沪深300etf交易心得

随着越来越多的人开始做沪深300交易，我觉得有必要分享下交易心得，避免出现不必要的亏损，争取赚得更多利润。

在沪深300交易领域里面，我们有着专业的风控团队，智能技术部门团队，和市场分析部门团队同步为大家提供较为有价值的信息和帮助，全天开盘时间段关注市场信息，解读市场动态，技术部门会整合实时技术信息分析，从盘中的压力支撑位为大家提供灵活的交易区间点位，不管大家以往做过什么投资，那么沪深300交易大家一定要做好的就是止损止盈的设置，为什么首要说道的是这一点，因为很多朋友在其他交易市场有一些不好的习惯来做不同的产品，沪深300可以买涨买跌，相对股市交易更加灵活，但是如果运用操作的不好，同样也会造成很严重的后果，所以从风险的角度上来说，大家应具备很强的交易执行力和风险意识，一定要记住以下几点：第一交易仓位必须轻仓交易为主，禁止满仓重仓操作，这一点是自己必须要知道的，切记不要听信任何其他的什么内幕机构看好多或者空，可以多做，毕竟后果还是要自己来承担。第二就是严格执行做单不乱交易，做一单结束一单，单子越多越乱，会把你整个交易思路打乱，最后陷入很难解单的困境，那个时候很多分析师都是帮不到任何忙的。

沪深300指数

沪深300指数是国内第一只股指期货标的指数,也是目前中国内地证券市场中跟踪资产最多、使用广泛度最高的指数。随着指数化投资理念逐渐被投资者所认可,沪深300指数受到市场越来越多的关注,其良好的市场表现也使得以其为投资标的的指数基金获得越来越多投资者的青睐。沪深300指数沪深300指数于2005年4月8日正式发布,是沪深交易所联合发布的第一只跨市场指数。2005年9月中证指数公司成立后,沪深300指数移交中证指数公司进行管理运行。沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成,以综合反映沪深A股市场整体表现。沪深300指数是内地首只股指期货的标的指数,被境内外多家机构开发为指数基金和ETF产品,跟踪资产在A股股票指数中高居首位。沪深300指数的可投资性在确定沪深300指数样本空间时,剔除了ST、*ST股票,股价波动异常或被市场操

纵、有重大违法违规的股票,较高程度地保证了样本公司的质量。在选样时,沪深300指数选择成交金额位于前50％的上市公司中总市值排名前300名的股票组成样本股。因此沪深300指数的样本股代表了沪深两市A股市场的核心优质资产,成长性强,估值水平低,其在整体经营业绩和估值水平方面对投资者具有很强的吸引力。沪深300指数以自由流通股本分级靠档后的调整股本作为权重。分级靠档技术的采用确保样本公司的股本发生微小变动时用于指数计算的股本数相对稳定,以有效降低股本频繁变动带来的跟踪成本。以调整后的自由流通股本而非全部股本为权重,沪深300指数更能真实反映市场中实际可供交易股份的股价变动情况,从而有效避免通过操纵大盘股来操纵指数的情况发生。为提高指数的代表性和可投资性,沪深300指数还启用大市值股票快速进入指数规则。该规则自2006年7月启动至今,先后有中国银行、大秦铁路、工商银行、中国人寿、

沪深300ETF的交易机制及其对股票市场的影响word精品文档5页

沪深300ETF的交易机制及其对股票市场的影响内容摘要：沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。沪深300ETF是中国市场推出的重量级ETF基金。沪深300ETF的推出能够加剧股票市场的繁荣。关键词：沪深300ETF 交易机制跨市场交易股票市场沪深300ETF推出历程 2019年深沪交易所开始联合基金公司积极研究、探索跨市场ETF产品。股指期货确定以沪深300指数作为首期期指产品，进一步刺激了交易所和基金公司研究跨市场沪深300ETF产品。 2009年深沪两市的跨市场沪深300ETF产品基本成型，分别确定了深交所和嘉实基金公司合作，上交所和华泰柏瑞基金公司合作。 2019年4月沪深300股指期货的正式推出使得与之对应的跨市场沪深300ETF产品推出更具紧迫性。 2019年9月深交所进行了深市跨市场ETF第一次全网仿真测试。 2019年1月深交所进行了深市跨市场ETF第二次全网仿真测试。 2019年2月6日嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF及联接基金同日获得中国证监会的受理，标志着跨市场ETF进入审批阶段。 2019年3月上旬深交所和上交所分别进行了深市跨市场ETF第三次全网仿真测试和沪市跨市场ETF实验室测试。 2019年3月26日嘉实沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF宣布正式获得证监会批准发行，标志着跨市场ETF正式起航。沪深300ETF～华泰柏瑞版，自2019年4月5日至2019年4月26日进行发售；沪深300ETF～嘉实版，自2019年4月5日至2019年4月27日进行发售。两只沪深300ETF基金几乎同时诞生。沪深300ETF推出的历史意义沪深300指数是具有中国市场代表性的宽基指数，有A股“晴雨表”之称，以其为标的的沪深300ETF将成为投资者投资中国最为有效、方便的选择之一，有望成为未来A股主要投资者的核心配置资产之一。

沪深300股票指数剖析

沪深300股票指数剖析沪深300(2356.087,3.29,0.14%)指数由我国上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制，于2005年4月8日正式发布，以2004年12月31日为基期，基点为1000点。沪深300指数是从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数，其中深市121只，沪市179只。沪深300指数样本选择标准为规模大、流动性好的股票。中国的股市成立以来，在沪深两个市场各自拥有独立的综合指数和成份指数,这些指数在投资者中有较高的认同度,但市场缺乏反映沪深市场整体走势的跨市场指数。沪深300指数是市场投资者期盼已久的指数产品,它的推出切合了市场需求,适应了投资者结构的变化,为市场增加了一项用于观察市场走势的指标,也进一步为市场产品创新提供了条件。沪深300指数现在已经进入健康运行轨道一段时间，其在国内股市未来的地位，应该与美国的标准·普尔指数和香港的恒生指数相提并论。以下对沪深300指数的一些特点进行具体介绍。一、沪深300指数编制简介 1、基本情况。 (1)指数名称：沪深300指数。 (2)指数代码：上海证券交易所行情代码000300，深圳证券交易所行情代码399300。 (3)基日和基点：以2004年12月31日为基日，基点为1000点。 (4)成份股数量：300只 (5)指数发布：通过沪深交易所实时卫星广播系统向全国发布;通过路透社财经资讯系统(Reuters)和彭博财经资讯系统(Bloomberg)向全球即时报道;在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》每日公布;通过中证指数有限公司网站上海证券交易所网站和深圳证券交易所网站延时15分钟发布。 2、样本股选择。 (1)选样空间：沪深300指数样本空间需要同时满足以下条件：上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位;非ST、*ST、非暂停上市股票;公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;股票价格无明显的异常波动或市场操纵;剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。 (2)选样标准：选取规模大、流动性好的股票作为样本股。 (3)选样方法：对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。 3、指数计算。 (1) 计算方法：沪深300 指数以调整股本为权数，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。分级靠档方法如下表1所示：表1 沪深300指数计算靠档取值沪深300指数计算靠档取值表。附注：自由流通比例是指公司总股本中剔除以下基本不流通的股份后的股本比例：①公司创建者、家族和高级管理者长期持有的股份;②国有股;③战略投资者持股;④冻结股份;⑤受限的员工持股;⑥交叉持股等。

沪深300ETF套利策略分析

沪深300ETF套利策略分析 1.基本原理：沪深300ETF的套利策略主要基于其与其追踪指数之间的价差。由于ETF的交易价格与其净值之间存在差异，而且差异的大小会随着市场供求关系的变化而发生变化，因此可以通过买入或卖出ETF以及同时进行对冲操作，从中获得套利机会。 2.套利方式：沪深300ETF的套利方式主要包括现货套利和场内套利两种。 -现货套利：现货套利主要是指通过买入或卖出ETF以及同时进行对冲操作，从中获得套利机会。这种套利方式主要是通过ETF的现货交易来进行操作，通常需要频繁的交易和对冲，对投资者的交易能力和风险控制能力要求较高。 -场内套利：场内套利主要是指通过买入或卖出ETF的场内份额以及同时进行对冲操作，从中获得套利机会。这种套利方式相对来说较为简单，投资者只需要进行场内交易即可，而不需要进行频繁的交易和对冲。但是由于场内套利涉及到场内交易的买卖差价，因此需要对场内交易的流动性有一定的了解和掌握。 3.风险控制：沪深300ETF套利策略的风险控制主要包括对市场风险和操作风险的控制。 -市场风险控制：市场风险主要是指市场波动对套利策略的影响。投资者需要根据市场的走势和趋势来调整自己的仓位和对冲比例，以降低市场风险。

-操作风险控制：操作风险主要是指套利操作的风险，包括对冲不完全、交易成本高、操作失误等。投资者需要根据自身的交易能力和经验来进行操作，同时需要注意交易成本的控制，以降低操作风险。 4.套利收益：沪深300ETF套利策略的收益主要来自于ETF的价格与其净值之间的差异，以及对冲操作之后的剩余收益。 -价格与净值差异收益：价格与净值之间的差异主要是由市场供求关系的变化所引起的，投资者可以通过买入或卖出ETF来获得这部分收益。 -对冲操作收益：对冲操作主要是通过买入或卖出沪深300指数期货进行套利，可以获得与ETF价格的差异相抵消的收益。综上所述，沪深300ETF套利策略分析主要涉及基本原理、套利方式、风险控制和套利收益等方面。在实际操作中，投资者需要综合考虑市场风险和操作风险，合理调整仓位和对冲比例，以获得稳定的套利收益。同时，也需要对市场的走势和市场供求关系有一定的了解和判断能力，以提高操作的准确性和收益水平。

etf绕标操作案例

etf绕标操作案例摘要：一、ETF概述及交易流程二、ETF绕标操作的含义和优势三、ETF绕标操作案例解析四、ETF绕标操作的实操步骤五、注意事项与风险防范正文：一、ETF概述及交易流程 ETF（Exchange Traded Fund），即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金。它结合了封闭式基金与开放式基金的优点，既可以在交易所买卖，也可以进行申购和赎回。ETF的交易流程包括：申购、赎回、交易和分红等环节。二、ETF绕标操作的含义和优势 ETF绕标操作，是指投资者通过买卖ETF，来实现对特定指数成分股的投资。这种操作方式具有以下优势： 1.成本较低：ETF的管理费和交易费用相对较低，可以降低投资成本。 2.交易灵活：ETF可以在交易所上市交易，投资者可以随时买卖，提高资金利用率。 3.风险分散：ETF投资于多个成分股，实现投资组合的多样化，降低单一股票的风险。

4.跟踪误差小：ETF采用被动式管理，紧密跟踪指数表现，误差较小。三、ETF绕标操作案例解析以沪深300ETF为例，假设投资者看好沪深300指数未来的表现，可以通过以下步骤进行ETF绕标操作： 1.分析市场：投资者需要对市场趋势进行判断，确定投资时机。 2.选择合适的ETF：投资者可根据投资需求，选择沪深300ETF或其他相关ETF。 3.开立证券账户：投资者需要具备证券交易资格，开立证券账户和资金账户。 4.申购ETF：投资者通过证券账户申购ETF，相当于购买了一揽子成分股。 5.卖出ETF：当投资者认为市场前景不佳时，可将持有的ETF卖出，实现盈利或减少损失。四、ETF绕标操作的实操步骤 1.信息查询：投资者需要关注ETF的交易信息，包括净值、交易价格等。 2.资金准备：根据投资计划，投资者需准备好相应的资金。 3.交易操作：在交易所买卖ETF，注意交易费用和交易时间。 4.风险管理：设置止损点，预防市场波动带来的损失。五、注意事项与风险防范 1.了解ETF的交易规则和风险，特别是交易费用、杠杆率等。 2.注意市场流动性，避免在交易不活跃时进行操作。 3.防范信用风险，及时关注ETF的杠杆率和负债情况。

沪深300etf日内交易技巧

沪深300etf日内交易技巧日内交易是短线交易的一种，对于交易者而言，掌握一定的交易技巧至关重要。本文将为您详细介绍沪深300ETF的日内交易技巧，帮助您在激烈的市场竞争中更好地把握交易机会。一、了解沪深300ETF 在进行沪深300ETF的日内交易前，首先要对沪深300ETF有一定的了解。沪深300ETF是一种跟踪沪深300指数的交易所交易基金，其投资组合包含了沪深两市市值最大、流动性好的300只股票。投资者可以通过购买沪深300ETF来分散投资风险，实现与沪深300指数相似的收益。二、日内交易技巧 1.观察市场趋势在进行日内交易时，首先要观察市场的大趋势。当市场处于上涨趋势时，可以积极买入；当市场处于下跌趋势时，可以积极卖出。此外，还需关注宏观经济、政策面、技术面等因素，以便更好地把握市场动态。 2.寻找日内波动规律沪深300ETF在日内会有一定的波动规律，投资者可以通过观察历史数据，寻找日内波动的规律。在此基础上，制定相应的买卖策略，以提高交易胜率。 3.买卖点的选择日内交易的买卖点选择至关重要。以下是一些常见的买卖点选择方法： a.支撑位买入：在价格下跌至支撑位附近时买入，等待价格上涨后卖

出。 b.压力位卖出：在价格上涨至压力位附近时卖出，等待价格下跌后买入。 c.趋势线突破：当价格突破趋势线时，跟随趋势进行买卖操作。 d.技术指标：利用技术指标如MACD、KDJ等来判断买卖点。 4.止损与止盈设置合理的止损与止盈是日内交易的重要环节。投资者可以根据自己的风险承受能力，设置合适的止损和止盈点。在实际交易中，遵循“小亏大赚”的原则，及时止损，让利润奔跑。 5.资金管理资金管理是日内交易的关键因素。投资者应根据自身资金实力，合理安排交易资金，避免因单次交易失误而导致资金损失过大。 6.心态调整日内交易中，心态至关重要。投资者应保持冷静，避免因情绪波动而影响交易决策。在亏损时，不要盲目追涨杀跌，而应分析原因，总结经验教训。三、总结沪深300ETF日内交易技巧主要包括观察市场趋势、寻找日内波动规律、买卖点的选择、止损与止盈、资金管理以及心态调整等方面。掌握这些技巧，有助于提高交易胜率，实现稳定盈利。

沪深300etf成分

沪深300etf成分沪深300ETF是一种基于沪深300指数的交易型开放式指数基金，旨在跟踪沪深300指数的表现。沪深300指数是由上交所和深交所共同编制的反映沪深两市300只规模最大、流动性最好的A股股票的指数。作为一种投资工具，沪深300ETF在市场上受到了广泛的关注和认可。它的交易和投资方式便利灵活，投资者可以通过证券交易所进行买卖，也可以通过券商的交易平台进行申购和赎回。不仅如此，沪深300ETF还具有低成本、高流动性和透明度高的优势，使得更多的投资者可以参与其中。沪深300ETF的成分股是根据沪深300指数的编制方法和规则来确定的。成分股的选择是基于市值和流动性等因素进行的，旨在代表沪深300指数的整体表现。成分股的权重是根据市值加权法来确定的，市值越大的股票权重越高。沪深300ETF的投资策略主要是追踪沪深300指数的表现，以实现与指数相匹配的投资收益。投资者可以通过购买沪深300ETF来获得沪深300指数的投资收益，而无需购买沪深300指数的所有成分股。这样一来，投资者可以通过一种简单方便的方式参与到沪深300指数的投资中，同时也可以享受到分散风险和灵活交易的好处。沪深300ETF的成立为投资者提供了一个更加便捷和灵活的投资选

择。它不仅可以帮助投资者分散风险，提高投资效果，还可以满足不同投资者的需求和风险偏好。无论是长期投资还是短期交易，沪深300ETF都可以为投资者提供一个理想的投资工具。沪深300ETF作为一种基于沪深300指数的投资工具，在市场上具有广泛的应用和受到了投资者的青睐。它的成分股选择、投资策略和优势特点使得更多的投资者可以参与到沪深300指数的投资中，从而分享中国股市的发展成果。无论是对于机构投资者还是个人投资者来说，沪深300ETF都是一个值得考虑的投资选择。

沪深300ETF认购操作

沪深300ETF认购操作沪深300指数是中国股票市场中最具代表性的指数之一，它由沪深两个交易所选取了300只市值较大、流动性较好的股票组成。沪深300指数的涨跌情况反映了中国A股市场的整体表现。而沪深300ETF则是通过购买成分股来复制沪深300指数的股票投资工具。认购沪深300ETF的操作步骤如下： 1.选择交易平台：投资者需要选择一个可靠、安全的证券交易平台来进行认购操作。常用的证券交易平台有华泰证券、招商证券、东方财富证券等。在选择平台时，要注意平台的费用、交易功能和用户体验等方面。 3.学习基金相关知识：在认购沪深300ETF之前，投资者需要学习一些基金相关的知识，包括基金的定义、种类、投资策略以及基金份额的交易方式等。这将有助于投资者在做出决策时更加理性和准确。 4.研究沪深300ETF的历史表现：投资者可以通过查阅历史数据，了解沪深300ETF的过往表现。这可以帮助投资者判断该基金的风险和收益水平，进而做出更加明智的投资决策。 5.确定认购金额：在进行认购操作时，投资者需要确定自己要认购的金额。一般来说，投资者可以根据自己的投资能力和风险承受能力来确定认购金额。投资者应该避免一次性投入过多资金，以免造成风险过大。 7.监控交易情况：在认购指令下达之后，投资者需要及时关注交易情况，查看认购是否成功，以及确认实际的交易金额和份额等信息。

8.定期审视投资组合：沪深300ETF作为一种股票投资工具，其价值会随市场的波动而变化。投资者需要定期审视自己的投资组合，根据市场情况进行调整和调整。总的来说，认购沪深300ETF是一种简单、方便的投资方式，投资者可以通过购买该基金的份额来获取沪深300指数的投资回报。在认购操作中，投资者需要选择合适的交易平台、开立证券账户，学习基金相关知识，研究基金的历史表现，确定认购金额，下达认购指令，并定期审视投资组合。通过合理的规划和操作，投资者可以获得较好的投资收益。当然，投资有风险，投资者需要在认购操作前进行充分的风险评估，并根据自己的实际情况做出投资决策。

etf投资心得

etf投资心得投资ETF是一种有效的投资策略，可以帮助投资者获得更多的收益。在投资ETF的过程中，投资者需要了解相关的知识和技巧，才能更好地把握机会。以下是一些投资ETF的心得体会，供大家参考。一、了解ETF的特点和风险 ETF（Exchange Traded Fund）是一种在证券交易所交易的基金，其投资目标是跟踪特定指数，如沪深300、纳斯达克100等。ETF具有交易费用低、流动性好、风险分散等特点，但也存在市场风险、管理风险等。在投资ETF之前，投资者需要了解这些特点和风险，并根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的ETF。二、关注ETF的跟踪误差 ETF的跟踪误差是指ETF的收益率与标的指数的收益率之间的差异。投资者在选择ETF时，需要关注其历史跟踪误差，并选择跟踪误差较小的ETF。同时，投资者也需要了解ETF的管理费用、运营成本等信息，以便更好地评估其投资价值。三、掌握ETF的交易技巧在ETF交易中，投资者需要掌握一些交易技巧，如合理配置仓位、控制风险、把握买卖时机等。同时，投资者还需要注意ETF的交易规则和限制，如买卖限制、涨跌幅限制等，以避免不必要的损失。四、多元化投资多元化投资是降低风险、提高收益的重要手段。投资者可以通过选择不同市场、不同行业的ETF，实现资产配置的多元化，以分散风险、提高收益稳定性。五、长期投资长期投资是一种稳健的投资策略。投资者需要具备长期投资的意识，选择具有持续增长潜力的ETF，并保持耐心和信心，等待长期回报的实现。同时，投资者还需要注意市场波动和风险控制，避免盲目追求短期收益而忽视了长期风险。六、关注宏观经济和政策变化宏观经济和政策变化对ETF投资具有重要影响。投资者需要关注国内外经济形势、政策变化以及市场走势等因素，以便及时调整投资策略和资产配置，把握市场机会。七、加强学习和实践投资ETF需要具备一定的专业知识和实践经验。投资者需要通过学习相关书籍、参加培训课程等方式，不断加强自己的知识储备和实践能力。同时，投资者还需要结合自己的实际情况和市场走势，不断总结经验和教训，不断完善自己的

沪深300股票指数剖析

沪深300ETF操作指引

沪深300ETF操作指引沪深300ETF（简称沪深300）是指根据沪深300指数成份股及比例，由专业机构发行的、以沪深300指数为标的的开放式基金，是投资者能够获得沪深300指数基金份额而非股票的一种工具。作为当前流通市值最高的、市场流动性最好的股票型ETF产品，沪深300ETF备受投资者关注并广泛使用。以下是关于沪深300ETF的操作指引。 1.了解沪深300指数：沪深300指数是中国证监会批准的一个全市场综合指数，涵盖了沪深两市中市值相对较大的300只股票。投资者在操作沪深300ETF之前需要了解沪深300指数的构成，同时也要关注指数的走势，以便能够更好地把握市场形势。 2.确定投资目标和风险承受能力：在选择沪深300ETF时，首先要明确自己的投资目标和风险承受能力。沪深300ETF具有市场的共性风险，投资者需要根据自身情况评估自己的风险承受能力，并考虑投资期限、预计收益和风险等因素来选择适合自己的产品。 3.选择沪深300ETF产品：根据自己的需求，可以选择不同供应商发行的不同类别的沪深300ETF产品。投资者可以通过查找相关信息，比较费用、持有份额规模、流动性等指标，选择适合自己的产品。 4.注意ETF的溢价和折价：ETF产品作为场内交易的股票型产品，其价格可能会出现溢价和折价现象。投资者在购买沪深300ETF时，应该留意ETF的交易价格是否与其净值相差较大，以便能够在价格较低时进行买入。

5.把握市场良好时机：ETF作为一种指数型产品，有追踪市场指数走势的特点。投资者可以结合自己对市场的判断，选择适当的时机进行买卖。例如，在指数处于相对低位时买入，而在指数处于相对高位时适量减仓。 6.分散投资风险：沪深300ETF是为了追踪沪深300指数而设立的一种投资工具，投资者可以通过买入该产品实现对沪深300指数的整体投资。为了分散风险，投资者可以将资金分散投资于多个沪深300ETF产品，以实现更加合理的资产配置。 7.关注公司和行业因素：ETF产品受公司和行业因素的影响，投资者在操作沪深300ETF时需要密切关注成份股的业绩和行业的发展情况。这样可以更好地了解沪深300指数的走势，并作出相应的投资决策。 8.注意投资策略的长期性：投资者在操作沪深300ETF时，应该具备足够的耐心和长期投资的思维。ETF投资是一种长期的、持续性的投资方式，可以实现长期资产增值的目标。以上就是关于沪深300ETF的操作指引。投资者在操作沪深300ETF时，需要充分了解相关知识，明确投资目标和风险承受能力，选择适合自己的产品，并结合市场形势和个人判断，进行适当的买卖操作，以实现投资目标。同时，投资者还需注意风险管理，分散投资风险，并具备足够的耐心和长期视角。

沪深300股指期货套利研究报告

沪深300股指期货套利研究报告 ——期现半套利理论和操作策略金龙期货研发部王莺期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正因为股指期货和股票市场之间可以套利，股指期货的价格才不会脱离股票指数的现货价格而出现离谱的价格。当市场出现非正常波动时，套利交易者开始进入市场，通过大量的套利交易，引导市场回到正常轨道，起到了稳定市场的作用。期现套利使股指价格更合理，更能反映股票市场的走势。另一方面，套利行为有助于股指期货市场流动性的提高。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高，有利于投资者交易和套期保值操作的顺利进行。套利交易风险有限，收益稳定，一直受到投资者尤其是机构投资者的欢迎。目前的股指期货套利大体可分为两类：一类是股指期货同现货股票组合之间的套利，也叫期现套利。另一类是不同期限、不同类别股票价格指数期货合约之间的套利，可分为跨期套利、跨市套利和跨品种套利。从其他国家的经验来看，股指期货推出的前两、三年内，套利机会较多。从我国的实际情况上看，即将推出的沪深300股票价格指数期货上市之初，套利方式将可能主要是以期现套利为主。一、期现套利的原理以及半套利套利的经济学原理是“一价定律”，即在竞争性的市场上，如果两个资产是等值的，他们的市场价格应该趋向与一致，在现实中，表现为现货和期货之间合理的价差。期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现不合理的差距，交易者就可以利用两个市场买卖，从而缩小现货市场与期货市场之间的价差。现货与股票指数期货合约之间的基差套利，主要是基于持有成本模型（ Cost of Carry ）来确立期货合约的合理价值，当期货合约的价格与其合理价值发生背离，超出相应的成本时，就将引发套利行为。在单利计息的情况下股指期货的理论价格可以表示为： F=S×[1+（r-y）×△t /360] F：表示股指期货的理论价格 S：表示现货资产的市场价格 R：表示融资年利率（无风险利率） Y：表示持有现货资产而取得的年收益率 △t：表示距合约到期的天数，在利用股指期货衍生品进行套利交易时，必须知道股指期货处在什么价格时存在套利机会，市场什么时候对股指期货定价出现偏差。当股指期货价格高于无套利价格时存在套利机会，即在市场上卖出被高估的股指期货，同时买进指数一揽子股票组合；当股指期货价格低于无套利价格时同样存在套利机会，即在市场上买进被低估的股指期货，同时卖出指数一揽子股票组合。设Ft为股指期货当前价，按照前面的沪深300指数期货的定价公式，可以得到沪深300指数期货的套利原则： Ft＞F，期货价格偏高，可以买入类似沪深300成份股的组合，卖出相应比例沪深300指数期货，即正向套利。 Ft＜F，期货价格偏低，可以卖出类似沪深300成份股的组合，买入相应比

ETF网格交易策略（全）

ETF网格交易策略（全）展开全文这篇文章来特地介绍一下我目前采用的 ETF 网格交易策略。在之前的文章（《节后投资计划（ETF买入机会预告）》）已经简单介绍过了 ETF 网格交易法。目前我有一半的资金是在 ETF 账户进行网格交易的。这个账户的定位就是，求稳，它是一只金鹅，永远不被取出来用，希望几十年后这笔钱的利息就能用来养老。这个账户的本金是我妈的养老金，不能承受本金损失，但是又希望比银行理财强一点。所以才用了 ETF 网格交易策略。题外话，我不觉得银行理财风险低。在经济下行的时候，银行本身业务的风险也是在上升的，何况银行的代销模式，不知道背后是谁在管理我的钱，我无法放心。 ·什么是网格交易· 网格交易法的思路来源于信息论之父香农。香农的投资理论简单来说：在任何一个价位，用资金的50%买入资产作为起始仓位，当价格上涨一定幅度就卖出一部分仓位套现，当价格下跌一定幅度就买入一部分仓位补仓。保持仓位和现金的比例始终为 50% : 50%。因为价格上涨，卖出一部分得到现金，这样持仓和现金都增加了；价格下跌时，用现金购入仓位，仓位数量增加，但金额和现金都减少了。长期以往，就能在低位增加持仓数量，在高位变现。在这种策略下，就算持仓价格跌至 0，仍然保有现金的部分可以用作补仓。此时的持仓为原始整体仓位的 25%。这是网格交易法最基础的，最古老的模型。叫作“等比例仓位模型”。我们将这个策略进行一定的调整，确定一个基准线，这个价格是我们认为的价值指导线，价格会围绕它上下波动。这个价格上我们买入50%仓位，在价格高于它的时候卖出，低于它的时候买入，实现低买高卖。并且由于我们一直在高抛低吸，这样会导致我们手上的筹码

沪深300ETF破茧而出剑指融资融券

沪深300ETF破茧而出剑指融资融券多位业内人士表示，该产品不仅弥补了股指期现配套的空白，还可以开发出更多的金融衍生品 “华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF推出，不仅为投资者在股指期货套利提供了最佳的投资工具，而且实现了期现套利、丰富投资组合的多样化，进而衍变出更多的金融衍生品。”一位业内人士向《证券日报》记者表示。据了解，华泰柏瑞沪深300ETF基金具有“横跨两市、T+0、期指现货、核心配置”的特点；交易者在进行交易时需提供上交所股票和相应现金，而华泰柏瑞沪深300ETF采用“T+0”交收模式则是为了提升资金周转效率。嘉实沪深300ETF在申赎、交收模式上则有所不同，嘉实沪深300ETF采用“场外实物申赎”模式，投资者对应购买一篮子证券组合，便于投资者掌握交易成本；而在交收环节，嘉实沪深300ETF采用“T+2”模式，递延两个交易日交收。一位业内人士对本报记者表示，随着沪深300ETF的推出，不仅将套保功能发挥的淋漓尽致，进而将功能延伸至融资融券，机构投资者还可以实现期现套利，丰富投资组合多样化。沪深300ETF 剑指融资融券两只沪深300ETF产品的推出给予股指期货相应的标的，首次弥补了期现配套的空白区域，取得了众多金融机构的认可度。宝城期货研究所副所长陈里表示，沪深300股指期货推出取得了预期效果，为投资者规避股市风险提供了良好的避险工具，尤其对机构投资者。但由于缺乏直接对应的现货标的产品，目前所谓的套期保值还只能停留在间接套保的层面，达不到直接套保的效果。随着沪深300ETF的推出，不仅将套保功能发挥的淋漓尽致，进而将功能延伸至融资融券，机构投资者还可以实现期现套利，丰富投资组合多样化。