货币银行学-北京大学-Lecture1
第4章 金融机构 《货币银行学》PPT课件
城市商业银行
我国城市商业银行的发展从1995年开始， 至1998年中国人民银行暂停批准组建为 止，共组建了88家。城市商业银行是在 特殊历史条件下的产物，组建的直接目的 是化解原有城市信用社的金融风险，并由 地方政府承担稳定地方金融的责任。
截至2012年底共有137家。
农村商业银行
– 由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他 经济组织共同入股组成的股份制的地方性金 融机构。
农业发展银行 ➢ 政策性金融资产管理公司 ➢ 中国信达、华融、长城、东方资产管理
公司
政策性银行
由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，按照 政府的意图与计划从事信贷活动的金融机构。
特征： 1、不以盈利为经营目标，而是为了实现政府的政策目标。 2、资金来源主要是国家预算拨款、发行金融债券、向国内 外金融机构借款。 3、资金运用以发放中长期贷款为主，贷款利率较低。 4、贷款重点是政府产业政策、社会经济发展计划中重点扶 植的项目。
➢融资租赁——出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以其 融资为目的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件 中长期出租给该承租人使用。
专栏3：金融租赁公司的新发展
2007年银监会发布新的《金融租赁公司管理办法》并开 展第一批金融租赁公司试点，工行、建行、交行、民生行、 招行和国开行先后组建了金融租赁公司。至2012年底由银 监会监管的金融租赁公司有20家，主要分为三类：一类为银 行系金融租赁公司（10家），一类为AMC和央企系金融租 赁公司（3家），一类为地方金融租赁公司（5家）。
人民共和国信托法》，《信托投资公司管理办法》，2001）
1979.10 中国国际信托投资公司成立，1988 年最高峰时全国共有1000多家。此后多次整 顿，数量锐减，2012年底共有65家，资产规 模达已超越保险行业，仅次于银行业。
货币银行学1015页PPT.pptx
(三)如何考察通货膨胀的经济效应?
★从正确的立场出发来看问题.
★采用科学的分析方法:短期与长期分析 相结合;局部与总体分析相结合;逻辑 与历史分析相结合.
。2 024年1 0月8日 星期二 上午11 时22分 33秒11: 22:332 4.10.8
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7、
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8、业余生活要有意义，不要越轨。20 24年10 月8日 星期二1 1时22 分33秒1 1:22:33 8 October 2024
★了解国内外的各种观点并加以辨析. ★结合我国的现实进行分析.
(四)如何把握通货膨胀的各种治理方案?
★治理通货膨胀的基本立足点是认为其对经济和 社会的影响弊大于利.
★把握现有各种治理方案的作用机理. ★治理通货膨胀必须对症下药:
☆各国通货膨胀的起因各不相同;一国在不同时 期的通货膨胀成因有所不同,没有一个万能的治 理方案; ☆不能简单或机械地理解对症下药(主次和力度); ☆应进行综合治理,并尽量减轻副作用.
三、需要重点把握和理解的几个问题
(一)如何把握通货膨胀的含义?
★通货膨胀是纸币流通的特有现象, 但纸币流通 并不是必然产生通货膨胀.
★通货膨胀的实质是币值下跌，外在表现为 物价上涨.
★通货膨胀中的货币贬值是与物价总水 平的持续上涨相联.
★通货膨胀中的物价上涨存在公开和隐 蔽两种类型.
第四章 金融市场《货币银行学》PPT课件
第一节 金融市场概述
二、金融市场的分类 （四）按交割时间划分：现货市场和期货市场
在现货市场上，通常是成交后即刻进行交割。这种 交割在当天或者规定的结算期完成。
在期货市场上，交易双方达成协议后，不立即交割， 而是在一定时间内，如1个月、2个月或者3个月后 交割。
第二节 货币市场
专栏4-1 LIBOR
在美国市场上，一般拆进利率在前，拆出利率在后，如3.25—3.50； 而在英国市场上，一般是拆出利率在前，拆进利率在后，如3.50— 3.25。
现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，以 银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的 LIBOR，通常是几家指定的参考银行在规定的时间（一般是伦敦时间 上午11：00）报价的平均利率。
可转让定期存单。
第二节 货币市场
三、大额可转让定期存单市场 （二）大额可转让定期存单的种类 4.储蓄机构存单 储蓄机构存单是由一些非银行机构（储蓄贷款协会，
互助储蓄银行，信用合作社）发行的一种可转让的 定期存单。
第二节 货币市场
三、大额可转让定期存单市场 (三)大额可转让定期存单的收益与风险 对投资者来说，可转让存单的风险有两种： 一是信用风险。 二是市场风险。
第三节 资本市场
一、股票市场 由于股票是一种权益工具，股票市场也称权益市场。
第三节 资本市场
一、股票市场 （一）股票市场的分类 1.根据市场的功能划分，股票市场可分为发行市场
和流通市场
发行市场是通过发行股票进行筹资活动的市场，公 司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票， 一方面为资本的需求者提供筹集资金的渠道，另一 方面为资本的供应者提供投资场所。又称发行市场 为“一级市场”。
货币银行学ppt课件
是指一切从事货币资金借贷的场所，包括货币 的借贷、票据的承兑与贴现、有价证券的买卖、 黄金和外汇的交易。狭义的金融市场特指证券 市场，即股票和债券的发行与流通市场。
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第一节 金融市场概述
二、金融市场的构成要素 1. 市场参加者 即资金的供给者和资金的需求者，是金融市场的主体。
3. 信用是一种借贷行为
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第一节 信用的基本内容
二、 信用的产生和发展 高利贷信用 资本主义信用 社会主义信用
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第一节 信用的基本内容
三、信用在现代经济社会中的作用 1. 以信用制度和社会化的信用体系保证竞争
规则的有效执行
2. 以信用管理为手段 , 可以达到扩大供给与 拉动需求的双重作用
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第三节 利率与经济
一、 西方经济学的利率决定理论 1. 古典学派的利率决定理论 2. 凯恩斯的利率决定理论 3. 可贷资金利 率理论
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第三节 利率与经济
二、马克思的利率决定理论 马克思认为，利息直接来源于利润，表现为
借贷资本与职能资共同瓜分剩余价值。因此， 平均利润率是利率水平的基本决定因素。
不能兑换黄金的货币制度。在这种货币制度 下 , 政府只规定各种纸币的比价，不规定纸币 对金银的比价。
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第二章
信用
第一节 信用的基本内容 第二节 信用的主要形式
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第一节 信用的基本内容
一、信用的涵义 1. 信用是一种价值运动 , 其特征是以偿还为条
件的付出
2. 信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式
③从可接受性的程度划分 , 可分为在本国具备一般接 受性的信用工具和在本国具备有限接受性的信用工具。
货币银行学课件(北京大学 江萍)
英国：伦敦英格兰银行和伦巴底大街 美国：纽约华尔街
银行好像是一个魔匣，如果弄不清楚魔匣的内情， 也就不能了解现代经济生活是怎样运转的
有价证券
利息高、期限短的金融债券 国库券 股票
–
1987年10月16日 纽约股市“黑色星期一”，股票价 格下跌幅度达22.62％
外汇
货币的本质
西方的货币金属说认为货币是唯一的财富，货币 等同于贵金属。 西方的货币名目说认为货币是 商品价值的符号，是观念的计算单位。 马克思的劳动价值说通过分析商品，科学地分析 了货币的本质，揭示了货币与其他商品一样，是 人类劳动的产物，是价值和使用价值的统一体； 货币与其他商品是相对立的，是特殊的商品。因 此，货币是固定充当一般等价物的特殊商品。
货币银行学
授课：江 萍
Welcome
to Peking University
授课安排
参考书：《货币银行学》张亦春 厦门大学出版社 第一章 引言 第二章 货币与货币制度
货币的起源、发展、职能、层次、货币制度、货币消亡论
第三章 信用
信用的产生与发展、信用形式与工具、信用的作用
利率的基本概念、利率的确定、利率结构的决定、单利和复 利、利率的作用、我国的利率改革
第四章 利息与利率
授课安排
第五章 金融市场
货币市场、资本市场、金融工具、金融衍生工具、外汇市场、黄金市场
第六章 金融机构体系
我国金融机构体系的构成、建立及改革、西方的金融机构体系
商业银行的产生及发展、存款货币银行的类型与组织、负债业务、资产业 务、中间业务和表外业务、金融创新、信用货币的创造、经营原则与管理 产生及类型、职能、支付清算制度、货币创造过程、金融监管和存款保险 制度 货币需求理论的发展、我国的货币需求理论、货币需求分析的宏微观角度
《货币银行学》幻灯片
交易 标的
证券市场 外汇市场 黄金市场 保险市场 衍生品市场
各种证券的发行、交易场所 所有外汇交易—银行间外汇交易 既是金融市场，又是商品市场(工业用金) 保险和再保险业务的交易 以合约的形式出现的交易
五、金融市场的主体
•中央银行； •政府及政府机构
金
融
交易者
•个人
金融市场 主体
监 管
•企业
机
构
中介机构
•银行 •非银行金融机构
第二节 金融工具的性质
（financial instruments）
●金融工具的“四性〞及相互关系 ●金融工具的构成要素 ●金融工具的分析要素
A.金融工具的“四性”及相互关系
收益性 正相关
负相关
期 限 性
风险性
流动性
正相关
〔1〕期限性：金融工具规定的归还期限。 〔2〕流动性：金融工具在必要时迅速变为现金而
四、金融市场的分类
按资产新旧程度 ○一级市场 ○二级市场
按机构性质 ★银行 ★证券 ★保险
按期限 ◎货币市场 ◎资本市场
按组织方式 ▲组织市场 ▲无组织市场
High Five
按创新程度 ○传统金融市场 ○衍生品市场
按金融资产性质 ◎股权市场 ◎债权市场
按交易支付特征 □现货市场 □期货市场
High Five
SIBOR：
新加坡银行同业拆借利率
HIBOR：
香港银行同业拆借利率
NIBOR：
纽约银行同业拆借利率
CHIBOR：
中国银行同业拆借利率
SHIBOR:?
B、商业票据市场与工具
★《票据法》规定商业票据
化开展方向) 市场管理机构：制定规那么，监视执行
北大版之金融复习讲义(货币银行学)
北大版之金融复习讲义-货币银行学注意：下文提及的结构与图表来自复旦出版社出版的《货币银行学》胡庆康编写这本书是指定参考书货币银行学和国际金融学不同于西方经济学，总的来说难度要小的多，没有复杂的模型和数学推导，而且其考试的特点是只会出现名词解释、计算题（简单的套公式和加减乘除）、简答题和论述题。
从考试的角度出发，有些细枝末节根本没必要去记，但是考虑到知识系统的连贯性，不记的东西还是最好看一看，理解一下。
对于货币银行学，理论点和经济模型不是很多，大题出法很有限，其他的就是机械记忆；对于国际金融学（与黄亚均的微观经济学恰相反，本书完全使用直接标价法！），理论点和经济模型（主要还是曲线移动）比较多，好在姜波克教授在每章后面的总结里对知识点概括地非常精练和全面，如果记准它们，大题也就搞定了，其实这门课的难点在于曲线的移动。
由于有考试大纲、货币银行学习题集和国际金融学章节小结，因此下面的脉络总结将会比较简单，主要起着押题的作用，但是绝对包括所有要考的知识点。
所有大题的解答应以考纲上的原话为准，当然应该补充教材上的原话，否则论述的篇幅太短！另外要注意金融名词的英文名称，因为很有可能以英文命题！还有就是有关中国的实际问题。
金融学考试大纲的内容与复旦大学的两本指定教材几乎一样，新增点我会标出。
黑体字代表比较重要的概念，字下加阴影代表比较重要的理论点或经济模型，方框代表图形或表格。
第一篇死记篇第一章货币§1.3当代信用货币的层次划分货币的层次划分及其依据，金融资产的流动性，国际货币基金组织的货币层次划分（M0、M1、M2、M3、M4），§1.4货币制度的形成与演化货币制度，货币制度的基本内容（货币材料、货币单位、货币种类、法偿能力的规定、铸造或发行的流通程序、发行准备制度的规定），货币制度的演变｛银本位制、金银复本位制[平行本位制、双本位制（格雷欣法则）、跛行本位制]、金本位制（金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制）、不兑现的信用货币制度｝第二章利息与利率§2.1利息与收益资本化收益资本化（计算题考点）§2.2利率的种类单利与复利（计算题考点），官方利率、公定利率（新增点）与市场利率，基准利率与差别利率，名义利率与实际利率，长期利率与短期利率§2.3利率的决定及其影响因素马克思的利率决定理论、实际利率论（古典学派的储蓄投资理论）、货币供求论（凯恩斯学派的流动性偏好理论，“流动性陷阱”）、可贷资金论（新古典学派利率决定理论），影响我国利率水平的因素（利润的平均水平、资金的供求状况、物价变动的幅度、国际经济的环境、政策性因素）§2.4利率的功能与作用及其发挥利率的一般功能（中介功能、分配功能、调节功能、动力功能、控制功能），利率的作用（宏观角度、微观角度），利率发挥作用的限制（利率管制、授信限量、市场的开放程度、利率弹性），利率发挥作用的四个条件（市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构），利率市场化§2.5利率的结构（考纲上没有）利率的期限结构｛预期理论（计算题考点）、市场分割理论、偏好理论｝，利率的一般结构第三章金融市场§3.1金融市场的构成金融市场（广义和狭义），金融市场的基本特征（交易对象—货币，交易者之间的关系—借贷关系，有形市场和无形市场），金融市场的现代特征（市场全球化、筹资证券化、业务多元化、创新多样化），金融市场的构成要素｛主体（政府、中央银行、商业银行、其他金融机构、企业、个人）、客体（金融产品或金融工具）、管理组织和法规制度｝，金融市场的基本分类（按交易对象划分、按期限划分、按交割时间划分、按交易的地域范围划分、按是否存在中介机构划分、按性质与层次不同划分）§3.2金融市场的功能金融市场的功能§3.3货币市场货币市场，货币市场的主要特征（期限短、流动性强、风险小），货币市场的主要交易对象（银行存款、短期证券、商业票据），货币市场的主要参与者（政府、商业银行、中央银行、其他金融机构、企业），货币市场的主要功能，货币市场的构成（短期信贷市场、短期证券市场、贴现市场），短期信贷市场（同业拆借市场、银行对企业提供短期信贷资金），短期票据市场（商业票据市场、银行承兑汇票市场、大额可转让定期存单市场、政府短期证券市场、回购协议市场），贴现市场（计算题考点）§3.4资本市场资本市场，资本市场的主要特征（期限长、流动性弱、风险大但收益大），资本市场的主要参与者（政府、商业银行、中央银行、其他金融机构、企业，个人），资本市场的主要功能，资本市场的构成（银行中长期信贷市场、证券市场），证券发行市场或一级市场｛发行方式、发行对象（公募发行和私募发行）、发行主体（直接发行和间接发行）、债券发行价格（新增点、计算题必考！）、股票的发行价格（议价法和竞价法）、证券的发行程序｝，证券流通市场｛证券交易所市场（二级市场）、场外交易市场（店头市场、OTC市场，第三市场）、计算机网络交易市场（第四市场）｝｛证券交易市场的功能、证券交易所的组织形式（会员制、公司制）、证券上市（上市标准、上市程序、停牌和摘牌）、证券的交易程序[开户、委托、竞价成交（价格优先原则、时间优先原则）、清算交割、过户]、证券的交易方式[现货交易、信用交易（保证金交易或垫头交易）、期货交易、期权交易（计算题考点）]｝§3.5考纲上没有的一些概念联邦基金，外国债券和欧洲债券，“扬基”债券，“武士”债券第二篇理论篇第七章货币需求§7.1货币需求的涵义及其决定因素货币需求（宏观和微观层次），货币需求的决定因素（收入、信用的发达程度、利率、消费倾向、心理预期、资产选择等）§7.2 货币需求函数货币需求函数及其用途，货币需求函数中的变量（新增点，规模变量、机会成本、其他变量）§7.3 西方货币需求理论古典学派的货币需求理论｛现金交易说（MV=PT），现金余额说（M=kPY）｝，凯恩斯的流动性偏好理论｛流动性偏好，人们持有货币的动机（交易动机、预防动机和投机动机），M=M 1+M2=L1（Y）+L2（i）=L（Y，i）｝，凯恩斯学派对流动性偏好理论的发展｛鲍莫尔模型（货币需求的存货管理模型，“平方根公式”，数学公式）、惠伦模型（考纲上没有，数学公式）、托宾模型（资产选择模型）｝，弗里德曼的货币数量说｛现代货币数量说与古典的货币数量说的区别，影响人们持有货币的因素[总财富（恒久收入）、财富构成（人力资本对非人力资本的比率）、金融资产的预期收益率、其他因素]，M/P=f（rb，re，1/p×dp/dt，w，Y/p，u），各个字母所代表的含义，弗里德曼难题，弗里德曼对现代货币数量说的表述对西方货币需求理论的贡献｝第八章货币供给§8.1存款的创造与收缩原理原始存款与派生存款，法定存款准备金和超额准备金，商业银行创造与收缩货币存款的过程，存款乘数和货币乘数，原始存款是派生存款的基础并且全部转化为法定准备金，创造派生存款的两个条件（部分准备金制度、非现金结算制度）§8.2活期存款乘数的修正—货币供应的理论模式现金漏损、超额准备和活期存款转变为定期存款，活期存款乘数的修正｛d=1/（rd+rt?t+e+c’）｝，货币乘数｛m=（1+ c’）/（rd+rt?t+e+c’）｝§8.3基础货币基础货币的决定因素｛结合中央银行的资产负债表以及会计恒等式，财政收支变化（政府通过增税或是发行债券来弥补赤字将不会改变基础货币大小；但是如果*发行货币或是由中央银行融资将会增加基础货币）、中央银行的货币政策行为和资产负债情况、黄金存量和国际收支状况、技术和制度因素｝，中央银行控制基础货币的主要方式（公开市场业务、再贴现、改变法定准备金率），影响通货比率的因素，影响超额准备率的因素，影响定期存款与活期存款比率的因素§8.4货币乘数的其他形式（考纲上没有）弗里德曼—施瓦兹分析，卡甘分析，乔顿分析§8.5考纲上没有的一些知识点冲销，已调整的基础货币，非借入准备金，自由准备金，货币供给理论和货币供给新论，货币供给新论的主要内容与特点第九章货币政策§9.1货币政策目标货币政策目标（稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡），货币政策目标之间的关系（相辅相成和矛盾）§9.2货币政策工具货币政策工具｛一般货币政策工具[法定准备金率、再贴现、公开市场业务（永久性准备金调节和临时性准备金调节）]，选择性政策工具（消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率），直接信用控制工具（利率最高限、信用配额、规定商业银行的流动性比率、直接干预），间接信用指导[道义劝导、窗口指导（新增点）]｝§9.3货币政策传导机制和中间目标的选择货币政策传导机制，凯恩斯的货币政策传导机制理论｛M→r→I →E→Y，机制！传导过程的两个障碍（“流动性陷阱”、投资缺乏利率弹性）｝，货币学派的货币政策传导机制理论（M→E→I→Y，机制！），货币政策中间目标的选择标准（可控性、可测性、相关性、抗干扰性），货币政策中间目标的选择（利率、货币供应量作为货币政策中间目标的优点与缺陷），货币政策的操作目标与效果指标（图9-2）§9.4影响货币政策效应的主要因素影响货币政策效应的主要因素｛货币政策的时滞（认识时滞、决策时滞和外在时滞）、货币流通速度的影响、微观经济主体预期的抵消作用，其他因素｝，货币政策的执行原则（考纲上没有，“相机抉择”和“单一规则”、货币政策应与其他的宏观经济政策搭配起来使用）第十章通货膨胀与通货紧缩§10.1通货膨胀概述通货膨胀的涵义，爬行式、温和式和恶性通货膨胀，公开性通货膨胀和隐蔽性通货膨胀，预期性通货膨胀和非预期性通货膨胀，消费物价指数（CPI）、批发物价指数（WPI）和GNP平减指数，通货膨胀缺口§10.2通货膨胀的成因需求拉长的通货膨胀｛凯恩斯学派的过度需求论（图10-1）、货币学派的理论、两种理论的比较｝，成本推进性通货膨胀（图10-2，解释“滞胀”），混合性通货膨胀（图9.3），结构性通货膨胀｛难点！需求移动论、不平衡增长模型、劳动供给理论、斯堪的纳维亚模型[π=πW+α S（λE-λS），对象是小国开放经济]｝，改革开放以来中国通货膨胀的形成原因§10.3通货膨胀的效应通货膨胀对产出的影响｛促进论（菲利普斯曲线，促进论的5点理由）、促退论（促退论的5点理由）菲利普斯曲线的发展｛中性论（弗里德曼的“自然失业率”、适应性预期和长期的菲利普斯曲线，卢卡斯的理性预期）、菲利普斯曲线的第三阶段｝，通货膨胀对收入再分配的影响（只有未预期到的通货膨胀才能影响收入再分配）§10.4通货膨胀的治理需求政策、收入政策（工资“指数化”），供给政策，结构调整（微观财政和微观货币政策）§10.5通货紧缩理论（新增点）通货紧缩，凯恩斯的有效需求不足理论、奥地利学派的经济周期理论、费雪的“债务—通货紧缩”理论、货币主义的理论分析第十一章金融抑制、金融深化与金融创新§11.1金融抑制金融抑制的涵义，金融抑制的根源（经济的分割性与内源性融资、政府过多干预、信贷管制），金融抑制的手段（规定利率上限、高估本币、金融管理），金融抑制的表现（金融市场不健全、金融工具单调），金融抑制的后果（负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应）§11.2金融深化金融深化的涵义，金融自由化，金融创新的核心内容｛促进实际货币需求的增长，（M/P）d=L（Y，I/Y，D-P*）｝，金融深化的内容，金融深化论的理论贡献和影响，金融深化的教训，金融自由化与金融危机（新增点）§11.3中国的金融改革（了解）§11.4金融创新金融创新，金融创新的动因，金融创新的内容｛金融战略的创新（征服策略、变革策略、合并策略）、金融工具的创新[规避行政管理的创新（Q项条例、欧洲美圆、银行商业票据、可转让提款单、自动转帐服务、隔日回购安排、货币市场互助基金）、规避利率风险的创新（浮动利率工具、远期和期货交易、金融期权）、技术创新、信息化]、金融机构的创新｝，金融创新的影响（正面和反面），金融创新的理论（新增点，西尔柏的约束诱导型金融创新理论、凯恩的规避型金融创新理论、制度学派的金融创新理论、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论）。
《货币银行学》课件
ir —参考利率 ie —协议利率 A—协议名义本金 T—远期利率ห้องสมุดไป่ตู้议的天数
2020/11/14
《货币银行学》
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第二节 金融远期合约交易 一、金融远期合约的概念及种类
• 2、远期外汇交易（FXA）
• 定义：也称远期外汇合约，是指双方约定在将来 某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种 外汇合约。
• 标的资产：双方约定买卖的资产；
• 协议价格：双方约定的价格；
• 空头：同意以约定价格卖出标的资产的一方（Short Position）
• 多头：同意以约定价格买入标的资产的一方（Long Position）
• 远期合约的交易是在柜台（OTC）市场上进行的（通常是在两家金融机构之 间或金融机构与某一客户之间）
• 第一节 金融衍生工具概述 • 第二节 金融远期合约交易 • 第三节 金融期货合约交易 • 第四节 金融期权合约交易 • 第五节 金融互换合约 • 第六节 信用衍生产品交易 • 本章作业
2020/11/14
《货币银行学》
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第一节 金融衍生工具概述
• 一、金融衍生工具的概念和基本特征 • 二、金融衍生工具的产生和发展
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第一节 金融衍生工具概述 二、金融衍生工具的产生和发展
（一）金融衍生工具产生的原因 • 金融衍生工具产生于20世纪70年代。 • 发展迅速的原因：转移风险的需要；技术进步的推动；金融业的
竞争给金融机构带来的压力所致；金融衍生工具自身的特性决定 （二）金融衍生工具的最新发展趋势 • 1、日益复杂化和多样化 • 2、利率衍生工具发展最快 • 3、银行已成为衍生工具的主要使用者 • 4、衍生工具交易地区相对集中
- 利差 (ir ie)A36或 t0365
《货币银行学》课件第一讲
货 币 银 行 学
第一章 引言
为什么要学习货币银行学？ 1、其研究范畴在经济生活 中具有极端重要性。 2、对现实生活中的各种问 题取得科学的认识。
3、为深入学习专业课程奠 定理论基础。
货 币 银 行 学
货币银行学的基本框架
★三根支柱:货币,信用,银行
★一个空间:金融市场
★上有调控:中央银行,金融总量与均衡,
货 币 银 行 学
货币数字化与虚拟化
19世纪90年代，伴随着计算机网络技术的发展， 出现了基于网络的电子商务，在电子商务发展 的初期，仍然通过信用卡或邮寄现金的方式进 行结算，但电子商务的进一步发展迫切需要一 种能在互联网上直接进行结算的便利工具，这 就是网络货币。 网络货币的基本形态表现如下：用一定金额的 现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金 额的数据，通过使用某些电子化方法将该数据 直接转移给支付对象，从而能够清偿债务。
货 币 银 行 学
信用货币的形式
●现金(cash),亦称通货(currency)：国家授权由中央银行发行 的不兑现的银行券，是一国的法偿货币.又称法定货币或现钞， 它不以金、银作为发行保证，是纯粹的信用货币。 ●存款货币(deposit money):能够发挥货币作用的银行存款， 主要是指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款，与现 钞相比，存款货币支付具有快速、安全、方便的优点。 ●电子货币(electronic currency):通过电子网络进行支付的 货币。电子货币作为现代经济高度发展和金融业技术创新的 成果，是货币作为交易媒介不断进化的表现，代表着信用货 币形式的发展趋势。
货 币 银 行 学
论证过程:
（1）商品是用来交换的劳动产品：
①社会分工和私有制使得产生社会劳动和私劳 动的矛盾，解决的方式就是交换 ②交换的基础就是价值，交换的原则是等价交换， 通过交换价值取得外在的表现形式，即价值形 式问题。
《货币银行学》课件
5
第三节 形形色色的货币
v
古代的货币
贝壳、牛、羊、盐、烟草、可可豆。
v
币材
特征：（一）价值高（二）易分割 （三）易存放（四）易携带
v
铸币
由国家的印记证明其重量和成色的金色块
v
6
v
银行券与国家发行的纸币
银行券:一种用纸印制的货币，可随时兑换金币、 银币。
49
第五节 存款保险制度
v
关于存款保险制度
存款保险制度产生的背景： 各国存款保险制度的具体组织形式不尽相同： （1）官方建立存款保险机构 （2）由官方和银行共同建立存款保险机构
v
v
存款保险制度的功能与问题 这一制度引进我国的问题
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第六节 中国国有商业银行改革
v
国有商业银行改革牵扯着深层的体制问题
v
v
外汇管理与管制
外汇管理：政府对外汇的收、支、存、兑所进行 的一种管理。
16
v
可兑换与不完全可兑换
经常项目 资本项目
v
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
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第三节 汇率与汇率制度
v
汇率
一国货币单位所表示的另一国货币单位的“价格”
v
汇率牌价表
直接标价法 间接标价法
v v
v
v
官方汇率、市场汇率、黑市汇率 浮动汇率与固定汇率 名义汇率与实际汇率 人民币汇率制度
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国民经济核算体系：
（1）中央银行 （2）其他存款银行公司 （3）非存款金融中介机构 （4）金融辅助机构 （5） 保险公司和养老基金
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Lecture 1
引论：货币、银行与金融市场
为什么研究金融市场
•金融市场具有将资金从拥有闲置货币的人手中转移到资金短缺的人手中的功能
•金融市场的活动对于个人财富、企业和消费者行为以及经济周期都有直接影响
•金融市场的运作是通过证券（金融工具）的交易进行的
•证券是对发行人未来收入与资产的索取权。
债券市场与利率
•债券是债务证券，它承诺在一个特定的时间段中进行定期支付
•利率是借款的成本或为借入资金支付的价格•债券市场是决定利率的场所，因此在经济活动中有着特殊意义
部分债券的利率，1950-2008年
资料来源:Federal Reserve Bulletin; /releases/H15/data.htm.
利率行为和结构
•利率为什么会波动？
•不同种类的债券利差变动的原因是什么？
股票市场
•普通股（通常简称为股票）代表持有者对公司的所有权
•股票市场的价格变幻莫测
•股票价格的影响
–影响消费者的支出意愿
–影响企业的投资决策
用道琼斯工业平均指数衡量的股票价格
1950-2008年
资料来源:Dow Jones Indexes: /?u.
为什么研究金融机构
•金融机构：
–银行：吸收存款和发放贷款
–其他金融机构：保险公司、财务公司、养老基金、共同基金和投资银行等
•金融机构是金融市场能够运行的关键
•银行的独特性和重要性
•金融创新
金融危机
•金融危机是指金融市场出现混乱，并伴随着资产价格的暴跌以及众多金融机构和非金融企业的破产
•金融危机是百年来资本主义经济体的一个重要特征
•针对金融危机的研究
–金融危机爆发的原因
–为什么金融危机会对经济产生严重影响
货币与经济周期
•经济衰退（失业）和经济扩张影响着所有人
•实证分析表明：货币在经济周期的形成过程中扮演了十分重要的角色
•货币理论认为货币供给的变化与经济活动和物价水平的变化是相关的
美国的货币增长（M2的年增长率）和经济周期，
1950-2008年
注:图中阴影部分表示衰退时期。
资料来源:Federal Reserve Bulletin, p. A4, Table 1.10;
/releases/h6/hist/h6hist1.txt.
货币与通货膨胀
•物价总水平是经济体中商品和服务的平均价格
•物价水平的持续上涨（通货膨胀）影响经济中的所有参与者
•数据表明：货币供给和物价水平紧密相关
美国的物价总水平与货币供给，1950-2008年
资料来源:/fred/data/gdp/gdpdef;
/releases/h6/hist/h6hist10.txt.
部分国家平均通货膨胀率与平均货币增长率
1997-2007年
资料来源:International Financial Statistics.
货币与利率
•利率是货币的价格（从什么意义上讲？）•1980年之前，货币增长率和长期政府债券利率的关系紧密
•1980年之后，货币增长率和利率的关系就不那么清晰了，但仍然是利率的重要决定因素
货币增长率（M2年增长率）与利率（美国长期政府
债券利率），1950-2008年
资料来源:Federal Reserve Bulletin, p. A4, Table 1.10; /releases/h6/hist/h6hist1.txt.
货币政策实施
•货币政策是对货币供给和利率的管理–在美国是由联邦储备体系（Fed）实施
•货币供给过程
•货币政策操作
–货币政策目的
–货币政策目标
–货币政策工具
•货币政策传导机制
我们如何研究货币、银行和金融市场
•分析资产需求的简化方法
•均衡的概念
•用需求-供给理论解释金融市场的行为
•对利润的追求
•用交易成本和不对称信息解释金融结构的方法•总需求-总供给分析。