2017年钢铁发展趋势分析(赵喜子)

2017年钢铁发展趋势分析
（赵喜子）
2016年马上就要过去了。

2016年我国钢铁形势明显好于去年已成定局，这是所有业内人士事先没有预料到的。

去年现在，我（不只是我）曾讲过：2016年将是钢铁行业最“寒冷”的一年，结果正好说反了，是近几年最好的一年：
今年2月钢材价格指数降到历史最低点54.6点，正当大家感到毫无希望的时候，3月末开始陡升到84.6点，之后虽有起伏，但没有低于76点，1至10月平均价格指数为80点，中钢协资料显示11月18日高达89点；
年初全国粗钢产量降幅一度高达5.7%，大家估计全年钢产量会下降2%左右，结果3月后降幅逐月收窄，9月转为正增长，1-10月累计粗钢产量同比增长0.7%；
原来估计2016年钢产量不到8亿吨，现在看来会超过8亿吨，而且超过去年钢产量；
1至9月重点大中型企业实现利润252亿元，加上民营钢铁企业，有350亿元左右，预计全年实现利润400多亿元，而去年亏损400多亿元，增加了800多亿元，平均吨钢增加利润100多元。

销售利润率去年-2.23%，今年估计1.4%左右，为近五年来最高，企业亏损面也大幅下降。

为什么会是这样？
根本原因是中央采取精准刺激投资的办法奏效。

含义是：放弃以往那种乏乏的增加固定资产投资的做法；对单纯的靠货币政策刺激投资的做法进行调整，重在把控选项，加强城市基础设施建设。

今年1至8月，全国城市固定资产投资36.6万亿，同比只增加8.1%，但其中城市基础设施建设投资达到7.08万亿，增加了19.7%，而且资金到位情况很好。

城市基础设施建设含钢量高，每亿元投资消耗钢材1200公斤左右，7.08万亿元投资消耗钢材8500万吨，年化消耗钢材1亿吨。

其次是房地产热。

今年以来，地方政府为减轻政府还贷压力，默认对土地财政的依赖；与此同时，银行放松房地产信贷政策，加大房地产杠杆力度，1至9月，银行开发贷增加1.2%，按揭贷增加51.4%。

；加上民间资本没有好去处，投
资房地产成最好选择。

这几方面原因，使房地产迅速升温，今年1至9月房地产投资规模7.46万亿，同比名义增长5.8%，扣除价格因素实际增长7.1%，而且资金到位情况很好。

新开工面积增长12%，达到12亿平方米，为近几年新高，仅新增的12亿平方米，消耗钢材就高达800万吨左右，年化消耗钢材1000万吨。

以上两个因素是最根本的。

有一些其他因素，但不是主要的，比如去产能，实际并没有去多少，钢材价格3月份就大涨了，而那时去产能刚刚起步。

但去产能对市场心理预期发生积极作用。

2017年会是什么样的发展趋势？
我个人看法是，明年不会有今年这么好，但也不会回到2015年：首先，我国经济下行开始趋缓，“平稳是主调，预期在向好”。

目前，CPI和PPI都不同程度上涨，PPI已经结束连续50个月的下降趋势，表明市场供需形势有所好转；连续6年的经济回调和连续两年的GDP在6.7左右，表明经济下行的速度明显趋缓。

按照经济学家所说，到没到底，要看“三只靴子”是否落地。

他讲的三只靴子是出口、投资、房地产。

意思是中国GDP不过度依赖出口、高投资和房地产时，经济就开始步入中速增长的新常态。

现在已经有两只落地，即出口、房地产，还有一只正在落地，就是高投资，而投资占GDP比重实际上在逐年下降，所以中国经济很可能在一两年内接近L型底部。

一旦触底，我国经济今后就会在一个新常态下稳定运行。

即将召开的中央经济工作会议，估计会对当前经济形势有一个明确的分析和判断，对明年和今后几年经济的稳定运行，提出系列指导意见。

这对钢铁行业来说是根本的利好。

其次，明年是十三五的第二年，实现两个翻番的关键年。

为保翻番，十三五期间每年GDP必须达到6.7左右。

在新兴产业还不能完全接替传统产业的情况下，为保GDP，必须维持包括钢铁行业在内的传统产业的稳定发展，因此钢铁峰值区不会只有两三年，钢产量不可能在2020年之前迅速陡降到6亿多吨，而会在7.5至8亿吨之间。

刚刚发布的钢铁十三五规划已经说得很清楚。

发达国家也有这种现象，即峰值区间钢产量也会有波动。

再次，房地产不会像2016年这样火热，但也不会让房地产走向另外一个极
端。

房地产对GDP影响很大，决策层会在保GDP和防止“脱实就虚”、防止金融风险之间找到平衡。

明年决策层对房地产实行调控，防止过热，已是大概率事件，这对钢铁有直接影响。

再其次，城市地下管网建设，海绵城市建设，城市公益性项目建设，大型钢结构项目建设将会加大投资力度，一带一路国家战略带动钢铁产业走出去的步伐将逐渐加快。

这些对钢铁行业都是利好。

最后一点，就是化解产能过剩会取得阶段性成果，有利于钢铁效益的提升。

化解产能过剩有两个含义：去产能；为过剩产能找出路。

化解过剩产能不是目的，而是手段。

通过化解过剩产能，使钢铁市场公平竞争的环境得以建立和改善，为企业转型升级和行业结构调整创造条件，使钢铁工业健康稳定发展。

今年去产能4500万吨，现在看来，任务能够完成甚至超额完成。

明年任务我以为也能够完成。

我建议大家在去产能问题上，一定要与中央的战略安排保持一致。

要注意一个口径，就是不要过度宣扬我们的产能“严重过剩”。

最近我在关注一个情况，本来不想说的，但在去产能过程中出现的一些现象迫使你不得不去思考，就是我国钢铁产能到底是多少？
今年3月以后，由于钢材价格大涨，钢铁企业产能充分释放，连一些过去已经淘汰的落后产能和地条钢产能都纷纷复产。

据一个权威的大数据公司提供的动态数据，630座高炉（占全国高炉容积的70%多）今年3月至现在，高炉开工率不论按个数还是按容积计，均在86%左右，没有低于83%，照此换算，钢铁企业设备利用率80%以上。

按今年产钢8.07亿吨、设备利用率80%计，年底的产能应是10亿吨。

由于今年压减掉了4500万产能，意味着年初产能是10.45亿吨，这里面很可能还包括一部分无效产能和地条钢产能。

因此我们的产能没有12亿吨！
如果上述成立，2017年只要把剩下的3000多万吨落后产能和地条钢产能压减掉就基本完成任务了。

总之，中央为了保持我国经济增长处于合理预期范围内，在宏观调控方面还有很多选项，还有很多政策空间，我们要坚信中央对钢铁行业加强共给侧结构性改革的战略安排，坚定不移地化解过剩产能，实现转型发展。

从化解过剩产能，创造公平合理的竞争环境这个意义上说，明年将是钢铁行
业的转折年，是转型发展的机遇年，钢铁企业一定要把握好这个机遇，为自己今后发展定好位，把自己的事情做好，做扎实。

去年我们对2016年发展趋势分析结论虽然错了，但前置词是如果化解过剩产能不能达到预期，房地产和固定资产投资继续2015年状态，则钢铁行业将是最冷的一个寒冬。

这一次的发展趋势分析会不会也反过来呢？相信不会。

但如果化解过剩产能没有达到预期，城市基础设施建设又出现反复，国际形势发生意想不到的变化，回到2015年也不是没有可能。

2016年12月8日。