建设项目投融资与承包模式
融投资带动工程总承包模式介绍
融投资带动工程总承包模式介绍融资建造模式（Financing Construction）正是这种创新的一个重要体现，它为大型承包商实施“蓝海”战略拓宽了视野。
施工承包商毕竟不是投资商，但融资建造模式以承包商的视野，站在项目投资商的高度，在保证社会责任的基础上，使融资运作贯穿项目建造的全过程，提升项目总承包与业主监督的层次。
通过项目投资与建造有机的、集成相关社会因素和生产要素的项目，规范、提炼和升华项目建造的各种管理活动，大大提高项目建造过程的社会效益和经济效益。
这种模式既不同于传统的项目投资和施工总承包，也不同于现在比较流行的BOT模式，是将融资、设计和建造三位一体、符合总承包商运行需求的一种“以融投资带动总承包”的创新模式。
融资模式在众多的项目建造方式中具有基础性、拓展性的独特魅力，既不是单纯的投资活动，也不是简单的设计加建造活动。
它将传统的生产经营与资本经营相结合，以金融工具、资本市场和基础设施项目为载体，特别是政府基础设施项目市场化、企业化运作，借助项目融资的特点解决建设资金来源问题，借助工程总承包特点解决优化设计和精细化建造问题，把项目总承包管理方式及企业与相关社会因素有机的整合和优化配置，使承包商、业主实现社会、经济效益双赢。
这种模式有利于国民经济和基础设施建设的健康发展；有利于完善社会主义市场经济，促进企业成为市场经济主体和政府职能的转变；有利于建筑业及大型建筑施工企业加快经营结构的调整和产业结构优化升级的步伐；有利于大型企业提升国际化、集团化、专业化的层次；有利于促进不同企业在不同经营层次上就位；有利于大型企业在国际市场上提升综合竞争力；有利于国内外一体经营，保障“走出去”战略模式的实施质量；有利于企业拓宽思路，提高效益、发展规模和品牌影响力，是一项由承包商实施项目融资建造的崭新事业。
融资建造模式的基础是发挥承包商工程管理的专业优势，通过融投资方式实施项目建造的活动。
投资者为了获得经济效益，将一定的资金投入到某个特定项目的一种经济行为就是项目投资。
网络二级建造师继续教育建设项目投融资与承包模式
网络二级建造师继续教育建设项目投融资与承包模式TYYGROUP system office room 【TYYUA16H-TYY-TYYYUA8Q8-======单选题部分======1.贷款的数量、贷款期限、融资成本的高低以及融资结构设计都与项目的预期预期现金流量和资本价值及项目生命周期直接联系在一起。
描述的是建设项目投资与融资特点的（）A 项目导向性B 追索权的有限性C 项目风险的分散性D 项目信用的多样性2.确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。
描述的是建设项目投资与融资特点的（）A 项目导向性B 追索权的有限性C 项目风险的分散性D 项目信用的多样性3.将多样性的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。
描述的是建设项目投资与融资特点的（）A 项目导向性B 追索权的有限性C 项目风险的分散性D 项目信用的多样性4.从企业内部来讲，过早融资会造成资金闲置，而如果过完融资又会造成投资机会的丧失，讲的是投资管理的（）原则A 时机得当原则B 规模适度原则C 结构合理原则D 依法融资原则======多选题部分======5.建设项目投资与融资的特点包括：（）A 项目导向性B 追索权的有限性C 项目风险的分散性D 项目信用的多样性6.建设项目投资管理的原则有（）A 依法融资原则B 依法融资原则C 结构合理原则D 成本效益原则7.新设法人融资的特点（）A 项目发起人做出投资决策B 发起人与项目公司并非一体C 项目公司承担融资责任与风险D 项目还款能力取决于项目资产和项目财务效益======判断题部分======8.从企业内部来讲，过早融资会造成资金闲置，而如果过完融资又会造成投资机会的丧失对融资的主体由某个或者几个公司发起，其他公司参与，向当地政府提出。
对融资的对象是基础设施建设和公共设施建设对。
工程项目投资与融资
2、投资管理体制的构成要素
投资管理体制由投资主体的层次和结构、投资筹集和运用 方式、投资领域内各类经济体之间的关系等要素构成。
（1）投资主体的层次结构
投资主体是投资管理体制的核心要素，它是指实施投 资行为的法人或自然人，它在投资活动中具有独立的决 策权，是筹集与运用投资资金的责、权、利结合的统一 体，它表明了投资管理体制的真正属性。
➢ 买金（《新民周刊》2006年4月，16期）
➢ 买股票、证劵、基金
➢ 买古董、艺术品
➢ 保险及其他相关产品
➢ 创办企业、事业
➢ 教育（智力投资）
➢ 感情投资
1/22/2024
2、投资的构成要素 要素
特征
投资主体
具有投资动机的人格化独立经济主体
投资客体
投资行为的外在对象，如固定资产
投资资源 投资形式
间接效益 • 外部效益
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（2）投资的费用
费用是指为取得效益所花费的代价。
• 供应投资项目的 产品和服务而耗 用的资源费用
直接费用
• 外部费用，指社 会为投资项目付 出的代价，项目 本身并不需要支 付这笔费用。
间接费用
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（3）投资的效果
投资的效果分为有形效果、外部效果和无形效果。
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（2）投资筹集和运用方式
投资筹集和运用方式是指投资主体筹集和具体运用投 资资金的方式和方法，它是由投资主体的层次与结构决 定的。
（3）投资领域内各类经济实体之间的相互关系
投资的实施必然涉及一系列相关的经济单位，不仅有
投资的项目建设单位、投资公司、勘察设计单位和施工
单位，还有咨询机构、银行、物资供应单位等。它们之
建设项目投融资与承包模式概述
背景与前景
示例：铁路建设投融资、鸟巢项目投融资，矿山和 石油等资源开采投融资、地铁建设投融资、房地产 开发投融资、政府公共事业投融资、城市基础设施 建设投融资、制造业发展投融资等。
背景：经济发展模式转变与投融资障碍，首先需要 启动投融资模式的改革，政策、市场与企业投融资 行为模式的调整。
前景：投资体制的改革与融资模式的发展。
直接投资 发行股票 银行借款 发行债券 融资租赁
BOT 资产证券化
项目资金的结构与选择
o 项目资金的结构和选择是指如何安排和选择项目的资金构成和来源。 o 项目融资的资金构成包括以下三个部分： （1）股本资金 （2）准股本资金（亦称为从属性债务或初级债务资金） （3）债务资金（亦称为高级债务资金） o 设计目的：通过灵活安排项目资金的构成比例和选择适当的资金形式
确定一个项目债务资金和股本资金比例的主要依据是该项目的经济强度,而 且这个比例也会随着部门、投资者状况、融资模式等因素的不同相应变化, 并在一定程度上反映出安排资金结构时借贷双方在谈判中的地位、金融市 场上资金供求关系和竞争状况,以及贷款银行承受风险的能力等.
资本成本
资本：
利用普通股、优先股、长期债务（债券、银行长期借款）、 保留盈余等方式筹集的、 使用期限大于1年的资金。
实际债务资金成本=贷款利率（1-企业所得税率） 由此可见，理论上一个项目使用的资金全部是债务资金的成本是最低的，但 项目的抗风险能力和财务状况则变得脆弱；相反，如果全是股本资金，则 项目将会有一个非常稳固的财务基础和抗风险能力，但资金成本却十分昂 贵。对于贷款银行也可最大程度的利用项目的信用保证结构来支持项目的 经济强度，减少或排除许多不确定因素。实际的选择在两者之间进行平衡 ，没有一个最佳的比例，可使用债务覆盖率来衡量。
建设项目投融资与承包模式
建设项目投融资与承包模式建设项目的投融资与承包模式是指在项目建设过程中，项目方通过吸引投资者和签订承包合同来获得资金，并委托承包商负责项目的建设和运营管理。
本文将重点介绍建设项目的投融资与承包模式。
一、投融资模式1.自筹资金：项目方通过自有资金或借贷等方式筹集资金进行建设项目。
这种方式能够保障项目方的独立决策权，但存在资金压力大、风险高等问题。
2.政府公共投资：政府提供资金用于项目建设，以满足公共需求和提升基础设施水平。
这种方式能够减轻项目方的资金压力，但需要满足政府的规划和要求。
3.股权合作：项目方与投资者共同组建公司，投资者提供资金，项目方提供项目资源，并共同分享项目的风险和收益。
这种方式能够吸纳外部资金和管理经验，但需要项目方与股东之间的有效沟通和合作。
4.债权融资：项目方通过向金融机构借贷获得资金进行项目建设。
这种方式能够解决项目方的短期资金需求，但需要财务状况和信用评级的支持。
二、承包模式1.总包模式：项目方将整个项目的设计、建设和运营管理全部委托给一个总包商，由总包商负责整个项目的实施。
这种模式适用于项目方希望将项目整体交给专业承包商进行管理的情况，但需要确保总包商具备丰富的项目管理和技术经验。
2.分包模式：项目方将项目分解为若干个独立的小项目，并分别委托给不同的分包商进行承揽。
这种模式适用于项目方希望在不同领域选择最适合的承包商进行专业化管理的情况，但需要确保分包商之间的协同配合和项目整体的一致性。
3.建设-运营-转让模式：项目方将项目的建设、运营和维护分别委托给不同的承包商进行，并通过转让或租赁方式将项目转交给专业的运营方。
这种模式适用于项目方希望在建设完成后并不直接参与项目的运营和日常管理的情况，但需要确保各个环节之间的衔接和协同配合。
4.BOT模式：项目方通过建设-运营-转让的方式，将项目的设计、建设、运营和维护全部委托给一个承包商，并根据一定期限内的收益权转让或租赁方式，获得承包商支付的补偿。
2018年河南省二级建造师继续教育必修网络课程考题及答案
2018年河南省二级建造师继续教育网络必修课程考题及答案技术管理考试时长：15分钟，总分：10分，合格分数：6分======单选题部分======1.技术能力是指一个公司拥有的、具有策略重要性的、通过过程和实践开发并实施的所有（B）的总和。
A固定资产B技术资产C人力资源D成本2.可持续竞争的关键因素是（D）和不断提高的竞争力来应对不断改变的市场能力。
A旧的产品B可利用的产品C有价值的产品D新的或改进的产品3.技术转移壁垒包括哪两个方面(D)A技术壁垒；资金壁垒B技术壁垒；态度壁垒C劳务壁垒；态度壁垒D技术壁垒；资源壁垒4.以下不属于绿色屋顶的好处的是（D）A冬暖夏凉B减缓强降雨对排水系统的压力C改善气温及环境D污染环境======多选题部分======5.一下属于技术管理要素的是（BCD）A首席技术官B购买与开发C技术路线图D技术投资6.以下属于技术战略的特征的是（ABCD）A将技术战略与商业战略结合起来B使用有效的方法调整与技术相关的企业活动C企业领导从战略的角度制定企业的技术发展目标D对技术和技术功能有一个超前的、长期的管理7.以索尼为代表的日本科技公司的通病有（ABCD）A创新匮乏B管理古板C企业文化封闭D日本国运不济======判断题部分======8.技术转移的定义是能够满足公司商业目标和客户需求的产品和服务，移动或转移信息、技术秘密和公司技术部门（如研发、设计和制造部门）和非技术部门（如市场和销售部门）的人员的过程对9.电子贸易的定义是使用互联网和其他形式的信息技术，以促进买方和卖方在传递产品、服务或信息过程中的沟通和交易，通常是通过开放的或专门的网络来实现的。
对10.技术资产包括：介绍和传播新技术，更新技术技能和员工的知识，根据工作进展的情况改进企业的日常工作、结构、运作和价值，改进供应商、顾客、公司成员以及其他组织之间的关系对生态环境状况评价技术规范考试时长：15分钟，总分：10分，合格分数：6分======单选题部分======1.土地胁迫指数是评价区域内土地质量遭受胁迫的程度，利用评价区域内单位面积上水土流失、土地沙化、土地开发等胁迫类型面积表示。
建筑企业施工项目投融资模式研究
建筑企业施工项目投融资模式研究摘要：面对严峻的内外部形势，投融资模式转型成为建筑企业高质量发展的重要途径，无疑将给建筑企业带来新一轮发展机遇。
如何优化投融资模式，有效解决投融资业务发展矛盾，贯彻落实新发展理念，充分发挥建筑企业在构建新发展格局中的支柱性作用，实现建筑企业投融资高质量发展尤为迫切。
本文分析了建筑企业施工项目投融资模式现状，提出了优化建筑企业施工项目投融资模式的建议。
关键词：建筑企业；施工项目；投融资模式1.建筑企业施工项目投融资概述建筑企业施工项目投融资涉及的阶段较多，主要包括前期营销及规划、投资合同谈判与签订、投资策划、过程动态管控、纠偏管理、投资后评价等。
为了控制投融资风险，确保投资收益目标的实现，建筑企业必须重视投融资项目中的每一个环节，通过各系统协同配合，有效识别风险点，制定切实可行的风险防范措施，并在不断承接投融资项目的过程中，结合以往项目经验和拟投资项目的具体情况，迅速作出正确判断，科学制定决策，提高施工项目投融资的管理水平。
建筑企业承接投融资项目可以从根本上提升企业的经济效益，提高投融资项目的综合管理水平，促进建筑企业的高速发展。
但是在建筑企业的不断发展过程中，采用以往传统的施工项目管理模式已经无法达到管理目标。
因此，建筑企业施工项目投融资模式需要结合企业实际情况、外部市场环境变化进行创新。
例如，在投融资项目前期营销阶段，如果忽视对施工企业的尽职调查，可能因项目合规性问题或施工企业资金困难，造成验收、结算滞后，甚至巨额投资款无法按时收回等问题；若在合同谈判及签订阶段，各系统未严格审核合同条款或未尽最大努力修改对建筑企业不利的条款，容易使得建筑企业在合同实施过程中处于被动地位，遭受经济损失；若在投资策划阶段，建筑企业未科学合理、有针对性地编制投资策划，将使投资策划失去指导意义、沦为一纸空谈，盲目推进投资方案的实施。
因此，在建筑企业施工项目投融资管理过程中，为实现预期投资目标，应不断优化投融资全生命周期模式，实现对施工项目整体的有效监管，从而防范投融资项目各类风险，促进投融资项目的高质高效运行，助力建筑企业的长期健康发展。
建设融资合作几种模式
建设融资合作几种模式(一) BOT模式BOT(Build--Operate--Transfer)，即建设—经营—移交，是政府与承包商合作经营工程项目的一种运作模式。
该模式是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、获得盈利，特许期结束后将项目的所有权移交政府。
这种模式的基本思路是：由项目所在国政府或其所属机构通过特许权协议，授予签约方 (项目公司) 承担公共基础设施项目的融资、建造、经营和维护;在协议规定的特许期限内，项目公司拥有投资建造设施的所有权，向设施使用者收取费用，由此回收项目投资、经营和维护成本，并获得合理回报;特许期满后，项目公司将设施无偿移交给签约方的相应政府机构。
BOT模式适用于那些投资额巨大，投资回收期长，建成后具有稳定收益的建设项目。
经营性政府工程，如发电站、高速公路、铁路等公共设施正具备了这一特点。
通过BOT模式，政府得以在资金匮乏的情况下利用民间资本进行公共基础设施建设，减少项目建设的初始投入，将有限的资金投入到更多的领域。
(二) BT模式BT模式(Build-Transfer)，即建设—移交，是BOT的一种形式。
BT 模式指政府通过与投资者签订特许协议，引入国外资金或国内民间资金实施专属于政府的基础设施项目建设，项目建成后由政府按协议赎回其项目与有关权利【1】。
是由BT项目公司进行融资、投资、设计和施工，竣工验收后交付使用，即业主获得工程使用权，并在一定时间内根据BT合同付清合同款，工程所有权随之转移。
2003年2月13日建设部发布的《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》首次在国家正式公布的政策性文件中引入BT的概念。
该模式集融资、投资、项目建设与政府特许、政府采购等行为于一体，通过政策引导与利益驱动等杠杆，有效地调动国外资本和国内民间资本，有助于基础设施建设缓解资金困难;有助于政府实施积极财政政策，促使国民经济良性循环;有助于控制政府债务规模，防范政府金融风险;有助于提高项目运作效率和质量，较好地体现了资本、技术、管理、市场以与政策等资源的有效整合。
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三、建设项目融资主体及融资组织形式
1、项目融资
融资的特点
（1）项目发起人作出投资决策 （2）发起人与项目公司并非一体 （3）项目公司承担融资责任和风险 （4）项目还贷能力取决于项目资产和项目财务效益 （5）有限追索权
三、建设项目融资主体及融资组织形式
1、项目融资
融资方式
我国除了公益性项目等部分特殊项目源自，大部分投资项目都实行资本 金制度。
2、追索权的有限性
贷款人对项目借款人的追索形式和程序是区分融资是项目融资还是传统形 式融资的重要标志。
3、项目风险的分散性
确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切 优势条件，设计出最有利的融资方案。
4、项目信用的多样性
将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化 解不确定项目风险。如要求项目产品的购买者签订长期购买合同， 原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。
组投入商业运行。
大亚湾核电站
大 亚 湾 核 反 应 堆
大亚湾核电站
岭 澳 核 反 应 堆
大亚湾核电站
大 亚 湾 观 景 台
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建设过程分析 投资融资分析 风险分析
二、建设项目投资管理的目标与原则
1、目标 2、原则
二、建设项目投资管理的目标与原则
1、目标
确定并分析论证建设项目总投资目标及其用途结构的合理性； 确定建设资金的筹措和融资方案，根据建设总进度部署要求，编制投资
融资主体适用条件
（1）项目发起人希望拟建项目的生产经营活动现对独立，且拟建项目与 既有法人的经营活动联系不密切；
（2）拟建项目的投资规模较大，既有法人财务状况较差，不具有为项目 进行融资和承担全部融资责任的经济实力，需要新设法人募集股本金；
（3）项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以 按期偿还债务。
目录
第一节 建设项目投融资 第二节 总承包与项目管理总承包 第三节 项目代建
第一节 建设项目投融资
一、 建设项目投资与融资的含义、特点 二、 建设项目投资管理的目标与原则 三、 建设项目融资主体及融资组织形式 四、 建设项目融资渠道和筹措方式 五、 建设项目投资构成 六、 建设项目投资的合理估计与控制 七、 建设项目融资模式 八、 建设项目信用保证结构 九、 建设项目融资方案的优化与设计 十、 工程垫资与带资 十一、 案例
一、建设项目投资与融资的含义、特点
2、特点 （1） 项目导向性 （2） 追索权的有限性 （3） 项目风险的分散性 （4） 项目信用的多样性 （5） 项目融资程序的复杂性
1、导向性
项目融资是以项目为主体安排的融资。 贷款银行在项目融资中的注意力主要放在项目在贷款期间能够产生多少现
金流量用于还款，而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信来安排项目 融资的第一个特点。 同时贷款的数量、贷款期限、融资成本的高低以及融资结构设计都与项目 的预期现金流量和资产价值及项目经济生命期直接联系在一起。
5、融资程序的复杂性
项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的 总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多， 其融资程序比传统融资复杂。
前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资 利息也高于公司贷款。
对于大型建设项目，特别是基础设施和能源、交通运输 等资金密集型的项目具有更大的吸引力和运作空间。
《在广东省合营核电站可行性研究报告》的编制。 1982年12月13日，国家批准建设大亚湾核电站。 1985年1月18日，广东核电合营有限公司合营合同签字；1月19日，邓
小平会见了参加签字仪式的香港中华电力公司董事局主席嘉道理勋爵。 1987年8月7日，大亚湾核电站工程正式开工。 1994年2月5日，大亚湾核电站1号机组投入商业运行；5月6日，2号机
三、建设项目融资主体及融资组织形式
1、项目融资
定义
由项目发起人（企业或政府）发起组建的具有独立法人资格的项目公 司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利 能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资 担保的基础。
三、建设项目融资主体及融资组织形式
1、项目融资
使用计划，加强资金管理； 实施全方位全过程的投资控制。
二、建设项目投资管理的目标与原则
2、原则 (1) 依法融资原则 (2) 规模适度原则 (3) 结构合理原则 (4) 成本效益原则 (5) 时机得当原则
三、建设项目融资主体及融资组织形式
1、项目融资 2、公司融资 3、BOT融资 4、三种组织形式的对比
其融资能力取决于股东能对项目公司借款提供多大程度的担保。
一、建设项目投资与融资的含义、特点
1、含义 2、特点
世界上第一条铁路
1825年9月27日，英国第一条铁路（斯托克顿—达林顿， 27公里）通车。同时世界上第一辆客运蒸汽机火车在 该铁路线上试车成功。命名为“旅行号”，共拉客、 货车32节，时速15英里/小时。
一、建设项目投资与融资的含义、特点
“十二五”期间铁路投资2.3万亿 铁路基建投资2.3万亿 融资艰难成为主要问题
1、含义
从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项 目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。
从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指是指以建设项目发起人 及其他投资者依法组建的能独立承担民事责任的法人（建设项目公司）作 为融资主体，以建设项目未来的现金流量和资产作为融资信用基础，项目 参与各方分担风险，具有优先追索性质的特定的融资方式。我们一般提到 的项目融资仅指狭义上的概念。
大亚湾核电站
1978年12月4日，邓小平会见了法国外贸部长弗朗索瓦 一行，并在回答法国记者问题时公开宣布：中国已决 定向法国购买两座核电站设备。
这个由广东、香港两地合营的核电站，既是中国大陆 第一个大型商用核电站，亦是改革开放初期中国最大 的中外合资项目。
大亚湾核电站
1979年9月，广东省核电站选址工作组成立。 1980年12月21日，广东电力工业总公司和香港中华电力公司共同完成