李志辉《商业银行管理学》课后习题-第九章至第十八章(圣才出品)
商业银行课后章节习题及参考答案
商业银行课后章节习题及参考答案第一章1．商业银行从传统业务发展到“金融百货公司”说明了什么问题？随着金融竞争的加剧，金融创新成为商业银行发展的关键和动力源。
这不仅表现在银行传统业务市场已被瓜分完毕，需要通过创新来挖掘新的市场和发展机会，而且对传统业务市场的竞争和重新分配也必须借助新的手段和方式。
各家商业银行纷纷利用新的科学技术、借鉴国外商业银行的先进经验，进行技术、制度和经营管理方式创新，全面拓展银行发展空间。
商业银行进行业务扩展可以分散经营风险，减少风险总量；多渠道获取利润；为社会提供全方位的金融服务；符合金融市场的运作要求内在统一性。
2．如何认识现代商业银行的作用？P5信用中介、支付中介、信用创造、金融服务3．银行组织形式有哪些？近年来，银行控股公司为什么发展迅速？P7银行的组织形式有：单一银行制、分行制和银行控股公司制（银行控股公司、非银行控股公司）金融控股公司的发展是随着全球金融自由化、市场竞争和现代信息技术在金融业广泛应用而日益兴隆的，它是现代经济发展的必然产物。
20世纪70年代中后期以来，全球范围内的放松市场监管、企业客户和个人客户的全球化发展，以及信息技术对金融业各个方面的战略性影响，使金融结构和客户结构发生了巨大变化。
各类金融机构开始向其他金融服务领域渗透，主要市场经济国家的金融业开始从分业经营体制向综合经营体制转型。
1.联合经营获得规模效应金融控股集团各子公司虽然是分业经营，但已经不是纯粹意义上的单一经营，而是互相联合起来，共同从事多种金融经营，保证集团整体效益的实现。
金融控股集团的基本作用是形成同一集团在品牌、经营战略、营销网络以及信息共享等方面的协同优势，降低集团整体的经营成本并从多元化经营中获取更多收益。
金融资产的强关联性和弱专用性，决定了其综合经营比其他行业更能形成规模经济和范围经济，而控股公司结构正是发挥这一优势的合适载体。
（产品创新、营销等）2.在当前监管体制下规避风险法人分业的作用是防止不同金融业务风险的相互传递，将风险控制在最小范围内，同时可对关联交易起到一定的遏制作用。
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库(商业银行外汇风险管理)【圣才出品】
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库第十四章商业银行外汇风险管理一、概念题1．利率平价条件（中央财大2009研）答：利率平价条件指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。
具体如下：利率是资金的价格。
对于筹资者来说，利率的高低决定筹资成本的高低；对于投资者来说，利率的高低决定投资收益的高低。
当国际间存在利率差距时，在特定汇率水平下，为套利而跨国流动的货币资本就会大量出现，并通过影响外汇市场的供求，促使汇率变动，而汇率的变动又会反过来遏制资金的跨国流动。
只有当利率差与汇率变动的水平相等，货币资本跨国流动无利可图时，利率差对汇率的影响才会消除。
利率平价条件由费雪效应拓展而来，可简要地由下式表示，即：由上述方程式可以看出，以Ａ国货币进行投资和以Ｂ国货币进行投资的利率差，应等于Ｂ国货币汇率的远期升水或贴水，而且随着利差的扩大，汇率的远期升水或贴水也应同比例的变化。
2．购买力平价和利率平价理论（华中科大2002研；北邮2008研；中央财大2009研）答：购买力平价和利率平价是汇率决定理论的两种形式。
购买力平价说（简称PPP），其基本思想是：货币的价值在于它所具有的购买力，两种货币间的汇率及其变动决定于两国货币各自所具有的购买力之比。
购买力平价理论在长期的发展过程中出现了多种形式，主要有绝对购买力和相对购买力两种形式。
绝对购买力平价认为汇率取决于不同货币衡量的可贸易商品的价格水平之比，即取决于不同货币对可贸易商品的购买力之比。
相对购买力平价认为汇率的升值与贬值是由两国的通胀率的差异决定的。
购买力平价的理论基础是货币数量说。
在购买力平价理论看来，货币数量决定货币购买力和物价水平，从而决定汇率。
所以汇率完全是一种货币现象。
利率平价理论的思想由凯恩斯于1923年首次提出，他认为汇率波动由两国利率差价决定，不久英国学者爱因齐格进一步阐述了远期差价与利率之间的相互关系。
利率平价说的基本观点是：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场必定贴水，低利率国在期汇市场上必定升水。
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库(商业银行资产负债管理理论)【圣才出品】
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库第四章商业银行资产负债管理理论一、概念题1．商业性贷款理论（中央财大1997研；中国海洋大学2002研；东北财大2007研）答：商业性贷款理论是商业银行资产管理理论的重要代表理论之一。
该理论的主要观点是：银行的主要资金来源是流动性很高的活期存款，这种来源是外生的，商业银行本身无法控制，因此在分配资金时应注重考虑保持高度的流动性。
这样银行资金的运用只能是短期的工商企业周转性贷款。
这种贷款期限较短，且以真实的商业票据为抵押，票据到期后会形成资金自动偿还，所以该理论又被称为自偿贷款理论和真实票据理论。
事实上，以真实票据为抵押的商业贷款的自偿是相对的，在商品无法售出或货款无法收回时，就无法自偿。
同时认为商业银行不宜发放不动产抵押贷款和消费贷款，忽视了活期存款有相对稳定的一面，因为正常经营时，有一部分存款是不会提取的。
2．负债管理论（上海对外贸易学院2004研）答：负债管理论兴起于20世纪五六十年代，是在金融创新中发展起来的理论。
该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，也可通过负债管理，即向外借款来提供。
因此银行无需经常保有大量高流动性资产，而应将资金投入到更有利可图的资产上。
故该理论主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方项目，通过在货币市场上的主动负债来保持银行的流动性，或者“购买”资金来支持资产规模扩张，从而增加资产业务，增加银行收益，实现银行三性原则的最佳组合。
商业银行负债管理活动包括两类，一是合理利用现有的负债渠道，完善负债结构，降低负债风险和负债成本；二是积极进行金融创新，在法规允许的范围内，尝试新的负债业务。
商业银行负债管理开创了保持商业银行流动性的新途径，进一步扩大了商业银行的业务规模和范围。
但该理论也有缺陷，①提高了银行的融资成本；②因金融市场的变幻莫测而增加了经营风险；③忽视自有资本的补充，不利于银行稳健经营。
《商业银行管理学》课后习题参考答案
《商业银行管理学》习题参考答案第一章1．金融制度对现代经济体系的运行起到了什么作用？（1）配置功能（2）节约功能（3）激励功能（4）调节功能2．商业银行在整个金融体系中有哪些功能？（1）金融服务功能（2）信用创造功能3．美国、英国、日本和德国的商业银行制度特征是什么？比较英美和日德的银行制度差异。
美国：是金融制度创新和金融产品创新的中心，拥有健全的法律法规对银行进行管制；竞争的激烈，使得美国商业银行具有完善的管理体系和较高的管理水平；受到双重银行体系的管制，即联邦和州权力机构都掌握着管制银行的权利。
英国：成立最早，经验丰富，实行分支行制；银行系统种类齐全、数量众多，按英国的分类，英国的银行主要包括清算银行，商人银行，贴现行，其他英国银行和海外银行等机构；不存在正式的制度化的银行管理机构，惟一的监管机构是作为中央银行的英格兰银行；典型的实行分业经营的国家。
日本：货币的统一发行集中到中央银行－日本银行；商业银行按区域划分的，具体可分为两大类型，即都市银行和地方银行；受到广泛的政府管制；二战前仿效英国业务分离的做法，之后随着环境的变化和经济的发展日本银行从1998年开始实行混业经营。
德国：由统一的中央银行－德意志联邦银行，统一发行货币，且德意志联邦银行被认为是欧洲各国中最具有独立性的中央银行。
德国银行高度集中，实行全能化的银行制度，密集程度是欧盟各国中最高的。
区别：英美在其业务上侧重存款的管理，而日德则侧重在贷款方面。
英美制度完善，有利于银行之间的竞争，日德法律体系发展相对缓慢。
4．根据你对我国银行业的认识，讨论我国银行业在国民经济中的地位以及制度特征。
答：地位：（1）我国的商业银行已成为整个国民经济活动的中枢（2）我国的商业银行的业务活动对全社会的货币供给具有重要影响（3）商业银行已经成为社会经济活动的信息中心（4）商业银行已经成为国家实施宏观经济政策的重要途径和基础（5）商业银行成了社会资本运动的中心制度特征：建立商业银行原则，有利于银行竞争，有利于保护银行体系安全与稳定，使银行保持适当规模。
李志辉《商业银行管理学》配套题库课后习题(商业银行现金管理)【圣才出品】
李志辉《商业银行管理学》配套题库课后习题第八章商业银行现金管理一、概念题1．现金资产答：现金资产指可随时用于支付的无利息或利息较低的银行资产，包括库存现金与现金等价物。
商业银行的现金资产一般包括以下几类：①库存现金，是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。
其主要作用是用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。
②在中央银行的存款，是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。
包括法定存款准备金和超额准备金。
③存放同业存款，是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。
是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算支付。
④在途资金，也称托收未达款，它是指本行通过对方银行向外的付款单位或个人收取的票据。
从商业银行的经营管理角度看，现今资产流动性强，安全性好，可以保持银行的清偿力但几乎不产生收益。
因此在保证足够流动性的情况下，应尽量减少。
2．库存现金答：库存现金，是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。
其主要作用是用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。
库存现金的经营原则就是保持适度的规模。
3．法定存款准备金答：法定存款准备金是指按法定准备率提留的准备金。
法定存款准备金一部分是银行库存现金，另一部分存放在中央银行的存款账户上。
由于商业银行都想赚取尽可能多的利润，它们把法定准备金以上的那部分存款贷放出去或用于短期债券投资。
正是这笔较小比率的准备金来支持活期存款的能力，使得银行体系得以创造货币。
4．超额准备金答：超额准备金又称“超额储备”，在我国又称“备付金”、“存款备付金”，是指商业银行和其他储蓄机构在货币当局（中央银行）规定的必须提取的法定准备金之外自愿保留的一部分准备金。
超额准备金主要用于应付意外的大额提现、结清存款和寻找更好的投资机会。
超额准备金的变动可影响到货币乘数。
在基础货币供应量不变的情况下，它制约着货币体系创造货币的能力。
商业银行和其他储蓄机构的超额准备金占当期存款总额的比率，称为“超额准备金率”或“备付金率”、“银行备付金率”。
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库(商业银行信贷风险度量与管理)【圣才出品】
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库第十一章商业银行信贷风险度量与管理简答题简述商业银行贷款管理中的“6C”原则。
（人行2007研）答：商业银行贷款管理中的“6C”原则是指商业银行为了降低信用风险，在贷款之前从多方面对借款人的信誉进行分析的原则。
由于信用贷款没有任何抵押品作为贷款偿还的保证，因此，贷款的偿还，在很大程度上取决于借款人的信誉。
商业银行在贷款之前能否对借款人的信誉进行深入和准确的分析，关系到贷款信用风险的大小。
商业银行对借款人信誉的分析主要包括6个方面的内容，即品德（character）、能力（capacity）、资本（capital）、担保品（collateral）、环境（condition）、连续性（continuity），这也是通常所说的“6C”原则。
（1）品德（character）对借款人品德的考察，主要是判断借款人对贷款本息偿还的意愿。
如果借款人是个人，则品德主要表现在此人的道德观念、个人习惯和偏好、经营方式、经营业务、个人交往以及在社区中的地位和声望等；如果借款人是企业，那么品德就是企业在管理上的完善性，在同行和金融界的地位和声望，经营方针和政策的稳健性等。
不论是个人还是企业，履行借款合同的历史记录，在其品德的评价中，起着非常重要的作用。
（2）能力（capacity）借款人的能力包含了法律和经济两个方面的内容。
从法律方面来讲，借款人的能力是指借款人能否承担借款的法律义务，当商业银行贷款给合伙企业时，银行必须确认签约的合伙人具有代表合伙企业的权力；在贷款给公司时，商业银行必须确认谁是公司的法定代表人。
从经济的角度，借款人的能力，是指借款人是否具有按期偿还债务的能力。
分析企业借款人能力的主要方法，是分析其现金流量。
通过对现金流量的分析，商业银行可以了解借款人的预期的财务状况，判断其到期的偿还能力。
如果借款人是个人，商业银行要考察的主要是他预期的收入能力，而收入能力又取决于借款人的受教育的程度、年龄、事业心和精明程度。
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库(商业银行负债业务管理)【圣才出品】
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库第十章商业银行负债业务管理一、概念题1．加权平均资本成本（weighted average cost of capital，R WACC）答：平均资本成本是权益资本成本和债务资本成本的加权平均，所以，通常称之为加权平均资本成本（R WACC），不考虑税收的情况下，其计算公式如下：式中的权数分别是权益占总价值的比重，即；和负债占总价值的比重，即。
显然，若企业无负债，即是一个100％权益企业，其平均资本成本就等于权益资本成本RS；若企业负债特别多而权益几乎为0，即是一个100％负债的企业，其平均资本成本就等于债务资本成本RB。
考虑税收的条件下，由于债务有税盾作用，资本的平均成本为：2．边际资本成本答：边际资本成本是指新增加一单位资本所增加的成本。
如果资本供给曲线的形状与其他普通商品供给曲线的形状相同，都是一条由左下向右上方倾斜的曲线，即资本供给的增加同时伴随着资本价格的上升，那么已经拥有一定数量资本的企业在筹措新增资本时，就可能要付出更高的价格。
所以，在某些筹资点上，资本成本会随着筹资额的增加而上升，这些点被称为融资成本的临界点。
边际资本成本也是加权平均资本成本，但它所反映的是公司每增加一单位资本所发生的加权平均资本成本。
二、简答题1．银行存款创新必须坚持哪些原则？（上海财大1997研）答：所谓存款工具创新，指的是银行根据客户的动机和需求，创造并推出新的存款品种，以满足客户需求的过程。
在资本市场迅速发展，存款利率管制的情况下，银行存款面临金融市场其他金融工具的严峻挑战而大量流失的风险。
商业银行必须不断创新存款工具，以优质、方便、灵活的服务和具有竞争力的价格迎接挑战，才能扩大存款、争取客户。
在实际操作过程中，银行对存款工具的设计和创新，必须坚持以下原则：（1）效益性原则。
银行存款创新最终以获取一定的利润为目标，一种存款新品种的产生，应当是既能满足客户需求，又能满足银行供给动机的有效组合。
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库(商业银行证券投资管理)【圣才出品】
李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库第九章商业银行证券投资管理一、概念题1．投资组合的收益和风险答：组合的期望收益是构成组合的各个证券的期望收益的简单加权平均。
其计算公式为：由A和B两种证券构成的投资组合的方差是：投资组合的标准差，即其中表示两种证券的预期收益率；X A、X B表示组合中两种证券各自所占的比例或权重；σA、σB分别表示两种证券收益的标准差；σA,B表示两种证券的协方差，协方差实际上仅仅是两种证券的相关系数与它们各自的标准差的乘积，即σA,B=ρAB×σA×σB。
投资组合具有多元化的效应，当由两种证券构成投资组合时，只要ρAB<1，组合的标准差就小于这两种证券各自的标准差的加权平均数。
这种组合的效应可以推广到多种资产构成的组合的情况。
2．资产组合的有效边界答：资产组合的有效边界又称为有效集，是可行集的一个子集。
具体来说，有效边界指在（δ，r）平面上，由全部有效证券组合（efficient portfolio）所对应的点连接而成的曲线。
有效边界包括了在整个可行集中所有风险一定的情况下，其期望收益率最高，或者期望收益率一定时其风险最低的证券组合。
投资者根据马柯威茨均值——方差筛选原则，“在给定相同期望收益率水平的组合中选择方差最小的组合；在给定相同方差水平的组合中选择期望收益率最高的证券组合。
”从可行域中筛选出的组合构成可行域的左边界的顶部，这个顶部被称为有效边界。
有效前沿以外的所有证券组合均不是有效的，投资者在进行证券组合选择（portfoli·selection）时可以不予考虑，也就是说，投资者在进行证券组合选择时，只需考虑有效前沿上的证券组合即可。
二、简答题1．证券投资组合有哪几种风险？什么是证券组合的风险报酬？如何确定？（中南财大2004研）答：①风险指未来的不确定性可能带来的损失或收益。
证券投资组合风险可以分为可分散风险和不可分散风险。
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3．稳健型策略 答：银行证券投资策略有进取型和稳健型之分。银行考虑自身的投资目的、流动性需要、 税收利益以及法规限制等方面的因素，选择合适的投资策略。稳健型投资策略包括各种期限 策略，如阶梯期限策略、杠铃策略、前置期限策略、后置期限策略等。
市场利率降低 1%时的净现值：
净现值的变化为：
3．为什么向上倾斜的收益率曲线意味着预期短期利率会上升？ 答：向上倾斜的收益率曲线说明长期债券的收益率高于短期收益率。如果短期利率保持 不变或下降，则长期债券的收益率将一直高于短期债券收益率，那么人们都会投资于长期债 券，使长期债券价格上升、收益率下降。这与向上倾斜的收益率曲线不相符，因此，预期短 期利率是上升的。
①长期贷款一般不能流通转让，而银行购买的长期证券可在证券市场上自由转让和买 卖；
②贷款是由借款人主动向银行提出申请，银行根据自身资金来源情况和贷款计划进行投 放，在这一过程中，银行处于被动地位；相反，证券投资是银行的一种主动行为，在金融市 场上，银行作为众多投资参与者的一员，根据自身的需要，主动选择和买卖证券；
③银行往往要求借款人提供担保或抵押，而证券投资作为一种市场行为，有法律和规定 程序的保障，银行处于投资者地位，不存在抵押或担保问题。
2．银行有一笔预期现金流，前 10 年每年流入 50 万元，第 11 年流入 100 万元。当前 市场利率为 11%，如果利率降低 1%，此现金流现值将会如何变化？
答：市场利率为 11%时的净现值：
5．收益率曲线 答：收益率曲线是在横轴上标明期限，纵轴上标明不同期限证券的即期收益率的一张曲 线图。收益率曲线有附息票收益率曲线和零息票收益率曲线两种。对于向上倾斜的收益率曲 线来讲，零息票收益率曲线在附息票收益率曲线的上方，而对于向下倾斜的收益率曲线来讲， 则相反，前者在后者的下方。 收益率曲线隐含着对未来利率变动的预期。向右上方倾斜的收益率曲线反映市场的一种 平均的预期，认为未来的短期利率将高于当前水平，投资者就将证券从长期转向短期；当收 益率曲线处于相对较高的水平，而且是平坦的或者是向下倾斜的时候，表明市场预期未来短 期利率将下降，投资者转向长期证券投资。
5．请用总结性的语言说出第四节中提出的避税方法。此种情况下的最优避税策略是什 么？
答：最佳避税策略是指将资金在收益率高、税率高的公司债券和收益率相对较低但可以 获得免税的免税债券之间合理分配，从而实现投资收益的最大化。银行要利用免税证券，如 国库券、市政债券、联邦机构债券等，与公司债券一起建立投资组合，降低企业的应税总额， 实现合理避税，使减少的应纳税额大于因投资于免税证券而在收益上的损失，达到银行资产 税后收益增加的目的。
答：由于未来短期利率上升到 12%，使未来短期证券的收益率大于现在的长期证券收 益率 10%，根据“乘坐收益率曲线”方法：
因为：
从而银行所获得的收益率小于长期证券收益率 10%。所以银行应将长期债券转换为短 期债券。
实施这种策略要满足两个条件：（1）收益率曲线斜率必须为正；（2）预期未来利率水 平的上升幅度将小于收益率曲线的幅度。
二、思考题 1．为什么银行要在证券投资收益比贷款收益低的情况下选择证券投资？ 答：虽然证券投资的收益在表面上看比贷款收益要低一些，但是进行证券投资是银行保 持自身流动性的重要手段，为了保持流动性，银行即使牺牲一部分利益也必须投资于一定数 量的各种证券资产。
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第九章 商业银行证券投资管理
一、概念题 1．证券投资组合 答：银行把资金投放于各种长短期不同的证券，以实现资产的收益和保持相应的流动性， 即为银行证券投资组合。 银行证券投资组合的主要功能：①保持流动性，获得收益，对某些银行来讲，证券投资 组合通常是其满足流动性需要的主要来源；②分散风险，提高资产质量，进行证券投资可以 提高银行全部资产的分散化程度，降低资产组合风险，提高资产的单位收益；③合理避税， 银行可以利用证券组合达到避税目的，使银行资产的税后收益进一步提高；④为银行提供新 的资金来源；⑤其他功能，银行投资的某些证券可以作为向中央银行借款的抵押品，另外， 证券投资也是银行管理其资产利率敏感性和期限结构的一个重要手段。
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4．合理避税 答：合理避税是指在法律允许的情况下，以合法的手段和方式来达到纳税人减少缴纳税 款的经济行为。商业银行投资的证券大都集中在国债和地方政府债券上，而地方政府债券往 往都有税收优惠，故银行可以利用证券组合达到避税目的，使银行资产的税后收益进一步提 高。
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第十章 商业银行负债业务管理
一、概念题 1．负债管理 答：负债管理广义上包括银行从存款和其他债权人处吸收资金和管理资金结构而作出各 项安排，狭义上仅指银行借入资金以保证资金头寸。虽然银行可以通过不同的方式获取所需 资金，但是，不同筹资方式的成本与风险有极大的差异，从而直接影响到银行的经营风险与 盈利水平。银行负债管理的基本目标是在一定的风险水平下，以最低的成本获取所需的资金。
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4．企业持有 l0 年期，收益率为 10%的长期债券，此时市场收益率同为 10%。如果市 场上长期利率变为 11%，而短期利率为 12%，企业该如何操作？此时需要一个条件，也是 财务主管们十分关心的，请指出。