沪深300 动态指数和稳定指数编制方案 - 中证指数
沪深300动态指数和稳定指数编制方案
沪深300动态和稳定指数分别以各自母指数为样本空间，根据波动率因子和质量因子计算敏感性评分，选取对宏观环境和经济周期变动具有较高风险敞口的股票构成动态指数，选取具有较低风险敞口的股票构成稳定指数。沪深300动态指数和稳定指数能为投资者提供更具多元化风险收益特征的投资标的。
一、 指数名称和代码 指数名称
指数简称 英文名称 英文简称 指数代码 沪深300动态指数
300动态 CSI 300 Dynamic Index 300 Dynamic 000843 沪深300稳定指数 300稳定 CSI 300 Stability Index 300 Stability 000844
二、 指数基日和基点
沪深300动态和稳定指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、 样本选取方法
1、样本空间
沪深300指数样本股。
2、选样方法
（1）对样本空间的股票，计算其敏感性得分。其中根据52周波动率和36月波动率计算波动率因子，根据债务权益比、总资产/净利润、盈利可变性和现金流可变性计算质量因子，然后根据波动率因子和质量因子确定股票对应的敏感性得分。各指标采用极值调整后的Z 值进行计算，计算公式为：
-x Z
股票经过极值调整后的变量数值样本空间内该标量的均值该变量的标准差
（2）将股票按照敏感性得分由高到低进行排名，沪深300动态和稳定指数
分别选择排名前150名与后150名的股票作为指数样本。
四、 指数计算
沪深300动态指数和稳定指数的计算公式为：
1000 报告期样本股的调整市值报告期指数除数
其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
五、 指数样本和权重调整
1、定期调整
沪深300动态指数和稳定指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次调整的样本比例一般不超过30%。
2、临时调整
特殊情况下将对沪深300动态指数和稳定指数进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
中小板指数编制方案
中小板指数编制方案 （2014年1月） 为了反映深市中小板市场的特征，提供市场比较基准与投资标的，编制中小板指数。 一、指数代码与名称 指数代码：399005 指数简称：中小板指 指数中文名称：中小板指数（价格） 指数英文名称：SZSE SME PRICE INDEX 指数代码：399333 指数简称：中小板R 指数中文名称：中小板指数（收益） 指数英文名称：SZSE SME RETURN INDEX 二、基日与基点 中小板指数以2005年6月7日为基日，基日指数为1000。 三、选股原则 1.入围标准： （1）在深交所中小企业板上市交易的A股； （2）有一定上市交易日期（一般为六个月，总市值和自由流通
市值综合排名位于中小板市场前10名的股票不受此限 制）； （3）非ST、*ST股票； （4）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题； （5）公司最近一年经营无异常、无重大亏损； （6）考察期内股价无异常波动。 2.选样方法 中小板指数的初始样本股由前100只上市股票构成。此后需要对入围的股票进行排序选出样本股。 中小板指数选样指标为一段时期（前6个月）平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按1：1：1 的权重加权平均，计算结果从高到低排序，在参考公司治理结构、经营状况、发展潜力、行业代表性等因素后，按照缓冲区技术选取中小板指数样本股。四、指数计算方法 同深证100指数。 五、样本股调整 同深证100指数。 六、指数的调整计算 同深证100指数。
沪深300指数编制方法
沪深300指数编制方法 一、指数编制目标 沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资及指数衍生产品创新提供基础条件。 二、指数名称 沪深300指数（SHANGHAI SHENZHEN 300 INDEX），简称沪深300（SHSE-SZSE300）。 三、指数代码 上海行情使用代码为000300，深圳行情使用代码399300。 四、指数基日和基点 以2004年12月31日为基日，基点为1000点。 五、指数选样 1、指数成份股的数量：300只 2、指数成份股的选样方法 （1）选样空间 上市交易时间超过一个季度； 非ST、*ST股票，非暂停上市股票； 公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题； 股票价格无明显的异常波动或市场操纵； 剔除其他经专家认定不能进入指数的股票 （2）选样标准 选取规模大、流动性好的股票作为样本股。 （3）选样方法 对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 六、指数计算 指数以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表所示： 举例如下：某股票流通股比例（流通股本/总股本）为7%，低于10%，则采用流通股本为权数；某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。 凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。 七、成份股的定期调整 1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。 2、每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。 3、最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。
沪深300股指期货的合约内容和特点
沪深300股指期货的合约内容和特点 合约月份 股指期货合约都有到期日，到期日也即最后交易日，在到期日收市时尚未被平仓的持仓头寸就要进行现金交割，合约月份就是指股指期货合约到期交割时所在的月份。沪深 300(2610.898,15.46,0.60%)股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五(遇法定假日顺延)，交割日期与最后交易日相同。这里提醒投资者注意两点：第一，最后交易日是合约到期月份的第三个周五，不是月末。第二，投资者在最后交易日前要根据持仓目的，选择是提前平仓还是持有到期交割，切不可像有些投资者买股票长期投资那样买后不管。沪深300股指期货的合约月份有四个，即当月、下月及随后的两个季月，季月指3月、6月、9月、12月。也就是说，同时有四个合约在交易。比如，在2010年3月2日的沪深300股指期货仿真交易中，就同时有IF1003、IF1004、IF1006、IF1009四个合约在交易，其中：IF1003为当月合约，IF1004为下月合约，IF1006和IF1009为随后的两个季月合约。以IF1006为例，IF为沪深300股指期货合约的交易代码，10指2010年，06指到期交割月份为6月份。其余依此类推。 沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±10%。最后交易日及季月合约上市首日的限制幅度为±20%。这里有两点要提醒投资者注意：第一，每日价格的最大波动限制幅度不是固定不变的，交易所有权根据市场风险状况进行调整；第二，计算价格最大波动限制的基准是上一交易日的结算价，不是收盘价。这是因为，沪深300股指期货采用当日无负债结算制度，在该制度下，计算投资者当日盈亏以及交易保证金的依据是结算价，而非收盘价。 保证金
中证国有企业改革指数编制方案
中证国有企业改革指数编制方案 中证国有企业改革指数选取全部发生及拟发生改革的国有企业公司作为待选样本，其中已出台相关股权激励方案和重大资产重组方案的国企改革事件优先入选，反映国企改革主题公司的整体表现 一、指数名称和代码 指数名称：中证国有企业改革指数 指数简称：国企改革 英文名称：CSI State-Owned Enterprises Reform Index 英文简称：CSI SOEs Reform 指数代码：H30349 二、指数基日和基点 该指数以2014年3月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证国有企业改革指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成： （1）上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位； （2）不含ST股票、*ST股票、暂停上市股票。 2、选样方法 （1）对样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额由高到低进行排名，剔除排名后20%的股票；
（2）对样本空间的剩余股票，将全部发生及拟发生改革的国有企业公司作为待选样本。其中已出台相关股权激励方案、重大资产重组方案等的国企改革事件优先入选； （3）在待选样本中，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取不超过100只股票构成指数样本股。 四、 指数计算 中证国有企业改革指数计算公式为： 1000?=除数 值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，以使样本股权重不超过3%。 五、 指数样本和权重调整 1、定期调整 中证国有企业改革指数的样本股每季度调整一次，样本股调整实施时间分别是每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五收盘后的下一交易日。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2、临时调整 特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票
沪深300指数简述
沪深300指数是首个覆盖沪深两市的指数，有望成为首个股指期货的标的指数。和上证指数等其他指数的编制方法不同，沪深300指数在编制方法上有以下几个特点： 1.其选样标准非常关注选取市场规模大、流通性好的股票。其选取方法是先对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 这种选取方法导致了沪深300指数样本股具有较高的总市值覆盖率、流通市值覆盖率和流通量覆盖率。其总市值覆盖率、流通市值覆盖率和流通量覆盖率分别达到约70%、60%和56%。 2.其将自由流通量作为权数，即将真正在目前在市场上可实现流通的股本作为权数，而在权重的确定方面，按流通比率，按九级靠档，进行调整。但当成分股派息时，指数不予调整，而是任其自由回落。 沪深300指数按流通比率九级靠档规则 3.对成分股调整每半年调整一次，每次比例不超过10%，但对总市值排名在沪深市场前10位的新发行股票，可启动快速进入机制，即在上市后第10个交易日进入，同时剔除最近一年日均总市值排名最末的股票。 沪深300指数在编制方法上的特点较典型地反映在中国银行的上市上，中国银行2006年7月5日上市，立即计入上证指数，导致当日上证指数虚升，中国银行按总股本计入上证指数，其权重排名第一，中国银行的走势因此对上证指数的走势举足轻重。但中国银行却是以自由流通量根据九级靠档，进行调整后计算其权重的，因此，其在沪深300指数中的权重排名目前仅排到13，而且，它是在上市的第11日才计入沪深300指数的，故其对沪深300指数的影响并不显著。 由于沪深300指数在编制方法上剔除了*ST、ST股票，剔除了最近一年有重大违规事件和财务报告有重大问题的股票，因此，其样本公司的业绩和质量要普遍高于市场的平均水平，也得到基金等机构投资者的较高关注，在今年上半年的行情中也表现得相对出色。
人民币指数编制方案-国证指数
人民币指数编制方案 为反映人民币与全球主要货币双边汇率的整体变化，表征人民币的综合价值，编制人民币指数，包括名义指数和实际指数，通过国证指数网发布收盘行情数据。 一、指数代码与名称 (一)人民币名义有效汇率指数 指数代码：CNYX 指数中文名称：人民币指数 指数中文全称：人民币名义有效汇率指数 指数英文简称：CNYX 指数英文名称：CHINESE YUAN INDEX (二)人民币实际有效汇率指数 指数代码：CNYR 指数中文名称：人民币实际指数 指数中文全称：人民币实际有效汇率指数 指数英文简称：CNYR 指数英文名称：CHINESE YUAN REAL INDEX 二、基日与基点 指数基日为2010年6月19日，基点为100点。 三、样本货币构成
1. 入围标准 入围样本货币需满足以下条件： （1）货币所属国（地区）过去三年中，在我国双边贸易总额占比均超过1%； （2）境内市场存在人民币外汇即期交易的币种，不包括区域交易币种； （3）剔除通货膨胀严重、汇率高度不稳定的币种。 2. 选样方法 对满足入围标准的货币，先计算一段时期国别（地区）对华贸易的比重和经济规模的比重，再将上述指标按1:1的权重加权平均。然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前10名的币种构成人民币指数的初始样本，数量不足则按实际数量选入。 当前人民币指数的样本货币包括美元、欧元、日元、韩元、港币、澳元、加元、英镑、俄罗斯卢布和林吉特。 四、 指数计算方法 人民币指数采用派氏加权法，依据下列公式逐日连锁实时计算： wj jt jt j wi it it i t t PI PI PD PD EER EER )/()/(111----∏?∏?= EER t ：为当日人民币指数的收盘点位。 EER t-1：为上一个交易日人民币指数的收盘点位。 PD it 和PD it-1：分别为当日和上一个交易日采用直接标价法报价的货币i 与人民币的汇率价格。 PI jt 和PI jt-1：分别为当日和上一个交易日采用间接标价法报价的
沪深300行业指数编制方案
沪深300行业指数编制方案 沪深300行业指数系列将300只样本股按行业分类标准分为10个行业，以各行业全部股票作为样本编制指数，形成10只沪深300行业指数，反映沪深300 指数成份中不同行业公司股票的整体表现，为投资者提供分析工具。 一、指数名称和代码 指数名称指数简称英文名称指数代码沪深300能源指数300能源CSI 300 Energy Index 000908/399908 沪深300原材料指数300材料CSI 300 Materials Index 000909/399909 沪深300工业指数300工业CSI 300 Industrials Index 000910/399910 沪深300可选消费指数300可选CSI 300 Consumer Discretionary Index 000911/399911 沪深300主要消费指数300消费CSI 300 Consumer Staples Index 000912/399912 沪深300医药卫生指数300医药CSI 300 Health Care Index 000913/399913 沪深300金融地产指数300金融CSI 300 Financials Index 000914/399914 沪深300信息技术指数300信息CSI 300 Information Technology Index 000915/399915 沪深300电信业务指数300电信CSI 300 Telecommunication Services Index 000916/399916 沪深300公用事业指数300公用CSI 300 Utilities Index 000917/399917 二、指数基日和基点 沪深300行业指数系列以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间
中证科技龙头指数编制方案
中证科技龙头指数编制方案 中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成，以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现，为指数化产品提供新的标的。 一、指数名称和代码 指数名称：中证科技龙头指数 指数简称：科技龙头 英文名称：CSI Technology Top Index 英文简称：CSI Technology Top 指数代码：931087 二、指数基日和基点 该指数以2012年6月29日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证全指指数样本股 2、选样方法 （1）将样本空间中归属于电子、计算机、通信、生物科技等科技领域的股票纳入待选空间； 1
（2）对待选样本中的股票进行稳定性筛选： i.剔除最新市盈率小于0，或处于待选样本中最高的前10%区间的股票； ii.剔除过去三年研发投入复合增长率为负的股票； 在上述稳定性筛选的基础上，考虑部分科技领域上市公司自身发展周期的特殊性，对于营业收入(TTM)处于细分行业内前10%的股票，全部纳入备选空间； （3）对通过稳定性筛选进入备选空间的股票的过去一年日均总市值与营业收入(TTM)两个指标分别排名，将两项排名的算数平均作为综合排名，在细分行业内根据综合排名选取排名靠前的股票，共同构成100只股票，并满足各细分行业内入选数目的比例与备选池中各行业股票数目比例相同，某细分行业内股票数目的具体计算方法如下： N1×备选空间本中该细分行业内的股票总数目，其中， ×100%，若结果不是整数，采用向上取整的方式； N1=100 备选空间中股票数目 （4）对入选的100只（实际可能超过100）股票按照最近报告期的营业收入增速与净利润增速排名的算数平均排名与最近年报研发支出总额占营业收入比例排名的算数平均作为综合排名。在细分行业内根据综合排名选取排名靠前的股票，共同构成50只最终的成分股，并满足各细分行业内入选数目的比例与备选池中各行业股票数目比例相同，某细分行业内股票数目的具体计算方法如下：N2×第3步选出的股票中该细分行业内的股票总数目， ×100%，若结果不是整数，采用向上取整的其中，N2=50 第3步选出的股票数目 方式。当数目多于50只时，将入选股票按照总市值降序排列，选取市值最高的50只股票作为最终的指数样本股。 2
股指期货基础知识测试题及答案
股指期货基础知识测试试题（A 卷） （共30 道题，答对24 题为合格。测试时间为30 分钟。） 一、判断题（本大题共10 道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中） 1．沪深300 股指期货合约价值为沪深300 指数点乘以合约乘数。（） 2．IF1005 合约表示的是2010 年5 月到期的沪深300 股指期货合约。（） 3．沪深300 股指期货实行T+1 交易制度。（） 4．中金所可以根据市场风险状况调整沪深300 股指期货合约的交易保证金标准。（） 5．客户参与股指期货交易在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号不相同。（） 6．股指期货合约的当日结算价是计算当日持仓盈亏的依据，沪深300 股指期货合约以该合约当天收盘价作为当日结算价。（） 7．股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。（）
8．沪深300 股指期货合约的交易单位为“手”，期货交易以交易单位的整数倍进行。（） 9．期货合约有到期日，不能无限期持有。（） 10．投资者对期货交易结算报告的内容有异议的，应在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出，否则视为对交易结算结果的确认。（） 二、单项选择题（本大题共20 道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中） 1. 会员应当与客户约定，客户出现交易所规定的异常交易行为并经劝阻、制止无效的，会员可以采取以下何种措施（）。 A、提高交易保证金 B、限制开仓 C、拒绝客户委托或终止经纪关系 D、以上均包括 2. 根据股指期货投资者适当性制度的要求，自然人投资者申请开立股指期货交易编码需要具有累计（）以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10 笔以上的商品期货交易成交记录。 A、5 个交易日、10 笔
中证钢铁指数编制方案
中证钢铁指数编制方案 中证钢铁指数以中证全指为样本空间，选取归属于钢铁行业的相关上市公 司股票作为成份股，以反映钢铁行业上市公司整体表现，为市场提供多样化的 投资标的。 一、指数名称和代码 指数名称：中证钢铁指数 指数简称：中证钢铁 英文名称：CSI Steel Index 英文简称：CSI Steel 指数代码：930606 二、指数基日和基点 该指数以2008年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证全指指数样本股。 2、选样方法 （1）按照中证行业分类，将样本空间中属于钢铁行业的股票纳入钢铁主题； （2）如果（1）中股票数量少于或等于50只，则全部股票构成中证钢铁指 数样本股；如果（1）中股票数量多于50只，则分别按照股票的日均成交金额、日均总市值由高到低排名，剔除成交金额排名后10%、以及累积总市值占比达 到98%以后的股票，并且保证剔除后股票数量不少于50只，构成中证钢铁指数 样本股。
四、指数计算 中证钢铁指数计算公式为： 报告期指数=报告期样本股的调整市值 除数 ×1000 其中，调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，以使单个样本股的权重不超过10%。 五、指数样本和权重调整 1、定期调整 中证钢铁指数每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2、临时调整 特殊情况下将对中证钢铁指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重因子。
国证 50 指数编制方案
国证50指数编制方案 （2015年1月修订） 为了反映与国民经济关系密切的深沪证券市场的50家超大盘上市公司的总体运行态势，编制国证50指数。国证50指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。 一、指数代码与名称 指数代码：399310 指数简称：国证50 指数中文全称：国证50指数 指数英文名称：CNI 50 INDEX 二、基日与基点 国证50指数以2002年12月31日为基日，基日指数为1000。 三、选股原则 国证50指数样本股由在深圳证券交易所、上海证券交易所上市的50只A股组成，按照下列原则选取： 1.入围标准 （1）非ST、*ST的A股； （2）有一定上市交易日期（一般为六个月，总市值和自由流通市值综合排名位于沪深市场前10名的股票不受此限制）；
（3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题； （4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损； （5）考察期内股价无异常波动。 2.选样方法 样本股选样指标为一段时期（前6个月）平均总市值的比重、平均自由流通市值的比重和平均成交金额的比重。选样时先计算入围个股平均总市值占市场比重、平均自由流通市值占市场比重和平均成交金额占市场比重，再将上述指标按1：1：1 的权重加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前50名的股票，构成国证50指数初始样本股。 在排名相似的情况下，综合考虑公司的行业代表性及所属行业的发展前景、公司盈利记录等，优先选取指标优良的上市公司股票作为样本股。 四、指数计算方法 同国证1000 指数。 五、样本股调整 同国证1000 指数。 六、指数的调整计算 同国证1000 指数。 七、指数的发布与管理 同国证1000 指数。
模拟沪深300股价指数的编制实验报告
模拟沪深300股价指数的编制 【实验目的】 1.了解指数和股价指数的概念 2.掌握股价指数的编制步骤与方法 3.学会自己编制股价指数 【实验原理】 1.指数和股价指数 指数是一个统计学概念，又称综合统计指数，是反映社会经济现象数量变动程度的相对数。它的主要作用有三点： (1)反映复杂经济现象各构成因素的总变动； (2)分析社会经济现象总变动中各因素变动的影响； (3)研究总平均指标变动中各组标志水平和总体结构变动的作用。 指数按其反映的对象范围不同，分为个体指数和总指数。个体指数是反映个体经济现象变动的相对数。如个别产品的物量指数、个别商品的价格指数等；总指数是表明全部经济现象变动的相对数。如工业总产量指数、消费品零售物价总指数等。总指数的计算形式有两种，即综合指数和平均数形式的指数。通过综合两个总量指标对比计算出来的指数称为综合指数，它是总指数的基本形式；平均数形式的指数是综合指数的变形。 股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。例如，沪深300指数反映的是上海股市整体走势，而上海B股指数反映的是在上交所上市的B股价格走势，上海行业分类指数则反映上海股市中分类行业的价格走势。按照编制股价指数时纳入指数计算范围的股票样本数量，可以将股价指数划分为全部上市股票价格指数（即综合指数）和成份股指数。综合指数是将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入计算范围，如上交所发布的沪深300指数，就是把全部在上海证券交易所上市的股票的价格变化都纳入计算范围，包括A股和B股，从总体上反映上海证券交易所上市股票价格的变动情况；而成分股指数则是根据一定的标准选取股票，并且以被选取股票价格的变动为依据所编制的指数，其所反映的某一类股票的价格变动情况，比如上证180指数，其样本股是在所有上交所上市的A股股票中抽取最具市场代表性的180个样本股票。 股价指数的涨跌，反映了人气的强弱，多空双方、买卖双方的强弱。 股价指数的上涨，能够鼓舞多方的士气，使多方阵营更加强大，从而进一步促进股价指数的上涨。形成一种良性循环。相反，股价指数的下跌，能够动摇多方的士气，使多方阵营更加脆弱，从而进一步促使股价指数的下跌。形成一种恶性循环。所以股价指数的涨跌，非常重要，它牵动着每一位投资者的心。 2.股价指数的编制步骤与方法 这里主要介绍股价综合指数的编制方法，股价成份指数的编制方法类似。以最具代表性的上海证券交易所的沪深300指数为例，以下将“沪深300指数”，简称为“沪深300”。 (1)选择成分股 根据编制指数种类的不同，选取不同的成分股。沪深300的成分股是沪深的权重股票。 （2）选取基日、基期与基期指数 股票价格指数是将报告期的股价与某一基准日相比较的相对变化指数，用以反映市场股票价格的相对水平，因此要编制指数就要先选定一个基准日，以该基准日作为指数计算的起点。这个所选定的基准日就是基日。基期亦称为除数。沪深300指数以沪深300指数是以
(新)沪深300股指期货合约的交割结算价如何确定
沪深300股指期货合约的交割结算价如何确定？ 在国际市场上，股指期货的到期交割均采用现金交割方式，交割结算价确定方式主要有四种，分别是：最后交易日现货市场一段期间的平均价格；最后交易日现货市场收盘价；交割日现货市场特别开盘价；交割日现货开盘后一段时间成交量加权平均价。 为更加有效地防范市场操纵的风险，在《中国金融期货交易所结算细则》中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。 如何计算股指期货合约的当日盈亏？ 期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下： 当日盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×卖出量×合约乘数]+∑[（当日结算价-买入成交价）×买入量×合约乘数]+（上一交易日结算价-当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量）×合约乘数 当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。 举例说明。某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为1500点。当日该投资者以1505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以1510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则当日盈亏具体计算如下： 当日盈亏=[（1510-1515）×5]+[（1515-1505）×8]+（1500-1515）×（0-10）＝205点 如果该合约的合约乘数为300元/点，则该投资者的当日盈亏为205点×300元/点＝61500元。
1、交易时间与股票市场一致 股指期货交易时间和股票现货市场交易时间是不一致的。 目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（节假日除外）。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》（征求意见稿）中，将沪深300(3380.915,-24.23,-0.71%)指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些，为9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。 早开盘迟收盘的交易时间安排，便于期货市场更充分地反映股票市场信息，方便投资者根据股票资产及价格情况进行投资策略的调整，也便于套期保值业务的开展。 因此，投资者要注意，股指期货交易时间与股票现货市场不一致。股票现货交易收盘后，股指期货的投资者仍然要盯盘，继续关注股指期货市场的情况，了解自己的持仓和价格变动。 2、满仓操作能挣大钱 由于股指期货交易采用保证金交易，具有放大效应，有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。 殊不知，若投资者在市场上能开多少仓就开多少仓，不留余地，那么当行情反向变动，导致可用资金出现负数时，保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。特别在行情剧烈波动时，投资者可能在盘中就会出现很大的亏损，造成保证金不足，而被要求追加保证金或被强行平仓；另外，由于股指期货交易实行当日无负债结算制度，如果当日结算后，投资者可用资金是负数，且不能在规定时间内补足，那么在第二天上午将会被部分强行平仓或者全部强行平仓，影响到第二天的持仓盈利情况，甚至可能使投资者无法继续开新仓参与交易。 因此，股指期货交易必须坚持风险控制为先，不宜盲目乐观，要强化风险控制意识，做到合理控制仓位。一般来说，股指期货投资忌满仓操作，应做到游刃有余。 3、捂着总有一天能解套
指数编制方案供参考
中证红利低波动指数编制方案 中证红利低波动指数选取50 只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的股票作为指数样本股，采用股息率加权，以反映分红水平高且波动率低的股票的整体表现。 一、指数名称和代码 指数名称：中证红利低波动指 指数简称：红利低波 英文名称：CSI Dividend Low Volatility Index 英文简称：CSI Dividend Low Volatility 指数代码：H30269 二、指数基日和基点 该指数以2005年12月30日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证红利低波动指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成： （1）过去3年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于0； （2）过去一年内日均总市值排名在全部A股的前80%； （3）过去一年内日均成交金额排名在全部A股的前80%。 2、选样方法 （1）对样本空间的股票，计算其最近一年的红利支付率和过去3年的每股
股利增长率，剔除支付率过高或者为负的股票（红利支付率过高：支付率排名在样本空间前5%），剔除增长率非正的股票； （2）计算剩余股票过去3年的平均税后现金股息率和过去一年的波动率；按照过去3年平均税后现金股息率降序排列，挑选排名居前的75只股票； （3）将（2）中的剩余股票按照过去一年波动率升序排列，挑选排名居前的50只股票作为指数样本股。 四、指数计算 中证红利低波动指数计算公式为： 报告期指数=报告期样本股的调整市值 除数 × 1000 其中，调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则；调整市值=∑(股价×调整股本数×权重因子)，其中权重因子=股息率/（股价×总股本×自由流通靠档比例），权重因子介于0和1之间，以使指数样本股权重 不超过15%。 五、指数样本和权重调整 1、定期调整 中证红利低波动指数的样本股每年调整一次，样本股调整实施时间为每年12月的第二个星期五的下一交易日。在新一轮样本考察中，首先将不满足以下条件的原样本依次剔除： （1）过去一年的税后现金股息率大于0.5%； （2）过去一年内日均总市值排名落在全部A股的前90%； （3）过去一年内日均成交金额排名落在全部A股的前90%。
沪深300股指期货基础知识培训
沪深300股指期货基础知识培训 1.Q：沪深300指数是如何组成的？ A：沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，于2005年4月8日正式发布，综合反映沪深A股市场整体表现。 2.Q：沪深300股指期货合约的集合竞价时间是什么？ A：上午09：10--09：15，其中9：10-9：14是集合竞价指令申报时间，不接受市价指令申报，9：14-9：15是集合竞价指令撮合时间，不接受任何指令申报。 3.Q：沪深300股指期货合约正常交易日（非最后交易日）的交易时间是什么？A：9：15-11：30（第一节），13：00-15：15（第二节）。 4.Q：沪深300股指期货合约最后交易日的交易时间是什么？ A：9：15-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）。 5.Q：沪深300股指期货的合约乘数是多少？ A：每点300元。 6.Q：沪深300股指期货合约的最小变动价位是多少？ A：0.2点。 7.Q：沪深300股指期货采用的是T+0还是T+1的交易方式？ A：T+0。当日可多次进行开平仓交易。 8.Q：沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量是多少？ A：限价指令每次最大下单数量是100手。
9.Q：沪深300股指期货市价指令每次最大下单数量是多少？ A：市价指令每次最大下单数量是50手。 10.Q：沪深300股指期货投机持仓限额最大是多少？ A：100手。进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为100手；进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行，不受上 述限制。 11.Q：沪深300股指期货合约到期日（即最后交易日）是哪一日？ A：合约到期月份的第三个星期五，遇法定节假日或特殊日则顺延至下一交易日。因此，期货合约是不能无限期持有的。 12.Q：沪深300股指期货合约的交割日是哪一日？ A：交割日即最后交易日，即合约到期月份的第三个星期五，遇法定节假日或特殊日则顺延至下一交易日。 13.Q：沪深300股指期货合约到期时，采用何种方式交割？ A：现金交割方式。 14.Q：在沪深300股指期货合约到期交割时，计算盈亏金额的依据价为哪一个？ A：根据交割结算价计算。根据交割结算价计算。交割结算价为最后交易日标的指数最后二小时的算术平均价。 15.Q：沪深300股指期货合约同时挂牌交易的合约分别为哪几个？ A：沪深300指数期货同时挂牌四个月份合约，分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约，季月是指3月、6月、9月、12月。如，现在为2010年3月1日，则目前挂牌交易的合约为IF1003、IF1004、IF1006、IF1009。 16.Q：期货公司应当在何时向投资者揭示沪深300股指期货的交易风险？ A：期货公司应当在投资者开户前向投资者揭示沪深300股指期货的交易风
中证畜牧业指数编制方案
中证畜牧业指数编制方案 中证畜牧业指数以中证全指为样本空间，选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为成份股，以反映畜牧业相关上市公司整体表现，为市场提供多样化的投资标的。 一、指数名称和代码 指数名称：中证畜牧业指数 指数简称：中证畜牧 英文名称：CSI Animal Agriculture Index 英文简称：CSI Animal Agriculture 指数代码：930707 二、指数基日和基点 该指数以2011年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、样本选取方法 1、样本空间 中证全指指数样本股。 2、选样方法 （1）对样本空间内的股票按照最近一年（新股上市以来）的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票； （2）对样本空间的剩余股票，选取涉及畜禽饲料、畜禽药物以及畜禽养殖等业务的上市公司股票纳入畜牧业主题； （3）将（2）中剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名前50的股票作为指数样本股。
四、指数计算 中证畜牧业指数计算公式为： 报告期指数=报告期样本股的调整市值 除数 ×1000 其中，调整市值＝∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，单个样本股的权重不超过10%。 五、指数样本和权重调整 1、定期调整 中证畜牧业指数每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2、临时调整 特殊情况下将对中证畜牧业指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票一般情况下将继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重因子。
创业板50指数编制方案
创业板50指数编制方案 （2019年2月） 为刻画创业板市场高流动性股票的运行特征，丰富创业板市场的指数化工具，编制创业板50指数。创业板50指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。 一、代码与名称 指数代码：399673 指数简称：创业板50 指数中文名称：创业板50指数 指数英文名称：SZSE CHINEXT 50 INDEX 二、基日与基点 指数的基日为2010年5月31日，基点为1000。 三、选样空间 创业板指数样本股。 四、选样方法
考察选样空间股票最近6个月的日均成交金额，选取排名靠前的50只股票组成指数样本股。 五、指数计算 同创业板指数。 六、样本股调整 1．样本股定期调整 创业板50指数样本股定期调整定于每年6月和12月的第二个星期五的下一个交易日实施。样本股调整方案通常在实施前两周公布。 样本股定期调整方法是先对入围股票按照选样指标排名，再按下列原则选股： （1）排名在样本数70%范围之内的非原样本股按顺序入选； （2）排名在样本数130%范围之内的原样本股按顺序优先保留； （3）每次样本股调整数量不超过样本总数的10%。 在确定新入选成份股后，在剩余股票中按选样指标从高到低排序选取样本数量5% 的股票作为备选样本股，用于指数样本股定期调整之间的临时调整。 2．样本股临时调整 （1）样本股暂停上市的，从暂停上市日起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择备选样本股名单中排序最靠前的股票补足。 （2）样本股终止上市的，从进入退市整理期的第一个交易日
起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择备选样本股名单中排序最靠前的股票补足。 （3）若样本股公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指数样本中及时剔除，并选取备选样本股名单中排序最靠前的股票作为样本股。 （4）样本股公司发生收购、合并、分拆情形的处理，同创业板指数。 七、指数的调整计算 同创业板指数。 八、指数的发布与管理 同创业板指数。 九、免责声明 同创业板指数。
沪深300 等权重月度调整指数编制方案 - 中证指数
沪深300等权重月度调整指数编制方案 沪深300等权重月度调整指数与沪深300指数拥有相同的成份股，采用等权重加权，按月调整指数权重，个股与行业权重分布更为均匀，为投资者提供新的投资标的。 一、 指数名称和代码 指数名称：沪深300等权重月度调整指数 指数简称：300 EWMR 英文名称：CSI 300 Equal Weight Monthly Rebalance Index 英文简称：CSI 300 Equal Weight Monthly 指数代码：930948 二、 指数基日和基点 该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。 三、 样本选取方法 沪深300指数样本股。 四、 指数计算 沪深300等权重月度调整指数计算公式为： 1000?=除数 值报告期样本股的调整市报告期指数 其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数×权重因子)。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，以使单个股票权重相等。
五、指数样本和权重调整 1、定期调整 沪深300等权重月度调整指数每个月调整一次样本股，样本股调整实施时间为每月第二个星期五的下一交易日。当沪深300指数调整样本股，沪深300等权重月度调整指数样本股随之进行相应调整。 权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 2、临时调整 特殊情况下将对沪深300等权重月度调整指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 当出现样本股临时调整，有指数样本股被非样本股替代时，新进指数的股票继承被剔除股票在调整前最后一个交易日的收盘权重，并据此计算新进股票的权重因子。
沪深300,大户持仓报告制度
沪深300,大户持仓报告制度篇一：什么是持仓限额制度,交易所实行的持仓限额制度具体有哪些规定,什么是大户持仓报告制度 1. 什么是持仓限额制度？ 为了防止和打击操纵市场行为，除了合理设计期货合约、完善保证金制度以外，实行持仓限额制度十分必要。 在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中，持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。如果同一客户在不同会员处开仓交易，则要将该客户在各账户下的持仓合并计算。 对于确实需要利用股指期货进行套期保值的会员或客户,可以向中金所申请豁免持仓限制,提供有关证明材料,中金所可以根据市场情况决定是否批准其要求。 具体的限仓标准根据中金所的规定执行，会员和客户达到或超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。 2. 交易所实行的持仓限额制度具体有哪些规定？ 交易所实行持仓限额制度。会员和客户的股指期货合约持仓限额具体规定如下： （一）对客户某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为300张； （二）对从事自营业务的交易会员某一合约单边持仓实行绝对数额限仓，每一客户号持仓限额为300张；
（三）某一合约单边总持仓量超过10万张的，结算会员该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25％。 获批套期保值额度的会员或者客户持仓，不受前款限制。 3. 什么是大户持仓报告制度？ 大户持仓报告制度是指会员或客户某一合约持仓达到中金所规定的持仓报告标准时，会员或客户应当向交易所报告。中金所可根据市场风险状况，公布持仓报告标准。 大户持仓报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。通过实施大户持仓报告制度，可以使中金所对持仓量较大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用。 篇二：沪深300指数风险管理制度 沪深300股指期货采取了有针对性的严控措施和风险防范制度安排，确保市场安全稳妥运行。 一是保证金制度。保证金是交易所有效控制市场风险的重要手段。通过调整股指期货合约保证金水平，可以大大降低股指期货交易的杠杆率，减小市场风险，将股指期货交易量控制在一个合理水平。例如，如果沪深300股指期货合约的面值约为100万元，保证金比例为15%，那么一手合约的交易保证金需要15万元。
国证治理指数编制方案
国证治理指数编制方案 （2015年1月修订） 为了反映A股市场上公司治理结构有效，经营业绩良好的上市公司股票运行态势，编制国证治理指数。国证治理指数包括纯价格指数和全收益指数，纯价格指数通过深交所行情系统发布实时行情数据，全收益指数通过国证指数网发布收盘行情数据。 一、指数代码与名称 指数代码：399322 指数简称：国证治理 指数中文名称：国证治理指数 指数英文名称：CNI CORP. GOVERNANCE INDEX 二、基日与基点 国证治理指数以2002年12月31日为基日，基日指数定为1000。 三、选股原则 国证治理指数样本股由在深圳证券交易所、上海证券交易所上市的100只A股组成，按照下列原则选取： 1.入围标准 （1）非ST、*ST的A股； （2）有一定上市交易日期，一般为六个月； （3）公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；
（4）公司最近一年经营无异常、无重大亏损； （5）考察期内股价无异常波动； （6）在国证公司治理综合评级中，绩效评分超过6分。 2.选样方法 将备选股票按照最近一年主营业务收入占市场比重、净利润占市场比重和国证公司治理评分综合排名（1：1：20），选取排名在前100的构成国证治理指数初始样本股。 四、指数计算方法 同国证1000指数。 五、样本股调整 1.样本股定期调整方法 每年7月的第一个交易日实施一次定期调整，调整原则同国证1000指数。 2.样本股临时调整方法 （1）样本股暂停上市的，从暂停上市日起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。 （2）样本股终止上市的，从进入退市整理期的第一个交易日起，将相应样本股从指数计算中剔除，并选择选样空间中排名最高的非样本股补足。 （3）若样本股公司因重大违规行为（如财务报告重大造假）而可能被暂停或者终止交易的，将依据指数专家委员会的决定将其在指数样本中及时剔除，并选取选样空间中排名最高的非样本股作为样本