电力市场下长期购电方案及风险评估
电力系统的电力市场交易风险评估
电力系统的电力市场交易风险评估随着电力市场的发展和电力行业的自由化改革，电力市场交易风险评估成为了一个重要的议题。
电力系统的电力市场交易风险评估是对市场交易中存在的各类风险进行分析和评估，以帮助市场参与者更好地控制风险、保护自身利益。
本文将对电力市场交易的风险评估进行探讨，并提出一些评估方法和应对措施。
一、电力市场交易风险的分类电力市场交易风险可以分为一般风险和特殊风险两大类。
1. 一般风险：一般风险是指电力市场交易中常见的一些普遍风险，如市场价格波动、供需失衡、交易对手违约等。
这些风险对于市场参与者而言是不可避免的，但可以通过合理的风险评估和控制手段来降低其带来的影响。
2. 特殊风险：特殊风险是指电力市场交易中的一些特殊情况和突发事件所带来的风险。
例如，政策变化、天气异常、设备故障等情况都可能导致电力市场交易风险的加大。
这些风险通常具有不确定性和不可控性，并对市场参与者的经济利益造成极大影响。
二、电力市场交易风险评估方法1. 定量分析：定量分析是一种通过建立数学模型，量化各种风险因素的影响程度和概率，从而较为准确地评估风险的方法。
通过历史数据、市场经验和相关统计方法，可以对电力市场交易中的各类风险进行较准确的定量评估，并提供决策依据。
2. 财务分析：财务分析是通过对市场参与者的财务状况、盈利能力、偿债能力等进行综合评价，以评估其抵御风险的能力和水平。
财务指标如资产负债率、流动比率、盈利能力等可以作为评估风险的参考指标，通过对财务信息的分析，可以判断市场参与者面临风险的潜在风险承担能力和抵御能力。
三、电力市场交易风险评估的应对措施1. 多元化投资：市场参与者可以通过将资金投资于不同类型的电力市场产品和项目来分散投资风险。
例如，同时进行电力交易和电力投资，或将资金投资于不同地区的电力市场，以抵御特定事件对单一交易的影响。
2. 建立风险管理机制：建立健全的风险管理机制对于电力市场参与者来说是至关重要的。
电费风险防控实施方案
电费风险防控实施方案在当今社会，电费风险防控已经成为各个行业和企业面临的重要问题之一。
随着电力市场的逐步开放和竞争的加剧，电费支出已经成为企业运营成本的重要组成部分。
因此，建立和实施一套科学有效的电费风险防控方案，对于企业的可持续发展具有重要意义。
首先，企业需要对电费支出进行全面的分析和评估。
通过对历年电费支出数据的梳理和分析，找出电费支出的波动规律和影响因素，识别出电费支出的风险点和薄弱环节。
同时，还需要对企业的用电结构和用电设备进行全面的调查和评估，找出用电过程中存在的能耗浪费和损耗情况，为后续的风险防控措施提供依据。
其次，企业需要建立健全的电费风险防控机制。
这包括建立完善的电费管理制度和流程，明确电费管理的责任部门和责任人，建立起电费支出的预算和控制机制，确保电费支出的合理性和规范性。
同时，还需要建立起电费支出监控和预警机制，及时发现电费支出的异常情况，采取有效的措施进行调整和控制。
另外，企业还需要加强用电设备的管理和维护。
通过对用电设备的定期检查和维护，保证用电设备的正常运行和高效利用，减少因设备故障和损耗导致的能耗增加和电费支出的风险。
同时，还可以通过技术改造和设备更新，提高用电设备的能效水平，降低用电成本，减少电费支出的风险。
最后，企业需要加强对市场电价和政策的监测和分析。
随着电力市场的逐步放开和竞争的加剧，市场电价和政策的变化对企业的电费支出造成了较大的影响。
因此，企业需要密切关注市场电价和政策的变化，及时进行分析和研判，采取相应的措施进行应对，降低市场电价和政策变化对电费支出的风险。
综上所述，电费风险防控实施方案是企业在当前电力市场环境下必须重视的问题。
通过全面的分析评估、建立健全的机制、加强设备管理和维护、监测市场电价和政策等措施，可以有效降低电费支出的风险，保障企业的正常运营和发展。
希望企业能够重视电费风险防控工作，建立起科学有效的防控机制，为企业的可持续发展提供有力支撑。
电网企业购电风险分析模型及管理策略分析
电网企业购电风险分析模型及管理策略分析一、引言随着电力市场化和电力体制改革不断深化，电网企业购电已成为企业运营管理中的一个重要环节。
电网企业购电风险的管理和控制对于企业运营和发展具有重要意义。
本文将从电网企业购电风险分析模型及管理策略分析的角度进行探讨和分析，为电网企业购电风险的管理提供参考方案。
二、电网企业购电风险分析模型1. 购电价格风险电网企业在购买电力时，市场价格是不确定的，价格波动对企业运营造成了一定的影响。
购电价格风险的分析模型需要考虑市场供求关系、成本结构、产业政策等因素，以量化、分析购电价格风险，为企业的购电决策提供依据。
2. 供电可靠性风险电网企业需要确保供电的可靠性，以保障企业的正常生产和运营。
供电可靠性风险分析模型需要考虑供电设备的运行状态、供电网络的完整性、自然灾害风险等因素，为企业提供供电可靠性的评价和优化方案。
3. 供电合同履约风险电网企业与电力供应商签订的供电合同履约风险需要进行分析和评估。
供电合同履约风险分析模型需要考虑供电商资信状况、履约能力、合同条款等因素，为企业制定合理的供电合同管理策略。
4. 政策环境风险电力市场受到产业政策的直接影响，政策环境风险分析模型需要考虑国家能源政策、电力市场监管、电力市场化改革等因素，为企业提供政策环境风险的分析和应对方案。
1. 购电风险的分散化管理电网企业可以通过多种渠道、多个供应商购电，分散购电风险，降低企业的购电成本和风险敞口。
可以采用期货、期权等金融工具进行对冲，降低购电价格波动对企业的影响。
2. 加强供电设备的维护与管理电网企业需要加强对供电设备的维护和管理，提高供电设备的可靠性和运行效率，降低供电设备故障和灾害等因素对企业供电的影响。
3. 完善供电合同管理机制电网企业需要建立完善的供电合同管理机制，加强对供电商的资信评估和监管，签订合理的供电合同，并建立供电合同违约处置机制，确保供电合同的履约稳定和可靠。
4. 关注政策环境，严密监测政策变化电网企业需要密切关注国家能源政策和电力市场化改革的动向，及时调整企业的购电战略和政策，规避政策风险，确保企业能够稳健经营。
电力行业的电力市场风险与应对策略
电力行业的电力市场风险与应对策略电力市场作为电力行业的核心组成部分，是一个充满着挑战与机遇并存的领域。
然而，正是因为电力市场的特殊性，使得其中存在着各种各样的风险。
本文将探讨电力市场的风险以及相应的应对策略。
一、市场需求风险市场需求是电力市场的基础，但其波动性较大，经济形势、季节变化、政策调整等因素均会对市场需求产生影响。
因此，电力企业需要制定灵活的产能规划和市场调控策略，以及合理的库存管理。
通过数据分析和市场研究，预测市场需求的变化趋势，并及时调整供给策略，以降低市场需求波动对电力企业的影响。
二、价格波动风险电力市场价格波动不可避免，受供需关系、燃料价格、政策调整等因素的影响。
为降低价格波动风险，电力企业可以采取多元化的市场策略，例如通过购买期货合约或其他金融衍生品进行套期保值操作，以锁定一部分成本和收入。
此外，电力企业应密切关注市场动态，及时调整电价和合同结构，确保企业利润率和市场竞争力的可持续发展。
三、投资风险电力行业的投资规模较大，投资项目的成功与否将直接影响电力企业的发展。
然而，投资活动存在一定的风险，包括技术风险、市场风险、政策风险等。
为降低投资风险，电力企业应充分进行市场调研和技术评估，制定科学的项目可行性分析和风险评估标准。
同时，与合作伙伴建立稳定的合作关系，共同分担风险和利益，通过合作共赢实现双方的共同目标。
四、政策风险电力市场的发展离不开政策的引导和支持，但政策调整对于电力企业来说也是一种风险因素。
政策的变化可能导致市场准入门槛的提高、竞争格局的改变、定价机制的调整等。
为应对政策风险，电力企业需要密切关注政策动态，主动参与政策制定和调整的过程，及时调整企业发展战略和业务模式。
同时，积极与相关政府部门建立沟通渠道，争取政策支持和利益保障。
五、安全风险电力行业的安全风险主要包括供电设备故障、电网事故、自然灾害等。
电力企业应加强设备维护与监测，定期进行安全检查和演练，确保供电设备的可靠性和运行安全。
浅析供电企业电价电费风险及防控措施
浅析供电企业电价电费风险及防控措施【摘要】本文主要针对供电企业电价电费风险进行浅析，首先介绍了研究背景、研究意义和研究目的。
然后在正文部分分析了电价风险、电费风险因素以及针对这些风险的防控措施和实施策略，同时介绍了风险评估方法。
最后通过总结和展望，提出了相应的建议。
通过对电价电费风险的分析和防控措施的探讨，可以帮助供电企业更好地应对市场变化和经济波动，保障企业的稳定运行。
这也有助于提高供电企业的竞争力和风险应对能力。
在未来的发展中，建议供电企业加强对电价电费风险的研究和防控措施的实施，以确保企业的可持续发展和稳健运行。
【关键词】供电企业、电价、电费、风险、防控措施、策略、评估方法、总结、展望、建议1. 引言1.1 研究背景随着我国经济的快速发展和电力需求的持续增长，供电企业的电价电费风险日益突出。
电价的波动和电费的增长不仅直接影响了供电企业的经营状况，也对用户的生产生活产生了深远的影响。
在市场经济条件下，电价的形成和调整受到市场供需关系、能源价格以及政府政策等多方面因素的影响，电费的计算与支付也面临着市场变化和政策调整的风险。
深入分析供电企业面临的电价电费风险，探讨相应的防控措施具有重要的理论和实践意义。
目前，国内外学者已经对供电企业的电价电费风险进行了一定程度的研究，但仍存在着一些问题和空白。
特别是在电价风险分析、电费风险因素分析、电费风险防控措施的实施策略等方面，尚缺乏系统性的研究和深入的探讨。
本文选取了电力行业中具有代表性和重要性的供电企业作为研究对象，旨在通过深入探讨与剖析，为供电企业电价电费风险的防控提供一定的理论支撑和实践指导。
1.2 研究意义电价是供电企业的核心经营成本，直接影响着企业的盈利能力和市场竞争力。
电费风险是指企业在电价波动或不稳定的情况下面临的成本风险，如果不及时有效地进行防控，将会对企业的经营和发展造成重大影响。
研究供电企业电价电费风险及防控措施具有重要意义。
在当前市场环境下，电力市场的开放与竞争日益激烈，电价的波动和变化不可避免。
电力行业安全风险评估的方法和工具
添加标题
人才短缺：电力行业 的安全风险评估需要 专业的技术人员和工 程师，但是目前市场 上相关人才短缺，这 使得电力企业在开展 安全风险评估时面临
困难。
建立完善的安全 风险评估体系： 制定科学合理的 评估标准、流程 和方法，确保评 估结果的准确性 和可靠性。
加强人员培训和 技术支持：提高 评估人员的专业 素养和技能水平， 提供必要的技术 支持和培训，确 保评估工作的顺 利进行。
强化信息沟通和 协作：加强企业 内部和外部的信 息沟通和协作， 建立有效的信息 共享机制，提高 评估效率和准确 性。
引入先进的风险 管理理念和技术： 积极引入国内外 先进的风险管理 理念和技术，结 合实际情况进行 创新和应用，提 高安全风险评估 水平。
建立完善的监管机制：加强对电力行业安全风险评估的监管，确保评估工作的规范化和标 准化
分析流程：确定顶事件、建 立故障树、进行定性/定量分
析、得出结论
定义：事件树是一种以决策者对风险事件的认知过程为基础的分析方法
组成：事件树由事件、原因、结果三部分组成 优点：能够将风险事件的发生、发展过程以可视化的方式展现出来，帮助决策者更好地理 解和管理风险 应用场景：常用于电力、化工等高风险行业的安全风险评估中
汇报人：
特点：安全检查表具有简单易用、可操作性强、针对性强等优点，能够快速发现潜在的安全隐 患，提高电力行业安全风险评估的准确性和效率
分类：根据电力设施的不同类型和特点，安全检查表可以分为电气设备安全检查表、线路安全 检查表、变电所安全检查表等，每种检查表都有相应的检查项目和标准
应用范围：安全检查表广泛应用于电力行业的各个领域，包括发电、输电、配电、变电等环节， 为电力行业安全风险评估提供了有效的工具和方法
电力市场中的风险评估方法
电力市场中的风险评估方法在当今社会，电力作为一种基础能源，其市场的稳定运行对于经济发展和社会生活至关重要。
然而，电力市场并非一帆风顺，充满了各种不确定性和风险。
为了保障电力市场的健康发展，降低潜在风险带来的影响，有效的风险评估方法就显得尤为重要。
电力市场中的风险来源多种多样。
首先，市场供需的波动是一个重要因素。
当电力需求突然增加或供应出现短缺时，价格可能会剧烈波动，这给市场参与者带来了风险。
其次，政策法规的变化也会对电力市场产生重大影响。
例如，政府对可再生能源的支持政策调整，或者对电力行业的监管加强，都可能改变市场的竞争格局和运营模式。
再者，自然灾害、技术故障等不可抗力事件可能导致电力设施损坏，影响电力的生产和输送。
此外，燃料价格的波动、市场参与者的竞争策略以及国际能源市场的变化等，也都是电力市场中的风险源。
针对这些风险，有多种评估方法可供选择。
一种常见的方法是概率分析。
通过对历史数据的研究和分析，预测未来各种可能情况发生的概率。
例如，统计过去几年中电力需求在不同季节、不同时间段的变化情况，结合经济发展趋势、人口增长等因素，预测未来需求增长或下降的概率。
同时，也可以对电力供应方面的不确定性进行概率分析，比如新电厂建设的进度、现有电厂设备的故障率等。
通过这些概率预测，可以大致了解未来电力市场可能出现的各种情况及其可能性。
情景分析也是一种有效的风险评估手段。
设定一系列不同的情景，包括乐观、悲观和最可能的情况，然后分析在每种情景下电力市场的运行状况和参与者的收益损失。
比如，假设出现极端天气导致大规模停电，或者假设某个主要发电企业突然退出市场，分析这些情景对电力价格、供应稳定性和市场竞争的影响。
情景分析能够帮助市场参与者提前做好应对各种极端情况的准备。
敏感性分析在电力市场风险评估中也发挥着重要作用。
它主要用于研究某个特定因素的变化对电力市场结果的影响程度。
例如，分析燃料价格上涨或下降一定比例时，电力生产成本和价格的变化幅度；或者研究当某个地区的电力需求增长或减少一定数量时，整个市场的供需平衡和价格波动情况。
电力市场交易风险评估及管理
电力市场交易风险评估及管理电力市场作为一个关键的基础设施，其交易风险评估及管理对于保障电力供应稳定和市场的正常运行至关重要。
本文将从电力市场交易风险的评估、管理与控制等方面进行讨论。
一、电力市场交易风险评估电力市场交易风险评估是对参与电力市场交易的各类风险进行系统的分析和评估，以确定可能出现的风险，并制定相应的对策来降低风险。
1. 市场价格风险评估：市场价格波动对电力市场交易会产生直接的影响。
因此，需要利用历史数据和市场预测模型，对市场价格进行风险评估。
通过对价格波动的分析，市场参与者可以更好地把握市场行情，制定更有效的交易策略。
2. 电力供需风险评估：电力供需平衡是电力市场交易的核心问题。
供需失衡将导致价格的不确定性和供电的不稳定性，从而带来交易风险。
因此，需要通过对电力供需的分析和预测，以及对供电系统可靠性的评估，来评估供需风险，并制定相应的调度计划和备用策略。
3. 运行风险评估：电力系统的运行风险包括供电系统的稳定性、可靠性和安全性等方面。
需要对电力系统的实时运行状态进行监测和评估，以及对可能的故障和异常情况进行预测和分析，从而及时采取相应的措施来降低运行风险。
二、电力市场交易风险管理与控制电力市场交易风险管理与控制是对电力市场交易风险评估结果的应用，从制度、机制和操作层面对交易风险进行管理和控制，以保障市场的稳定运行和参与者的合法权益。
1. 市场监管机制：建立完善的市场监管机构和监管制度，确保市场的公平、公正和透明。
监管部门应加强对市场参与者的监管，监督市场交易的合规性和交易行为的诚信性，防范操纵和欺诈行为。
2. 风险管理制度：建立和完善电力市场交易风险管理制度，包括风险控制、风险评估、风险分配等方面的规定。
市场参与者应制定相应的风险管理策略和应急预案，加强对交易风险的管理和控制，提高市场参与者的风险意识和应对能力。
3. 信息披露与交流：加强市场参与者之间的信息披露与交流，提高信息的透明度和可获取性。
电力行业的电力市场风险管理
电力行业的电力市场风险管理随着经济全球化的发展以及能源需求的不断增长，电力市场已成为各国能源经济体系中的核心组成部分。
然而，在电力市场中，存在着一系列的风险，包括市场波动、供需失衡、政策变化等，这些风险对电力行业的稳定运营产生了重要影响。
为了有效管理电力市场风险，电力企业需要采取一系列措施，本文将探讨电力行业的电力市场风险管理方法和实践。
一、市场风险识别与评估有效管理电力市场风险首先需要对市场风险进行准确识别和评估。
电力企业可以通过对市场运行规律的研究和分析来识别潜在风险，并利用统计模型和情景分析方法对风险进行评估。
这些方法可以帮助企业了解市场波动、价格变化等因素对企业经营的影响程度，从而制定相应的风险管理策略。
二、合理配置资源和产能电力市场的供需平衡对电力企业的经营稳定至关重要。
合理配置资源和产能是管理电力市场风险的重要措施。
企业可以通过建立灵活的供应链管理体系，优化资源配置和调度，高效利用电力产能，降低因供需失衡而造成的市场风险。
此外，科学的电力市场预测和需求预测也是合理配置资源和产能的关键因素，可以借助数据分析和预测模型等方法，提高预测准确度，降低市场风险。
三、多元化经营与市场多元化电力企业可以通过多元化经营和市场多元化来降低市场风险。
多元化经营可以帮助企业在不同市场获得稳定的收入来源，有效抵御市场波动带来的风险。
同时，通过进军不同国家、地区等市场，分散市场风险，降低单一市场风险对企业的影响。
通过多元化经营和市场多元化，电力企业可以更好地应对市场风险挑战，保持稳定的运营。
四、建立风险管理机制建立风险管理机制是电力企业管理电力市场风险的重要手段。
企业可以通过建立完善的市场风险管理体系，包括设立专门的风险管理部门、制定风险管理政策和流程、建立风险监测与预警机制等，来规范和约束企业的市场风险管理行为。
此外，企业还可以利用金融衍生品等工具对市场风险进行对冲，降低风险损失。
五、加强信息管理与技术支持信息管理和技术支持对电力企业管理电力市场风险至关重要。
电力市场环境下供电公司的购电风险分析
电力市场环境下供电公司的购电风险分析摘要：电力市场在打破垄断、鼓励竞争等市场环境下，逐渐形成市场化的运行秩序，这样就打破了传统的电力体制管制。
但是，电力市场的改革，由于电力作为商品参与市场竞争，却不能有效进行储存，这样导致电力供求关系受到电价的影响，反过来电价又影响电力供求关系。
供电公司为了减少这种波动，采取优化分配各级市场购电量等办法维持电力市场稳定，但是也存在一定的风险。
本文就是对电力市场环境下供电公司的购电分险进行分析，形成电价波动风险最优的购电模型。
关键词：电力市场环境；供电公司；购电风险；分析一、电力市场环境分析（一）电力市场需求分析电力市场在改革后，由传统的垄断行业逐渐向竞争机制转变，形成电力买方市场，改变了过去电力供应短缺，或阶段性供需关系差异较大等问题。
但是，我国现在电力资源分布不够均匀，有的地方电力建设比较落后，地区不平衡现象屡屡存在，从总体平均水平看，电力供应水平远远没有达到社会需求，我国电力消费占一次能源消费的比例仅仅为百分之三十四，这与世界发达国家相比差距还是较大的。
（二）电力市场环境分析电力市场环境是由供电公司、市场营销辅助机构、电力市场、能源竞争参与者以及社会公众共同组成的。
供电公司负责对配电所、维修系统等职能部门进行管理，市场营销辅助机构包括电力供应商、辅助设备供应商、拥有权限的各级售电、供电企业等。
电力市场又分为消费电力市场和生产电力市场，消费电力市场通常指个人消费，生产电力市场是指购买电力的目的是为了用于工业、农业、建筑、制造、交通、通信、金融等等方面的运转，另外，还有一种售电供电企业，是为了通过购买电力再转售给其他客户，以获取利润差价，本文主要就是阐述这种购电所需承担的风险。
总体来说，电力环境随着体制改革的稳定发展，电网主辅分开已经到位，但是电网垄断体制还尚未打破，电力市场的权益机制和习惯思维仍在发挥强大的影响作用。
（三）未来电力市场环境发展分析由于我国城镇化和工业化的发展，未来社会用电增速将会提高，那么电力工业规模投资也会加大，在电源投资、电网投资等方面，都会考虑资源结构进一步优化，如电源投资向西部欠发达地区倾斜，电网投资向主网架和配电网倾斜等。
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购电组合和风险评估的方法论。 关键词：电力工程；购电组合；风险评估；风险价值；电力 市场
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引言
电力市场在 发 电领域的 竞争取得 了 较大 的成 效，也推动了电力市场改革向纵深方向发展，开放 配电 侧 及电力 零售已成为现 阶段 电力市场改革 的 热点。目前，世界各国电力市场均先后不同程度地 开展了电力零售竞争和需求侧竞价，用户可以根据 自身的意愿选择供电商(发电商或供电公司)，选择 电能质量。供电公司既可以从现货市场购买电能， 也可以与发电商直接签订长期购电合同，还可以参 与金融市场，在获得利润的同时规避风险。我国正 在推进的区域电力市场也鼓励有条件的大用户( 包 括配电企业)与发电商直接签订购电合同。由于电力 商品的特殊性， 电能相对于其它商品需求弹性很小， 导致电价波动剧烈，也是电力市场中风险产生的主 要因素，尤其是在供电紧张的情况下，它会导致电 价的飞涨。因此，有效的投资决策和风险管理是电 力市场各参与者面临的一个迫切需要解决的问题。 发 电和 输 电投资 决策 及风险 管 理的研究 已经 取得了较大进展[1-7]，而购电商(electricity purchaser， EP)(大用户或供电企业)购电决策及风险评估问题的 研究成果还不多。文献[8]从“购买什么”和“如何 购买”两方面入手，研究了地方配电公司如何在自 备电厂和现货市场及长期合同市场上分配电能使购 买费用和风险最小。 文献[9]对电能在长期合同市场、 日前市场之间的购电分配方法进行了一般性探讨。
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第6期
周 明等： 电力市场下长期购电方案及风险评估
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笔者曾针对具有备用容量义务的供电企业的购电组 合方案运用投资组合理论进行了初步探讨[10]。 电力市场中电 能 交易 的风险评估和 管 理 近年 来得到了关注[11-14]。文献[11]指出在电力市场中存 在巨大的获利空间，同时也存在很大的风险，每个 市场参与者都需要有效的风险防范工具。文献[12] 指出 一般的金融风险 管 理方法不能直接 应用 于 电 力市场，需要进行仔细的修改。文献[13] 综述了电 能交易中的风险评估方法，并主要针对价格风险用 一个简化的市场模型介绍了 2 种典型风险评估方 法：风险价值(value at risk，VaR)和条件风险价值。 文献[14]提出与不同地区的发电商或用户签订多个 长期合同来控制现货市场的风险。 本文旨在系统地研究电力市场中 EP 长期购电 组合问题和风险评估方法，力求建立购电组合和风 险评估的方法论。通过分析电力市场中 EP 长期购 电特点，按照现代投资组合理论(modern portfolio theory，MPT)建立购电组合问题的一般模型，并就 目前普遍存在的长期合同和现货 2 市场间的购电分 配问题，在存在购买 预 算约束 条件下 进行具体分 析，探寻长期合同价格、合同电量与现货市场价格 之间的关系。进一步考虑 EP 的风险偏好时，采用 金融领域广泛采用的效用函数和 VaR 方法建立了 确定最佳组合方案和定量评估风险的模型。最后， 针对高峰和低谷分开竞争的电力市场运营模式，用 具体算例确定 EP 的购电方案并进行风险评估，验 证所提方法的有效性。
其中：rP 为投资组合的回报率；E(rP)和σP2 分别是 投资组合的期 望回 报 率 和 回 报 率 的 方 差 ； µ=[µ1, µ2, …, µn]T， µi 为第 i 种资产的预期回报率； w= [w1, T w2, …, wn] 是投资组合的权重向量；Ω=[σij]n×n 为 n 种资产间的协方差矩阵；σP 是回报率的标准差，表 示 rP 偏离 E(rP)的幅度，被 Markowitz 用于度量投 资组合的风险。 1.3 基于 MPT 的长期购电问题描述 按照 MPT 的观点，EP 的长期购电决策问题可 分为 3 个子问题：市场分析、组合分析和组合选择。 （1）市场分析要求对各种可能的选择(针对购 电问题， 包括不同时间长度的合同市场、 现货市场、 期货市场、期权市场等) 的未来前景进行预测和分 析，包括它们的价格走势和市场流动性等。这些预 测必须同时考虑各种不确定性及其相互关系。具体 到长期购电组合问题，如何确定长期合同的价格、 如何 描 述 现货市场价格的变化 是 购电 决策进行市
ZHOU Ming1, NIE Yan-li1, LI Geng-yin1, NI Yi-xin2
(1. Key Laboratory of Power System Protection and Dynamic Security Monitoring and Control under Ministry of Education, North China Electric Power University, Baoding 071003, Hebei Province, China; 2. Department of Electrical and Electronic Engineering, The University of Hong Kong, Hong Kong, China) ABSTRACT: This paper researches electricity purchasing strategy and risk assessment for Electricity Purchaser(EP). Through analyzing the characteristics involving in EP’s long-term electricity purchasing problem, a general model based on modern portfolio theory is presented. Detail discussions are focused on electricity purchasing portfolio selection on two commonly existing markets: long-term contract and spot market, in order for discovering the relationship between long-term contract price, contract amount with spot price. When the EP’s attitude toward risk is taken into account, the utility function and Value-at-Risk approach commonly used in financial engineering, is applied to determine the allocation portfolio and assess the purchasing portfolio’s risk. Finally, according to the separated bidding mode of on peak and off-peak, the simulations are made for selecting purchasing portfolio and assessing the risk of the portfolio. The results show that the research provides a systematic approach on electricity purchasing selection and risk assessment. KEY WORDS: electric power engineering; electricity purchasing; risk assessment; value at risk; power markets 摘要：系统研究了购电商(Electricity Purchaser，EP)的购电 分配及风险评估问题。通过分析电力市场中 EP 长期购电特 点，按照现代投资组合理论建立购电组合问题的一般模型， 并对目前普遍存在的长期合同和现货 2 市场间的购电分配 问题进行具体分析， 探寻长期合同价格、 合同电量与现货市 场价格之间的关系。进一步考虑 EP 的风险偏好时，采用金 融领域广泛采用的效用函数和 Value-at-Risk(VaR)方法建立 了确定最佳组合方案和定量评估风险的模型。 最后， 针对高 峰和低谷分开竞争的市场运营模式，确定 EP 的购电组合并 进行风险评估，并用 算例 进行 定 量 验证 。 文章旨 在建立
文献标识码：A
电力市场下长期购电方案及风险评估
周 明 1，聂艳丽 1，李庚银 1，倪以信 2
2．香港大学 电机与电子工程系，香港) (1．电力系统保护与动态安全监控教育部重点实验室(华北电力大学)，河北省 保定市 071003；
Long-term Electricity Purchasing Scheme and Risk Assessment in Power Markets
第 26 卷 第 6 期 2006 年 3 月 文章编号：0258-8013 (2006) 06-0116-07
中 国 电 机 工 程 学 报 Proceedings of the CSEE 中图分类号：TM73；F123.9
Vol.26 No.6 Mar. 2006 ©2006 Chin.Soc.for Elec.Eng. 学科分类号：470⋅40
ห้องสมุดไป่ตู้
从现代投资学的观点看，EP 在不同市场间购 买 分配 所 需电 能 的决策 问题 就 是 一个 投资组合问 题，可以借鉴 MPT 对此进行系统的研究。 1.2 现代投资组合理论 投资组合理论[15]也称投资分散理论， 即解决如 何有 效 分 散资 产 形成最 优投资组合的理论。 包括 Markowitz 模型、资本资产定价模型和套利定价理 论 3 大组成部分。其中，Markowitz 模型开创了投 资组合的先河，也为 MPT 的发展奠定了基石。 Markowitz 认为投资者的效用是关于投资组合 的期望回报率和方差的函数。一般而言，高回报率 往往伴随着高风险，任何一个投资者或者在一定的 风险承受范围内追求尽可能高的回报率，或者在保 证一定的回报率下追求风险最小。理性的投资者通 过 选择 有 效的投资组合，以 实 现 其期 望 效用 最大 化。 Markowitz 提出的均值–方差分析方法首次定量 地分析了投资组合中风险与收益之间的内在关系， 使 人们 可以系统 地描 述 和解决 投资组合的最 优化 问题。Markowitz 模型是一个双目标规划问题，构 建在 给 定 的风险 水平 下 形成 一 个 具有 最高回 报 率 的投资组合，或者在给定的回报率水平下形成一个 具有最小风险的投资组合，它的解位于下列模型的 解集合中： min σ P 2 = w T Ω w max E ( rP ) = w T µ s.t. w T I = 1