财务基础数据估算.pptx
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项目评估 第八章 财务基础数据的估算 (anna)PPT
解： 1）计算贷款实际利率 实际利率=（1+r/m)m-1=(1+12.48%/4)4-1=13.08% 2)计算每年投入的本金数额
贷款总额=20910万元 第1年为：20910×20%=4182万元 第2年为：20910×55%=11500.5万元 第3年为：20910×25%=5277.5万元
资 金 成 筹 本 集 率 资 资 ＝ 金 1金 － 占 总 筹 用 额 资 费 1费 0 0用 ％
投资的构成与估算 投资计划与资金筹措表
序号 项目
年份
建设期
1
2
3
1
总投资
325 565 280
1.1 固定资产投资
300 500 200
1.2 投资方向调节税（5％） 15
25 10
1.3 建设期利息
……
1.5 厂外工程
1.5.1
×××
…… 1.6 ×××
2 工程建设其他费用 2.1 土地费用
……
3 预备费
3.1 基本预备费
3.2 涨价预备费
4 建设投资合计
比例（％）
100%
注 ： 1.“比 例 ” 分 别 指 各 主 用 科 目 的 费 用 （ 包 括 横 向 和 纵 向 ） 占 建 设 投 资 的 比 例 。
=1334.91万元 第3年贷款利息=（4182+273.5+11500.5+1334.91+5227.5÷2）
×13.08%=2603.53万元 人民币贷款利息合计： 273.5 +1334.91+2603.53=4211.94万元
②外币建设期贷款利息计算： 第1年贷款利息=（0+460÷2）×8%=18.4万美元 第2年贷款利息=（460+18.4+1265÷2）×8% =88.87万美元 第3年贷款利息=（460+18.4+1265+88.87+575÷2）×8%
第三章 财务基础数据估算
教育费附加的费率为3％ .
二、增值税的估算 应纳增值税税额＝销项税额—进项税额 销项税额＝销售额（不含税）×税率 进项税额＝外购原材料、燃料费（不含税） ×税率
增值税实行两档比例税率，即基本税率（17％）和 低税率（13％）.
第五节 利润总额及其分配的估算
一、利润总额的估算
现行会计制度规定
利润总额＝营业利润＋投资净收益＋补贴收入 ＋营业外收支净值 利润总额＝主营业务（销售）收入－主营业务 税金及附加－总成本费用
A=P(A/P,i,n)=5000×0.2374=1187
3）等额还本利息照付方式
年 份 3 5000 6% 4 4000 6% 6% 6% 6% 5 6 7
年初借款本息累计 年利率
本年应计利息
本年归还本金 年末借款本息累计
300
1000 4000 1000 1000 1000 1000
9、其他费用
投产期（试产期）
建设期可按投资项目的合理建设工期或预计的建 设进度确定。 生产经营期是项目从建成投产年份起至项目报废为 止所经历的时间。生产经营期是指综合折旧寿命期， 一般工业项目的生产期应根据项目的产品寿命期、 主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期 等因素综合考虑确定。一般情况下，项目的计算期 不超过20年。
其他费用系指上述费用之外的，应计入生 产总成本费用的其他所有费用。一般可按上 述费用之和或工资总额的一定比例进行测算。
其他费用＝总成本费用（1～ 8）×百分比率
或：
其他费用＝工资总额×百分比率
10、总成本费用
总成本费用等于第1项到第9项之和: 总成本费用＝（外购原材料＋外购燃料动力＋工资 及福利＋折旧费＋维简费＋修理费 ＋摊销费＋利息支出＋其他费用）
y第六章 财务基础数据估算
达产期增值税=7650—1925=5725万元 销项税额=年销售收入X17%
达产期销项税款=45000X17%=7650万元
按预测，到建设期末的价格（不含增值税） 估算，原材料费为10000万元，燃料动力费为 15000万元。进项增值税额合计为1925万元。
2）城市维护建设税按增值税的7%计取。
贷款利息的计算
1、国内贷款利息的计算 贷款的建设期利息
一般假定贷款在年中发生，按半年时间计息，转入 以后年则按全年计息。
建设期贷款每年利息=（年初借款累计+本年借款/2
）×年利率
投产期贷款利息
投产期贷款每年利息=年初累计款×年利率
2、国外贷款利息的计算 等额利息法 每期付利息额相同，不还本金，最后一期本利
二、项目财务基础数据测算 （一）投资估算及资金筹集 1.固定资产投资估算 固定资产投资估算（含涨价预备费）50
000万 元，其中外币2 000万美元，折合人民币 17400万元，全部通过中国银行向国外借款， 年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还 本金。人民币部分32600万元，包括：项目自 有资金10 000万元，向中国建设银行借款22 600万元，年利率9.27%。国内借款建设期利 息按复利累计计算到投产后第一年支付。国外 借款建设期利息按复利累计计算到建设期末， 与本金合计在一起，按4年等额偿还。
总成本费用估算如表3所示。 表3.doc
（三）产品成本和费用估算 1.工资及福利费估算
全场定员为2000人，工资及福利费按每人 每年4800元计算，全年工资及福利费为1094 元，其中职工福利费按工资总额的14%提成。 2.折旧估算 固定资产提原值为52597元万，净残值为 2597万元，按平均年限法折旧，折旧年限为10 年，年折旧费为5000万元。
财务基础数据估算
投资使用计划 及资金筹措
无形资产及 递延资产摊销 原材料能源数据估算概述
项目效益和费用的识别是否正确，成本费用估 算是否符合财务制度规定 价格是否根据市场需求进行了科学可靠的分析 预测 有关税费的估算是否与税收制度一致
2、总成本费用的构成与估算
（1）总成本费用和经营成本的划分
2、总成本费用的构成与估算
（2）固定成本和可变成本的划分
外购原材料 外购燃料动力
可变成本
计件工资福利
总 成 本 费
用
经营成本
计时工资福利 修理费
固定成本
销售费用 折旧费 摊销费 利息支出
2、总成本费用的构成与估算
分析成本费用是否有漏算或重复计算的情况；对 成本费用中的原料、燃料、动力的消耗量和供应 渠道的可靠性进行审核 原料、燃料、动力等投入物选用与产出物价格选 用保持同期性原则，除国家有规定外，投入物可 参照市场价格，但要充分考虑变动因素 审核成本费用中的工资、折旧、摊销费、修理费、 利息支出及其它费用等的计算是否符合有关规定 和标准
3、销售收入的评估
（1）各年生产负荷的评估（销量） • 是计算收入的依据 • 生产负荷确定是否有充分依据 是否与市场需求预测相符合 是否考虑了项目的建设进度以及供应和工艺技 术等因素对生产负荷的制约和影响
3、销售收入的评估
（2）销售价格的评估（单价） • 选用的价格是否合理，价格水平是否反映市场需 求状况，判断是否高估或低估价格 国家控制物资：按国家规定价格 价格已放开的产品：合理选用市场价，一般不宜 超过同类的进口价格（含各种税费） 销售价格一般采用出厂价格，参考国内和国际 注意：与投入物价格选用的同期性，并注意价格 中不含有增值税
1、财务基础数据估算概述
财务基础数据的测算与评估(ppt 27)
4、维简费 5、修理费 修理费=固定资产折旧额× % 6、摊销费 7、利息支出 项目在生产经营内发生的固定资产贷款和流动资金借款的利息。 流动资金借款利息=年初借款余额×年利率 8、其他费用 上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他所有费用。一般可按工资福 利费的250%计算。 9、副产品回收 副产品回收=副产品产量×出厂单价 例：某化工项目副产品回收年产量1万吨，单价为0.8元/吨 则：副产品回收=10000×0.8 =8000（元） 10、总成本费用 总成本费用=①+…⑧+⑨ =1000+300+2325+1162.5+（）-8000 其中：可变成本=外购原材料+外购燃料+计件工资及福利费-副产品回收 固定成本=工资及福利+折旧费+修理费+140+120+摊销费+维简费+其他费用+ 利息支出
2、在规定的期限内每年等额还本，利息照付 即在还款期内，每年偿还的本金相等，但利息不等 每年还本付息的总和也不相等 公式： I t 1
式中：At——第七年的还本付息额 Ic ——每年的还本额 n Ic——第七年的付息额
A t c I c 1 r n n
二、财务基础数据的测算内容 （一）项目总投资和投资资金来源 （二）生产成本和费用 （三）销售收入据预测表
第二节 贷款还本付息预测与估算 一、贷款还本付息的资金来源 二、还款方式 三、贷款利息的计算 四、贷款还本付息的预测案例
一、贷款还本付息的资金来源 （一）利润 交所得税 税后：（1）抵补其他应收款中垫支的款项 （2）弥补以前年度亏损 （3）提法定盈余 （4）提公益金 （5）向投资者分配利润 （二）固定资产折旧 （三）无形资产及长期待摊费用 （四）其他还款资金
项目基础财务数据的测算与评估(1).pptx
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（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金融 租赁或资本租赁，是指不带维修条件的 设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
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六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编制 资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留缺 口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造成 不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
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（二）外部资金来源
➢ 2.债券融资 债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用 条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。
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（二）分项详细估算法
（二）外部资金来源
➢ 3.融资租赁 融资租赁（Financial Leasing）又称金融 租赁或资本租赁，是指不带维修条件的 设备租赁业务。
➢ 4.其他外部资金来源
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六、制订资金筹措方案与资金使用计 划
合理地制定资金筹措方案与资金使用计划可以大幅度 地提高项目的可行性，是项目成功实施的重要前提。 在项目评估中可按如下步骤进行： 1、准确估算项目的资金投入状况，在此基础上，编制 资金使用计划。 2、根据资金使用计划确定筹资需求量，既要防止留缺 口而影响项目的正常实施，又要避免高估冒算而造成 不必要的资金成本。 3、制定具体的资金筹措方案。
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（二）外部资金来源
➢ 2.债券融资 债权融资是指项目法人以自身的财务状况和信用 条件为基础，直接在金融市场上发行债券，取得 项目资金的一种方式。债券是众多的投资者出资 的法律凭证，由发行者发行，投资者认购并持有。 除了一般的债券，还有可转换债券，可回购债券 等多种融资方式。但由于我国现在债券市场还很 不发达，债券并不是项目资金的主要来源。项目 法人还可到国外发行外国债券，欧洲债券以获得 外汇资金支持。
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第三节 项目投资成本的测算
一、项目总投资成本的内容 二、建设项目投资的构成与估算 三、流动资金的构成与估算
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一、项目总投资成本的内容
项目总投资是指投资项目从筹建开始到报废 为止所发生的全部投资费用。新建项目的总投 资包括筹备建设期投入的建设投资和项目建成 投产后维持经营所需的流动资金两大部分。根 据资本保全原则和企业资产划分的有关规定， 投资项目在建成交付使用时，项目投入的全部 资金分别形成固定资产、无形资产、流动资产 和其他资产。
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（二）分项详细估算法
财务基础数据估算概述 (ppt 49张)
8、其他费用的估算 其他费用包括其他制造费用、其他 管理费用和其他营业费用这三项费用， 系指由制造费用、管理费用和营业费用 中分别扣除工资及福利费、折旧费、摊 销费、修理费以后的其余部分。产品出 口退税和减免税项目按规定不能抵扣的 进项税额也包括在内
9、经营成本的估算 经营成本是指项目总成本费用扣除 折旧费、摊销费和利息支出以后的成本 费用，是财务分析的现金流量分析中所 使用的特定概念，作为项目现金流量表 中运营期现金流出的主体部分，应得到 充分的重视。经营成本与融资方案无关。 因此在完成建设投资和营业收入的估算 后，就可以估算经营成本为项目融资前 分析提供数据。 经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销 费－利息支出
5.3.2总成本费用的估算
1、外购原材料费的估算 外购原材料费估算公式如下： 原材料费用=全年产量×单位产品原材料 成本 注意：式中，全年产量可根据测定的设 计生产能力和投产期各年的生产负荷加 以确定；单位产品原材料成本是依据原 材料消耗定额和单价确定的。
序号
１ １.1
外购原材料费估算表
5.2.2营业收入的估算
（1)营业收入的含义 营业收入是指销售产品或提供服务所获 得的收入，是现金流量表中现金流入的主体 也是利润表的主要科目。 （2）营业收入的估算 营业收入的估算公式如下： 营业收入=销售量×销售单价=产量×销售 单价 （3）补贴收入
5.3总成本费用的估算
3
合计
原值 当期折旧费
净值
5、无形资产及其它资产摊销费的估算 按照规定，无形资产从开始使用 之日起，在一定的年限内摊销，其摊 销金额计入管理费用。 其他资产的摊销可以采用平均年 限法，不计残值，摊销年限应注意符 合税法的要求。
技术经济与企业管理 第五章 财务基础数据估算共70页PPT资料
二、财务基础数据估算的原则
1 以现行经济法律法规为依据的原则 2 有无对比的原则 3 真实性原则 4 准确性原则
三、财务基础数据估算的程序
1 熟悉项目概况，制定财务基础数据 估算工作计划
2 收集资料 3 进行财务基础数据估算
财务基础数据估算表
1 建设投资估算表； 2 建设期利息估算表； 3 流动资金估算表； 4 项目总投资使用计划与资金筹措表； 5 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表； 6 总成本费用估算表。
务等日常活动所发生的经济利益的总流出。 它具有如下基本特征： 1、成本费用最终会导致企业资源的减少，
具体表现为企业的资金支出，或者表现为资产 的耗费； 2、成本费用最终会减少企业的所有者权 益。
（二）总成本费用的分类
1 按经济用途分类：分为生产成本和期间费用
生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发
项目计算期应根据多种因素综合确定，行业有规定时， 应从其规定。建设期可以根据已建成的类似项目或有关 建设工程工期定额确定。运营期一般应以项目主要设备 （装置）的经济寿命期确定。
计算期较长的项目多以年为单位。
二、营业收入的估算
（一）营业收入的含义
营业收入是指销售产品或提供服务所获
得的收入，是现金流量表中现金流入的主体
第五章 财务基础数据估算
第一节 财务基础数据估算概述 第二节 项目计算期和营业收入的估算 第三节 总成本费用的估算 第四节 税金的估算 第五节 利润及其利润分配的估算 第六节 借款还本付息的估算
第一节 财务基础数据估算概述
财务基础数据估算的含义和内容 财务基础数据估算的原则 财务基础数据估算的程序
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一、财务基础数据估算的含义和内容
（一）财务基础数据估算的含义
财务基础数据估算是指按在项目市场、资源、技术条件分
析评价的基础上，从项目（或企业 ）的角度出发，依据现行
的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列
有关的财务基础数据进行调查、收集、整理和测算，并编制有
关的财务基础数据估算表格的工作。财务基础数据估算是项目
到项目报废为止的时间。也是在经济评 价中为进行动态分析所设定的期限，包 括建设期和运营期（生产期）。运营期 （生产期）分为投产期和达产期两个阶 段。
（二）项目计算期的估算
项目计算期的长短主要取决于项目本身的特性，因此无 法对项目计算期做出统一规定。计算期不宜定得太长， 一方面因为按照现金流量折现的方法，把后期的净收益 折为现值的数值相对很小，很难对财务分析结论产生有 决定性的影响；另一方面由于时间越长，预测的数据越 不准确。
财务基础数据估算
第一节 财务基础数据估算概述 第二节 项目计算期和营业收入的估算 第三节 总成本费用的估算 第四节 税金的估算 第五节 利润及其利润分配的估算 第六节 借款还本付息的估算
第一节 财务基础数据估算概述
财务基础数据估算的含义和内容 财务基础数据估算的原则 财务基础数据估算的程序
固定资产在使用过程中会受到磨损，其价值损失通常
是通过提取折旧的方式得以补偿。
1、影响固定资产折旧的因素
（1）固定资产原值。计算折旧，需要先计算固定资产原值。固定资
产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成 固定资产的部分。
（2）折旧年限。固定资产折旧年限可在税法允许的范围内由企业自行
生的费用，即直接费用是指企业一定期间所发生的不能直接归属
于某个特定产品的生产成本的费用，包括：企业为组 织和管理生产经营活动等所发生的管理费用，筹集生 产经营所需资金等所发生的财务费用，以及销售商品 或提供劳务过程中所发生的营业费用，在发生时直接
总成本费用估算表的附表有： ①外购原材料费估算表、 ②外购燃料和动力费估算表、 ③固定资产折旧费估算表、 ④无形资产和其他资产摊销估算表、 ⑤工资及福利费估算表。
第二节 项目计算期和营业收入的估算
项目计算期的估算 营业收入的估算
一、项目计算期的估算
（一）项目计算期的含义 项目计算期是指资金正式投入开始
年工资费用=项目全部人员数×人均年工资额
2 按照人员类型和层次分别设定不同的档次进行 工资估算。一般可以划分为三个层次：管理人员、 技术人员和工人等。分别估算每一层次职工的工资 ，然后再进行汇总。
福利费的估算
一般按职工工资总额的一定比例计算。
外购燃料和动力费估算表
工资及福利费估算表
（四）固定资产折旧费的估算
项目计算期应根据多种因素综合确定，行业有规定时， 应从其规定。建设期可以根据已建成的类似项目或有关 建设工程工期定额确定。运营期一般应以项目主要设备 （装置）的经济寿命期确定。
计算期较长的项目多以年为单位。
二、营业收入的估算
（一）营业收入的含义
营业收入是指销售产品或提供服务所获
得的收入，是现金流量表中现金流入的主体
计入当期损益。
2 按经济内容分类总成本费用可分为八 大费用要素
外购原材料费 外购燃料及动力费用 工资及福利费 折旧费 修理费 摊销费 财务费用 其他费用
二、总成本费用的估算
（一）外购原材料费的估算 外购原材料费估算公式如下： 原材料费用=全年产量×单位产品原材料
成本 注意：式中，全年产量可根据测定的设
务等日常活动所发生的经济利益的总流出。 它具有如下基本特征： 1、成本费用最终会导致企业资源的减少
，具体表现为企业的资金支出，或者表现为资 产的耗费； 2、成本费用最终会减少企业的所有者权 益。
（二）总成本费用的分类
1 按经济用途分类：分为生产成本和期间费用
生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发
计生产能力和投产期各年的生产负荷加 以确定；单位产品原材料成本是依据原 材料消耗定额和单价确定的。
外购原材料费估算表
（二）外购燃料动力费用估算
外购燃料动力费用估算公式如下：
燃料动力费用=全年产量×单位产品燃料动力成本
（三）工资及福利费的估算
工资的估算可以采取以下两种方法：
1 按项目全部人员年工资的平均数值计算。其计 算公式如下：
二、财务基础数据估算的原则
1 以现行经济法律法规为依据的原则 2 有无对比的原则 3 真实性原则 4 准确性原则
三、财务基础数据估算的程序
1 熟悉项目概况，制定财务基础数据 估算工作计划
2 收集资料 3 进行财务基础数据估算
财务基础数据估算表
1 建设投资估算表； 2 建设期利息估算表； 3 流动资金估算表； 4 项目总投资使用计划与资金筹措表； 5 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表； 6 总成本费用估算表。
确定，或按行业规定。项目评价中一般应按税法明确规定的分类折 旧年限，也可按行业规定综合折旧年限。
（3）预计净残值。预计净残值可在税法允许的范围内由企业自行确定
也是利润表的主要科目。
（二）营业收入的估算
营业收入的估算公式如下：
营业收入=销售量×销售单价=产量× 分年 负荷率×销售单价
（三）补贴收入（如政府补贴等也应计入营业收 入）
第三节 总成本费用的估算
总成本费用的含义及分类 总成本费用的估算
一、总成本费用的含义及分类
（一）总成本费用的含义 总成本费用是指企业为销售商品、提供劳
财务分析、国民经济评价分析和风险分析的基础和重要依据，
它不仅为上述分析提供必需的数据，而且对其分析的结果、所
采取的分析方法、以及最后的决策意见，都产生决定性的影响
。在可行性研究中，财务基础数据估算是一项非常重要的工作
。
（二）财务基础数据估算的内容
具体内容包括： 1 项目总投资使用计划与筹措的估算 2 项目生产期的确定 3 总成本费用估算 4 营业收入与税金的估算 5 利润总额及其分配的估算 6 贷款还本付息的估算