货币银行学第四章
第四章商业银行
commercial bank
第一节银行的产生与体系
* “银行”一词始于意大利文Banco，原意是商业交易所用的桌椅。
* 最早以银行(banco)名称经营业务的是1580年建于意大利威尼斯的银行。随后在米兰、阿姆斯特丹、汉堡等地都相继建立了银行。
2. 货币经营业（银钱业）的产生。
* 随着商品经济发展，贸易活动扩展，需要支付大量的铸币，
* 但各地铸币材料、成色和重量、面额等都不一样，这给跨地区的商品交易造成了很大的障碍。
* 需要有人来专门从事铸币的辨别、鉴定和兑换业务，于是货币兑换业从此出现。
（2）货币保管业的产生。
* 商品经济进一步发展，
* 经常往来于各地的商人，长途携带、保管货币很麻烦，还有风险。（3）货币汇兑业的产生。
* 商品经济进一步发展，
* 在货币兑换业、货币保管业的基础上
* 开展异地支付业务、即汇兑业。
（4）货币经营业的内容及特点。
3.货币借贷业务的产生。
（2）货币存款业务的产生。
* 随着生产经营业务的扩大，
* 需要货币的人越来越多，支付的利息也足够高。
（3）货币借贷业务的特点。
* 货币借贷业务使原来的货币经营业转变为银行，原来的银钱业主也就成了银行家。
4.中国银行业的产生。
* 在唐代就出现了专门保管钱财的柜坊；
* 存户可凭“贴”（相当于支票）或其他信物支钱。
5.总结：银行产生的步骤及其作用。
银行是商品货币经济发展到一定阶段的产物。
* 银行的产生大致经历了以下二个阶段：
* 第一阶段：出现货币兑换、保管和汇兑业；
* 第二阶段：兼营货币借贷业务，货币经营业便发展为银行业。
二、银行的发展
2.小规模银行业的缺陷
3.对银行业的规范。
* 1694年，政府支持，英国出现了第一家股份制商业银行——英格兰银行。
4.现代银行业的发展。
早期银行业
三、现代金融（银行）体系结构
金融体系构成
1.存款性金融机构。
* 与商业银行比
* 不能吸收活期存款
2.非存款性金融机构。
（1）保险公司
2.非存款性金融机构。
3.政策性金融机构。
第二节商业银行的地位和组织形式
一、商业银行的特殊性（与其他金融机构比）
二、商业银行的体制
（3）银行控股公司
所谓银行控股公司就是完全拥有或有效控制一家或两家以上银行的金融机构。仅拥有或控制一家商业银行的控股公司称为单一银行控股公司，拥有或控制两家商业银行的控股公司称为多元银行控股公司。
第二次世界大战之前，银行控股公司在美国就已存在，上世纪20年代美国经济的繁荣促进了银行控股公司的发展。大规模的发展是在上世纪70年代以后，目前已经成为美国商业银行的最重要组织形式。
银行控股公司发展的最初动力是规避对开设分支机构的管制。因为在美国的很多州都限制商业银行建立分支机构，通过建立银行控股公司拥有多家银行子公司就成为避开这项管制的手段。特别是1956年美国通过《银行控股公司法》，本来的意图是限制银行控股公司。但是根据该法律关于银行控股公司是指控股公司持有两家以上银行、持有股份在25%以上的定义，股份在25%以下的银行控股公司和单一银行控股公司获得迅速的发展。
其次，6、70年代，银行平均利润率普遍下降，商业银行通过银行控股
公司的形式，突破对其经营范围的限制。
（4）连锁银行制
连锁银行制也是一种变相的分支行制，与银行控股公司的区别在于不设置银行控股公司，而是通过若干家银行相互持有对方股份、互相成为对方股东的方式结成连锁关系。连锁银行虽然表面上是独立的，但在业务上互相配合、互相支持，而且最终控制权往往掌握在同一财团的手中，成为事实上的分支行制。这种制度也主要出现在美国。
2.从经营职能分。
3.从业务管理制度分。
* （2）混业经营：银行、保险、证券等金融机构之间的混合经营。
* 混业经营发展到极致就是 “全能型银行”。
* 客户只要在一家银行开户，就可以享受存贷款、证券交易、保险、退休金管理、信用卡等多项服务。
* 西欧发达国家大都是混业经营。
三、商业银行的发展趋势
* 1.集中化。
2.全能化。
* 1999年美国总统克林顿签署的《金融服务现代化方案》是银行全能化格局的标志性法案。
第三节商业银行的业务
一、商业银行的资产负债表（P114）
二、负债业务
1.负债业务。
是银行最主要的资金来源，是银行经营的基础。
2.存款概述deposit
* 存款是商业银行最主要的资金来源，是最大的负债。
3.各种负债
活期存款特点与功能
（2）储蓄存款
* 储蓄：个人或家庭将货币存入银行等金融机构，以保障安全和谋求利息收益的行为。
（3）定期存款
特点：盈利性强，流动性差。
（4）非存款性负债
* 非存款性负债：商业银行向其他银行或企业的借款，以弥补暂时性的资金不足或获取额外的利益。
三、资产业务assets business
运用资金并形成资产，银行资金的运用，主要的利润来源。
1.现金项目。
* 现金是银行的一线准备，开展业务的重要保证；
* 流动性非常高。
* 盈利性很低，所占比例越来越小。
2.证券投资。
* 证券投资是银行重要的收入来源之一。
* 在商业银行资产业务中的比重不断上升。
* 除实行全能银行制的国家外，多数国家明文禁止持有工商企业的股票，因此，商业银行持有的证券主要是各种债券。投资对象是信用可靠、风险小、流动性强的政府债券或财力雄厚、信誉高的公司债券。
3.贷款。
贷款形式
4.票据贴现discount。
（1）贴现：银行应客户的要求，买进其未到付款日期票据的行为。
贴现利息p125
贴现利息＝票据票面金额×贴现率×未到期天数/360
四、表外项目。off-balance-sheet business
* 表外项目：指商业银行资产负债表以外的业务。
* 这些业务当时并不直接引起资产负债表的变动；
* 是在实现之前不反映在资产负债表上的贷款；
* 但能够改变当期损益及营运资本，提高收益率。
大部分表外业务是在70年代以后发展起来的，业务形式多样，大致可以分为为三类：
贸易融通业务，包括银行承兑业务和商业信用证业务；
金融保证业务，包括备用信用证业务、贷款承诺业务和贷款销售业务；
衍生工具交易业务，包括远期交易、期货交易和期权交易和互换协议。
1.担保业务
* 担保业务是银行应某一交易中一方的申请，允诺当申请人不能履约时由银行承担对另一方的全部义务的行为。
* 1）备用信用证
* 备用信用证是一种特殊形式的信用证，是开证银行对受益人承担一项
义务的凭证。开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票，并随附开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可得到开证行的偿付。
* 在借款人可能无法偿债时，贷款人凭备用信用证主张担保人向贷款人偿债；
* 一般用于投标、履约、还款、预付赊销等业务。
2）（商业）信用证
* 信用证（Letter of Credit ,L/C)是指由银行（开证行）依照（申请人）的要求和指示或自己主动，在符合信用证条款的条件下，凭规定单据向第三者（受益人）或其指定方进行付款的书面文件。即信用证是一种银行开立的有条件的承诺付款的书面文件。
* 在国际贸易活动，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合同要求发货；卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此需要两家银行做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用。银行在这一活动中所使用的工具就是信用证。
2）（商业）信用证
信用证是一种有条件的银行付款承诺。信用证的结算过程是：
1、进口商先向开户银行提出开证申请；
2、银行开出信用证交给出口方银行；
3、出口方银行收到信用证后，通知出口商按信用证规定条款发货并准备好相应单据；
4、出口商将全部单据连同信用证一并交给出口商指定银行，该银行根据信用证条款逐项审核单据无误后，将货款扣除利息后交予出口商。
5、出口商指定银行再将全部单据寄交给开证银行，开证银行经审核单证无误后偿付货款。
6、开证银行通知进口商付款。
信用证流程图
2.票据发行便利
* 票据发行便利Note issuance facilities NIFS.又称票据发行融资安排，是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。
* 指有关银行与借款人签订协议，约定在未来一段时间，借款人根据具有法律约束力的融资承诺，连续发行一系列的短期票据由银行购买并以最高利率成本在二级市场上出售，否则由包销银行提供等额贷款以满足借款人筹措资金需要的一种融资创新活动。
3.金融衍生工具交易
4.贷款承诺
* 贷款承诺是指银行承诺在一定时期内或者某一时间按照约定条件提供贷款给借款人的协议，属于银行的表外业务，是一种承诺在未来某时刻进行的直接信贷。可以分为不可撤消贷款承诺和可撤消贷款承诺两种。对于在规定的借款额度内客户未使用的部分，客户必须支付一定的承诺费。
* 贷款承诺是指商业银行等金融机构作出的在一定期间内以确定条款和条件向承诺持有者（潜在借款人）提供贷款的承诺。1993年12月，美国联邦储备系统理事会发布修订后的条例H。条例H中认为，承诺是指任何致使一家银行承担以下义务的具有法律约束力的协定：（1）以贷款或租赁形式提供信用；（2）购买贷款、证券或其他资产；（3）参与一项贷款或租赁。
* 贷款承诺具有多种表现形式。根据作出承诺的条款和条件等要素，贷款承诺可以划分为不同的种类：
* （1）根据承诺方是否可以不受约束地随时撤销承诺，贷款承诺可分为可撤销贷款承诺和不可撤销贷款承诺；
* （2）根据利率的变动特性可以划分为固定利率承诺和变动利率承诺，前者是指承诺方必须以预先确定的利率向借款人提供信用，后者一般根据市场主导利率（prime rate）加上一个附加率来确定。
*
* （3）定期贷款承诺（Term Load Commitment），在承诺期内，借款人只能一次性全部或部分使用银行所承诺之贷款金额。
* （4）备用承诺（Standby Commitment），借款人可多次使用银行所承诺之贷款金额，并且剩余承诺在承诺期内仍然有效。
* （5）循环承诺 (Revolving Commitment) ，借款人可在承诺有效期内多次使用银行所承诺之贷款金额，并且可以反复使用偿还的贷款，只要借款人在某一时点所使用的贷款不超过全部承诺即可。
5.贷款出售
* 贷款出售（Loan Sales)是指商业银行一反以往“银行就是形成和持有贷款”的传统经营哲学，开始视贷款为可销售的资产，在贷款形成以后，进一步采取各种方式出售贷款债权给其他投资者，出售贷款的银行将从中获得手续费的收入。
五、中间业务middleman business
* 1.结算业务：进行货币给付及资金清算的行为。
异地结算的三种基本方式
* 1）汇兑Remittance：付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的业务。
2.信托业务trust。
* 信托：将自己的财产、资金委托他人代为管理和处置的法律行为。* 信托业务：银行接受客户的委托，代替客户进行资产管理或投资为客户获取收益。
* 租赁的好处：
* 1）可以避免负债率上升。
* 2）通过融资性租赁的方式可以增加资产流动性。
第四节商业银行管理理论
一、商业银行的经营方针
* 基本原则：安全性、流动性、盈利性。
（2）商业银行增加盈利性的途径
2.安全性。
（1）衡量银行安全性，相当于衡量该银行面临的风险损失的相对大小。
* 商业银行经营中面临的风险：
* 信用风险，又称违约风险。
* 市场风险，又称利率风险；
* 外汇风险，又称汇率风险；
* 购买力风险，又称通胀风险；
* 内部风险，又称管理风险；
* 政策风险，又称国家风险。
（2）风险管理的策略
多层准备策略
3.流动性。
（1）流动性：银行能够随时应付客户提款，满足必要贷款的能力。（2）流动性衡量
1）流动性缺口：即未来一段时间内银行的资金运用和资金来源之差。* 资金运用：到期的定期存款；支票存款、储蓄存款的提取；新增的贷款需求。
* 资金来源：到期的投资（金融资产）；贷款本息的收回；新增的存款。
4.三性比较。
二、资产管理理论asset management
（2）银行资本的作用
* 保证营业。
* 吸收意外亏损。 “缓冲器”。
* 限制银行资产无限膨胀。
（3）巴塞尔协议
* 十国集团（美英法日德,加意荷比瑞典）加上瑞士和卢森堡等12国中央银行行长会议。
* 1987.12，在巴塞尔签署《巴塞尔协议》 1988.7
* 1997.9月在此基础上又签署国际银行业国际监管二十五条核心原则，加强商业银行风险监管
* 该协议规定资本与资产之间的比例的计算方法和确定比例的目标．
2.进行资产管理的原因。
3.资产管理理论。
* 真实票据论（商业贷款理论）
4.资产管理的方法。
* （1）使多余的现金资产降低到最低限度。
* 前提：满足流动性要求。
（3）选择合适的贷款对象
尽可能选择信誉良好而又愿意支付较高利率的借款者。
三、负债管理理论liability management
1.传统的负债管理理论。
* 1960年代初期以前。
* 发行银行券，吸收存款等表现为被动，无所作为，保守或稳健。
2.新的负债管理理论。
（1）背景：
资金需求
缺口大
（3）购买理论
* 1960－1970年代：银行主动负债，购买外界资金，主动借款。
* 通过购买资金，可以增强流动性。
* 购买手段：提高购买价格。
（4）销售理论
* 背景：金融市场竞争日趋激烈
3.商业银行的负债渠道。
四、资产负债联合管理理论
1.发端。
* 20世纪70年代中期，市场利率波动剧烈，存贷款利率变化给银行净利息带来影响。
* 把目光转向如何通过协调负债与资产的关系来保持一个净利息正差额。
2.资产负债管理的内涵。
预测利率变化—积极调整银行资产负债结构
* 1.利率敏感性缺口
* 2.流动性缺口
* 3.期限匹配和利差
* 4.金融衍生品交易
五、中间业务管理理论
* 1980年代，金融市场竞争激烈，货币政策从紧，通货膨胀下降。
* 银行业的存贷款业务发展趋于稳定。
第五节商业银行的业务创新与发展方向
* 阅读p150
* 一、规避行政管理的创新
* 3）可转让提款单（NOW）：与支票账户的唯一区别在于，由此账户签发的付款命令叫做NOW而不是支票。
* 4）自动转账服务（ATS）：银行开办这一业务，在客户的支票账户和ATS账户之间自动实行转账。
* 5）隔日回购安排：另一种形式的ATS服务。银行利用“清理账户”的形式来从事隔日回购安排。当一件公司营业日终了时，其支票账户中超过一定金额以上的存款“全部清理出去”，投资于隔日回购协定。这个可以获取利息。
* 6）货币市场互助基金（MMMF）：发行一种股份，所获资金投资于货币市场，认购股份者可以分得利润，同时持股者还能对其股份签发支票。
* 二、规避利率风险的创新
* 20世纪后期，利率波动大大增强。利率风险大幅提高。
* 三、技术创新
* 近半个世纪计算机和通讯技术的迅速发展而引发的金融创新。
四、分业经营与混业经营
* 混业经营指的是银行不仅经营传统的银行业务，而且还经营投资银行、证券经纪、保险、金融衍生业务以及其他新兴的金融业务，甚至进行非金融企业股权投资。
* 混业经营有哪些优势？
* 1.混业经营的优势
* 第一，从银行的角度看：
* 1）规模经济和范围经济带来的成本优势。
* 2）通过银行机构的扩大和向更多的客户提供更为全面的服务，银行可以获得经济集中的利益和竞争优势。
* 3）混业经营通过提供全方位的金融服务，可以使信息成本和监督成本最小化。
* 4）银行可以充分挖掘现有销售网络的资源潜力。
* 5）能够分散风险。
* 6）多元化意味着银行与客户之间的关系更为全面、牢固和持久。
* 第二，从客户角度看，客户会得到更多的收益。
* 客户只与一家金融机构打交道，其搜寻信息、监督和交易的单位成本都会降低。
* 第三，对公共政策而言，混业经营可以提高公共政策的效率，提高社会整体的福利水平。
* 1）混业经营可以促使现有金融机构提高经营和服务效率，改变传统的经营服务方式。
* 2）金融机构可以向客户提供最优的产品服务组合，能够最大限度地发挥竞争优势，从而提高整个金融体系的运作效率。
* 3）通过业务多元化可以降低整个金融体系的风险。
2.混业经营面临的问题
* 从银行的角度看，混业经营面临的问题包括：
* 1）混业经营的规模经济和范围经济收益难以物化，实证研究未得出精确的结论。
* 2）多元化的业务经营在管理上面临不少的难题。
* 3）不同的业务、经营单位有不同的经营传统和不同的运行机制，如果不能有效融合，可能会产生潜在冲突。
* 4）传统的业务可能被削弱，顾此失彼。
* 5）新业务的开拓失败容易有损于银行原有的形象和声誉。
* 6）业务多元化导致了服务成本的提高。
* 从监管当局看，混业经营的问题：
* 1）风险问题。
* 2）混业经营可能会导致不公平竞争的问题。
* 3）银行破产的严重后果问题。
* 4）监管能力问题。
* 5）监管成本的提高。
* 6）利益冲突和损害消费者利益问题。客户被锁定，转换成本高。
* 7）垄断损害竞争问题。
2.混业经营面临的问题（另一种观点）
* 第一，风险问题。分别是银行经营证券业务的风险和经验保险业务的风险。
* 经营证券业务的风险体现在：一是银行资金投资股票市场的风险；二是证券承销的风险。
* 第二，垄断问题。混业经营者可能会滥用他们与客户之间的关系销售其他金融产品，即所谓的搭售问题。
分业经营与混业经营并存时期
1. 20世纪30年代大危机之前，各国商业银行大都经营多种业务，属全能型、综合型银行。
2. 受大危机的影响，以美为首，日本、英国等国家相继改变了原来的混业经营制度，实行分业经营。
与此同时，德国、奥地利、瑞士以及北欧等国则继续实行混业经营。
于是开始了“分业”与“混业”并存的局面。
美日的转变
1.近十多年来，金融业的竞争日益激烈，商业银行不得不通过金融创新等方式从事各种更广泛的业务活动。同时，国家金融管理当局也逐步放宽了限制。
2. 1999年美国《金融服务现代化法案》的通过，标志着西方国家分业经营制度的最终结束。
我国强调分业经营的背景与问题
1. 改革开放初期，我国银行业务极为单纯，不存在分业、混业问题。
2. 改革开放，银行业务增多，但经营混乱。为了避免危害而于1995年颁布的《商业银行法》，确立了中国现阶段严格的分业经营的金融体制。
3.分业经营对银行业发展所与生俱来的桎梏以及加入WTO后面对的新挑战，均显而易见。
4. 突破分业经营界限的趋向已日益明显。
对混业经营理论争论的概括
* 无论是混业经营还是专业化经营都有成功的典型和失败的案例。
* 分业还是混业的选择必须考虑市场竞争条件和产权条件。
第六节商业银行的危机与监管
* 阅读p176
* 一、信息不对称：一方知情，而另一方不知情。
B、道德风险（moral hazard)：由于事后的信息不对称而引发的问题。放款者发放贷款之后，将面对借款者从事那些从放款者观点来看并不期望进行的活动，因为这些活动可能使得贷款难以归还。
二、信息不对称增大贷款风险及其解决方法
* 1.信息不对称增大贷款的信用风险
* 信息不对称通过逆向选择和道德风险将影响贷款的发放。
* 但银行不能因此不发放贷款，因为银行的主要盈利来源是贷款。所以必须解决掉问题。
* 2.银行解决信息不对称问题的方法
* 1）信用审核：筛选哪些风险小的借款申请人。
* 2）贷款专业化：一些银行常对当地企业或某一特定的行业发放贷款。* 3）限制性条款。对借款者从事的活动进行监控。
* 4）与客户的长期联系。减少信息搜集的成本，也使得企业主动地规避风险活动。
* 5）贷款承诺。创造长期联系和收集信息。
* 6）抵押和补偿性余额。抵押能弱化逆向选择的后果。补偿余额：取得贷款的企业必须在其银行支票存款账户上保留某一最低规模的资金。银行要求借款者使用其在该放开银行的支票账户，从而可以观察企业的支付活动，由此可以得到大量有关借款者财务状况的信息。
三、信息不对称带来的银行业监管新问题
* 商业银行本身也存在道德风险问题，即动用储户的资金去投向高风险的项目。
* 一旦商业银行从事风险投资引发公众信心的下降，可能造成挤兑和银行倒闭，进而引起连锁效应。
* 对于整个银行体系来说，如何对商业银行进行有效地监管就显得十分重要。
1.银行监管的普遍的四种方式
* 第一，存款保险。解决公众信心问题的手段，即政府担保无论发生什么事情，存款者的资金都能够得到全额偿付。但是也加剧了道德风险。银行不受约束后，反而可能会冒更大的风险。
* 第二，资产和资本的限制。
* 对资产的限制包括限制银行持有风险资产，例如股票；鼓励银行资产的多样化，对银行各类贷款以及对单个借款者的贷款数量限制。
* 对资本的要求包括对资本资产比率的最低要求，以及按照不同的风险权数综合计算的资本要求。
* 第三，注册、审查。对银行进行评级，如CAMEL评级。
* 第四，分业经营。
2.新问题以及银行监管的变化
* 随着时间的推移，经济大环境不断发生变化，银行经营管理策略不断改变以适应外界条件包括监管；同时对银行的监管也在相应地发生着改变。
* 以美国为例来看两者如何互相适应。
* 第一，金融创新对监管的影响。Q项条例规定了存款利率上限，但后来通过了《1980年存款机构放松管制和货币控制法》，放宽储蓄机构的业务范围，允许开展NOW和ATS业务，分阶段取消Q项条例，对存款机构实行统一的储备要求，取消存款利率上限。
* 第二，储蓄贷款业的危机与监管。1980s大量商业银行和储蓄贷款协会倒闭。首先经济方面的原因：不断扩大的道德风险动机源于三个因素：金融创新、存款保险和放松管制。其次监管方面：监管部门没有及时关闭那些本应关闭的无力偿付的机构，相反，却降低了对他们的要求，采取了一种“宽容”的政策。再次，政府体制分析：由于纳税人和政府官员是分离的，这就产生了“业主—代理人问题”。
* 针对这些情况，美国政府提出了新的立法，以改革银行监管状况：
* 1）《1989年金融机构改革、恢复和加强法》
* 2）《1991年联邦存款保险公司改善法》。
四、巴塞尔资本协议
* 巴塞尔协议的内容。巴塞尔协议共分四大部分，即资本的构成、资产
风险权重、资本标准比率的目标，过渡时期及实施安排。
资本构成：核心资本（实收资本、公开储备）和附属资本（普通准备金、长期次级债务）
风险加权制：根据不同资产风险程度确定相应权重计算加权风险资产总额（表内5档、表外4档）
过渡期结束后资本标准：
资本充足率＝资本÷风险资产≥8％，其中核心资本÷风险资产≥4％
* 核心是资本的分类。因此，许多人直接将《巴塞尔资本协议》称为资本充足率协议。
2004《新资本协议》
* 新的巴塞尔协议框架的三大支柱具体为：
一、对银行提出了最低资本要求，即最低资本充足率达到8％。目的是使银行对风险更敏感，使其运作更有效。修改重点是在风险资产的界定方面。
二、加大对银行监管的力度。监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案。
三、对银行实行更严格的市场约束。要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解。资本充足状况和风险控制能力及控制记录良好的银行能以更优惠的价格和条件从市场上获取资源。而风险程度偏高的银行往往要支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他保全措施。
第七节商业银行的信用创造与收缩
* 一、商业银行信用创造的前提条件：
* 部分准备金制度和非现金结算制度构成商业银行创造信用的基础，也是商业银行存款创造的前提条件。
四、存款收缩过程（略）
五、存款乘数
? 3.现金漏损
? 以k表示被￥1活期存款中公众作为现金提取的比例，则活期存款乘数公式扩展为：
? 4.超额准备
? 假设e是每￥1存款中银行持有超额准备的百分率，那么活期存款乘数是：
? 5.活期存款变为非个人定期存款
? 如果非个人定期存款比率为t，rt是非个人定期存款的准备金率（超额与法定准备率之和），那么每1元活期存款中就会有t*rt作为法定准备漏出（假定对个人定期存款不保持超额准备），从而存款乘数进一步扩展为：
六、货币乘数
? 当出现现金漏损时，中央银行的基础货币包括商业银行准备金R和公众所持有的通货C,即H=R+C，这里H表示基础货币，也被称为强力货币。
? 银行系统活期存款货币就有：
? 以M1表示狭义货币供应量，根据定义有M1=D+C。由于k是公众手持现金的比率，得
? 所以，
? 其中为货币乘数，用m表示，
则这表明，货币供应量等于
基础货币与货币乘数的乘积。
? 对于广义货币，其定义是在M1基础上增加另外一些项目，如小额定期存款、储蓄存款、货币市场存款账户等，定义不统一，并且有时会发生变化。
? 为说明简便起见，我们用X来表示这些项目，用x来表示这些项目与活期存款的比率，rx表示这些项目的准备金率，可以得到：
? 其中称为广义货币的乘数。
三，货币乘数
货币乘数的推导：
根据定义： B=R+C
M1=D+C
准备金R等于支票存款准备金、非交易存款准备金和超额准备金之和，
R = Dd×rd + Dt×rt + e×Dd
则：B= R+C =Dd×rd + Dt×rt + e×Dd + C
= {rd+[rt×(Dt /Dd)]+e+(C/Dd)}×Dd
Dd =B/{rd+[rt×（Dt /Dd）]+e+(C/Dd)}
其中：Dd =支票存款；Dt =非交易存款；D=全部存款；C/Dd =现金与支票存款之比；Dt/Dd=非交易存款与支票存款之比；rd=支票存款准备金比率；rt=非交易存款准备金比率；e=超额准备金比率。
M1= Dd+C= Dd +(C/Dd)×Dd
货币乘数的影响因素
* 通货比率，对货币乘数的影响是反方向
* 定期存款比率，对货币乘数的影响是反方向
* 法定存款准备金率（活期、定期），反方向
* 超额准备率，反方向
货币银行学第四章利率
1、某债券的票面利率为10%，当期的通胀率为5%，则该债券精确的实际利率为（D ）。 A 5.2% B 5% C 10% D 4.76% 2、在可贷资金理论中，可贷资金的供给包括（AC ）。 A 货币供给 B 货币需求 C 储蓄 D 投资 3、实际均衡利率理论认为，利率由下列因素决定（CD ）。 A 货币供给 B 货币需求 C 储蓄 D 投资 4、凯恩斯认为，货币需求量的大小取决于（AB）。 A 国民收入 B 利率 C 储蓄 D 投资 5、在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键地位、起决定性作用的利率称为（D）。 A 官定利率 B 实际利率 C 市场利率 D 基准利率 6、将货币因素与实际因素，存量分析与流量分析综合为一体的是（C ）。 A 马克思利率理论 B 古典利率理论 C 可贷资金利率理论 D 凯恩斯货币利率理论 7、马克思利率决定理论提出决定利率的因素有（ABC ）。 A 平均利润率 B 借贷资本供求关系 C 社会再生产状况 D 物价水平 8、更能体现价值增值规律的为（B ）。 A 单利 B 复利 C 单利和复利 D 都不能 9、利息率的合理区间是（D ）。 A 小于零 B 大于零 C 高于平均利润率 D 大于零小于平均利润率
10、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率（D ）。 A 保持不变 B 与实际利率对应 C 调高 D 调低 11、优惠利率是相对（C ）而定的。 A 固定利率 B 浮动利率 C 一般利率 D 市场利率 12、银行贷款利率的提高，会使贷款需求（B ）。 A 增加 B 减少 C 不变 D 变化不定 13、下调利率对投资的影响，表现为投资相对（C ）。 A 稳定 B 下降 C 上升 D 波动 14、负利率是指（B ）。 A 名义利率低于零 B 实际利率低于零 C 实际利率低于名义利率 D 名义利率低于实际利率 15、所谓“利率倒挂”是指（C ）。 A 利率小于或等于零 B 存款利率小于贷款利率 C 存款利率大于贷款利率 D 利息率大于平均利润率 16、如果金融市场上资金的供给大于需求，利息率将趋于（B）。 A 上升 B 下降 C 不变 D 不确定 17、决定和影响利息率的因素有（ABCDE）。 A 平均利润率 B 资金的供求状况 C 商业周期 D 通货膨胀状况 E 国际利率水平 18、按对利率管制程度的不同，利率可以分为（SCD）。 A 一般利率 B 市场利率 C 公定利率 D 官定利率 E 优惠利率 19、影响利率风险结构的基本因素有（ABD）。
货币银行学第五次作业
一般而言，货币政策中介目标选择的标准主要有三个：可计量性、可控性、可预测的对政策目的的影响。〔1〕(437)从世界各国的货币政策实践来看，可供选择的货币政策中介目标有货币供应量、信贷总量、利率、汇率、通货膨胀率等。究竟选择何者作为中介目标，除了上述的三个选择标准之外，还要受到某一时期主导性的货币金融理论、一国经济金融发展水平、面临的现实经济问题等因素的影响。随着我国由计划经济向市场经济转轨，货币政策中介目标也从信贷规模转向货币供应量。然而，近年来不少国家相继放弃了货币供应量目标，转向了利率、通货膨胀等目标，进而在我国引发了货币供应量能否继续充当货币政策中介目标的争论。本文旨在对这些争鸣文章进行系统梳理，为进一步的研究提供参考。 一、理论及实证研究综述 （一）货币供应量仍可充当中介目标 我国1996年正式将M1的供应量作为货币政策中介目标，同时以M0、M2作为观测目标。目前在赞成以货币供应量充当货币政策中介目标的学者中，主要有两种观点： 1.在当前及今后一段时期内，货币供应量仍可充当中介目标 王松奇（2000）认为，从我国目前情况说，从货币政策到社会总支出的变动控制，其中可供选择的中间指标只有两个：一是货币供给量；二是利率。利率是否可以选作货币政策的中间指标，关键还要看它与社会总支出关系的密切程度。从实证数据看，投资的利率弹性过低，而利率对消费支出也不能产生决定性的影响，也就是说，它与社会总支出中间关系不够密切，因此，就不能把利率作为我国货币政策的中间指标。在目前及今后相当一段时期内，货币供给量都是我国货币政策最合适的中间指标。〔2〕(475) 蒋瑛琨等人(2005)运用协整检验、向量自回归、脉冲响应函数等方法，围绕国内外学者争议较多的货币渠道与信贷渠道，对中国由直接调控向间接调控转轨的1992年一季度至2OO4年二季度期间的货币政策传导机制进行实证分析。实证结果表明，90年代以后，从对物价和产出最终目标的影响显著性来看，贷款的影响最为显著，其次是M2，M1的影响最不显著，这表明，90年代以来信贷渠道在我国货币政策传导
货币银行学第一次作业参考答案
货币银行学第一次作业参考答案 一、名词解释 1、信用货币：是以信用活动为基础产生的、能够发挥货币作用的信用工具。信用货币的形式主要有商业票据、银行券和存款货币。 2、有限法偿：即有限的支付能力，即每次支付超过一定的限额，对方有权拒绝接受。 3、无限法偿：指具有无限的支付能力，即法律上赋予它流通的权力，不论每次支付的金额多大，受款人均不得拒绝接受。 4、价值尺度：货币表现和衡量其他一切商品的价值的职能。价格标度。 5、流通手段：货币在商品流通中充当交换的媒介。一手交钱，一手交货。 6、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立价值状态和社会财富的一般代表保存起来的职能。 7、支付手段：货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时执行的职能。 8、劣币驱逐良币规律：在双本位制下，市场价格高于法定价格的金属货币就会从流通中退出来，被熔化成金块或银块，进入贮藏或输出国外；而实际价值较低的货金属货币则继续留在流通中执行货币职能的现象。 9、商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。 10、银行信用：银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。 11、泡沫经济：泡沫经济是伴随着信用的发展出现的一种经济现象。在泡沫经济中，依靠信用制度造成虚假需求，虚假需求又推动了经济虚假繁荣，导致经济过度扩张。当信用扩张到已无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并由此引发金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。 12、利息：利息是借贷关系中由借入人支付给贷出方的报酬。信用的基础。 13、利息率：一定时期内利息额同贷出资本额的比率。 14、金融市场：资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场。有广义与狭义之分。广义是指资金供求双方运用各种金融工具通过各种形式进行的全部金融性交易活动。狭义限定在以有价证券为金融工具的交易活动。 15、直接融资：资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式。主要工具有：商业票据、股票、债券等。 16、间接融资：资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。双方分别与金融机构形成债权债务关系。 17、金融工具：信用活动中产生的，能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。它对于债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力。 18、金融资产：单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。金融工具对持有者来说是金融资产。 19、现货交易：成交约定在2-3天内实现钱货两清的交易方式。 20、期货交易：双方达成交易后，按照约定的价格、数量，经一定时期后才进行交割的交易形式。 21、商业票据：由企业签发的以商品交易为基础的短期无担保债务凭证。是商业信用的一种传统金融工具。 22、证券交易所：二级市场的组织形式之一，是专门的有组织的证券买卖集中交易的场所。 23、证券行市：二级市场上买卖有价证券的实际交易的价格。 24、股票价格指数：是指反映股票行市变动的价格平均数。 25、证券收益率：购买证券所能带来的收益额与本金之间的比率。
货币银行学试题及答案大全
第二章货币与货币制度 一、填空 1、从货币本质出发，货币是固定充当（一般等价物）的特殊商品；从价值规律的角度看，货币是核算（一般等价物）的工具。 2、古今中外很多思想家和经济学家都看到了货币的起源与（交换发展）的联系。 3、银行券是随着（资本主义银行）的发展而出现的一种用纸印制的货币。 4、铸币的发展有一个从足值到（不足值）铸币的过程。 5、用纸印制的货币产生于货币的（流通手段）职能。 6、价格是（价值）的货币表现。 7、存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为（电子货币）。 8、货币在商品交换中起媒介作用时发挥的是（流通手段）职能。 9、在金属货币流通条件下货币贮藏具有（自发调节货币数量）的作用。 10、一国流通中标准的基本通货是（本位币）。 11、没有商品（劳务）在同时、同地与之作相向运动是货币发挥（支付手段）职能的特征。 12、至今为止历史上最理想的货币制度通常被认为是（金铸币本位制）。 13、我国的人民币是从（1948年12月1日）开始发行的。 14、人民币采取的是（不兑现）银行券的形式。 15、欧元的出现对（国家货币主权）提出了挑战。 二、单项选择题： 1、与货币的出现紧密相联的是（交换产生与发展） 2、商品价值形式最终演变的结果是（货币价值形式）
3、中国最早的铸币金属是（铜） 4、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（金银复本位制） 5、中华人民共和国货币制度建立于（1948年） 6、欧洲货币同盟开始使用“欧元EURO”于（1999年） 7、金银复本位制的不稳定性源于（金银同为本位币） 8、中国本位币的最小规格是（1元） 9、金属货币制度下的蓄水池功能源于（金属货币的自由铸造和熔化） 10、单纯地从物价和货币购买力的关系看，物价指数上升25%，则货币购买力 （下降20%） 11、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（支付手段） 12、下列货币制度中最稳定的是（金铸币本位制） 13、马克思的货币本质观的建立基础是（劳动价值说） 14、对商品价格的理解正确的是（商品价值的货币表现） 15、货币的本质特征是充当（一般等价物） 二、多项选择题 1、一般而言，要求作为货币的商品具有如下特征（） A、价值比较高 B、金属的一种 C、易于分割 D、易于保存 E、便于携带 答案：ACDE 2、中国最古老的铜铸币的三种形制是（） A、五铢 B、布 C、刀 D、元宝 E、铜贝 答案：BCE 3、信用货币包括（）
货币银行学 章节题库 ch14
ECON320Chapter 14 Practice Test Professor C. James Hueng 1)A tool for managing interest rate risk that requires exchange of payment streams is a A)macro hedge. B)futures contract. C)swap. D)forward contract. E)micro hedge. 2)A financial contract that obligates one party to exchange a set of payments it owns for another set of payments owned by another party is called a A)hedge.B)swap.C)call option.D)put option. 3)A swap that involves the exchange of one set of interest payments for another set of interest payments is called a(n) A)currency swap.B)national swap.C)swaptions.D)interest rate swap. 4)If Second National Bank has more rate-sensitive assets than rate-sensitive liabilities, it can reduce interest rate risk with a swap that requires Second National to A)receive fixed rate while paying floating rate.B)both receive and pay fixed rate. C)pay fixed rate while receiving floating rate.D)both receive and pay floating rate. 5)If Second National Bank has more rate-sensitive liabilities then rate-sensitive assets, it can reduce interest rate risk with a swap that requires Second National to A)pay fixed rate while receiving floating rate.B)receive fixed rate while paying floating rate. C)both receive and pay fixed rate.D)both receive and pay floating rate. 6)If a bank has more rate-sensitive assets than rate-sensitive liabilities A)it reduces interest rate risk by swapping rate-sensitive income for fixed rate income. B)it increases interest rate risk by swapping rate-sensitive income for fixed rate income. C)it reduces interest rate risk by swapping fixed rate income for rate-sensitive income. D)it cannot reduce its interest rate risk. E)it neutralizes interest rate risk by receiving and paying fixed-rate streams. 7)Financial derivatives include A)bonds.B)futures.C)stocks.D)none of the above. 8)By hedging a portfolio, a bank manager A)reduces interest rate risk.B)increases the probability of gains. C)increases exchange rate risk.D)increases reinvestment risk. 9)Hedging risk for a long position is accomplished by A)taking a neutral position. B)taking another long position. C)taking a short position. D)taking additional long and short positions in equal amounts. E)none of the above. 10)A contract that requires the investor to buy securities on a future date is called a A)cross.B)short contract.C)hedge.D)long contract. 11)A person who agrees to buy an asset at a future date has gone A)short.B)even.C)long.D)ahead.E)back.
货币银行学作业题及解答
货币银行学作业题及解 答 集团档案编码：[YTTR-YTPT28-YTNTL98-UYTYNN08]
第一次 1、考虑到通货膨胀对本金和利息都有使其贬值 的影响，如何推导国际上通用的计算实际利率的公式？若某甲从某乙处借得2年期5万元贷款，市场利率为6%，通货膨胀率为3%，按复利计息某甲会得到多少实际利息？ 2、有6个月期票据，面值200万元，现行利率 月息3分，不计复利，其交易价格是多少？3、假设一笔基金，其20年之后的未来值为 10000元，若利息率为10%，每年需支付多少年金？ 4、如果一笔投资能获得连续3年的货币收益： 第一年的货币收益为432元，第二年的货币收益为137元，第三年的货币收益为797元。假设市场利率为15%，计算该投资的现值。 答案: 1、设r为名义利率，i为实际利率，p为通货膨胀率，Sn为按名义利率计息的本利和，Sr为按实际利率计息的本利和，A为本金，则：Sn=Sr（1+P）；因为Sn=A（1+r），Sr=A（1+ i）；所以，A（1+r）=A（1+i）（1+P）， 1+r=（1+i）（1+P），r=（1+i）（1+P）-1 或 i=1+r/1+P-1 实际利率=（1+6%）/（1+3%）-1=2.9% 实际利息额=5（1+2.9%）2-5=0.295
2、200-200×6×3%=164万元 3、每年需支付的年金=10000/｛[（1+10%）20+1-1]/10%-1｝ 10000/63=158.73 4、432/（1+15%）+137/（1+15%）2 +797/ （1+15%）3=1003.31 第二次 1．某投资者于1997年7月1日购买了面值为1000元、年息为10%、三年期到期一 次还本付息的国库券，在持有整一年后售 出，当时的市场利率为8%，试计算售价应 为多少？（1114.54） 2．现有一张面值为2000元，每年按年利率9%付息一次，三年后还本的债券，假设 市场利率为10%，试计算这张债券的市场价 格。(1950.27) 3．某债券面值1000元，偿还期3年，年利率8%，若该债券的市场价格是1080元， 问其即期收益率是多少？(7.4%) 4．某投资者于某债券发行后一年，按98元的价格购入这种面值为100元，偿还期3 年，年利率8%的债券，试计算其平均收益 率是多少？(9%) 解答：1. 1000*（1+10%*3）/（1+8%）2 =1114.54
货币银行学作业答案
四、 09秋期末综合练习题（高度重视） 一、09单选 1. 美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（B ）的特点。 A. 国际金本位制 B. 布雷顿森林体系 C. 牙买加体系 D. 国际金块本位制 2. 信用的基本特征是（D ）。 A. 平等的价值交换 B. 无条件的价值单方面让渡 C. 无偿的赠于或援助 D. 以偿还为条件的价值单方面转移 3. 经济泡沫最初的表现是（ C ）。 A. 利率的大幅波动 B. 金融市场的动荡不安 C. 资产或商品的价格暴涨 D. 资本外逃 4. 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（ A）。 A. 基准利率 B. 差别利率 C. 实际利率 D. 公定利率 5. 金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（ B）。 A. 融通资金 B. 支付结算服务 C. 降低交易成本 D. 风险转移与管理 6. 一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（B ）。 A. 5% B. 10% C. 2.56% D. 5.12% 7. 长期金融市场又称（C ）。 A. 初级市场 B. 次级市场
C. 资本市场 D. 货币市场 8. 下列属于所有权凭证的金融工具是（B ） A. 商业票据 B. 股票 C. 政府债券 D. 可转让大额定期存单 9. 票据到期前，票据付款人或指定银行确认记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为称为（ D ）。 A. 贴现 B. 再贴现 C. 转贴现 D. 承兑 10. "证券市场是经济晴雨表"是因为（ B） A. 证券市场走势滞后于经济周期 B. 证券市场走势比经济周期提前 C. 证券市场走势经济周期时间完全吻合 D. 证券价格指数能事后反映 11. 下列属于非系统性风险的是（ A ）。 A. 信用风险 B. 市场风险 C. 购买力风险 D. 政策风险 12. 目前各国的国际储备构成中主体是（ B ）。 A. 黄金储备 B. 外汇储备 C. 特别提款权 D. 在IMF中的储备头寸 13. 国际外汇市场最核心的主体是（B ）。 A. 外汇经纪商 B. 外汇银行 C. 外汇交易商 D. 中央银行 14. 经济全球化的先导和首要标志是（ A ）。 A. 贸易一体化 B. 生产一体化 C. 金融全球化
货币银行学作业答案
四、09秋期末综合练习题（高度重视） 一、09单选 1. 美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（B ）的特点。 A. 国际金本位制 B. 布雷顿森林体系 C. 牙买加体系 D. 国际金块本位制 2. 信用的基本特征是（D ）。 A. 平等的价值交换 B. 无条件的价值单方面让渡 C. 无偿的赠于或援助 D. 以偿还为条件的价值单方面转移 3. 经济泡沫最初的表现是（ C ）。 A. 利率的大幅波动 B. 金融市场的动荡不安 C. 资产或商品的价格暴涨 D. 资本外逃 4. 在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是（A）。 A. 基准利率 B. 差别利率 C. 实际利率 D. 公定利率 5. 金融机构适应经济发展需求最早产生的功能是（B）。 A. 融通资金 B. 支付结算服务 C. 降低交易成本 D. 风险转移与管理 6. 一张差半年到期的面额为2000元的票据，到银行得到1900元的贴现金额，则年贴现率为（B ）。 A. 5% B. 10% C. 2.56% D. 5.12% 7. 长期金融市场又称（C ）。 A. 初级市场 B. 次级市场
D. 货币市场 8. 下列属于所有权凭证的金融工具是（B ） A. 商业票据 B. 股票 C. 政府债券 D. 可转让大额定期存单 9. 票据到期前，票据付款人或指定银行确认记明事项，在票面上做出承诺付款并签章的行为称为（D ）。 A. 贴现 B. 再贴现 C. 转贴现 D. 承兑 10. "证券市场是经济晴雨表"是因为（B） A. 证券市场走势滞后于经济周期 B. 证券市场走势比经济周期提前 C. 证券市场走势经济周期时间完全吻合 D. 证券价格指数能事后反映 11. 下列属于非系统性风险的是（A ）。 A. 信用风险 B. 市场风险 C. 购买力风险 D. 政策风险 12. 目前各国的国际储备构成中主体是（ B ）。 A. 黄金储备 B. 外汇储备 C. 特别提款权 D. 在IMF中的储备头寸 13. 国际外汇市场最核心的主体是（B ）。 A. 外汇经纪商 B. 外汇银行 C. 外汇交易商 D. 中央银行 14. 经济全球化的先导和首要标志是（A ）。 A. 贸易一体化 B. 生产一体化 C. 金融全球化
金融学(货币银行学)各章节复习汇总
金融学复习汇总 、判断题 1．俗话说的“不要把鸡蛋放在一个篮子里”体现的金融学原理是分散化投资可以降低风险。（A） 2．对于一个经济系统而言，金融体系必须是一个能自我平衡的体系，否则将会引发金融危机、经济危机乃至政治危机。（A） 3．20 世纪 90 年代以来，传统的银行业务正在遭受来自证券业、保险和基金组织的侵蚀，世界金融体系越来越显得多元化，银行作为各国金融体系的信贷中心、结算中心和现金出纳中心的地位已不复存在。（ B） 4．钱、货币、通货、现金都是一回事，银行卡也是货币。（ B） 5．所谓“流通中的货币”就是现金，即发挥支付手段职能的货币和发挥流通手段职能的货币的总和。（ B） 6．信用货币虽然本身没有价值，但由于其能够发挥货币的职能，所以构成社会财富的组成部分。（ A） 7．电子货币作为一种信用货币，预示着无现金社会的发展趋势，即完全没有货币的社会。（ B） 8．目前，世界各国普遍以金融资产安全性的强弱作为划分货币层次的主要依据。（ B） 9. 我国M1层次的货币口径是：M仁流通中现金+定期存款。（B）10．在纸币本位制下，如果在同一市场上出现两种以上可流通纸币，会导致实际价值较低的货币排斥实际价值高的货币的“劣币驱逐良币”现象。（B） 11 .货币制度最基本的内容是确定货币名称和货币单位，货币名称和货币单位确定了，一国的货币制度也就确定了。（ B） 12. 金融市场被称为国民经济的“晴雨表” ，这实际上指的就是金融市场的调节功能。（ B） 13. 资本市场是指以期限在1 年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。（B） 14. 金融产品的收益性与流动性一般是反向变动，收益性越强，流动性越差。（ B） 15. 我们经常说高风险高收益，是说只要投资者承担高风险，就可以获得高收益。（ B） 1. 商业银行创造信用的能力不受任何条件的限制。（ B） 2. 商业银行与其他金融 机构的基本区别在于商业银行是唯一吸收活期存款、开设支票存款账户的金融中介机构。（ A） 3. 分业经营限制了商业银行的业务经营活力，不利于提高资金的配置与使用效率。（ A） 4. 票据贴现是商业银行的负债业务。（ B） 5. 结算业务是商业银行的传统资产业务。（ B） 6. 在商业银行的资产管理中，流动性是一项重要原则，因此，商业银行应该保留尽可能多的现金准备。（ B） 7. 一般来说，流动性较强的资产盈利性也比较好。（B） 8. 根据负债管理理论进行经营的银行，容易出现经营风险增大的问题。 （ A） 9. 在现代经济活动中，一切货币供给都是通过银行体系实现的，中央银行发行现金，商业银行则提供存款货币。（ B） 10. 中央银行作为特殊的金融机构，一般不经营商业银行和其他金融机构的普通金融业务。（A） 11. 中央银行是发行的银行，所以，除中央银行外，任何其他金融机构的行为都不会影响货币供给。（B） 12. 通常，政府的收入与支出均通过财政部门在中央银行内开立的各种账户进行。（ A） 13. 中央银行对银行再贴现或再贷款，会导致基础货币等量增加。（ A） 14. 各国中央银行的独立程度虽然存在 较大的差异，但没有一家中央银行能够完全独立于政府之外。（A） 15. 中央银行是整个宏观调控体系 中的一个组成部门，因此，其行为目标自始自终与政府目标是一致的。（B） 1. 同业拆借利率是一些国
货币银行学作业全
货币银行学作业一 基本训练-1 一、概念题 1、金融：（参考金融学概论第1-2页） 作为经济学中的一个重要概念，金融是由汉字“金”和“融”组成机时成的词汇，其中，“金”是指资金，“融”是指融通，“金融”就是社会资金融通的总称。 （中文“金融”有广义和狭义之分，广义金融是指与物价有紧密联系的倾向供给、银行与非银行金融机构体系短期资金拆借市场、证券市场以及国际金融等领域。狭义的金融仅指有价证券及其衍生品的市场，即资本市场。） 2、金融体系：（书本第1页） 金融体系是指各种金融要互的安排及其相互关系与配合的动态关联系统，主要由货币制度所规范的货币流通、金融机构体系、金融市场、金融工具、金融制度及调控机制五个基本要素构成。 3、金融创新：（参考书本第1页） 所谓金融创新，就是为适应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新包括金融制度的创新、金融业务的创新和金融组织结构的创新。 二、填空题 1、当货币和信用相互渗透并结合到一起时，就形成了新的范畴——金融。 2、按性质和功能的不同，通常将金融活动划分为银行业、证券业、保险业、租赁业和信托业等主要类型。 3、金融体系主要由货币制度所规范的货币流通、金融机构体系、金融市场、金融工具和金融制度及调控机制五个基本要素构成。 4、在发达国家，现代租赁业被视为“朝阳产业”，成为与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一。 5、按是否以吸收存款为主要资金来源，可将金融机构划分为银行性金融机构和非银行性金融机构。 6、金融创新是为适应经济发展的要求，金融业内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。金融创新包括制度的创新、业务的创新和管理的创新。 7、金融发展程度越高，金融作用力会强。 8、作为一个高风险行业，高负债经营决定了金融业容易破产的特征。（） 三、单项选择题 1、经济发展对金融起( B)作用。 A．推动B．决定性C．不确定D．一定的 2、金融压制表现为金融与经济发展形成—种( B)。 A．良性循环B．恶性循环C．无序D．频繁变动 3、金融创新对金融发展和经济发展的作用是( A)。
《货币金融学》课程习题参考答案-第十章-201009
第十章现代货币的创造机制 一、填空 1．信用货币 2．中央商业 3．部分存款准备金制度银行清算体系的形成 4．存款准备金现金 5．中央银行 6．货币需求 7．定期存款比率现金漏损率超额存款准备率 8．资产选择行为 9．中央银行 10．准备存款 二、判断 1．对2．错3．对4．错5．对6．对7．对8．错9．错 三、单选 1．A2．B 3．B 4．A5．C 6．D 四、多选 1．ABCD 2．AB 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。 答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。 （1）最抽象的存款货币创造过程。 假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20％，那么存款货币多倍扩张过程如下：假设存款货币银行接受这1000元现金原始存款后提取其中的20％即200元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔存款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800元，另一家银行在提取20％的准备金后将剩余的640元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已经成为整个银行体系的存款准备金为止。 如果以D表示存款增加总额，R表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可以用D＝R/r表示，全部银行存款货币为D＝1000/20％＝5000（元），存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K来表示，则K＝1/r＝5 （2）多倍存款的创造—更为现实的考察 如果考虑现金漏损，部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为K＝1/c＋r d＋t·r t＋e。其中，c是现金漏损率；r d是法定活期存款准备金率；r t是法定定期存款准备金率；t是定期存款与活期存款之
货币银行学作业1
货币银行学作业1
【2597】 以下（ ）是最早的金本位制类型。 A ． 金币本位制 B ． 金块本位制 C ． 金汇兑本位制 D ． 虚金本位制 答案： A 【2597】 以下（ ）是最早的金本位制类型。 A ． 金币本位制 B ． 金块本位制 C ． 金汇兑本位制 D ． 虚金本位制 答案： A 判断题 【2593】 金属本位货币和信用货币的发行程序是一样的。 正确 错误 答案： 错误 论述题 【2401】 货币形态的演进是偶然的还是具有一定的内在规律？ 为什么有价值的金属货币会被价值很低的信用货币代
替？ 名词解释 【2395】 无限法偿 简答题 【58251】 布雷顿森林体系崩溃的原因是什么？ 判断题 【2591】 货币在执行流通手段职能时，必须是现实的、足值的 货币。 正确 错误 答案： 错误 单项选择题 【2388】 如果金银的法定比价是1:10，而市场比价是1:12， 那么充斥市场的将是（ ）。 A ． 金币 B ． 银币 C ． 金币、银币共同流通，没有区别
D ． 金 币、 银币都无人使用 答案： B 判断题 【58254】 国际金本位体系下由黄金充当国际货币，各国货 币之间的汇率固定，很少变化。 正确 错误 答案： 正确 名词解释 【2396】 金汇兑本位制 多项选择题 【2390】 黄金之所以能作为货币，是因为它具有以下特点 （ ）。 A ． 同质可分 B ． 体积小价值大 C ． 不容易腐烂，便于保存 D ． 便于携带 E ． 它需要法律强制流通
货币银行学
《货币银行学》作业题、讨论题和思考题 第一章货币与货币制度 一、名词解释 1、货币 2、价值尺度 3、流通手段 4、贮藏手段 5、支付手段 6、本位币 7、辅币 8、金本位制 9、无限法偿 10、有限法偿 11、金融资产的流动性 12、货币制度 13、格雷欣法则 二、复习思考题 1、如何理解货币的本质？它在商品经济中发挥着哪些主要功能？试举例说明。 2、什么是货币制度？其主要构成要素有哪些？ 3、货币层次划分的依据是什么？为什么说科学地划分货币层次具有非常重要的意义？ 4、什么是“劣币驱逐良币”规律？试举例说明之。 5、为什么说金币本位制是一种相对稳定的货币制度，金块本位制和金汇兑本位制是不稳定的货币制度？ 6、什么是纸币本位制？其有何特点？应如何正确理解目前我国的“一国三币”制度？ 三、课堂问答（讨论）题 1. 钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？ 2. 金钱是万能的吗？社会经济生活中为什么离不开货币？为什么自古至今，人们又往往把金钱看作是万恶之源？ 3. 货币种种形态的演进有何内在规律？流通了几千年的金属货币被钞票和存款货币所取代，为什么是历史的必然？ 4. 就你在生活中的体验，说明货币的各种职能以及它们之间的相互关系。如果高度地概括，你认为货币职能最少不能少于几个？ 5. 货币制度与国家主权的联系应该怎样理解？结合欧洲货币、货币局制度和“美元化”,理一理你的思路。 6. 货币是不是终归要消亡？ 第二章信用与信用形式 一、名词解释 1.信用 2.商业信用 3.银行信用 4.国家信用 5.信用工具 6.背书 7.承兑 8.商业本票 9.商业汇票 10.支票 二、复习思考题 1.信用的主要形式有哪些?它们各有哪些特点? 2.试述商业信用的作用与局限性。 3.商业信用和银行信用的关系如何? 4.说明消费信用的基本类型和经济意义。 5.信用工具的主要类型有哪些? 三、课堂问答（讨论）题 1．经济学意义上的“信用”，与日常生活和道德规范里的“信用”，有没有关系，是怎样的关系？2．为什么说在现代经济生活中，信用联系几乎无所不在，以至可以称之为“信用经济”？能否谈谈你本人的体验? 3．比较商业信用与银行信用的特点，二者之间有怎样的联系？我国目前为什么大力推广票据的使用？
《货币银行学》第四章 利息和利率
《货币银行学》第四章利息和利率 ?1.了解利息的来源，了解中外经济学家对利息本质的理论；能从利息的来源揭示利息的本质。 ?2.掌握利率的划分标准及其主要分类，能应用单利法和复利法进行计算。 ?3.正确理解马克思的利率决定理论；了解西方经济学家的主要观点，掌握影响利率变化的主要因素及影响机理，能对我国影响利率的困素进行分析。 ? 4.掌握利率的一般功能与作用，理解利率发挥作用的环境与条件。 第一节利息的来源与本质 ?利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。 ?利息的来源和本质 ?在奴隶社会或封建社会，高利贷的利息体现着高利贷者同奴隶主或封建地主共同对劳动者的剥削关系 ?在资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，但资本主义生产关系被掩盖 ?马克思认为应从借贷资本的运动过程去揭示利息的来源和本质。利息就其本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式，是利润的一部分，体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家瓜分剩余价值的关系 ?在社会主义市场经济下，利息来源于国民收入或者社会财富的增值部分 第二节利率的种类 ?利率是一定时期内利息额同贷出资本额的比率。 ?基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。 ?西方：中央银行的再贴现利率。 ?中国：中国人民银行对商业银行贷款的利率 利率的种类 ?利率按照不同的标准可或分为不同的种类 ?按照利率的表示方法可划分为：年利率、月利率与日利率 ?按照利率的决定方式可划分为：官定利率、公定利率与市场利率 ?按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率 ?按照信用行为的期限长短可划为：长期利率与短期利率 ?按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率
货币银行学作业一
《货币银行学》作业一 一、单项选择题（20分） 1、与货币的出现紧密相联的是（ B ） A、金银的稀缺性 B、交换产生与发展 C、国家的强制力 D、先哲的智慧 2、商品价值形式最终演变的结果是（ D ） A、简单价值形式 B、扩大价值形式 C、一般价值形式 D、货币价值形式 3、在下列货币制度中劣币驱逐良币律出现在（ C ） A、金本位制 B、银本位制 C、金银复本位制 D、金汇兑本位制 4、金银复本位制的不稳定性源于（ D ） A、金银的稀缺 B、生产力的迅猛提高 C、货币发行管理混乱 D、金银同为本位币 5、金属货币制度下的蓄水池功能源于（ C ） A、金属货币的稀缺性 B、金属货币的价值稳定 C、金属货币的自由铸造和熔化 D、金属货币的易于保存 6、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是（ C ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、贮藏手段 7、马克思的货币本质观的建立基础是（ A ） A、劳动价值说 B、货币金属说 C、货币名目说 D、创造发明说 8、货币的本质特征是充当（ B ） A、特殊等价物 B、一般等价物 C、普通商品 D、特殊商品 9、商业信用是企业之间由于（ D ）而相互提供的信用。 A、生产联系 B、产品调剂 C、物质交换 D、商品交易 10、信用的基本特征是（ B ）。 A、无条件的价值单方面让渡 B、以偿还为条件的价值单方面转移 C、无偿的赠与或援助 D、平等的价值交换 11、本票与汇票的区别之一是（ A ）。 A、是否需要承兑 B、是否有追索权 C、是否需要汇兑 D、是否有保证 12、以金融机构为媒介的信用是（ A ）。 A、银行信用 B、消费信用
货币银行学金融学逢考必过含详细答案各章节知识点总结及习题
货币银行学金融学逢考必过含详细答案各章节知识点总结及习题 文件编码（GHTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-8968）
第一章 金融与经济 第一部分 填空题 1、引起通货膨胀和通货紧缩的原因是多种多样的，但其中 货币 因素总是最主要的 、测量经济货币化的三个常用指标 、 和 。 提供存款货币。8 第二部分 是非判断题 1、货币和财富是同一个概念。（ ） 2、货币和财富是两个不同的概念，货币只是财富的一小部分。（ ） 3、金融是经济发展的结果，同时金融对经济发展起着重要的促进和推动作用。（ ） 4、金融已成为现代经济的核心，现代经济也正在逐步转变为金融经济。（ ） 5、人们可以用货币来计量收入水平，所以人们的收入就是他所持有的货币。（ ） 6、利率变动受多种因素制约，其中包括货币供求。当货币供给增加，超过货币需求时， 利率水平就会上升。（ ） 第三部分 名词解释 1、货币 2、财富 3、收入 4、金融 5、金融深化 第四部分 简答题 1、简述货币、收入和财富三者之间的关系。 2、如何认识金融市场发展的影响 第五部分 论述题 1、如何理解金融是现代经济的核心 2、如何理解金融与经济的辨证关系 第五部分 参考答案 一、 填空题： 1、货币 2、信用中介 支付中介 支付中 介 3、实际金融资产存量/国民生产总 值 实际金融资产存量/有形财富总量 人均实际货币量 4、资产 5、金融深化 6、利率
7、银行体系中央银行商 8、信用创造 业银行 二、是非判断题： 1、错 2、对 3、对 4、对 5、对 6、错 三、名词解释 1、货币：是充当一般等价物的商品。 2、收入（income）：是指一个人或一个家庭在一定时期（通常为一年）内的全部进帐和现金收入。所有收入的总和是国民收入，包括劳动收入和财产收入。 3、财富(wealth)：是人们在某一时点所拥有资产的货币净值。 4、金融：是指货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。狭义的金融是指资金融通；广义的金融还包括金融机构体系和金融市场的构成。 5、金融深化：是指放松对金融市场和金融体系的过度干预，使利率和汇率能够充分反映资金和外汇的实际供求情况，并能够抑制通货膨胀。 四、简答题 1、答案要点：货币：是充当一般等价物的商品。收入（income）：是指一个人或一个家庭在一定时期（通常为一年）内的全部进帐和现金收入。所有收入的总和是国民收入，包括劳动收入和财产收入。财富(wealth)：是人们在某一时点所拥有资产的货币净值。 货币、收入和财富三者之间的关系： （1）货币与财富是两个不同的概念，它们包含的内容不同。 （2）财富可以用货币来计量，但货币只是财富的一小部分。 （3）收入水平也可以用货币来计量，但收入不等于人们持有的货币。 2、答案要点：金融市场是资金融通的场所，已成为人们经济活动中的主要场所。金融市场不仅与个人的收入或财富增长有关，还与整个国民经济有着密切的联系。就目前而言，银行依然是金融市场中的主体，各种交易还是要借助货币的功能来进行，只不过由于金融市场的发展，特别是多种金融衍生交易方式的出现，使金融市场的交易活动更加丰富多彩，以银行贷款为代表的间接融资比重有所下降而已。 五、论述题 1、答案要点：金融在现代经济中的核心地位，可以从以下六个方面反映出来： ⑴经济货币化程度加深； ⑵以银行为主体的多元化金融体系已经形成； ⑶金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化； ⑷经济主体的持币动机发生转移； ⑸金融调控已经成为主要的宏观调控方式； ⑹金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征。 2、答案要点：金融与经济的辩证关系包括两个方面： ⑴金融是经济发展的结果。 金融是指货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动。狭义的金融就是指资金融通；广义的金融是指除了资金融通外，还包括金融机构体系和金融市场的构成。 金融是商品货币关系发展的必然产物。目前，人类社会处于传统的货币经济向金融经济转化的过程中。 ⑵金融促进经济的发展。
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判断题 【2629】 资产组合理论在理论上完全精确，因此 在实践中得到了广泛的应用。 正确 错误 答案： 错误 判断题 【2626】 资产组合的方差由各资产的权重和方差 决定，与各资产之间的协方差无关。 正确 错误 答案： 错误 多项选择题 【2457】 最早引入β系数来说明单个资产与整个 市场组合风险之间关系的理论不是（ ）。 A ． 最优资产组合理论 B ． 资本资产定价模型 C ． 套利定价模型 D ． M M 定理 E ． 期权定价模型 答案： A ,C ,D ,E
单项选择题 【2631】 资本资产定价模型假定所有的投资者都 是（ ）。 A ． 风险偏好者 B ． 风险中性者 C ． 风险回避者 D ． 该模型没有对投资者的风险态度作出假定 答案： C 多项选择题 【2457】 最早引入β系数来说明单个资产与整个 市场组合风险之间关系的理论不是（ ）。 A ． 最优资产组合理论 B ． 资本资产定价模型 C ． 套利定价模型 D ． M M 定理 E ． 期权定价模型 答案： A ,C ,D ,E 单项选择题 【2454】 资产组合中，能够通过增加持有资产的
种类 数来 相互 抵消的风险是（ ）。 A ． 系统风险 B ． 非系统风险 C ． 两者都不能抵消 D ． 两者都能够抵消 答案： B 简答题 【58265】 资本结构的调整如何增加公司价值？ 简答题 【2464】 保险与套期保值之间有什么区别？ 单项选择题 【2455】 根据资产组合理论，在所有期望收益率 水平相同的组合中，投资者会选择标准差（ ）的组合。 A ． 最小 B ． 最大 C ． 等于零 D ． 无法判断