A股市场基本交易规则

基本交易规则（A股）一、A股基本交易规则

交易原则价格优先、时间优先。

价格优先--较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；

时间优先--买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

交易品种股票、债券、基金、债券回购、权证和证监会批准的其它交易品种

交易时间每周一至周五，集合竞价上午9:15-9:25

连续竞价9：30—11：30 下午13：00-15：00（深市下午14:57~15:00集合竞价）（法定假日及深沪交易所公布的休市日除外）

报价单位深市：A股的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；基金、债券、债券质押式回购交易为0.001元人民币；B股交易为0.01港元，

沪市：A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币；基金、权证交易为0.001元人民币；B股交易为0.001美元。债券质押式回购交易为0.005元。

报价方式限价委托和市价委托

涨跌幅限制交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%；2007年1月8日起，对未完成股改的股票设立特殊交易板块——S板，并对S板实施特别的差异化制度安排，其价格涨跌幅限制统一调整至5%

股票、基金涨跌幅价格计算公式：涨跌幅价格=前收盘价ⅹ（1±涨跌幅比例）

债券（包括企业债券、国债、可转债）交易不受涨跌幅度限制。

委托买卖单位

买入股票、基金或权证，申报数量应当为100股(份)或其整数倍。

债券以人民币1000元面值为1手。

开市价证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生

收市价深市：证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

沪市：证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

不实行价格涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围1、深交所规定：

（1）股票开盘集合竞价的有效竞价范围为即时行情显示的前收盘价的900%以内，连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；（2）债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%;（3）债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。

2、上交所规定：

（1）买卖无价格涨跌幅限制的证券，集合竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%；基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。集合竞价阶段的债

券回购交易申报无价格限制。

（2）买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：①申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；②即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格；③即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。

申报上限股票（基金、权证）单笔申报最大数量应当低于100万股（份），债券交易和债券质押式回购交易沪市单笔申报最大数量应当低于1万手（含1万手），深市单笔申报最大数量低于10万张。债券买断式回购交易单笔申报最大数量应当低于5万手（含5万手）。交易所可以根据需要调整不同种类或流通量的单笔申报最大数量

申报限制买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。超过涨跌幅限制的申报为无效申报

中小板股票：有涨跌幅限制的连续竞价期间，有效竞价范围为前收盘价的±10%，开盘集合竞价没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的±10%。

交易、清算方式A股、基金采用T+1的交易、交收方式（“T”指交易日）B股是T+1交易，T+3交收制度

债券、权证实行T+0交易，T+1交收制度

集合竟价1、可实现最大成交量的价格

2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报价格全部成交；

3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

两个以上申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。（上海）两个以上价格符合上述条件的，取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量只差最小的价格为成交价；买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的，开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价，盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的价格为成交价（深圳）

集合竟价的所有交易以同一价格成交。

连续竟价1、最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格；

2、买入申报价格高于集中申报簿当时（即时揭示）的最低卖出申报价格的，以集中申报簿（即时揭示）的最低卖出申报价格为成交价格。

3、卖出申报价格低于集中申报簿当时（即时揭示）的最高买入出申报价格的，以集中申报簿（即时揭示）的最高买入申报价格为成交价格。

集合竞价时，如出现两个价格不同的最大成交量，交易系统将以哪个作为成交价？

答：根据《深圳证券交易所交易规则》规定，两个以上价格符合集合竞价时成交价确定条件的，取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价；买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的，开盘集合竞价时取最接近即时行情显示的前收盘价为成交价，盘中、收盘集合竞价时取最接近最近成交价的价格为成交价。

香港股票交易规则和交易时间

香港股票交易规则和交易时间一、香港股市交易规则 1、港股买卖可做T+0回转交易，当天买入、当天可以卖出。 2、实际交收时间为交易日之后第2个工作日（T+2）；在T+2以前，客户不能提取现金、实物股票及进行买入股份的转托管。港股不设当日涨跌幅限制。 3、港股可以卖空。但根据香港联交所规定，只有被列为“可进行卖空的指定证券”，投资者才可进行沽空。认股权证及债券，不被列入沽空名单之内。二、香港股市交易时间在星期一至五（公众假期除外）进行交易，交易时间如下： 1、开市前时段：上午9:00至上午9:30 上午9:00至上午9:15（竞价买卖盘时段）上午9:15至上午9:20（对盘前时段）上午9:20（对盘时段）上午9:20至上午9:30（暂停时段） 2、持续交易时段：早市：上午9:30至中午12:00（注：若因节假日产生半日市将在12:08-12:10随机收市）

午市：下午13:00至下午16:08-16:10（随机收市）在圣诞前夕、新年前夕或农历新年前夕，将没有午市交易。香港联合交易所每年编制一份休市日历，可于香港联合交易所网站查阅。香港股市每个交易日在早上10：00开盘交易，中午12：30收市休息；下午14：30开盘，交易直到16：00结束。这与A股的交易时段有明显差异。此外，指数期货的交易时段要比股票市场多出30分钟，具体为早上9：45开盘，下午16：15结束。扩展资料香港股市是香港股票市场的简称。一般指香港证券交易所。香港原有4家证券交易所，即远东证券交易所、香港证券交易所、金银证券交易所和九龙证券交易所。1986年，4家证券交易所合并成立香港联合证券交易所，也称为香港证券交易所。香港股市的管理机构是证券监理处，它是根据《1973年证券条例》而成立的法定监管机构。《1973年证券条例》还规定设立证券事务监察委员会，负责有关证券的决策工作。香港是世界著名的自由贸易港，是重要的国际金融中心，银行业、地产业和加工业十分发达，近年来股市发展非常迅速。重要指数恒指服务有限公司：（恒指服务有限公司）乃（恒生银行全资附属机构），负责编制及管理恒生指数及一系列其他股市指数：选取范畴：成份股以在联交所主板作第一上市的公司为选取目标．以（H 股）形式於香港上市的中国企业如符合以下其中一种情况，将合资格获考虑纳入恒生指数．

股票课堂】：寻我《规则交易法》简介

【股票课堂】：寻我——《规则交易法》简介（附：交易模型图）附图：交易模型图把这篇博文置顶，是因为觉得这篇博文是所有希望能够达到“长期·稳定·盈利”的人所必须接受的思想理念。只有把这些思想理念植根于心，才能在操作中不折不扣地执行纪律--规则！在阅读本博客之前，请先把上述的“阅读本博重要提示”、“交易须明白的概念”、“规则交易法之要义”、“操作时段心理提示”仔细看明白、弄清楚。本博，你应该把它当作一本书来看待。看书是无法看了一点点不明白就发问的，作者是不会回答你的任何问题的。我的“这本书”，是一本关于交易的“十万个为什么”，关于交易的任何疑问的答案，我可以保证就在这几百篇的博文中。仔细地阅读、且边读边思考，才有可能有收获。 =================================================== ===================================

“规则交易法”，顾名思义就是按照制定的规则进行交易的方法。规则，包含着应对未来行情发展不确定性的计划以及依据应对计划而制定的可操作的交易系统。用“规则交易法”交易的人，思维中没有短、中、长线的概念，操作中没有主观的思考。当规则出现多或空的信号、尚无趋势可言之时就做出相应的交易执行。如此，交易操作体现了“做短看长”的应对风险、顺应市场的思想理念，能长则长，不能则短。达到了完全听从市场客观指向的境界。 “规则交易法”反映的根本思想理念： ①人类的智力无法预知未来； ②顺应市场则昌、违逆市场则亡； ③以统计学概率论为依据而制定的规则保证收益为正的交易结果； ④成功的操作在于无主观意识的严格执行规则。和任何目前存在于世的其他交易方法一样，“规则交易法”无法保证每一次单笔交易皆能获利。然而，它可以保证长期稳定的盈利。“规则交易法”是为极少数的明白人而创造的，它不适合极大多数的聪明人。（各位看官，请千万记住这句话！很多聪明人看了这篇博文，留言和我胡搅蛮缠，根本不明白我在讲什么。和他们解释吧，

2014年期货基础知识真题：期货交易制度(一)答案详解

2014年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算

担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍【解析】期货交易所应建立保证金制度，期货交易所可接受有价证券充抵保证金，并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。

现货交易规则

XXXXXX电子交易市场有限公司现货挂牌交易规则第一条本规则适用于规范XXXXXX电子交易市场有限公司（以下简称“交易市场”）的现货挂牌交易行为，交易场所是交易市场提供的现货挂牌交易系统。第二条交易商品由交易市场公布，交易商购进和售出商品时可从交易市场挂牌的交易商品中进行选择，也可以根据自己的要求向交易市场申报新的交易品种。第三条交易商在选择挂牌的交易商品后，应如实申报交易商品的主要商品属性，包括商品品种、规格、主要质量指标、产地、交货地、交收时间、交货方式、最少交易量等内容。第四条现货挂牌交易的交易时间为每周一至周五（国家法定节假日除外）____________时，交易市场认为必要时，可以调整交易时间或暂停交易。第五条交易双方通过交易市场现货挂牌交易系统达成交易后，应向交易市场一次性支付交易手续费；交易手续费标准为____________。交易市场可以根据实际情况调整交易手续费标准。第六条交易双方达成交易后，由交易市场为交易双方提供结算和交收服务并收取商品成交金额________的服务费，在交易双方达成一致的情况下，也可由交易双方自行办理结算和交收，交易市场免收双方的结算和交收服务费。第七条交易双方通过现货挂牌交易系统交易并签订的交易合同不得转让；交易双方应按照交易合同的约定履行义务。第八条现货挂牌交易系统交易合同的交货时间按买卖双方的约定执行。

第九条交易市场现货挂牌交易系统交易报价是指各交易品种在交收时间按照约定的交收地点、交收方式进行交收的含税价格，报价货币为人民币，报价单位为元/吨，交易单位为吨。第十条交易双方通过现货挂牌交易系统进行交易应向交易市场交付定金，定金标准为成交总金额的____%；交易市场有权根据商品价格变动和实际情况调整定金比率。要交易市场提供结算和交收服务的，买方在合同规定的____________前，应将足额货款划入交易市场清算账户；卖方在合同规定的交货期前准备好相应的货物待交货。第十一条交易双方任何一方不履行合同的，违约方无权要求退还已划至交易市场帐户的定金，该定金由交易市场支付给守约方。卖方未按期交付货物或买方未按期付款的，每逾期一天，违约方应向守约方支付迟延履行部分货款金额____％的违约金。逾期超过____天的，未履行部分的合同不再履行。第十二条现货挂牌交易系统交易的程序： 1、交易商承诺并签署与交易有关的责任文件（含数据电文合同），并向交易市场交付足额定金； 2、挂牌方应根据其选择的交易品种，并根据现货挂牌交易系统的要求，如实申报交易合同的主要条款，包括买卖方向、品名、规格、产地、数量、质量标准、价款、交货地、交收时间、交货方式、最少交易量等内容； 3、摘牌方通过现货挂牌交易系统选择所需货物，在确定购买意向后将购买指令输入现货挂牌交易系统； 4、当挂牌方和摘牌方可就交易的的重要条款进行协商，双方对交易合同的主要条款达成一致时，交易市场交易系统将买进或卖出指令按照“价格优先、时

期货套利成功案例分析

我国期货市场套利形式及案例研究与单纯的投机相比，套利交易具有风险可控、收益稳定、操作方式可复制的特点。近几年来，随着我国期货市场新品种的逐步推出、品种结构的不断完善及相关配套措施的陆续跟进，套利交易的活跃程度明显提高，受到了机构、个人及企业客户等各类型投资者的青睐，逐渐成为分担市场风险、稳定市场运行的重要力量。在表现形式上，套利交易可以分为不同交割地点、不同交割时间和不同交割商品三种模式。与此相对应，形成了跨市套利、跨期套利和跨商品套利三种最基本的套利类型。目前市场上对于这三种类型套利方式的介绍比比皆是，但大多缺乏系统性和生动性。本文在深入阐述三种套利方式的基本思路及主要参与群体的基础上，辅以经调研而来的套利实际操作案例，以期能对套利这种交易方式有更深刻的理解。一、跨市场套利 1、基本思路跨市套利是在不同市场之间进行的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或者更多市场进行交易时，由于区域间的地理差别等因素，各商品合约间存在一定的固有价差关系。但由于两个市场的供求影响因素、市场环境及交易规则等方面不完全一致，价格的传导存在滞后甚至失真的情况，因此固有价差水平会出现偏离。跨市套利正是利用市场失衡时机，在某个市场买入（或卖出）某一交割月份某种商品合约的同时，在另一个市场卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。这种套利可以在现货市场与期货市场上进行，也可以在异地交易所之间进行，其中也包括国内交易所与国外交易所之间。目前国内比较盛行的跨市套利主要有：LME金属（铜、铝、锌）期货与上期所金属期货跨市套利、上海黄金交易所黄金（T+D）与上期所黄金期货跨市套利、CBOT大豆期货与大商所大豆期货跨市套利等等。由于涉及到两个或多个市场，跨市场套利一般对于资金的要求比较高。市场上从事跨市场套利的交易方主要为生产商、消费商、贸易商及一些实力雄厚的民间大资金。在价差合适的时候这些企业或机构可以利用自身在采购分销渠道及资金面上的优势，通过跨市套利来降低生产成本或获取价差变动收益。值得注意的是，随着市场深度和广度的增加，大量跨市套利资金的活跃对国内外商品价格的影响力也在增强。 2、某进出口贸易公司跨市套利案例分析上海某公司是一家主要从事有色金属及矿产品进出口及加工的企业，年进出口总额高达8000万美元以上。经过多年的发展，公司与国内外众多金属行业的工厂、矿山等建立了良好的业务关系，在进出口流程方面更是驾轻就熟。鉴于金属跨市场套利机会每年都会出现，在日常经营中，该企业充分利用自身在信息及贸易渠道上的优势，在国内外金属价差合适时，通过跨市场套利来获取低风险稳定收益。 2009年二月中旬，受国储收储及国家即将出台有色金属产业振兴规划等利好消息影响，沪铜走势明显强于伦铜，由此导致两市比价持续走高（见图1）。

期货交易主要管理制度范本

内部管理制度系列期货交易主要制度（标准、完整、实用、可修改）

编号：FS-QG-88280期货交易主要制度 Major Futures Trading System 说明：为规范化、制度化和统一化作业行为，使人员管理工作有章可循，提高工作效率和责任感、归属感，特此编写。一、保证金制度: 1.保证金制度的内涵及特点在期货交易中，交易双方按其买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金，用于结算和保证履约。国际市场上保证金制度的特点: (1)对交易者保证金的要求与其面临的风险相对应。 (2)交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并根据市场风险状况进行调节。 (3)保证金的收取分级进行，分为会员保证金和客户保证金。 2.我国期货交易保证金制度的特点 (1)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，保证金随交割的临近而提高。

(2)随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高交易保证金比例。 (3)交易出现连续涨、跌停板时，相应提高交易保证金比例。 (4)按结算价计算的连续若干个交易日的价格累积涨、跌幅达到一定程度时，交易所根据市场情况采取相应措施。 (5)期货合约交易异常时，按规定程序调整交易保证金的比例。二、当日无负债结算制度: (1)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算并汇总。 (2)交易盈亏结算包括对平仓头寸盈亏和对未平仓合约浮动盈亏的结算。 (3)对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。 (4)当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓;否则，其合约将会被强行平仓。

市场主体在经济竞争中应遵循的市场规则

市场主体在经济竞争中应遵循的市场规则市场主体在市场经济中应遵循普遍的市场规则。市场规则主要包括市场准入规则、市场竞争规则和市场交易规则。市场规则是国家为了保证市场有序运行而依据市场运行规律所制定的规范市场主体活动的各种规章制度，包括法律、法规、契约和公约等。市场规则可以有效地约束和规范市场主体的市场行为，使其有序化、规范化和制度化，保证市场机制正常运行并发挥应有的优化资源配置的作用。没有一个好的市场规则，市场秩序就无从建立，市场难以发挥它在资源配置中的基础作用，社会主义市场经济体制也不可能真正建立起来。因此，建立和规范社会主义市场秩序，必须建立健全社会主义市场规则。 1.市场进出规则。市场进出规则是市场主体和市场客体（即商品）进入或退出市场的行为准则与规范。市场主体进出市场规则主要包括三方面的内容：（1）市场主体进入市场的资格规范。按照市场开放、产业结构优化的要求和市场主体应具备的条件，各个市场主体从事生产经营活动必须具备合法身份。（2）市场主体的性质规范。按照法律、法规和政策规定，根据市场的章程、组织机构，以及人、财物等生产要素及其组合，依法确认为有限责任公司、股份有限公司、合伙企业和个体企业等，并确认市场主体的经营范围。（3）市场主体退出市场的规范。如破产、歇业、兼并、收购等，要符合一定的法律程序。 2.市场竞争规则。市场竞争规则是国家为维护市场各主体之间等价交换、公平竞争，根据市场经济的内在规定和要求，依法确立的市场竞争行为准则与规范。市场竞争规则是市场主体之间地位平等、机会均等竞争关系的制度体现。它主要由三个部分组成：（1）禁止不正当竞争行为。不正当竞争行为是指经营者采用欺骗、胁迫、利诱、诋毁以及其他违背公平竞争准则的手段，从事市场交易，损害竞争对手利益的行为。不正当竞争行为主要有:①欺骗性不正当竞争行为,包括假冒他人注册商标的行为、仿冒知名商品的行为、擅自使用他人企业名称或姓名的行为、伪造或冒用商品质量标志的行为、虚假广告宣传行为、欺骗性有奖销售行为与巨奖销售行为、欺骗性价格竞争与暴利行为等。②侵犯商业秘密行为，即不正当地获取、披露、使用或允许他人使用权利人商业秘密的行为。③诋毁竞争对手商业信誉与商品声誉的行为，即经营者以排挤竞争对手为目的，通过捏造、散布虚伪信息，对竞争对手商业信誉和商品声誉进行恶意诋毁、贬低，以削弱其市场竞争能力的行为。④商业贿赂行为，即经营者在市场交易中，以秘密支付财物或其它报偿为手段，以取得有利于自己的交易机会和交易条件的行为。⑤干扰市场正常交易，如强买强卖，利用顾客连环推销，即所谓“滚雪球制”或“老鼠会”等。（2）禁止限制竞争行为。限制竞争行为是指经营者滥用其拥有的市场优势地位和市场权力，或两个以上经营者通过协议等方式就交易价格、销售、交易条件等方面协调一致，妨碍公平竞争，损害竞争对手利益的行为。主要有：①附条件交易行为，即违背购买者意愿采用搭售和附加其他不合理条件的交易行为。②强迫性交易行为，即采用胁迫或其他强制手段从事交易，以及妨碍他人从事市场交易的行为。③超经济强制行为，即利用行政力量，限制

期货公司内部规章制度

期货公司内部规章制度篇一：期货管理制度期货业务管理办法一、期货运作的基本目的和意义 1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带来的风险，实现企业的经营计划和目标。 2、套期保值功能的实现须将期货市场与现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则 1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。 2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数量。 3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序1、套期保值期货决策程序 1）由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副总经理。 2）由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际

情况对方案的合理性和可行性进行论证。 3）由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。2、套利期货自主决策程序 1）为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40手以下，且若有亏损，则亏损额必须在50万元以下。四、套期保值方案的基本内容1、市场分析及预测 2、综合成本分析的基本数据及预期利润 3、计划入市数量、月份分布及价位区域 4、计划平仓价位区域 5、可能需要的保证金数量 6、风险控制的要点及说明五、期货运作的职能部门及基本职责期货运作归口供销部管理，其基本职责如下： 1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。 2、期货操作人员必须严格执行操作纪律，超出其自主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化情况报供销部长和分管副总经理。 3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作的奖励

市场交易的原则

市场交易的原则 [教学目标] 1、识记市场交易的原则。 2、理解违背市场交易原则的危害性。 3、通过分析现实经济生活中存在的违反市场的交易原则的现象及其危害，提高学生对坚持市场交易原则的需要性的认识，进一步增强法制观念，同时培养学生透过现象看本质的观察问题，分析问题的能力。 [教学重点] 市场交易原则的内容，作用和违反市场交易原则的危害性。 [教学难点] 违反市场交易原则的现象是市场经济不发达、不完善的表现。 [教学方法] 学生自学方法讨论归纳 [教学仪器] 多媒体 [教学时间] 一节课 [教学过程] 例：《北史》中有这样一个故事：有个叫孟信的人，家里很穷，无米下锅，只有一头病牛。一日外出，他的侄子把这头牛拉到集市上卖了。孟信回到家里，才知道此事，就责怪侄子忘了“诚信”二字，不该卖这头病牛，他还急忙赶去找到买主，说：“这头牛原来有病，劳累一点就犯，发起来不喝水，不食草，怎么能把有病的牛卖给你呢？”孟信如数把钱还给买主，将牛拉回家，买者深为孟信的诚实信用所感动，俗话说：商有商规，店有店法。古往]今来，中国人经商做生意，除了少数奸商以外，都讲究公平交易，诚实守信。（展示课件）背后铲球（图略）

师：怎么跑出来幅漫画了。生：（讨论略）师：如果在足球比赛中出现这种情况如何处理？为什么？生：足球比赛要按照，一定的规则，遵守一定的秩序，否则就含出现：“武打片” 现场直播，整个比赛不能顺利进行下去，球场如战场，商场也如战场。师：在商品服务上各个主体应怎么办呢？生：（略）（一）市场交易原则的含义（展示课件）（展示课件）在市场经济条件下，商品服务市场上的一切交易活动，必须按照一定的规则，遵守一定的秩序。这种规则和秩序的根据，就是市场交易的原则。师：那么，市场交易的原则的内容是什么呢？（展示课件）材料一、有一天，你到一家水果店买苹果，售货员随手拿出用塑料袋装好的苹果和梨，说：“单买苹果不卖，要买就是一袋。”而且塑料袋里的梨大都有毛病。师：这时你将怎么办？为什么？生：不买，因为他强迫我买梨，违背了我的意愿。师：一个愿买，一个愿卖才能达成交易。强迫“搭配”其它消费者不想要的商品，强买强卖，会破坏正常的市场交易原则，损害消费者的利益，造成买卖双方之间的矛盾，使交易不能实现。也就是说，市场交易活动要遵循自愿原则，或者说自愿是市场交易的基本原则。（二）市场交易原则的内容（展示课件）师：愿买愿卖，就一定能做成交易了吗？请看下面的对联材料二：（展示课件）坐请坐请上坐茶泡茶泡好茶

股票的基本概念与基础知识

一、股票的基本概念和投资程序 1、什么是股票？股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一； 2、股票的种类 A 股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票； A股中的股票分类：绩优股：绩优股就是业绩优良公司的股票；垃圾股：与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票；蓝筹股：指在其所属行业内占有重要支配性地位业绩优良成交活跃、红利优厚的大公司股票； B 股：也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易；部分股票也开放港元交易； H 股：也称为国企股，是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票； N 股：是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股； S 股：是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票；日本：日经指数香港：恒生指数台湾：台湾海峡指数美国：道琼斯指数

3、如何开户？ A、到证券公司分别建立证券账户和资金账户，方可进行证券买卖，缺一不可；投资者买卖证券，都会在证券账户中如实地反映出来。开户步骤如下：（1）在当地证券登记公司或其代理处购买开户申请表并按表要求填写；（2）将填写好的开户申请、有效证件及开户费交与工作人员；（3）经确认无误后，即可领取A股证券账户。 B、证券营业部可为投资者代办沪深两市的证券帐户，凭已办理的证券账户开设资金帐户。投资者可同时把工、农、中、建四大国有商业银行的储蓄卡与营业部的资金帐户联通，通过银证转帐可实现全市范围内的资金存取； C、证券帐户开好后，然后办理网上交易、电话交易开通手续，以后就可以通过网上交易、电话远程交易。如果采用网上交易，可以在家里自己在证券公司的网站免费下载正版的股票行情分析软件和交易软件； D、开户手续办好后，当天或次日就可以开始买卖股票。 4、开户后领取的证件沪深股东卡各一张证券资金账户卡所属证券客户资料记住交易密码和资金密码 5、股票开户需要的费用和资金沪市A股帐户开户费为40元，深市A股帐户开户费为50元，合计90元；一般开资金帐户是免费的。目前资金帐户中的资金量是没有限定的。 6、交易规则 A、成交时，价格优先的原则：较高价买进的申报，优先于较低价买进的申报；较低价卖出的申报，优先于较高价卖出的申报； B、股票交易单位为股，每100股为一手，委托买卖必须以100股或其整倍数进行； C、涨跌幅限制：交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，其中ST股、*ST股和S股价格涨跌幅比例为5％；股票上市首曰不受涨跌幅限制； D、 T+1：T即交易曰，T+1即交易曰后的第二天。所谓的T+1即当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二个交易曰方可卖出；不过当天卖出股票可在成交返还后再买进股票，即资金的T+0回转，但提取现金还是要等到第二曰； E、 T+0：指的是当天买入股票可以当天卖出，当天卖出股票又可以当天买入；这是炒股的一种技巧，即当投资者手上持有部分股票和部分现金时，完全可以在手中现有的股票冲高时卖出，并在其向下回落时将卖出的股票在低位买回来，收市时，持股数不变，但资金帐户上的现金增加了，反之亦然，可以先低价买入，当日冲高时卖出。

期货内部控制制度

期货套期保值内部控制制度第一章总则第一条为加强公司对期货套期保值业务的内部控制，有效防范和化解风险，根据《企业内部控制基本规范》及国家有关法律法规制定本管理制度。第二条公司在期货市场以从事套期保值交易为主，不得进行投机交易。公司的期货套期保值业务只限于在期货交易所交易的PVC 期货品种，主要目的是用来回避现货交易中价格波动所带来的风险。第三条公司在销售分公司内部设立期货部门，负责制订公司期货套期保值业务等相关的风险管理政策和程序，核准交易决策。第四条公司审计监察部负责对公司期货套期保值业务相关风险控制政策和程序的评价和监督，及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。第五条公司建立向董事会提供关于期货套期保值业务的报告制度，明确报告类型及内容，报告时间及频率，明确从事此业务的每一岗位和相关人员在组织中的报告关系，理解并严格贯彻执行本管理制度。公司期货部门和审计部门及时向董事会报告交易及相关业务情况。第六条公司董事会根据期货部门和审计部门的报告，定期或不定期对现行的期货套期保值风险管理政策和程序进行评价，确保其与公司的资本实力和管理水平相一致。第七条公司根据实际需要对管理制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和规范内部控制的需要。第二章组织机构第八条公司的期货套期保值业务组织机构设臵如下图所示：总经理合规管理员（审计部设）期货部期货业务结算部门期货业务监督部门（销售分公司下设）（财务部、企管部）（审计监察部）交易员档案管资金调会计核结算员兼交风险监理员拨员算员易确认员督员

第九条公司的期货部经理由销售分公司经理兼任，向总经理负责。第十条公司按以上组织机构设臵相应岗位，具体如下：（一）交易员：由专职人员担任；（二）结算员：由企管部核算员担任；（三）风险监督员：由专职人员担任；（四）资金调拨员：由财务部部长兼任；（五）交易确认员：由结算员兼任；（六）会计核算员：由财务部会计核算员兼任；（七）合规管理员：由审计监察部部长兼任；（八）档案管理员：由销售分公司档案管理员兼任；第三章授权制度第十一条与经纪公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。第十二条公司对期货交易操作实行授权管理。交易授权书列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额、交易的程序和报告；期货交易授权书由董事长授权专职人员签署。第十三条被授权人员只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作。第十四条如因各种原因造成被授权人的变动，应立即由授权人通知业务相关各方。被授权人自通知之时起，不再享有被授权的一切权利。第四章套保投资业务的申请和审批制度第十五条公司开展套期保值业务须将具体运行方案提前报董事会或董事长制定人员，确定套期保值额度、止损限额、业务权限、操作策略、资金调拨、效果评估等进行审核批准后执行。第十六条经批准后的期货套保业务，如遇国家政策、市场发生重大变化等原因，导致继续进行该业务风险有显著增加并可能引发重大损失时，应按权限及时主动报告，并启动应急预案，采取应对措施。第五章业务流程第十七条期货部提出的保值操作思路，结合现货销售的具体情况和市场价格

{财务管理财务知识}期货市场套利交易的意义

资越少实际税收负担率越低，投资增加对增值税税收负担影响的程度最低。收入型增值税因投资的改变而造成的税收负担水平处于中央。这样随着投资的变化，当投资增加或减少时，税收负担率不同，从而对经济增长的影响也是不一样的。投资与实际税收负担率之间的关系可用投资税收弹性来说明，主要表示税收水平的变化对投资的影响；经济增长与税收负担率之间的关系可用税收收入弹性来说明，主要表示随着经济的增长，税收收入将怎样变化。设投资增加额△I=VP+FP，VP=m△I，则FP=（1-m）△I，m为流动资产投资占总投资的比重，边际消费倾向为C，按照乘数理论，国民收入增加额△GDP=△I/（1-C），（这里不考虑引致税收的问题）税收增加额为△T，投资税收弹性EI=△I/△T×T/I，税收收入弹性EGDP=△T/△GDP×GDP/T。按此定义计算各种类型增值税的投资税收弹性和收入税收弹性如下表。（表见《扬州大学税务完学报》2001年第2期第21页）由上表可以看出，在投资增加相同的时候，投资税收弹性E 生产型＜E收入型＜E消费型，说明消费型增值税对投资的刺激程度最高。投资税收弹性受投资结构的影响（投资结构上，m越小说明固定资产投资越大），相对于三种类型的增值税

来说，m越小，E消费型>E收入型>E生产型，当m增大时，生产型增值税的刺激作用也逐渐增大，消费型增值税对投资的刺激作用基本不受投资结构的影响，收入型增值税受固定资产折旧方法的影响。在这里，也可以看出，随着投资的增加，经济在迅速增长，税收收入也在增加，但是，增加的幅度△T低于国民收入的增加幅度△GDP。因为E GDP消费型＜E GDP收入型＜E GDP生产型，说明消费型增值税的税收收入随着国民经济的增长，增加的幅度最低。根据上述分析，我们可以得出结论：从总量上看，各种类型的增值税都有促进投资增加的作用，消费型增值税推进投资增长的作用最大，而且特别有利于促进固定资产的投资，生产型增值税促进投资增长的作用最小，而且仅有利于存货投资的增加。增值税转型形成对投资需求的拉动效应,其现实意义是增值税尽快转型能较好地适应当今世界科技发展迅速、资本有机构成加快的投资发展趋势。从对行业投资的刺激上看，消费型增值税特别有利于促进资本密集型行业（固定资产投资多）和劳动密集型行业（存货投资多）投资的增长膨胀，生产型增值税仅仅有利于促进劳动密集型行业投资。这说明实行消费型增值税既有利于促进投资增长和科技进

沪深股市全部指数详解

沪深股市全部指数详解沪深股市全部指数详解！(2011-11-29 09:54:46) 一、上证指数系列 1、重点指数上证指数：上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A 股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。上证180：成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

上证380指数是由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。为剔除180以外的二级蓝筹公司组成。上证超大盘：超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。上证中盘指数：由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。上证小盘指数：是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况。上证中小盘指数：是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。共450家上证全指：是由上证180和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市大中小盘公司的整体状况。

期货管理制度

期货业务管理办法一、期货运作的基本目的和意义 1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带来的风险，实现企业的经营计划和目标。 2、套期保值功能的实现须将期货市场与现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则 1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。 2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数量。 3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序 1、套期保值期货决策程序 1）由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副总经理。2）由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际情况对方案的合理性和可行性进行论证。 3）由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。 2、套利期货自主决策程序1）为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40手以下，且若有亏损，则亏损额必须在50万元以下。四、套期保值方案的基本内容 1、市场分析及预测 2、综合成本分析的基本数据及预期利润 3、计划入市数量、月份分布及价位区域 4、计划平仓价位区域 5、可能需要的保证金数量 6、风险控制的要点及说明五、期货运作的职能部门及基本职责期货运作归口供销部管理，其基本职责如下： 1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。 2、期货操作人员必须严格执行操作纪律，超出其自主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化情况报供销部长和分管副总经理。 3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作的奖励为充分调动期货运作相关人员的积极性和创造精神，公司将在每年年底，根据期货运作的净收益的多少按5-8%进行奖励。

商品期货的期现套利及案例分析

商品期货的期现套利及案例分析一．期现套利的定义期货市场和现货市场紧密相连，根据期货市场的制度设计，期货价格在合约到期日会与现货市场标的商品的价格应该大致相等。但实际行情中期货价格常受多种因素影响而偏离其合理的理论价格，与现货价格之间的差距往往出现过大或过小的情况，一旦这种偏离出现，就会带来在期货市场和现货市场之间套利的机会，我们把这种跨越期市和现市同时进行交易的操作称之为期现套利，也叫指数套利。正常情况下，期现套利交易将确保期货价格和现货价格处于合理均衡状态。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。二.期现套利的风险和意义期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。主要的风险包括：（1）现货组合的跟踪误差风险；（2）现货头寸和期货头寸的构建与平仓面临着流动性风险；（3）追加保证金的风险；（4）市场风险的不确定性和期货合约定价模型是否有效的风险。由于面临这些风险，在考虑风险之后的套利收益率如果高于其他投资交易机会，那么期现套利活动才可能发生。因此，套利所面临的风险和预期收益率将影响套利活动的效率和期现价差的偏离程度。但是，期现套利仍然对现货市场和期货市场的均衡影响具有重要的意义。一方面，正因为现货市场和期货市场之间可以套利，使得期货的价格才不会脱离商品的现货价格而出现离谱的价格。期现套利也使现货价格更合理，更能反映现货市场的价格走势。另一方面，套利行为有助于商品期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了商品期货市场的交易量，也增加了现货市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。三.期现套利的方法既然要进行期限套利的操作，那么就需要确定在什么情况下能够进行无风险套利,也就是我么要确定价差的合理水平。首先要确定期货价格是否被高估或低

沪深证券交易所《交易规则》解读课后检测87分

一、单项选择题 1. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，会员向交易所交易主机发送证券买卖指令的行为是（）。 A. 委托 B. 成交 C. 申报 D. 竞价您的答案：C 题目分数：7 此题得分：7.0 2. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，以下不属于目前在沪深证券交易所市场挂牌交易的证券是（）。 A. 股票 B. 债券 C. 基金 D. 股指期货您的答案：D 题目分数：6 此题得分：6.0 3. 按照《深圳证券交易所交易规则》的规定，中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下（）。 A. 1% B. 3% C. 5% D. 10% 您的答案：B 题目分数：6 此题得分：6.0 4. 按照《深圳证券交易所交易规则》的规定，深圳证券交易所每个交易日只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理的时间是（）。 A. 9:15--11:30 B. 9:20--9:25 C. 9:25--9:30 D. 14:57--15:00 您的答案：B 题目分数：6 此题得分：0.0

二、多项选择题 5. 按照《深圳证券交易所交易规则》的规定，当出现下列（）情形之一时，深圳证券交易所可对相关证券实施停牌。（本题有超过一个的正确选项） A. 连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的 B. ST和*ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的 C. 连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该证券连续三个交易日内的累计换手率达到20%的 D. 连续三个交易日内日收盘成交量偏离值累计达到±10% 您的答案：B,A,C 题目分数：6 此题得分：6.0 6. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，（）的首个交易日无价格涨跌幅限制。（本题有超过一个的正确选项） A. 首次公开发行上市的股票 B. 增发上市的股票 C. 暂停上市后恢复上市的股票 D. 召开股东大会发布重大事项公告的股票您的答案：A,B,C 题目分数：6 此题得分：6.0 7. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，在沪深证券交易所内证券竞价交易采用（）方式。（本题有超过一个的正确选项） A. 集中竞价 B. 集合竞价 C. 公开竞价 D. 连续竞价您的答案：D,B 题目分数：7 此题得分：7.0 8. 按照沪深证券交易所《交易规则》的规定，限价委托是指客户委托会员按其限定的价格买卖证券，会员必须（）。（本题有超过一个的正确选项） A. 按限定的价格或高于限定的价格申报买入证券 B. 按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券 C. 按限定的价格或低于限定的价格申报买入证券 D. 按限定的价格或低于限定的价格申报卖出证券您的答案：B,C

全国银行间债券市场债券交易规则

全国银行间债券市场债券交易规则 Prepared on 22 November 2020

全国银行间债券市场债券交易规则（2002年2月19日起实行）第一章总则第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定，制定本规则。第二条下列名词在本规则中具有以下含义：（一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。（二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构： 1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行； 2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构； 3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行； 4、经中国人民银行批准的其他金融机构。（三）债券交易包括债券买卖和债券回购两种。债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。债券回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指正回购方（资金融入方）在将债券出质给逆回购方（资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方，逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。（四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。（五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。第二章交易基本规则第五条交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。交易系统工作日的营业时间为9:00-11:00、14:00-16:30。第六条回购期限最短为１天，最长为１年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。第七条同业中心根据中央国债登记结算有限公司（以下简称“中央结算公司”）提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。第八条债券交易数额最小为债券面额十万元，交易单位为债券面额一万元。第三章参与者管理第九条参与者应指派人员参加同业中心举办的业务培训。参加培训的人员经培训并考试合格后，获得同业中心颁发的《交易员证书》，取得交易员资格。第十条具备交易员资格的人员方可从事债券交易。参与者应对其交易员的交易行为负责。交易员对其交易密码承担保密义务。第十一条参与者应在已具备同业中心交易员资格的人员内指定专人担任首席交易员，负责下属交易员的交易管理。