2016年金融市场之外汇市场
人民币兑外汇汇率变化及分析
人民币兑外汇汇率变化及分析作者：马子婧来源：《商情》2016年第28期【摘要】本文研究了从1994年至今人民币兑美元的汇率变化情况，在具体数据的基础上分析总结了国内外经济环境变化对人民币兑美元汇率的影响，着重阐述了“8.11汇改”、“英国脱欧”事件前后人民币汇率变化及反映，并结合我国发展战略提出相关建议。
【关键词】人民币汇率美元 8.11汇改英国脱欧一、建国20年来汇率变动经查阅相关资料显示，从1994年人民币汇率改革以来，人民币兑美元的汇率走势经历几个大的周期。
首先是从1994年1月开始人民币小幅升值，随后到2005年保持了长达10年盯住美元，人民币兑美元汇率基本稳定在1美元兑人民币8.3元上下；2005年第二次改革后，人民币兑美元汇率由1美元兑人民币8.27元调整到8.11元，随后人民币进入长达3年的持续升值期；2008年受全球金融危机影响，人民币再度盯住美元；2010年以后人民币进入新的升值期，尽管到2012年欧债危机爆发，人民币受到一定影响，但此轮升值一直持续到2014年，人民币兑美元一度接近1美元兑人民币6.10元。
显然，从1994年到2014年的20余年间，人民币兑美元汇率总体升值超过30%，随市场变化而小幅波动。
过去20年人民币对美元保持持续升值态势的直接结果是中国经济总量的持续攀升和国际影响力的快速提高。
2014年，中国国内生产总值（GDP）总量达到10.38万亿美元，成为全球第二大经济体。
二、8.11汇改后的汇率形势2015年，人民币兑美元的波动态势表现出新特征，出现年底汇率弱于年初汇率的情况。
2015年8月11日9点13分，央行授权中国外汇交易中心公布的美元对人民币中间价为6.2298元，较前一日下调1136个基点，贬值1.86%；较前一日收盘价6.2097元贬值200个基点。
从外部看，此次人民币汇率波动主要受美国加息周期启动后美元汇率指数继续走强的影响。
截止8月14日，四个交易日累计，人民币贬值约2.93%。
债券市场对外汇市场有什么影响
债券市场对外汇市场有什么影响？影响外汇市场汇价波动的原因很多，从基本面角度上来讲，当前外汇市场最为关注的是各国的利率前景。
当一国处于加息周期时，其货币将会升值，相反，当一国处于减息周期时，其货币就会贬值。
在金融市场中，最能反映一国利率前景的是债券市场。
通过对各国债券市场走势的分析和比较，投资者可以对中长期汇价走势有一定的判断能力。
本文从三个方面探讨债券市场对外汇价格的影响。
1.债券发行引起资金流动债券市场的表现可以作为外汇运行的先行指标。
当一个国家的债券市场对国外投资者表现出吸引力时，国外投资者在买入某国国债的时候，需要先兑换成该国的货币，形成对该国货币的买盘，进而推高汇价。
每个国家都会通过发行国债来筹集资金，此外，一些国际金融机构或者企业也会在一个国家的债券市场发行债券。
如果债券发行是以全球招标的方式进行的话，可以吸引国外投资者竞购，从而在外汇市场引起相应的资金流动。
例如，欧洲投资银行（EIB）在新西兰发行金融债券，新西兰的高利率吸引了很多日本投资者竞购该批债券。
由于该批债券是以纽元为面值发行的，投资者为了买入该债券，需要将其手中的日元卖出，转换为纽元，这就构成了纽元的买盘和日元的卖盘。
该资金流在外汇市场形成纽元/日元的买盘，从而推动纽元/日元汇价上行。
总的来说，当某一国有债券发行，并进行全球招标时，往往形成了相关国家货币的买盘，从而有利于该国货币升值。
对于美国国债发行而言，由于全球对美国国债的投资需求，因此每次美国财政部的国债发行均有不少国外央行和国外机构作为间接买盘。
因此观察每次美国国债拍卖中间接买盘的比例，有助于投资者了解美国国债对海外资金的吸引力。
2.债券收益率差变动引起市场预期变动各国债券市场对国外投资者的吸引力会形成相关资金流，比较各国债券市场对国外投资者吸引力优势的指标是债券收益率差的变动。
对于一个债券收益率处于优势的货币来说，当两国的债券收益率差扩大时，意味着其债券收益率优势更加明显，这将更好的吸引国外资金流入该国的债券市场，从而形成该货币的买盘。
金融市场名词解释金融学
金融市场名词解释金融学金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，包括货币市场、资本市场、外汇市场、衍生市场等。
金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。
金融工具：指的是人们可以用它们在市场中尤其是在不同的金融市场中发挥各种工具”作用，以期实现不同的目的。
套期保值者：指那些通过放弃部分潜在收益来降低风险的人。
套利者：是衍生证券市场中第三类重要的参与者。
套利包括瞬态进入两个或多个市场的交易，以锁定一个无风险的收益。
投资者：是指投入现金购买某种资产以期望获取利益或利润的自然人和法人的。
投机者：是指在金融市场上通过买空卖空”、卖空买空”,希望以较小的资金来博取利润的投资者。
货币市场：是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。
资本市场：期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。
外汇市场：是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经济人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括上述的批发市场以及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场。
衍生市场：是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场，它是利用保证金交易的杠杆效应，以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易，以支付少量保证金及签订远期合同进行互换，掉期等的金融派生商品的交易市场。
直接金融市场：由供求双方直接融资所形成的市场。
间接金融市场：是指以银行等金融机构作为信用中介进行融资所形成的市场。
初级市场：是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给最初购买者的金融市场。
二级市场：是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。
第三市场：第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场。
第四市场：进行上市股票和其他证券的交易，完全撇开经纪商和交易所，直接与对方联系，采用这种方式进行证券交易，形成了第四市场。
应对人民币汇率波动给中国带来的影响的几点思考
现代经济信息14应对人民币汇率波动给中国带来的影响的几点思考杨亚男 上海青年管理干部学院成教部摘要：随着世界经济的一体化发展和贸易金融越来越自由化的现今，汇率的水平对一国经济的影响作用变得越来越大。
随着我国社会经济近来波动，人民币汇率波动是比较频繁和剧烈的，人民币汇率的波动影响了金融市场，引起了国内经济学者甚至国外学者的广泛关注。
为了克服人民币波动给我国经济带来的不利影响，本文分析了人民币汇率波动对我国经济的影响，以及提出了应对人民币汇率波动的对策。
关键词：人民币汇率波动；宏观经济；影响；对策中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)030-000014-02近年来，伴随着我国外汇市场主体自主交易能力的不断提高，为了满足市场迅速发展的要求以及适应外汇市场加大人民币汇率波动幅度的需要，人民币汇率弹性机制建设必须面对市场的挑战以适应新形势的需要。
根据相关数据资料分析，从2014年起人民币汇率就开始出现贬值，并且波动幅度逐渐的增大，引起了国内学者和国外经济学者的高度关注。
那么，人民币汇率的贬值所带来的挑战对中国经济又有着怎样的影响呢？一、人民币汇率的波动对我国经济的影响近期的人民币汇率较大幅度的贬值现象对我国经济有着积极和消极的双面影响：１．人民币汇率的贬值对我国经济个体产生了很大的负面影响人民币汇率的贬值对于我国的经济个体影响比较大，具体体现在以下四个方面：随着人民币汇率贬值会造成出国旅游和留学成本的增加；对于进口产品的购买实际上所要付出的成本是增加的；对海外的代购造成极大的冲击；人民币汇率的贬值对外币理财产品需求相应的增加。
２．对我国的通货膨胀造成巨大的压力随着人民币汇率的贬值，会从需求的推动和成本的拉动两方面增加我国通货膨胀的压力。
由于人民币汇率的贬值造成的我国出口贸易的增加，从而引起对我国出口资源需求的上升，人民币汇率的贬值造成以人民币计价的进口产品的价格急剧的增加，从而造成成本的拉动，最终都会造成我国通货膨胀的压力。
2023年基金从业资格证之基金法律法规职业道德与业务规范题库综合试卷A卷附答案
2023年基金从业资格证之基金法律法规、职业道德与业务规范题库综合试卷A卷附答案单选题（共40题）1、（2021年真题）投资者于交易日投资5万元申购某开放式基金，基金合同约定申购费率为1.2%，申购当日基金份额净值为1.178元，确认日基金份额净值为1.181元，下列说法中正确的是（）。
A.净申购金额为49,400,00元B.确认份额为41,834,98份C.确认份额为41,935,48份D.确认份额为41,941,52份【答案】 D2、CPPI是一种通过比较（），从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
A.投资组合现时净值与投资组合价值底线B.投资组合现时净值与单个资产价值底线C.单个资产现时净值与投资组合价值底线D.单个资产现时净值与单个资产价值底线【答案】 A3、基金托管人不再具备法定条件，或者未能勤勉尽责，在履行法定职责时存在重大失误的，中国证监会、中国银保监会应当（）。
A.责令其改正B.予以警告C.罚款D.报司法机关【答案】 A4、私募基金管理机构可以从事（）等募集和管理业务。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 D5、（）基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。
A.保本型B.平衡型C.主动型D.收入型【答案】 B6、关于开放式基金的冻结和解冻，以下描述正确的是（）。
A.可以由国家有关机关授权基金销售网点进行基金份额冻结B.基金注册登记机构可以根据基金销售网点的请求，对其销售的基金份额进行冻结C.基金注册登记机构可以对基金账户或者基金份额进行冻结D.在冻结期间被冻结的账户或者份额所产生的权益，不在冻结的范围之内【答案】 C7、中国证监会领导干部离职后（）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
A.1B.2C.3D.5【答案】 C8、开放式基金的认购采取（）的方式。
A.份额认购B.金额认购C.债券认购D.份额或金额认购【答案】 B9、我国目前的契约型证券投资基金中，投资人如果购买了一定数量的基金份额，拥有的权利不包括（）。
金融市场基础业务品种
金融市场基础业务品种
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
以下是一些常见的金融市场基础业务品种：
1. 股票：股票是公司发行的股份证书，代表着持有者对公司的所有权。
股票交易在证券交易所进行，可以通过买卖股票获得股息和股价上涨的收益。
2. 债券：债券是政府、企业等发行的借款凭证，承诺在一定期限内按照约定的利率支付利息，并在到期时偿还本金。
债券的风险相对较低，收益相对稳定。
3. 期货：期货是一种标准化的合约，用于在未来某个特定时间以特定价格买卖某种商品或金融资产。
期货交易可以用于套期保值或投机。
4. 外汇：外汇交易是指买卖不同国家货币的行为，用于国际贸易和资金流动。
外汇市场的汇率波动会影响到国际贸易、投资和旅游等领域。
5. 基金：基金是一种集合投资工具，通过汇集多个投资者的资金，由专业的基金管理人进行投资管理。
基金可以投资于股票、债券、期货等多种资产。
这些业务品种是金融市场的基本构成部分，投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标选择适合的品种进行投资。
海口市最新时事政治—外汇的基础测试题含答案解析
一、选择题1．2019年1月9日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.8526元，而2018年1月9日，中间价为1美元对人民币6.4968元。
由此可能导致的经济现象是A．中国居民海外代购日益红火B．中国企业海外并购加快步伐C．中国学生赴美留学成本增加D．中国扩大美国商品进口规模2．据中国外汇交易中心信息，2019年7月26日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元兑人民币6.8796元；8月26日，人民币汇率中间价为1美元兑人民币7.0570元。
对于人民币汇率的变化下列认识正确的是①保持人民币汇率稳定有利于发展进出口贸易②人民币升值才有利于经济稳中有进③人民币贬值会增加我国居民境外旅行的成本④人民币升值有利于我国商品出口A．①②B．①③C．②④D．③④3．2019年8月9日，中国人民银行发布《2019年第二季度中国货币政策执行报告》，指出2019年以来，人民币汇率以市场供求为基础，参考一篮子货币汇率变化，有贬有升，双向浮动，在合理均衡水平上保持了基本稳定。
我国人民币汇率保持基本稳定的有利条件是①国内经济的平稳较快增长②我国外贸发展产生巨大贸易顺差③我国有较大规模的外汇储备④当前各国相对紧缩的国际货币环境A．①②B．①③C．②④D．③④4．2019年9月17日， 1欧元可兑换7.7778元人民币；2019年10月17日，1欧元可兑换7.8405元人民币。
这表明，一年来（）A．欧元升值B．欧元对人民币汇率降低C．人民币升值D．人民币对欧元汇率上升5．2019年11月7日，100美元可兑换700.08元人民币，而此前的2019年6月5日，100美元可兑换690.08元人民币。
这一变化可能带来的影响有①我国公民赴美国留学的成本降低②有利于美国企业到中国投资③我国出口到美国的商品竞争力增强④有利于我国从美国进口商品A．①②B．①③C．②③D．①④6．2019年12月9日，人民币对美元离岸、在岸价格双双“破7”，对我国“走出去”造成重大影响，引发市场担忧，若不考虑其它因素，下列推导正确的是A．美元升值→中国商品在美国市场的价格下降→不利于中国商品出口美国B．美元贬值→美国商品在中国市场的价格上升→有利于中国出口美国商品C．人民币升值→中国企业在美国投资成本下降→有利于中国企业在美国投资D．人民币贬值→中国企业在美国投资成本上升→不利于中国企业在美国投资7．截至2018年底，我国已与30多个国家签署了货币互换协议。
关于2016年我国国际收支平衡表的分析
关于2016年我国国际收支平衡表的分析关于2016年我国国际收支平衡表的分析表1-1 2016年中国国际收支平衡表中国国际收支平衡表（年度表）单位:亿美元项目20161. 经常账户1,964贷方24,546借方-22,5831.A 货物和服务2,499贷方21,979借方-19,4801.A.a 货物4,941贷方19,895借方-14,9541.A.b 服务-2,442贷方2,084借方-4,5261.A.b.1 加工服务184贷方185借方-21.A.b.2 维护和维修服务 32贷方52借方-201.A.b.3 运输-468贷方338借方-8061.A.b.4 旅行-2,167贷方444借方-2,6111.A.b.5 建设42贷方127借方-851.A.b.6 保险和养老金服-88务贷方41借方-1291.A.b.7 金融服务11贷方32借方-201.A.b.8 知识产权使用费 -2282.2.1.4.2.3 贷-196 款2.2.1.4.2.4 保-6险和养老金2.2.1.4.2.5 贸162 易信贷2.2.1.4.2.6 其239 他2.2.1.4.2.7 特别提款权2.2.2 储备资产4,4372.2.2.1 货币黄金02.2.2.2 特别提款权 32.2.2.3 在国际货币基金-53 组织的储备头寸2.2.2.4 外汇储备4,4872.2.2.5 其他储备资产03.净误差与遗漏-2,2272007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 国际收支总差额3665 4394 2433 2378 1361 2154 1482 2360 3042 2227 经常项目差额3532 4206 2433 2378 1361 2154 1482 2360 3042 1964 占国际收支总差额的比重96 96 100 100 100 100 100 100 100 88 与GDP之比% 10.10 9.30 4.90 4.00 1.80 2.50 1.50 2.30 2.80 1.80 资本和金融项目差额-3665 -4394 -2019 -1849 -1223 -1283 -853 -1692 -912 263 占国际收支差额比重-100 -100 -83 -78 -90 -60 -58 -72 -30 12 与GDP之比% 4.50 1.80 2.70 -3.00 -1.60 -1.50 -0.90 -1.60 -0.80 -0.25GDP（亿人民币）270232.3319515.5349081.4413030.3489300.6540367.4595244.4643974689052.1743585.5 表1 2007-2016年国际收支顺差结构部图1 2007-2016年中国国际收支情况走势图一、2016总体国际收支运行环境2016年，国际局势错综复杂，作为国际金融危机爆发后的第8个年头，世界经济继续呈现温和复苏态势，国际贸易依然低迷，贸易增速缓慢且贸易保护主义抬头。
外汇衍生品市场问题及建议
Evaluation Only. Created with Aspose.Words. Copyright 2003-2018 Aspose Pty Ltd.外汇衍生品市场问题及建议摘要：当前，随着金融市场改革的深入推进，外汇衍生品市场在国内发展迅速，但与国际成熟市场相比，仍存在较大差距。
发展外汇衍生品市场意义重大，不仅有助于进出口企业主体在人民币汇率双向波动背景下有效套期保值、对冲风险，而且有利于汇率改革与人民币国际化的进程，同时可提升我国金融市场的资源配置效率、助推经济创新转型。
本文将结合外汇衍生品市场发展实践，针对当前中国外汇衍生品发展的宏观环境与微观问题，逐项进行剖析，并提出解决的建议与路径，旨在促进我国外汇衍生品市场发展，推动中国金融业的创新与发展。
关键词：外汇衍生品;金融衍生品;套期保值;对冲风险;汇率双向波动;外汇期权;货币掉期;资产错配;汇率风险;财务风险;外汇改革外汇衍生品是近年来金融领域改革与发展的焦点问题。
相比较欧美发达国家，国内外汇衍生品市场起步较晚，刚刚走过十余年的发展历程。
中国外汇衍生品市场在经历了最初起步、探索、稳定阶段后，目前开始步入快速发展期。
尤其“8.11汇改”后，人民币汇率市场发生显著变化，汇率双向波动已被市场广泛认同，汇率市场化步伐日益加快，经济与金融全球化挑战日新月异。
新的市场机遇为外汇衍生品的发展创造了有利条件，同时外汇衍生品市场的发展与完善，又会推动汇率市场化、人民币国际化的进程，扩大我国外汇市场对外开放及“一带一路”影响，并进一步促推我国金融业的创新与发展。
一、我国外汇衍生品市场发展现状根据国际互换和衍生协会（ISDA）关于金融衍生产品的定义，“衍生工具是有关互换现金流量和旨在为交易者转移风险的双边合约。
合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券或指数的价格决定。
”衍生品是金融合约的一种，合约的基本类别包括：远期、期货、掉期和期权，以及相关的结构化金融产品，目前国内外汇市场暂不能开展外汇期货业务。
《金融市场基础知识》考试真题及答案
2016《金融市场基础知识》考试真题及答案一、单项选择题1.证券交易市场通常分为( )和场外交易市场。
A.证券交易所市场B.OTC市场C.地方股权交易中心市场D.A股市场【答案】A【解析】证券交易市场分为证券交易所市场和场外交易市场。
2.在Ms=m×B中，m是货币乘数，B是基础货币，Ms是( )。
A.虚拟货币B.货币供给C.名义货币D.货币需求【答案】B【解析】货币供给(量)等于基础货币与货币乘数之积。
即：Ms=m×B，其中，Ms表示货币供给(量);m表示货币乘数;B表示基础货币。
3.下列各项中，属于专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的账户是( )。
A.A股账户B.基金账户C.期权账户D.B股账户【答案】D【解析】人民币特种股票账户简称B股账户，是专门用于为投资者买卖人民币特种股票(即B股，也称境内上市外资股)而设置的。
4.优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以( )优先认购一定数量新发行股票的权利。
A.低于市场价格的任意价格B.高于市场价格C.与市场价格相同的价格D.低于市场价格的某一特定价格【答案】D【解析】优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
5.下列不属于股票特征的是( )。
A.收益性B.风险性C.流动性D.保本性【答案】D【解析】股票具有以下特征：收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。
6.对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集( )的公司股本。
A.长期稳定B.中短期C.中期D.短期【答案】A【解析】对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润的分派负担。
7.OTC市场是( )的简称。
A.场内市场B.场外市场C.发行市场D.交易市场【答案】B【解析】无形市场称为场外市场或柜台市场，简称OTC市场，是指没有固定交易场所的市场。