公募基金和私募资产管理计划
私募基金扫盲班
私募基金扫盲班1. 什么是私募基金私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。
瑞典世德贝所研究的私募基金，均是指阳光私募基金。
阳光私募基金是借助信托公司平台发行，资金由银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，定期公示业绩的投资于证券市场的产品。
阳光私募产品的架构从法律结构来看，私募基金其实是一个信托产品，通过信托合同来框定各方的权利与义务，共有四方参与：私募基金公司作为信托公司的投资顾问，管理和运作资金；信托公司是产品发行的法律主体，提供产品运作的平台，并承担部分监管之责；银行作为资金托管人，保证资金的安全；证券公司作为证券的托管人，保障证券的安全。
2. 私募基金的安全性目前阳光私募基金的运作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只负责资金的运营管理，资金由银行托管，证券由交易券商托管，不存在挪用的可能，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。
3. 私募基金的特点1) 购买门槛较高。
仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广；同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。
2）收取20%超额业绩费。
当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。
但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
3) 追求绝对正收益：私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。
所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
4) 股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可称之为“全天候”的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。
5) 操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。
相对于公募，其总金额比较小，操作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金经理主动管理能力的发挥。
成立私募基金产品计划流程说明书
成立私募基金产品计划流程说明书私募基金是指由不特定投资者委托专业机构管理，通过不公开发行的方式进行募集和投资管理的基金。
相对于公募基金，私募基金的发行人范围、募集规模和投资领域都较为灵活，是资本市场上的一种重要投资方式。
本文将详细介绍私募基金产品的成立流程。
一、前期准备工作1、策划阶段策划阶段是私募基金产品成立的第一阶段，需要策划者在进行市场调研的基础上，确定产品类型、策略方向及基金规模，并编制产品策略书。
同时，需要选定产品管理团队，并制定产品的风险管理措施和运营方案。
2、许可阶段许可阶段是私募基金产品成立的第二阶段。
在此阶段，产品管理团队需要提交申请材料进行备案和监管，主要包括私募基金备案、基金管理人备案、募集资金账户开立、授权委托书等。
二、产品成立阶段1、基金募集私募基金的募集主要通过机构调研、谈判洽谈、投资者逐一邀请等方式进行。
在募集过程中，产品管理团队需要明确募集目标，确保募集资金充足，制定完备的募集计划及细则，并制定推广方案。
2、基金设立基金设立主要包括基金合同签署、基金监管账户、基金存续期限管理和投资标的等重要方面。
基金合同是私募基金成立的核心文件，产品管理团队需要在合同中明确基金的名称、类型、管理方式、募集金额和募集期限、投资标的、收益与贡献分配等细则。
3、基金管理基金管理包括投资管理和运营管理两个方面。
前者主要包括基金投资策略、投资决策、资产配置等方面，后者主要包括基金净值核算、投资人资金清算、基金会计核算、风险控制等方面。
三、运营与退出阶段1、投后管理投后管理主要包括监察盈亏的实现情况、风险评估、投资组合的调整等方面。
球，保障投资者的利益不受损失。
2、产品退出基金的退出主要有两种方式：自然到期和提前终止。
自然到期时，基金管理人需要按照合同约定进行股权转让和清算；提前终止时，一般需要征求所有投资人同意，并由基金管理人提前排清投资组合。
以上是私募基金产品的成立流程，需要进行详细的规划和操作，确保产品顺利成立并实现风险控制和投资利润最大化。
国金资管管理规模
国金资管管理规模
目前，基金资产管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约54.75万亿元，其中，公募基金规模16.90万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理业务规模10.26万亿元。
基金资产管理公司及其子公司私募资产管理业务规模8.11万亿元，基金公司管理的养老金规模2.83万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模约1877亿元，私募基金规模14.90万亿元，资产支持专项计划规模1.74万亿元。
按照近几年我国资产管理规模的增长情况，预测2022年，我国资产管理市场规模将达到252万亿元。
从资管类别上来看，被动管理型和除非标固收外的另类投资整体发展较快，如指数型基金、私募证券基金、私募股权基金。
而在主动管理型中，股票类产品发展仍然较快，跨境类产品也有较大潜力。
资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。
出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。
金融机构不得在表内开展资产管理业务。
资产管理行业研究报告中的行业数据分析以权威的国家统计数据为基础，资产管理采用宏观和微观相结合的分析方式，资产管理利用科学的统计分析方法，在描述资产管理行业概貌的同时，对资产管理行业进行细化分析，重点企业状况等。
资产管理报告中主要运用图表及表格方式，直观地阐明了行业的经济类型构成、规模构成、经营效益比较、资产管理供需状况等，是资产管理企业了解行业市场状况必不可少的助手。
私募基金商业计划书
私募基金商业计划书XXX：私募公司商业计划书有限公司商业计划书有限公司二零一五年四月重要声明本计划书仅以不公开的方式提供给在XXX（以下称本公司）设立中或设立后有意向购买本公司股份，投资本公司的特定投资人。
特定投资人接收到本计划书后，对计划书的内容及相关文件、材料的使用仅限于以投资本公司为目的的行为。
未经本公司筹备组许可，接收人不得以任何直接或间接的方式向第三方泄漏、复印、传播本计划书中的全部或部分内容。
本计划书中内容的真实性和有效性，仅以截止到封面日期为止。
本公司所处的外部环境、经营状况及本计划书据此所做出的有关估计和预测均以此为准。
本公司不负有随时更新或更正有关内容的义务和责任。
有关投资本公司的风险在本计划书中亦有所提示，然而投资人应该依靠自己的独立判断或咨询独立的第三方专业财务顾问来做出是否投资本公司的决定。
本计划书中的有关藤业市场的预测和公司财务预测，仅代表本公司管理层根据已有的资料和认识所作的估计，然而任何对未来的估计都是基于公司管理人认为合理的假设，但事实的演进可能与这些假设不符。
投资人如果有与本计划书或本公司相关的题目，请直接和本公司联系，本公司有任务回答投资人的咨询。
投资人决定投资本公司，请填写本计划书附件《股份认购函》，并以传真或邮寄的方式通知本公司。
投资人参与本公司发起的，和本公司其他发起人签署《发起人协议》后，成为本公司的发起股东，享有发起股东的相关权利并承担相关义务。
第一章本项筹资计划一、本计划性质及其缘由有限公司为获得支持事业持续成长的资金，拟通过增资扩股的体式格局，募集中历久发展资金100万美元。
本次增资扩股对象为新、旧股东，发行金额为200万美元，其中：原股东投入无形资产100万美元，新股东投入现金100万美元。
本次增资扩股后，总股本将达220万美元，新、旧股东的持股比例分别为45.5%和54.5%。
二、本计划资金用途：本计划拟募集资金US$100万元，将主要用于增加人员规模、扩大市场行销及软件开发工具等方面。
中国证券投资基金业协会关于发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的通知
中国证券投资基金业协会关于发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》的通知
文章属性
•【制定机关】中国证券投资基金业协会
•【公布日期】2020.04.03
•【文号】中基协字〔2020〕55号
•【施行日期】2020.04.03
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
中国证券投资基金业协会
关于发布《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工
作指引（试行）》的通知
中基协字〔2020〕55号各公募基金管理人：
为规范公募基金管理人基金经理兼任私募资产管理计划投资经理相关工作，保障投资者合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》、《基金经理注册登记规则》等法律法规和自律规则，中国证券投资基金业协会制定了《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》（以下简称“指引”），现予发布。
《指引》自2020年5月1日起实施。
附件：《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》
中国证券投资基金业协会
二〇二〇年四月三日。
公募reits基金管理办法
公募reits基金管理办法2021年5月17日，证监会核准9只基础设施证券投资基金（以下称公募REITs，即Real Estate Investment Trusts ）的注册批复，在完成询价后，5月31日便要向公众投资者发售。
实际上自2020年4月30日证监会和发改委发布相关文件后，这一罕见采取询价环节和投向基础设施领域的公募基金便备受关注，本报告尝试利用已有政策文件和9只公募REITs的相关信息对公募REITs 进行全面剖析。
一、首批9只公募REITs产品要点全解目前这9只公募REITs 产品均已完成了路演（5月19日至5月22日）、询价（5月24日-25日），并计划于5月31日（周一）进行公开发售（上市日期为6月中下旬）。
而从询价情况来看，均超额认购，表明市场对这类产品较为期待。
（一）根据认购价格和募集份额计算，9只公募REITs产品的募集金额合计为314.03亿元，最高者为91.14亿元（平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金），最低者为13.38亿元（中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金）。
（二）从认购价格来看，最高为13.38元（中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金）和13.02元（平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金），最低为2.30元（红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金）和2.31元（博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金）。
（三）从认购倍数来看，最高为15.31倍（博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金），最低为3.61倍（东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金）。
（四）首批9只公募REITs的基金管理人包括8家公募基金和1家券商资管子公司（浙商证券资管），基金托管人则分别为招行（托管7只公募REITs 产品）、工行（托管1只）和兴业银行（托管1只）。
其中，管理人费率从0.10%-0.70%不等，托管人费率从0.01%-0.05%不等。
什么是私募基金
什么是私募基金私募基金由于投资灵活、决策果断、管理相对宽松已活跃于中国的期货、证券及外汇市场，甚至中国香港及其他海外金融市场也不乏国内私募基金的身影，但迄今为止国家尚未对其加以规范和引导。
《证券投资基金法》二审稿已规定，私募基金将由国务院另行制定具体管理办法。
私募基金得以在国外长盛不衰，信用程度高是其中不可忽视的一个重要因素。
基金管理人凭着多年经过印证的投资经验，建立其在业内的品牌和信誉，以其投资组合和理念吸引到一批有雄厚资金的投资者，所以双方的合作基于一种信任和契约。
这种信用制度建立在健全的信用体系和托管人制度基础上，故很少出现道德风险。
私募基金的操作是市场化的，管理人以其实力招徕客户，有一定的风险承受能力的投资人有实现资产增值的迫切需求，并能自负盈亏。
著名的大基金管理人是经过多轮的优胜劣汰后见“真金”的。
国外对私募基金的监管主要靠一些较为细致的、操作性强的规定，保护投资者的权益。
究竟什么是私募基金？私募基金又有哪些特点？私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券(包括期货、外汇等一切金融工具）为投资对象的投资基金（目前国内公开发行的基金只能投资于股票、债券等）。
基金发起人通常通过电话、信函、面谈等方式，直接向一些机构投资者或富裕个人推销基金单位并募集资金。
由于私募基金对投资人的风险承受能力要求较高，其监管又相对宽松，所以各国法律法规明确规定了私募基金持有人的最高人数（如最高100人或200人）和投资人的资格要求，否则私募基金不得设立。
在证券投资领域中，典型的私募基金是对冲基金，著名的有量子基金、老虎基金等。
概括地讲，私募基金有如下特点：1.非公开性。
不是通过公开方式（如通过媒体披露信息）寻求投资者购买的，而是通过私下方式征询特定投资者并向其中有投资意向的投资者发售的，因此一旦采用任何公开方式进行发售就属违法违规。
2.募集性。
私募基金虽私下发售，但发售过程是一个向特定投资者募集基金资金的过程，由此有3个重要规定：其一，特定投资者的数量不能是3个、5个等少数，而应是有限的多数（人数几十个到一、二百个）；其二，基金单位应是同时并同价向这些特定投资者发售，在同次发售中，不得发生不同价的现象；其三，基金单位发售的过程同时是一个基金资金募集的过程，因此存在一个“募集”行为。
私募基金商业计划书
竭诚为您提供优质文档/双击可除私募基金商业计划书篇一：私募公司商业计划书####################有限公司商业计划书##############有限公司二零一五年四月重要声明本计划书仅以不公开的方式提供给在####发展股份有限公司（以下称本公司）设立中或设立后有意向购买本公司股份，投资本公司的特定投资人。
特定投资人接收到本计划书后，对计划书的内容及相关文件、材料的使用仅限于以投资本公司为目的的行为。
未经本公司筹备组许可，接收人不得以任何直接或间接的方式向第三方泄漏、复印、传播本计划书中的全部或部分内容。
本计划书中内容的真实性和有效性，仅以截止到封面日期为止。
本公司所处的外部环境、经营状况及本计划书据此所做出的有关估计和预测均以此为准。
本公司不负有随时更新或更正有关内容的义务和责任。
有关投资本公司的风险在本计划书中亦有所提示，然而投资人应该依靠自己的独立判断或咨询独立的第三方专业财务顾问来做出是否投资本公司的决定。
本计划书中的有关藤业市场的预测和公司财务预测，仅代表本公司管理层根据已有的资料和认识所作的估计，然而任何对未来的估计都是基于公司管理人认为合理的假设，但事实的演进可能与这些假设不符。
投资人如果有与本计划书或本公司相关的问题，请直接和本公司联系，本公司有义务回答投资人的咨询。
投资人决定投资本公司，请填写本计划书附件《股份认购函》，并以传真或邮寄的方式通知本公司。
投资人参与本公司发起的，和本公司其他发起人签署《发起人协议》后，成为本公司的发起股东，享有发起股东的相关权利并承担相关义务。
第一章本项筹资计划一、本计划性质及其缘由########################有限公司为获得支撑事业持续成长的资金，拟通过增资扩股的方式，募集中长期发展资金100万美元。
本次增资扩股对象为新、旧股东，发行金额为200万美元，其中：原股东投入无形资产100万美元，新股东投入现金100万美元(折合Rmb827万元)。
私募基金(特定目标为投资对象的投资基金)
3．股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理 经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助 企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。 全方位的增值服务是私募股权投资基金的亮点和竞争力所在。
中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受证监会 严格监管，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。
私募在中国是受严格限制的，因为私募很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资， 资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经 济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
公募基金对信息披露有非常严格的要求，其投资目标、投资组合等信息都要披露。而私募基金则对信息披露 的要求很低，具有较强的保密性。
公募基金在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制，而私募基金的投资限制完全由协 议约定。
公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬，一般不收管理费。对公募基金来说， 业绩仅仅是排名时的荣誉，而对私募基金来说，业绩则是报酬的基础。
资金来源
基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与私募，按主投资标的又可分为证券投资基金（标的为股票）， 期货投资基金（标的为期货合约）、货币投资基金（标的为外汇）、黄金投资基金（标的为黄金）、FOF fund of fund（基金投资基金，标的为PE与VC基金），REITS real estate Investment Trusts（房地产投资基金， 标的为房地产），TOT trust of trust （信托投资基金，标的为信托产品），对冲基金（又叫套利基金，标的 为套利空间），以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体（私募由于不受政 策限制，投资标的灵活，所以私募是有的）。
银行理财算私募基金吗
银行理财算私募基金吗银行理财算私募吗不属于。
理财和基金不是一个品种，银行理财是由银行开发设计并销售的资产管理计划，银行理财收益和风险客户承担或者由银行和客户共同承担，基金是有基金公司开发设计并销售的资产管理计划，主要投资于股票、债券等资产的资产，目的在于取得超额收益，收益和风险由客户承担。
私募基金收益要交税吗不需要私募基金收益不需要缴税。
根据我国规定，以下情况暂不征收个人所得税和企业所得税：投资者从基金分配中取得的收入;个人和非金融机构申购和赎回基金单位的差价收入;个人买卖基金暂不征收印花税;对个人投资者买卖基金获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，也暂不征收个人所得税。
公募基金和私募基金两者区别：1、筹集资金的对象不同公募基金面向的对象是社会大众，对投资者来说，门槛低，不特定指向投资者。
而私募基金面向的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人，对投资者来说门槛高。
2、筹集资金的方式不同公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，发行的过程中可以通过媒体等媒介公开宣传销售。
而私募基金是非公开发行的，这是公募基金和私募基金的最大区别。
3、信息披露的程度不同公募基金面对的是社会大众，人数众多，为了大多数投资者的利益，公募基金的信息披露必须做到有效性、明确性和容易获取。
而私募基金的信息披露低，有较强的保密性。
公募理财与私募产品的区别公开性：公募理财产品面向不特定社会公开发行，私募理财产品非公开发行;管理：公募理财监管较严格，在投资范围、杠杆比例、流动性管理、信息披露等方面的监管要求相对审慎;私募理财的投资范围等监管要求相对宽松;风险：公募理财风险外溢性强，私募理财的投资者风险承受能力较强;投资者：公募理财产品面向不特定社会公众发行，私募理财产品面向不超过200名合格投资者。
公募和私募的理财区别募集对象不同:私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金,公募基金是直接向社会大众公开募集的资金。
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公募基金和私募资产管理计划
一、引言
公募基金和私募资产管理计划是投资领域中常见的两种投资方式。
公募基金是由基金公司发行，面向广大投资者，通过公开募集资金进行投资，而私募资产管理计划则是由专业的机构或个人为有限的投资者提供服务。
本文将从定义、特点、优缺点、风险等方面全面介绍这两种投资方式，并提供一个详细的计划。
二、公募基金
1. 定义
公募基金是指由基金公司发行，通过向社会公开募集资金并按照一定比例进行投资的一种证券投资方式。
2. 特点
（1）规模大：公募基金面向广大投资者，可以吸纳更多的资金，规模相对较大。
（2）流动性好：公募基金可以随时买卖，在交易所上市后可以通过证券交易所进行交易，在某些情况下还可以通过场外交易进行交易。
（3）透明度高：公募基金的运作过程及持仓情况都必须向监管机构和投资者披露。
3. 优缺点
（1）优点：
① 投资门槛低：普通投资者可以通过较小的资金参与投资，降低了投资门槛。
② 风险分散：公募基金投资于多种证券，可以实现风险分散。
③ 专业管理：公募基金由专业的基金管理人进行管理，能够提供更专业的投资服务。
（2）缺点：
① 管理费用高：公募基金需要支付管理费、托管费等各种费用，这些费用都会对收益产生一定影响。
② 市场波动风险：公募基金受市场波动的影响较大，可能面临一定的
市场风险。
3. 风险
公募基金面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
其中市场风险是最主要的风险因素，受到宏观经济环境和行业发展情
况等因素的影响。
三、私募资产管理计划
1. 定义
私募资产管理计划是指由专业机构或个人为有限数量的投资者提供投
资服务，并采取不向社会公开发行证券或其他形式进行融资的方式进
行运作。
2. 特点
（1）投资门槛高：私募资产管理计划面向的是相对较富裕的投资者，投资门槛较高。
（2）灵活性强：私募资产管理计划可以根据客户需求进行个性化定制，
具有更大的灵活性。
（3）透明度低：私募资产管理计划不需要向公众披露运作情况和持仓情况，透明度相对较低。
3. 优缺点
（1）优点：
① 投资策略灵活：私募基金可以采用不同的投资策略，具有更大的灵活性。
② 收益空间大：由于面向的是相对较富裕的投资者，可以采取更加高风险、高收益的投资策略。
③ 专业服务：私募基金由专业机构或个人提供服务，能够提供更加专业、个性化的服务。
（2）缺点：
① 风险较大：由于采取高风险、高收益的投资策略，面临着更大的风险。
② 投资门槛高：由于面向相对富裕的投资者，投资门槛较高。
3. 风险
私募资产管理计划面临的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
其中，由于采取高风险、高收益的投资策略，面临着更大的市场风险。
四、公募基金和私募资产管理计划的比较
1. 投资门槛
公募基金投资门槛较低，普通投资者可以通过较小的资金参与投资；而私募基金投资门槛较高，面向相对富裕的投资者。
2. 透明度
公募基金透明度高，必须向监管机构和投资者披露运作情况和持仓情况；而私募基金透明度相对较低，不需要向公众披露运作情况和持仓情况。
3. 灵活性
私募基金具有更大的灵活性，可以根据客户需求进行个性化定制；而公募基金受到监管机构的限制，灵活性相对较低。
4. 风险
由于采取不同的投资策略，两种投资方式面临的风险也不同。
一般来说，私募基金面临的风险相对较大，但收益空间也相对较高。
五、计划
1. 投资目标
本次投资旨在实现长期稳定的投资回报，同时控制风险。
2. 投资策略
（1）公募基金：采用定期定额投资的方式，选择一些规模较大、业绩较好的公募基金进行投资。
（2）私募资产管理计划：选择一些稳健型、业绩优良的私募基金进行投资。
3. 投资组合
将公募基金和私募基金进行组合，实现风险分散和收益最大化。
4. 风险控制
（1）分散投资：将投资分散于多个公募基金和私募基金中，降低单一证券或行业带来的风险。
（2）定期调整：定期对投资组合进行调整，根据市场情况和基金业绩等因素进行调整。
（3）严格风控：对于风险较高的私募基金要进行严格审核，并设立止损线等风控措施。
6. 结束语
公募基金和私募资产管理计划都是投资领域中常见的投资方式，具有各自的特点和优缺点。
在进行投资时，应根据自身的风险承受能力和投资目标选择适合自己的投资方式，并采取相应的风险控制措施。