中诚信证券评估有限公司评级程序

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财产保险公司信用评级方法

财产保险公司信用评级方法
监管环境 监管是指国家行使其管理经济的职能,
为达到国家在保险业方面预期的目标而制定 的所有法律法规和行政体制的总和。其目标 是通过对保险市场主体和市场行为的监管实 现对投保人的保护和保险业的健康稳定发 展。监管机构的监管广度、监管力度和监管 意向,以及具体的法规、法令和制度对保险 公司的经营影响很大。特别是我国加入世界 贸易组织后,由于经济全球化的影响,我国 保险的政策法规、会计制度必将发生变化。
1992 年,中国诚信证券评估有限公司成立后就开始研究 保险公司信用评级问题,形成了保险公司信用评级方法体系, 并在京通过了有关专家小组的鉴定。1998 年初,中国诚信证 券评估有限公司对泰康人寿保险股份有限公司的信用评级开 创了国内保险业评级的先河,此次评级引起了社会各界的关 注,同时也是 对该评级体系科学性的有力证明。但是,高科 技的发展、金融管制的放松和保险市场竞争的加剧等极大地 改变了保险公司的传统地位与运营方式。伴随中国加入 WTO 这一契机,中国保险业将发生一场革命性的变化。因此,这 就客观上要求我们制定出既充分考虑我国国情,又吸取国际 先进评级技术的全新评级方法体系。
评级分析框架
如前所述,中诚信国际对保险公司的评 级包括个体评级和支持评级,二者共同决定 受评对象的信用等级。
个体评级主要分析影响保险公司信用质 量的运营环境、经营能力、管理水平和财务 状况。其中,财务分析是保险公司评级的重 点,主要从保险公司的承保质量、盈利能力、
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中诚信国际财产保险公司信用评级方法
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中诚信国际财产保险公司信用评级方法
中诚信国际
评级方法
来考量。保险公司的市场地位、产品研发能 力、营销体系、客户服务水平、信息系统的 作用与效率等,应视为经营因素而加以评估。

安博尔中诚信信用评级指标体系

安博尔中诚信信用评级指标体系

安博尔·中诚信信用评级指标体系著作权保护 请勿转载信用评级指标体系是信用评级机构在对被评对象的信用状况进行客观公正的评价时所采用的评级要素、评级指标、评级标准、评级权重、等级设定及与评级方法相结合的总称。

信用评级指标体系是信用评级的依据,没有一套科学的信用评级指标体系,信用评级工作就无所适从,更谈不上信用评级的客观性、公正性和科学性。

安博尔·中诚信多变量信用评级系统软件所使用的指标是在充分分析信用的环境要素、基础要素、动力要素、表现要素、保证要素的基础上,按照全面性、科学性、针对性、公正性、合法性和可操作性的原则设置的,以反映受评客体信用状况的安全性、收益性、成长性、流动性和生产性。

一、安博尔·中诚信信用评级定量指标体系(一)信用评级定量指标设计原则根据信用的本质和信用评级的目标,安博尔·中诚信设定信用评级指标体系遵循以下原则:1、评级指标体系的设定应能够促进企业重视财务实绩,关注未来发展能力;2、指标体系的设计,应与现行的会计统计制度相衔接,基础数据在企业现有核算中很容易取得;3、各指标所涵盖的经济内容尽可能不重复,功能上力求相互配合;4、指标的含义要准确,计算要力求简单,指标的个数不可过多。

(二)定量分析基础指标的选取依据信用评级理论和上述原则,安博尔·中诚信认为,综合评估我国企业的信用等级的定量指标体系应包括四个方面,即偿债能力、获利水平、经济效率、发展状况。

偿债能力、获利水平、经济效率是分别从企业的收益状况、效率水平和安全性角度,考察保障企业成长的内部环境状况。

根据上述设定评估指标体系应遵循的基础原则,我们选取的指标在反映企业收益、效率、安全的同时,突出反映企业的发展能力,以便全面考察企业总体信用风险状况。

指标含义、指标分析、选取原因及具体指标(略)(三)定量基础指标的计算与标准(略)(四)定量修正指标的确定与计算安博尔·中诚信通过基础指标分析后的数据将企业的信用等级分类,然后再通过修正指标进行分析。

中诚信评级方法[优质资料]

中诚信评级方法[优质资料]

中诚信证券评估有限公司公司债券信用评级基本方法一、公司债券信用评级的基本模式中诚信公司债券信用评级方法借鉴了国际著名评级机构的行业评级方法与债项评级方法,并充分考虑了国内不同行业内企业所面临的运营环境与市场特点。

这一方法适用于对中国企业发行的人民币债券的信用评级。

公司债券信用评级本身是针对公司债券这一产品进行的评级,因此债券获得的信用等级(债项级别)一般反映了两方面因素:一是债券发行人自身的信用风险,即主体信用等级;二是公司债券的特点,主要包括担保、抵押及债券的优先偿付次序等因素。

在主体信用评级方面,中诚信的评级方法体现了个体评级与支持评级相结合、质的分析与量的分析相结合、历史考察与未来预测相结合的信用评级基本原则。

所谓个体评级与支持评级相结合,是指发行人的主体信用等级综合体现了发行人个体信用品质和股东或政府的支持作用。

在评价发行人个体信用品质时,中诚信主要从宏观、中观与微观三个层面来考察。

在宏观层面,主要考察宏观环境或区域环境对发行人所处行业及发行人自身信用品质的影响;在中观层面,中诚信主要考察发行人所处行业的特点,主要包括行业周期性、行业监管环境及政策、行业竞争程度、行业供求趋势、行业进入壁垒等等因素;在微观层面,中诚信主要考察发行人自身的素质,主要包括竞争地位、战略与管理、运营模式、会计政策、规模与分散化、盈利能力、资本结构、财务实力、流动性等方面的因素。

同时,在个体评级与支持评级的原则指导下,某些具有相同或相近个体信用品质的发行人,由于已获得或可能获得的股东或政府的支持力度不同,或者股东、政府的实力不同,其最终获得的主体信用等级有可能不同。

所谓质的分析与量的分析相结合,是指在评价发行人信用品质时,中诚信综合运用定量分析与定性分析的方法。

对于那些能够量化分析的因素(如财务指标),中诚信尽量运用定量的评价方法,而对一些难以量化的因素(如政策因素),则运用定性的方法进行评价。

所谓历史考察与未来预测相结合,是指在分析影响发行人信用品质的风险因素时,中诚信不仅依赖于发行人的历史表现,而且要重点分析其未来的信用表现。

中诚信评级方法

中诚信评级方法

中诚信证券评估有限公司公司债券信用评级基本方法一、公司债券信用评级的基本模式中诚信公司债券信用评级方法借鉴了国际著名评级机构的行业评级方法与债项评级方法,并充分考虑了国内不同行业内企业所面临的运营环境与市场特点。

这一方法适用于对中国企业发行的人民币债券的信用评级。

公司债券信用评级本身是针对公司债券这一产品进行的评级,因此债券获得的信用等级(债项级别)一般反映了两方面因素:一是债券发行人自身的信用风险,即主体信用等级;二是公司债券的特点,主要包括担保、抵押及债券的优先偿付次序等因素。

在主体信用评级方面,中诚信的评级方法体现了个体评级与支持评级相结合、质的分析与量的分析相结合、历史考察与未来预测相结合的信用评级基本原则。

所谓个体评级与支持评级相结合,是指发行人的主体信用等级综合体现了发行人个体信用品质和股东或政府的支持作用。

在评价发行人个体信用品质时,中诚信主要从宏观、中观与微观三个层面来考察。

在宏观层面,主要考察宏观环境或区域环境对发行人所处行业及发行人自身信用品质的影响;在中观层面,中诚信主要考察发行人所处行业的特点,主要包括行业周期性、行业监管环境及政策、行业竞争程度、行业供求趋势、行业进入壁垒等等因素;在微观层面,中诚信主要考察发行人自身的素质,主要包括竞争地位、战略与管理、运营模式、会计政策、规模与分散化、盈利能力、资本结构、财务实力、流动性等方面的因素。

同时,在个体评级与支持评级的原则指导下,某些具有相同或相近个体信用品质的发行人,由于已获得或可能获得的股东或政府的支持力度不同,或者股东、政府的实力不同,其最终获得的主体信用等级有可能不同。

所谓质的分析与量的分析相结合,是指在评价发行人信用品质时,中诚信综合运用定量分析与定性分析的方法。

对于那些能够量化分析的因素(如财务指标),中诚信尽量运用定量的评价方法,而对一些难以量化的因素(如政策因素),则运用定性的方法进行评价。

所谓历史考察与未来预测相结合,是指在分析影响发行人信用品质的风险因素时,中诚信不仅依赖于发行人的历史表现,而且要重点分析其未来的信用表现。

【推荐】资产证券化信用评级标准化流程

【推荐】资产证券化信用评级标准化流程

【推荐】资产证券化信用评级标准化流程评级机构应制定评级业务流程并据此展开评级业务。

资产证券化信用评级业务程序一般包括信息收集、评级调查、信用分析、信息披露和跟踪评级等环节。

信息收集拟发行人向评级机构提出评级申请后,评级机构了解项目基本情况并与拟发行人签订《信用评级委托协议》,拟发行人向评级机构支付评级费用。

评级机构成立负责此项目的评级项目组,并根据项目基本情况向拟发行人、原始权益人及其他参与机构发出需要提供的《信用评级资料清单》,收集相关信息。

同时,项目组还需要通过网络、年鉴等各种途径收集与评级项目、交易对手相关的信息。

拟发行人、原始权益人及其他参与机构应保证提供的材料真实可信,对于拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的,评级机构应终止评级。

评级调查信息收集完后,评级项目组将开展评级调查工作。

资产证券化评级调查内容主要包括考察资产是否真实存在,核实项目交易的有关情况;访谈原始权益人主管领导、职能部门,了解原始权益人的经营、管理、风险控制情况;对评级对象的相关外部机构进行访谈,如保管银行、参与尽职调查的会计师事务所、律师事务所,了解项目可能面临的其他风险。

信用分析评级调查完成后,评级项目组应对收集到的资料进行整理和确认,在此基础上进行多维度的信用分析。

资产证券化产品的信用分析一般包括基础资产信用分析、交易结构分析、现金流分析和压力测试、主要风险分析、参与机构信用分析等。

基础资产信用分析是资产支持证券信用分析中最基本的一环,也是整个信用分析过程的起点。

基础资产的信用质量直接决定了证券化产品的信用水平。

根据基础资产的特点,评级项目组应采用适用的信用评级方法,分析单一基础资产及组合信用风险,判断基础资产池在各种情景和压力条件下的违约率或损失率。

分析单一基础资产信用质量时,对于不具有公开评级的基础资产,评级机构会根据原始权益人提供的资料进行影子评级。

影子评级并非完整意义上的主体信用评级,因此,为了区别正式的主体信用评级,在资产证券化项目中,评级机构会使用影子评级等级符号。

中诚信证券评估有限公司主动评级业务指引

中诚信证券评估有限公司主动评级业务指引

中诚信证券评估有限公司主动评级业务指引第一条为规范中诚信证券评估有限公司(简称“公司”)主动评级业务开展,根据相关行业管理规范和公司内部相关业务制度,特制定本指引。

第二条本指引所称主动评级,亦称公开评级,是指由公司未接受评级对象委托,主要通过公开渠道收集评级对象相关资料信息,并以此为依据对相关评级对象开展的信用评级。

第三条主动评级任务由市场部发起,评级业务部应对拟评级对象公开资料的及时性、完整性进行初步评估。

第四条评级项目组主要通过公开渠道收集主动评级所需资料信息,主要来源为评级对象公开披露的信息,相关研究机构的报告,以及与评级对象存在业务管理、监督等关系的相关组织或机构正式对外提供的信息。

此外,评级项目组可视主动评级项目实际情况需要安排实地调查,通过多种方式、多种渠道对所收集评级对象相关公开资料信息的真实性、准确性进行校验。

第五条若经沟通后,评级对象表示愿意配合主动评级,则评级项目组可参照委托评级程序向受评发送《信用评级资料清单》,并视实际情况安排现场尽职调查,并在评级过程中优先参考评级对象所提供的材料。

第六条评级项目组经过资料收集并初步分析后认为所掌握的信息不足以对评级对象做出信用等级评判时,评级业务部可终止该主动评级项目。

第七条评级项目组开展主动评级时应加强对资料信息质量的审核,若评级对象生产经营、管理、发展战略、重大投资及财务等对信用等级评定有重大影响资料信息的来源不同而导致资料信息有重大差异的情况,应在报告中对主要资料信息来源予以列示。

第八条信用评审委员应充分认识主动评级资料信息收集的局限性,审慎判断评级对象的信用风险。

信用评审委员会认为所掌握的资料信息不足以对评级对象做出信用等级评判时,可终止该主动评级项目。

第九条主动评级报告出具前,市场部可书面告知评级对象,评级对象可就评级过程中所使用的资料及报告内容与公司进行沟通。

第十条主动评级结果出具后,评级业务部在公开资料信息能够保持及时、有效获取的情况下,可开展跟踪评级工作。

中诚信信用评级

??企业债券又称公司债券企业债券又称公司债券??可转换公司债券可转换公司债券??政府机构债券政府机构债券??地方债地方债??地方债地方债??应付票据应付票据??银行借款银行借款??优先股优先股债券信用评级的对象债券信用评级的对象中诚信国际中诚信国际这些债务通常有二大特点这些债务通常有二大特点??发债主体主动进行的债券筹资在资本或信贷市场发行发债主体主动进行的债券筹资在资本或信贷市场发行??需要支付一定的利息需要支付一定的利息债券信用评级不涉及企业征信层面的信用评价债券信用评级不涉及企业征信层面的信用评价关于信用评级关于信用评级对发债主体对发债主体偿债能力偿债能力的评价的评价债券信用评级的关键内容债券信用评级的关键内容中诚信国际中诚信国际对发债主体对发债主体偿债意愿偿债意愿的评价的评价能力是客观的意愿是主观的二者均属重要能力是客观的意愿是主观的二者均属重要关于信用评级关于信用评级定性分析与定量分析相结合定性为主定量为辅定性分析与定量分析相结合定性为主定量为辅债券信用评级的方法债券信用评级的方法中诚信国际中诚信国际静态分析与动态分析相结合静态分析与动态分析相结合过去分析与未来预测相结合过去分析与未来预测相结合关于信用评级关于信用评级信用评级用一种简单的符号来表示评价结果投资者靠了解等级信用评级用一种简单的符号来表示评价结果投资者靠了解等级符号的基本含义不需对评级的具体过程和内容了解更多就可符号的基本含义不需对评级的具体过程和内容了解更多就可了解投资对象的风险情况了解投资对象的风险情况信用等级设定信用等级设定dccccccbbbbbbaaaaaa等级符号中诚信国际中诚信国际无法支付已违约或破产非常依赖有利的经济环境很大可能遭受很大打击目前没问题但长期情况要依赖良好的经济环境较大可能遭受较大打击在业务或财务上有其他选择有可能很可能受损失适中较低影响不大很强很低有影响不受影响受不利经济环境影响的程度强极强支付能力低最低违约风险关于信用评级关于信用评级信用评级是对债券违约的可能性的评价一定的信用等级代表了信用评级是对债券违约的可能性的评价一定的信用等级代表了一定的违约概率一定的违约概率比如比如55年期年期aaaaaa违约概率为违约概率为014014bbbb违约概率为违约概率为111111信用等级经济含义信用等级经济含义354045违约率违约率中诚信国际中诚信国际12345678910aaaaaabbbbbb051015202

中债资信评估有限责任公司资产证券化产品信用评级业务规范

中债资信评估有限责任公司资产证券化产品信用评级业务规范第一条为规范公司资产证券化产品信用评级程序和操作流程,根据《中债资信评估有限责任公司信用评级程序指引》,制定本规范。

第二条资产证券化产品是指企业或金融机构将缺乏流动性但能够产生稳定的、可预期的现金流的资产进行组合,并以此基础资产产生的现金流为支持,在资本市场上发行的资产支持证券。

第三条本规范中的评级对象是指资产证券化后具有固定收益工具特征的资产支持证券。

第四条本规范用于指导完成资产证券化产品评级业务所应实施的步骤和环节,对于规定中未明确说明的步骤和环节,应遵从公司已有制度的规定。

第五条资产证券化产品信用评级工作流程包括:评级准备——初评——评定等级——结果反馈——复评——报告发布——文件存档——跟踪评级八个步骤(见附件1)。

如发生评级信息不足、发行中止、基础资产剩余资产被收购或赎回等情况,评级工作流程可提前终止。

第六条评级项目组应根据项目实际进程做好评级项目日志(见附件2),详细记录项目各阶段主要工作内容、参与人及完成时间。

第七条评级准备1、项目可行性评估评级项目立项前,市场总部应会同评级业务总部进行项目可行性评估,初步评估结论为可行的,发起评级项目进入下一步骤流转;因技术层面因素初步评估结论为不可行或待定的,评级业务总部将该项目提请公司信用评审委员会审议,由其作出评估结论。

评级项目属于新业务范围或其他特殊情况的,按《中债资信评估有限责任公司新业务评估管理办法》规定进行评估。

2、发起评级任务首次评级任务由市场总部发起。

市场总部在确认公司不存在《中债资信评估有限责任公司评级业务回避管理规定》规定的需回避情形后,填列《资产证券化产品信用评级项目任务单》(见附件3),并移交评级业务总部。

3、成立评级项目组评级业务总部接收《资产证券化产品信用评级项目任务单》后,按照《中债资信评估有限责任公司评级项目组工作指引》要求确定评级项目组成员。

评级项目组成员应符合《中债资信评估有限责任公司评级业务回避管理规定》相关规定,确认本人不存在需回避情形(见附件4)。

信用评级机构评级作业主要流程单

信用评级机构评级作业主要流程单
1.申请评级:评级申请主要由借款人、发行人或债务工具的发行人提出。

评级申请人需要向评级机构提交相关资料,包括公司财务报表、经营
情况、行业背景、发行计划等信息。

3.调查研究:评级机构会对借款人或发行人进行实地调查,对其经营
状况、财务管理、行业背景等进行深入研究,以便准确评估其信用状况。

4.风险评估:评级机构根据调查研究的结果,对借款人或发行人的信
用风险进行评估,制定信用评级标准,确定评级范围。

5.评级委员会审议:评级机构的评级委员会会对评估结果进行审议,
确保评级结果客观、准确。

评级委员会由专业分析师和风险管理专家组成。

6.评级发布:评级机构根据评级结果,对借款人、发行人或债务工具
的信用状况进行评级,发布评级报告。

评级报告会包括评级结果、风险评
估依据、评级展望等信息。

7.监测维护:评级机构会定期对已评级对象的信用状况进行监测,及
时更新评级报告,以保持评级的准确性和及时性。

以上是信用评级机构对借款人、发行人或债务工具进行信用评级的主
要流程。

评级机构在评级过程中,会遵循独立、客观、透明和公正的原则,以保证评级结果的质量和可靠性。

评级结果对投资者、债券发行人和金融
机构等各方都具有重要的参考价值,对促进市场的稳定和发展起着重要作用。

中诚信国际信用评级债券评级标准

中诚信国际信用评级债券评级标准
中诚信国际是一家专业的信用评级机构,其信用评级标准对于
债券市场具有重要的指导意义。

中诚信国际信用评级债券评级标准
主要包括以下几个方面:
1. 市场地位和声誉,中诚信国际作为一家知名的信用评级机构,其市场地位和声誉对于债券评级具有重要影响。

其长期以来积累的
信用评级经验和专业声誉,使得其评级标准备受市场认可。

2. 经济基本面,中诚信国际信用评级债券评级标准会对债券发
行主体的经济基本面进行评估,包括国家经济状况、行业发展趋势、企业财务状况等方面的分析,以此来判断债券发行主体的偿债能力。

3. 债券特定风险,中诚信国际信用评级债券评级标准还会对债
券本身的特定风险进行评估,包括信用风险、流动性风险、市场风
险等方面的分析,以此来判断债券的违约风险。

4. 信息披露和透明度,中诚信国际信用评级债券评级标准还会
考虑债券发行主体的信息披露和透明度情况,包括财务报表披露、
信息披露的及时性和准确性等方面的评估,以此来判断债券发行主
体的信用状况。

总的来说,中诚信国际信用评级债券评级标准是一个综合性的评级体系,通过对债券发行主体和债券本身的多方面评估,来判断其信用状况和风险水平,为投资者提供了重要的参考依据。

在债券投资决策中,投资者可以参考中诚信国际的评级标准,对债券进行风险评估和投资决策。

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中诚信证券评估有限公司评级程序
中诚信证券评估有限公司(以下简称公司)信用评级工作程序主要包括:评级准备、资料分析、尽职调查、初评、审核、信评委表决、评级结果反馈、复评、级别公告、文件存档以及跟踪评级等。

第一章评级准备
第一条公司与委托方签订《信用评级委托协议书》,协议双方进行评级的准备工作。

第二条在接受委托后,公司根据被评对象的行业特点、企业规模特点等组建项目评估小组(下称“项目组”)。

一般情况下,项目组由2-3人组成,其中项目组组长应具备证券业从业资格,且从事资信评级业务3年以上,负责整个项目的组织协调工作。

评级项目组在评级作业前,应当针对评级对象形成评级现场工作计划(以下简称“工作计划”)。

工作计划至少应当包括项目组人员组成及联系方式、需收集的资料清单、现场调研计划、访谈提纲等。

第三条由项目组组长或其指定的项目组成员与被评对象指定人员建立工作联系,将评级的工作程序告知对方,以便配合项目组工作。

同时提交《信用评级资料清单》,请被评对象按照清单准备评级资料,并在约定的时间内,将评级资料提交给项目组。

第四条评级项目组应当根据证券评级业务需要,按照评级对象的类型和特征确定资料收集的内容,包括但不限于:
(一)宏观经济、区域经济和行业资料。

包括宏观经济数据、区域经济数据、行业运行数据以及政府调控政策等;
(二)评级对象为企业主体时,相关基础资料、生产经营和财务资料。

包括企业税务登记文件、公司章程、股东信息及持股比例、公司治理情况、组织架构、人员状况、生产经营数据、设备技术资料、研发情况、管理制度文件、经营计划与总结报告、发展规划、公司及主要子公司财务审计报告、授信情况,以及公司及其控股股东、实际控制人、保证人在中国证监会证券期货市场失信信息公开查询平台、国家工商总局企业信息公示系统、国家税务总局的重大税收违法案件信息公布栏、最高人民法院失信被执行人信息查询平台、中国人民银行征信系统等主要信用信息平台中的相关记录等;
(三)评级对象为固定收益类产品时,除第二项中要求的资料外,还应当包括发行方案、募集资金用途、偿债保障措施安排以及偿债计划等;
(四)评级对象为资产支持证券时,除第三项中要求的资料外,还应当包括资产池内基础资产的相关资料、交易结构设计方案及其涉及主体的资料等;
(五)评级对象具有增信措施的,应当包括增信方案、担保方相关资料或抵、质押资产的相关资料等;
(六)其他相关资料。

包括项目可行性研究报告、对外担保、法律诉讼以及其它重大事项等。

第二章资料分析
第五条项目组对初步收集的资料进行认真研究和分析,将资料中不完整、不清楚的地方在尽职调查访谈提纲中列出,以便在尽职调查时予以补充、明晰。

第六条向被评对象或相关机构确定访谈部门、访谈对象、访谈时间,提交具体的尽职调查访谈提纲、现场调研计划、制定不能实现考察和访谈目的时所采取的补充方案。

第三章尽职调查
第七条公司应当在与委托方签署评级业务委托书并全额收取首次评级费用后再进场开展尽职调查工作。

根据项目组与被评对象或相关机构协商确定的时间,进行现场考察与访谈。

现场考察与访谈目的是了解被评对象历史资信情况、目前债务的真实压力以及被评对象资金流转情况等。

访谈对象的选择根据重要性的原则确定。

第八条现场考察与访谈包括但不限于以下内容:
(一)考察评级对象主要生产经营场所,或评级对象的主要基础资产和相关主体的主要生产经营场所等;
(二)评级对象为企业主体的,访谈评级对象及相关主体的主要负责人,包括财务、管理、人事、技术、销售、规划等部门的负责人;
必要时,可访谈评级对象涉及相关主体的外部关联机构,包括但不限于开户银行、母公司、行业管理部门、同行业主要竞争对手、主要客户、税务部门、工商部门、海关及大额应付帐款的债权人、企业应收款的主要欠款单位、销售收入或净利润占公司合并数据20%以上的子公司负责人、有关专家等。

第九条考察被评对象现场。

项目组成员对被评对象进行实地考察,以对被评对象状况建立充分认识。

第十条补充评级资料。

项目组在现场考察和访谈中,做好访谈笔录,并可根据需要要求被评对象补充相关资料,并建立完备的工作底稿。

第十一条评级对象涉及担保方的,项目组应对担保方进行尽职调查。

第四章初评
第十二条项目组成员根据公司制定的信用评级方法、指标体系和评级标准,整理定量和定性数据。

第十三条项目组应对被评对象全部资料进行深入分析,对被评对象经营环境、竞争地位、管理水平和财务状况等方面进行综合的评价。

第十四条在对被评对象进行定量和定性分析的基础上,项目组初步拟定信用评级报告和被评对象的建议信用等级。

第十五条开展首次信用评级时,从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日,单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日,集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于30个工作日。

对同一评级对象进行连续评级时,从尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日,单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于6个工作日,集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于15个工作日,另有规定的除外。

连续评级,是指公司对同一评级对象开展的第二次以上的信用评级,且评级工作开始之日应当在上次评级报告(包括跟踪评级报告)有效期内。

进行连续评级的,如距对该评级对象最近一次进场尽职调查的结束之日超过一年的,公司应当安排项目组应进场开展尽职调查。

公司对评级对象进行定期跟踪评级时,从评级工作开始之日至评级报告初稿完成之日,单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于5个工作日,集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日,另有规定的除外。

不定期跟踪评级自首次评级报告发布之日起进行。

不定期跟踪评级结果发生变化的,公司应当在不定期跟踪评级分析结束后的第2个工作日发布评级结果;不定期跟踪评级结果未发生变化的,公司应当在不定期跟踪评级分析结束后7个工作日内发布评级报告。

非公开发行证券的评级报告初稿完成时间,由公司与委托人在评级业务委托书中自行约定。

第五章审核
第十六条评级报告审核是指评级报告应当依序经过评级项目组组长、部门负责人或部门指定人员和评级总监三级审核。

后一级审核应当建立在前一级审核通过的基础之上,并对前一级审核意见的落实情况进行监督。

第十七条评级项目组应当及时处理及修正各级审核对评级报告内容及观点提出的修改意见。

第十八条项目组在完成信用评级报告审核程序之后,应将信用评级报告提交至公司信评委秘书处,由信评委秘书完成公司信用评审委员会上会审核。

第六章信评委表决
第十九条公司信用评级委员会对项目组提交的《信用评级报告》进行上会审议,并对信用等级进行表决。

第二十条项目组应根据信用评级委员会的评审意见,确定被评对象的信用等级,其作为最终信用等级,同时对信用评级报告进行进一步完善。

第七章定稿
第二十一条信用评审报告的定稿是指评级项目组根据信用评级委员会反馈信息进行报告修改无误后,交由复核人员进行定稿。

复核人员负责对评级报告上会后修改意见的落实情况进行监督。

第八章评价结果反馈
第二十二条在正式发送评级报告前,项目组应当先以书面形式向委托方和评级对象告知评级结果。

第二十三条委托方或被评对象应在收到信用评级报告及评级结果之日起5个工作日内提出反馈意见(仅限一次)。

若5个工作日内无回复,则视为被评对象对评级结果无异议。

若被评对象对评级结果无异议,则评级结果为最终级别。

第九章复评
第二十四条若被评对象对评级结果有异议,并提供有可能对评级结果有影响的、真实的补充资料,由项目组向信用评级委员会申请复评。

第二十五条若被评对象对评级结果有异议,但不能提供相应的补充资料,信用评级委员会可不受理复评要求。

第二十六条经信用评级委员会同意复评后,项目组根据被评对象提供的补充资
料,对被评对象按照信用评级方法、指标体系和评级标准进行定量和定性修正,修改信用评级报告,并将修改后的信用评级报告、复评建议信用等级、复评意见、补充资料等重新提交给信用评级委员会,最终确认复评等级。

复评等级结果为最终级别。

第二十七条公司受理已提交给其他评级机构进行过评估的项目,应按承接新的项目按评审流程开展,并进行独立的评级判断。

第十章报告制作
第二十八条报告制作是指根据公司相关规定制作评级报告电子版和纸质版。

根据信用评级委员会意见修改完成后的评级报告,只允许进行报告格式调整和财务数据更新调整。

评级结论和信用等级等观点有实质性修改的,应当重新提交信用评级委员会审定。

公司的合规人员对评级报告出具流程的合规性进行监督。

第十一章级别公告
第二十九条信用评级结果应根据《信用评级委托协议书》的约定或监管部门的相关规定,予以对外公告。

第三十条具体公告事由按照公司制定的信息披露制度相关条款执行。

第十二章文件存档
第三十一条项目组按每个项目被评对象的原始资料、评估过程中的工作底稿进行分类整理,立卷存档备查,做到评审工作“全过程留痕”。

第三十二条项目档案应交由公司档案管理部门统一审核、归档。

第十三章跟踪评级
第三十三条公司应在信用等级有效期或债券存续期内进行定期和不定期的跟踪评级。

第三十四条跟踪评级事项参照公司制定的相关制度予以执行。

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