根据被评估资产继续经营和公开市场为前提，确定的现行市场公允价值，没有考虑可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对其评估价值的影响，也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。

3、本评估报告依照法律法规的有关规定发生法律效力。本报告的附件是构成报告的重要组成部分，与报告书正文具有同等的法律效力。

4、按现行有关规定,本评估结果自评估基准日起一年内有效，即评估结果有效期为2011年12月20日至2012年12月20日。当本评估目的在评估基准日后一年内实现时，要以评估结果作为交易底价或作价依据，超过一年，其评估结果失去效用，如继续实现原目的,需重新进行资产评估。

5、本评估结论仅供委托方为评估目的使用和送交财产评估主管机关审查使用，评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，评估机构不得随意向他人提供或公开。

6、本次评估是在独立、公开、科学、客观的原则下作出的，我公司参加评估人员与委托方无任何利害关系，评估工作置于法律监督之下，评估人员恪守职业道德和规范。

7、本报告评估范围及采用的有关资料、数据均以委托方提供的数据、报表及有关资料为准，委托方应对其提供资料的真实性、完整性负责，并对其真实性承担法律责任。

8、本评估结论仅供委托方为评估目的使用和送交财产评估主管机关审查使用，不得用于其他用途，也不视为对被评估单位日后偿债能力作出的保证。评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可,报告书的全部或部分内容评估机构不得随意向他人提供或公开。委托人或其他第三者因使用评估报告不当所造成的后果与注册评估师及评估机构无关。

十二、评估结论

上海XX电源股份有限公司委托评估的无形资产——一种核安全级柴油发电机组专利技术评估值为人民币12309万元整（人民币大写金额为：壹亿贰仟

叁佰零玖万元整）。

十三、评估报告提出日期

本报告提出日期为2011年12月20日。

十四、附件

1、资产评估委托方承诺函（复印件）；

2、资产占有方营业执照（复印件）；

3、评估机构营业执照（复印件）；

4、评估机构资格证（复印件）；

5、注册评估师资格证（复印件）；

6、委估专利权证（复印件）“ZL 2006 1 01166XX.X”；

7、专利“一种核安全级柴油发电机组”产品实物图；

8、中国XX集团公司XXXXX自动化股份有限公司市场准入证

注册资产评估师：YYY

浙江XX评估有限责任公司

二O一一年十二月二十日

评估说明及结论分析

一、 评估说明

（一）关于该无形资产的说明 1、委估物简介

“一种核安全级柴油发电机组”这种专利，是以柴油机为原动机，拖动同步发电机发电的一种电源设备。这是一种起动迅速、操作维修方便、投资少、对环境的适应性能较强的发电装置。

2、受让方简介

受让方：中国XX 集团XXXX 自动化股份有限公司 住所：江苏省南京市江宁开发区 法定代表人：XX

注册资本：人民币4000万元 企业类型：股份有限公司

经营范围：从事输变电继电保护、电网自动化、电厂自动化、水电自动化、工业及轨道交通自动化、电力节能环保、水环保工程、土工与大坝等专业领域的技术研究、产品开发、生产销售和工程服务。

3、收益现值法

由于无形资产的使用价值主要是通过其获得超额收益的能力体现出来的，因此运用收益法来衡量它的价值高低是比较合适的。这种方法有三个基本参数：预期超额收益、收益期限和折现率。

（1）预期超额收益 约当投资分析法下：

无形资产约当投资额

受让方约当投资额无形资产约当投资额

无形资产利润分成率+=

其中：

成本利润率无形资产重置成本无形资产约当投资额?=

成本利润率受让方投入重置成本

受让方约当投资额?=

%100?=

成本

利润

成本利润率 ①该专利技术该专利技术是五年前自行研制的，账面成本为100万元，三年间物价累计上升了30%，经专业人员测试，该专利技术的成本利润率为300%。

万元）（无形资产重置成本130%301100=+?=

②中国XX 集团国电南京XXXX 自动化股份有限公司资产的重置成本为4420万元，成本费用为231762万元，利润总额为16614元。

%17.7%100231762

16614

=?=该公司成本利润率

③%89.9%17.714420%3001130%3001130≈+?++?+?=

）

（）（）

（无形资产利润分成率 （2）收益期限

无形资产的收益期限以其剩余经济寿命与法律保护年限（或合同年限）中较短的一个为准。

①根据我们的综合判断，本项目的收益年限取为15年。 （3）折现率

通货膨胀率无形资产的风险报酬率无风险利率无形资产折现率++=

①无风险利率即是在不考虑风险报酬情况下的利息率，一般是指国库券或政府债券利率，在我国还可指银行存款利率。这里我们取无风险利率为3.6%。

②风险报酬率需要考虑技术风险、市场风险、经营风险、财务风险。根据当前国债收益率、银行利率、通货膨胀率、本项目所处行业、项目本身风险等情况，予以确定。我们确定本项目的折现率取10.00%。

（4）无形资产收益现值法评估的评估公式：

式中：P ——无形资产的评估值；

Ri

——第i 年的预期超额收益或收益分成额；

r ——折现率；

n ——持续收益年限数；

a ——社会贡献率（一般取5%——30%）。

()

∑

+==n

i i

r R a P i

1

1

①经过预测该企业未来1—5年年收益为17500万元，6—10年年收益为16000万元，11—15年年收益为14000万元。

②根据复利现值系数表可知，当折现率为10%，每年的折现系数依次为下

③根据以上表格中的数据可知，15年收益现值合计为124459.05万元。

④已知无形资产的利润分成率为9.89%，则无形资产的评估值为：

24459

.

1≈

=

05

?

=

2309

万元

万元

9.89%

无形资产的评估值12309

00005

1

.

二、结论分析

采用上述收益现值法对委估资产进行评估，上海XX电源股份有限公司的发明专利——“一种核安全级柴油发电机组”在评估基准日的评估价值为人民币

12309万元整（￥123,090,000元）。

附件：

一、委估专利权证（复印件）“ZL 2006 1 01166XX.X”

二、专利“一种核安全级柴油发电机组”产品实物图