标准净现值法投资模型(财务模板)
净现值NPV
税前成本K等于令下式成立的折现率i： P0=I(P/A,i,n)+P(P/F,i,n) 其中K=i； 税后成本KZ: KZ=K(1-T) 式中，P0——扣除筹资费用后,发行债券的 实际收入; I——债券利息(单利); P——债券到期应偿还本金; n——年限。
例 某公司发行面值1000万元的债券，扣除筹资费 用后，共收入931.34万元，债券5年到期，标明的 票面利率为12%，一年计息一次，若所得税税率 为33%，求这笔资金的税后成本。 解:公司每年支付利息I=1000*12%=120(万元) 第五年还本 P=1000(万元) 发行债券的收入 P0=931.34 (万元) 债券期限 n=5a 代入: P0=I(P/A,i,n)+P(P/F,i,n) 931.34=120(P/A,i,5)+1000(P/F,i,5) 解得 K=i=14%税后成本 KZ=K(1-T) =9.38%
净年值与净现值在项目评价的结论上总是一 致的(等效评价指标)。
3．费用现值与费用年值 费用现值表达式
费用年值表达式
判别标准:
费用现值或费用年值最小者最优。
例 某项目有三个采暖方案A，B，C均能满 足需要。费用如下：i0=10%，确定最优方 案。 单位：万元
方案 A B C 总投资(0年末) 200 240 300 年运营费用 （1～10） 60 50 35
方案A：净现金流量序列正负号变化一次， 故只有一个正根，用IRR的经济含义验证知 IRR=12.4%。 方案B：净现金流量序列正负号变化一次， 且∑ (CI-CO)t=500>0，故只有一个正根 r=6.02%，且为该方案的内部收益率。 方案C：净现金流量序列正负号变化三次， 故最多有三个正根。经计算得r1=0.1297, r2= -2.30 ，r3= -1.42，负根舍去。经检验 r1=0.1297符合内部收益率的经济含义，故 IRR=12.97%。
财务投资模型分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国经济的快速发展，投资市场日益繁荣，投资者在投资决策过程中越来越重视财务投资模型的应用。
本文旨在通过对财务投资模型的分析，为投资者提供一种科学的投资决策方法，以提高投资收益和降低投资风险。
二、财务投资模型概述1. 财务投资模型定义财务投资模型是指根据投资项目的预期收益、投资成本、投资期限、投资风险等因素，运用数学方法对投资项目进行评估和预测的一种模型。
2. 财务投资模型类型（1）现金流量折现模型（DCF）现金流量折现模型（DCF）是财务投资模型中最常用的方法之一，通过将项目未来现金流量折现到现值，评估项目的投资价值。
（2）净现值模型（NPV）净现值模型（NPV）是DCF模型的一种衍生，通过计算项目投资现值与投资成本之间的差额，评估项目的投资价值。
（3）内部收益率模型（IRR）内部收益率模型（IRR）是DCF模型的一种衍生，通过计算使项目净现值为零的折现率，评估项目的投资价值。
（4）投资回收期模型（PP）投资回收期模型（PP）是指项目投资成本回收所需的时间，通过计算项目投资成本与未来现金流量之间的关系，评估项目的投资价值。
三、财务投资模型分析1. 现金流量折现模型（DCF）分析DCF模型分析主要包括以下步骤：（1）预测项目未来现金流量根据项目特点、市场环境和行业发展趋势，预测项目未来各年的现金流量。
（2）确定折现率根据市场利率、风险溢价等因素，确定项目的折现率。
（3）计算项目现值将项目未来现金流量按照折现率进行折现，计算项目现值。
（4）评估项目投资价值将项目现值与投资成本进行比较，判断项目是否具有投资价值。
2. 净现值模型（NPV）分析NPV模型分析主要包括以下步骤：（1）预测项目未来现金流量与DCF模型相同，预测项目未来各年的现金流量。
（2）确定折现率与DCF模型相同，确定项目的折现率。
（3）计算项目净现值将项目未来现金流量按照折现率进行折现，计算项目净现值。
（4）评估项目投资价值将项目净现值与投资成本进行比较，判断项目是否具有投资价值。
项目投资财务分析报告范文
工程投资财务分析报告范文通常，在进展投资分析时，假定开始投资时筹措的营运资本在工程完毕时收回。
(1)根本方法净现值法净现值是指特定工程未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
现值指数法现值指数是指未来现金流入现值与未来现金出现值的比率。
内含报酬率法内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率。
是净现值为零时的折现率。
计算净现值或现值指数时，需要事先根据资本本钱或企业要求的最低资金利润率确定折现率。
某投资方案，当折现率为15%，其净现值为45元;当折现率为17%,其净现值为-20元。
该方案的内含报酬率r。
(15%-17%)/(15%-r)= (45+20)/((45-0) 计算得r=16.38%。
投资工程的资本本钱，不是实际支付的本钱，是将资本用于本工程投资所放弃的其他投资时机的收益，是公司投资人要求的最低报酬率。
也有叫最低期望报酬率、投资工程的取舍率、最低可承受的报酬率。
(1)普通股的资本本钱(权益资本本钱)的计算Ks=Rf+β×(Rm-Rf)其中，Rf指的是无风险报酬率，也叫无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。
β，指的是平均风险股票报酬率，也叫市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。
(Rm-Rf)指的是权益市场风险溢价，也叫市场风险溢价，平均风险收益率，平均风险补偿率等。
β×(Rm-Rf)指的是该股票的风险溢价，也叫股票的风险收益率、股票的风险收益率、股票的风险补偿率。
(2)债务资本本钱税后债务资本本钱=税前债务资本本钱×(1-所得税税率)(3)加权平均资本本钱加权平均资本本钱是各种资本要素本钱的加权平均数，有三种加权方案：账面价值加权、实际市场价值加权和目标资本构造加权。
目前大多数公司在计算资本本钱时采用按平均市场价值计量的目标资本构造作为权重。
加权平均资本本钱=债务资本本钱×所占资本资本比例+权益资本本钱×所占资本本钱比例=债务资本本钱×所占资本资本比例+ Rf+β×(Rm-Rf)×所占资本资本比例所谓现金流量，在投资决策中是指一个工程引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。
《净现值NPV》课件 (2)
3
NPV与PAYBACK的比较
PAYBACK（投资回收期）是指需要多长时间才能回收投资成本。它主要考虑了时间因素， 但是没有考虑现金流的时价性和金额大小。NPV更看重的是判断投资收益的贡献和价值
实战应用
如何使用NPV评估投资项目
通过计算净现值可以快速了解投资项目的收益回报 和风险评估，更全面的了解投资的优劣势。
NPV与其它财务指标的比较
1
NPV与IRR的比较
IRR（内部收益率）表示收益与投资的比率，NPV则计算投资成本和现值之间的差额。不 同之处在于IRR计算的是回报率，而NPV计算的是实际收益。但两者在估算项目投资时都 有它的作用。
2
NPV与ROI的比较
ROI（投资回报率）是计算投资成本和实际收益之间的比例。该指标不考虑时间价值和 货币通胀因素。而NPV则会考虑时效性和货币价值，更可靠和准确的反映出实际利润和 风险。
NPV在企业决策中的应用
NPV是企业的长远发展、资金投资和项目决策不可 或缺的财务指标。通过净现值分析，决策者能够明 确地判断出哪些投资项目是更优选的，并控制风险 降低经营成本。
总结
净现值的重要性
在投资决策和项目管理中，净现 值是非常重要的财务指标。它能 够帮助企业进行投资决策、资金 管理和风险控制。
净现值的应用范围
净现值的应用领域非常广泛，投 资领域、企业决策、市场营销策 略、项目管理和房地产评估等都 可以使用净现值来进行决策。
未来净现值的发展趋势
未来净现值将更加智能化、数字 化和全球化，应用范围将更加广 泛，同时也会与人工智能、大数 据和区块链等技术结合。
案例二：投资项目B
初始投资5万元，每年现金流入10万元，但是需要持续8年时间才能收回成本。
净现值率最简单三个公式
净现值率最简单三个公式净现值率（NPVR）是一个在财务和投资领域中常用的指标，用于评估投资项目的效益和可行性。
它能够帮助我们更直观地比较不同投资方案的优劣。
下面就来给您讲讲净现值率最简单的三个公式。
净现值率的计算公式通常有以下三种：公式一：净现值率 = 项目的净现值 ÷原始投资的现值合计比如说，有一个项目，预计未来几年能带来的现金流入现值总和是100 万元，而这个项目一开始的投资需要 80 万元。
那净现值就是 100 - 80 = 20 万元，原始投资的现值合计就是 80 万元。
用 20 ÷ 80 = 0.25 ，这个 0.25 就是净现值率。
公式二：净现值率 = （投资项目未来现金净流量的总现值 - 初始投资现值）÷初始投资现值我给您举个例子哈。
有一家小公司打算开个新的生产线，预计未来5 年每年能带来 20 万元的现金流入，折现率按 10%计算，初始投资需要70 万元。
那未来5 年现金流入的总现值就是 20×（P/A，10%，5），大概算出来是 75.82 万元。
初始投资现值是 70 万元。
用（75.82 - 70）÷ 70 = 0.083 ，这就是净现值率啦。
公式三：净现值率 = 现金流入现值 ÷现金流出现值就像之前说的那个开新生产线的例子，假如每年的现金流入现值是20 万元，而每年的现金流出，包括设备维护、原材料采购啥的，现值合计是 18 万元。
那净现值率就是20 ÷ 18 ≈ 1.11 。
您看，这三个公式其实并不复杂，多做几道题练习练习，就能熟练掌握啦。
在实际运用中，净现值率可重要了。
我之前遇到过这么一件事儿，有个朋友想开个小餐厅，找我帮忙算算能不能干。
他把各项成本、预计收入啥的都跟我说了，我就用净现值率的公式给他算了算。
一开始他还不太懂，我就一步一步给他解释，告诉他这个比率如果大于 1 ，说明项目可行，能赚钱；要是小于 1 ，可能就得再考虑考虑。
财务模型 项目投资
133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 1,332,566.20
-
-
-
-
-
-
-
-
133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 133,256.62 1,332,566.20
133,256.62 133,256.62 133,256.62
企业管理中的投资决策方法
企业管理中的投资决策方法随着市场的竞争日趋激烈，企业在寻求发展的过程中面临着诸多的决策。
而在企业管理中，投资决策被认为是一项至关重要的任务，决定了企业未来的发展方向和竞争能力。
本文将重点探讨企业管理中的投资决策方法，并分析其优缺点以及适用场景。
一、净现值（NPV）法净现值法是企业管理中最常用的投资决策方法之一。
该方法基于现金流的时间价值，将项目的现金流量折现到投资决策日期，然后计算现值之和与投资成本之间的差额。
如果净现值大于零，则项目可接受；反之，如果净现值小于零，则项目不可接受。
净现值法的优点在于，它充分考虑了投资的风险和回报。
通过对未来现金流量的折现，可以更客观地评估项目的价值。
此外，净现值法还可以用于比较不同投资项目的优劣，帮助企业决策者选择最具经济效益的项目。
然而，净现值法也存在一些缺点。
首先，它要求决策者预测未来现金流量，并确定适当的折现率。
这对于投资风险的评估和预测是一项挑战。
其次，净现值法没有考虑项目的规模和时间因素，可能导致对长期投资的过度偏好或低估。
二、内部收益率（IRR）法内部收益率法是另一种常用的投资决策方法。
它是指将项目的净现值（NPV）调整为零的折现率。
换言之，内部收益率是满足投资收益等于成本的利率。
与净现值法类似，内部收益率法也考虑了现金流的时间价值。
它可以帮助决策者评估项目的回报，并与其他可行投资进行比较。
此外，内部收益率法还可以衡量投资的风险，因为它能够反映项目对抗通货膨胀的能力。
然而，内部收益率法也存在一些问题。
首先，它假设项目未来现金流量的折现率等于内部收益率，这可能导致不准确的结果。
其次，如果项目的现金流量变化不稳定或存在多个内部收益率时，内部收益率法可能无法提供明确的决策依据。
三、财务模型法财务模型法是一种将数学模型应用于投资决策的方法。
它通过构建适当的数学模型来预测和评估投资项目的回报，例如利润模型、风险模型和成本效益模型。
财务模型法的优点在于它具有较高的精确度和可操作性。
《净现值法》PPT课件
（４）增量费用（Incremental Expenses）
就像新项目的现金流入要以 增量的观点衡量一样，费用 即现金流出也要以增量的观 点来衡量。
（５）间接费用（Indirect Expenses）
在确定项目的现金流量时，对于供热费、 电费和租金等间接费用，要做进一步分 析。只有那些确实因本投资项目的发生而 引起的费用，才能计入投资的现金流量； 与公司项目实施与否无关的费用，则不 应计入投资现金流量。
其中NCF为 净现金流量
二、现金流的估计
什么是相关现金流量？
凡是由于一项投资而增加的现金收入或 现金支出节约额都称之为现金流入；凡 是由于该项投资引起的现金支出称为现 金流出；一定时期的现金流入量减去现 金流出量的差额为净现金流量。
（一）相关现金流确定的原则
1. 实际现金流量原则
计量投资项目的成本和 收益时，用的是现金流 量而不是会计利润。
预计学生用椅各年的销售量为（单位：把）：500，800，1200 ，1000，600；学生用椅的市场销售价格，第1年为$200/把， 由于通货膨胀和竞争因素，售价每年以2%的幅度增长；学生用 椅单位付现成本，第1年为$100/把，以后随着原材料价格的大 幅度上升，单位成本每年将以10%的比例增长。
生产学生用椅需垫支的营运资本，第一年年初投资$10,000, 以 后随着生产经营需要不断进行调整，假设按照销售收入的10%估 计营运资本需要量。
第六章 资本预算中的现金流预测
学习要求：
理解相关现金流确定的原则 掌握相关现金流的计算 掌握不同生命周期下的投资计算
一、净现值法 (Net Present Value--NPV)
资本项目的净现值是与项目相联系的 所有现金流量的现值，包括其现在和 未来的所有成本和收入。