什么是系统性风险和非系统性风险
金融风险管理形成性考核1-4次完整答案
风险管理第一次作业一、单项选择题1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。
A.纯粹风险和投机风险C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险D.可量化风险和不可量化风险2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.流动性风险3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。
A.回避策略B.抑制策略C.转移策略D.补偿策略4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效?A.风险分散B.风险对冲C.风险转移D.风险补偿5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。
A.关注类贷款B.次级类贷款C.可疑类贷款D.损失类贷款二、多项选择题1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。
A.国家金融风险B.金融机构风险C.居民金融风险2.金融风险的特征是(ABCD)。
A.隐蔽性C.加速性D.企业金融风险B.扩散性D.可控性3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。
A.逆向选择B.收入下降C.道德风险D.逆向撤资4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。
A.保证各种金融机构和体系的稳健安全B.保证国家宏观货币政策贯彻执行C.保证金融机构的公平竞争和较高效率D.维护社会公众利益5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。
A.无效市场B.弱有效市场C.强有效市场D.中度有效市场三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由)1.风险就是指损失的大小。
错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×)2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。
(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。
2016年电大金融风险简答题2(整理篇)
三．判断题1.“对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。
（×）‖ 2.―一项资产的ß值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。
（×）‖ 3.―在德尔菲法中，放贷人是否发放贷款的审查标准是―5C‖法，这主要包括：职业（Career）、资格和能力（Capacity）、资金（Capital）、担保（Collateral）、经营条件和商业周期（ConditionorCycle）。
（×）‖ 4.―核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。
（√）‖ 5.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利；相反，则会增加银行的盈利。
（×）‖ 6.利率上限就是交易双方确定一个固定利率，在未来确定期限内每个设定的日期，将市场利率（或参考利率）与固定利率比较，若市场利率低于固定利率，买方（借款者）将获得两者间的差额（×）‖7.拥有外汇多头头寸的企业将面临外汇贬值的风险，而拥有外汇空头头寸的企业将面临外汇升值的风险。
（√）”8.一种金融资产的预期收益率的方差小，说明其收益的平均变动幅度小，则投资的风险也越小（√）三、简答题如何从微观和宏观两个方面理解金融风险？答：金融风险，按涉及的范围划分，可分为微观金融风险和宏观金融风险。
微观金融风险，是指微观金融机构在从事金融经营活动和管理过程中，发生资产或收益损失的可能性。
宏观金融风险，是指整个金融体系面临的市场风险，当这种金融风险变为现实时，将会导致金融危机，不仅会对工商企业等经济组织产生深刻影响，对一国乃至全球金融及经济的稳定都会构成严重威胁。
金融风险与一般风险的区别是什么？答：金融风险是由于金融资产价格的不正常活动或大量的经济和金融机构背负巨额债务及其资产结构恶化，使得他们抗御冲击的能力减弱。
Markowitz的投资组合理论与非系统风险控制
加大农村居民的财产性收入对农村居民的消费支出改善显著，所以
[4]李群霞.我国农村居民消费水平影响因素的计量分析[J].中国
未来国家在促进农民增收方面应注重农村居民财产性收入的实现。 管理信息化，2012（11）.
为此国家在农民的土地财产上必须明确产权制度，拓宽农村居民金
[5]徐曙敏.我国农村居民人均消费支出与人均纯收入的实证分
i= 1
i = 1j = 1
合风险的分解，可以看到总风险由两部分组成。第一部分由资产的
权重和单个方差决定，这部分风险只与自身收益的波动情况相关，
表示非系统风险。第二部分由资产权重、单个方差和各资产收益的
相关性所共同决定，在这部分中各项资产收益的波动是相互关联
的，相应地得到系统风险。
图 1 资产组合的系统性风险和非系统性风险变化 资料来源：《金融体系风险分担机制比较研究》 大量的实证研究表明，在投资组合中，并不需要选择很多种证 券来实施组合。一般地，当证券数增加到 15～20 种时，资产组合分 散风险的能力便达到了极限，非系统风险的下降额几乎稳定在零。 这时，即使再增加证券到这个资产组合中来，也不能进一步分散非 系统风险。因为维持含多种证券的组合需要较高的管理费用、信息 搜寻费用和交易费用，而且这样的证券组合中可能包含一些信息不 易获得的证券，从而不能及时获得其预期收益率和风险，也不能及 时地以此为依据由投资组合理论作出决定。 更进一步地，并非任意的资产组合都能达到分散非系统风险的 效果，在资产的选取时需要考虑资产之间的相关性，此处，以相关系
ΣΣ 2
minδ (rp )=
w i w j cov(r i , r j )
n
n
Σ Σ E(rp )= w i E(ri )其中， w i = 1
系统性风险度量方法及研究
系统性风险度量方法及研究摘要：2008年金融危机以来，金融市场的系统性风险受到学术界、业界及监管机构的广泛关注和重视，并出现了大量的相关研究文献。
本文对近期国内外相关文献进行了梳理，对系统性风险定义、度量方法等方面的研究进展进行了较为系统的文献回顾。
关键词：系统性风险;期望损失;传染性1 研究背景金融机构广泛的违约和损失会对经济中其他行业产生很大的负外部性影响。
近年来出现的大量事件表明需要加强对系统性风险的控制。
现有的监管及Basel1和Basel2局限于将机构的风险孤立开来，对系统性风险没有进行有效的关注。
通常一般情况下个体的风险是可以解决的，但是一旦遭遇宏观事件的冲击，系统就会变得脆弱也极易受到影响。
近年来，金融系统性风险的文献在理论分析和实证方法方面都有了显著的提高。
2 国外研究情况系统性的一种定义是“任何一种威胁金融体系稳定性或公众置信度的情况”（Billio等（2010）。
欧洲中央银行将它定义为一种金融不稳定的风险，它广泛削弱了金融系统促进经济增长和物质福利增加的功能。
其他的定义则专注于具体的机制，包括不平衡（Caballero（2009），相关风险（Acharya等（2010），对实体经济的溢出效应，信息混乱（米什金（2007），反馈行为（Kapadia 等（2009），资产泡沫（Rosengren （2010），传染性（Moussa（2011）以及负的外部性（Financial Stability Board，2009）。
这种可能的定义表明，需要采取多种风险度量方法来捕捉金融体系本质上的复杂性和适应性。
由于系统性风险尚未被完全理解，因此准确衡量它是具有挑战性的。
Bisias（2012）等人在一篇工作论文中对经济学和金融学文献中的31项系统性风险定量测量进行了调查，特别是对宏观审慎监管的特点进行了全面和详细的研究。
他们认为一个监督和管理金融稳定的稳健框架必须包含多种观点和持续的过程，以重新评估金融体系结构的演变，为应对这些变化系统性风险措施也将随之改变。
2022年初级银行从业资格《风险管理》试题及答案(最新)
2022年初级银行从业资格《风险管理》试题及答案(最新)1、[题干]下列关于信息科技治理的说法错误的是( )。
A.应设立一个由来自高级管理层、信息科技部门和主要业务部门的代表组成的专门信息科技管理委员会，负责监督各项职责的落实B.信息科技治理为具体日常工作，无需定期向董事会和高级管理层汇报信息科技战略规划的执行、信息科技预算等状况C.应设立首席信息官，直接向行长汇报，并参与决策D.信息科技部门承担本银行的信息科技职责【答案】B【解析】本题考查信息科技风险管理。
应设立一个由来自高级管理层、信息科技部门和主要业务部门的代表组成的专门信息科技管理委员会，负责监督各项职责的落实，定期向董事会和高级管理层汇报信息科技战略规划的执行、信息科技预算和实际支出、信息科技的整体状况。
2、[题干]( )是商业银行对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和控制的过程。
A.风险监测B.风险计量C.风险控制D.风险识别【答案】C【解析】本题考查风险管理流程。
风险控制/缓释是商业银行对已经识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和控制的过程，所以C项正确。
3、[题干]一家商业银行在交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，下列说法正确的是()A.此情形属于市场风险的一种B.此情形是操作风险的表现C.此情形会造成交易成本下降D.此情形不会引发信用风险【答案】B【解析】由于人为错误、技术缺陷浅不利的外部事件所造成损失的风险即操作风险，交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，不但造成交易成本上升，而且可能引发信用风险。
4、[题干]关于操作风险报告的说法，正确的是()。
A.不能使用外部人员撰写的报告B.除高级管理层外，报告不应发送给相应的各级管理层C.内审部门应直接参与业务部门的操作风险管理D.业务部门可以单独向高级管理层汇报，不一定需要经过风险管理部门【答案】D【解析】为了确保风险报告的有效性和可靠性，还可以使用外部人员撰写的报告，如监管机构、外部审计师，而且外部报告有很高的参考性。
资产管理考试题库及答案
资产管理考试题库及答案一、单选题1. 资产管理的首要目标是什么？A. 最大化风险B. 最大化收益C. 保持资产安全D. 确保流动性答案：B2. 以下哪项不是资产配置的基本原则？A. 风险分散B. 收益最大化C. 资产流动性D. 资产的集中投资答案：D3. 资产负债管理（ALM）主要关注哪两个方面？A. 资产和收益B. 负债和成本C. 资产和负债D. 成本和收益答案：C4. 在进行资产评估时，以下哪项不是常用的评估方法？A. 成本法B. 市场法C. 收益法D. 直觉法答案：D5. 以下哪项不是资产风险管理的内容？A. 风险识别B. 风险评估C. 风险转移D. 风险消除答案：D二、多选题6. 资产组合管理中，以下哪些因素会影响资产配置决策？A. 投资者的风险偏好B. 市场的宏观经济状况C. 资产的历史表现D. 投资者的流动性需求答案：A, B, D7. 以下哪些属于资产负债表上常见的资产类型？A. 现金及现金等价物B. 应收账款C. 存货D. 长期股权投资答案：A, B, C, D8. 在进行资产评估时，以下哪些因素需要考虑？A. 资产的物理状况B. 资产的市场状况C. 资产的法律状况D. 资产的财务状况答案：A, B, C9. 以下哪些是资产负债管理的风险类型？A. 利率风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：A, B, C, D10. 在进行资产配置时，以下哪些策略可能会被采用？A. 资产再平衡B. 资产多样化C. 资产集中D. 资产对冲答案：A, B, D三、判断题11. 资产配置是一成不变的，不需要根据市场变化进行调整。
（错误）12. 资产评估的目的是为了确定资产的市场价值。
（正确）13. 资产负债管理只适用于金融机构。
（错误）14. 资产风险管理的目的是完全消除所有风险。
（错误）15. 资产组合的多样化可以降低非系统性风险。
（正确）四、简答题16. 简述资产负债管理的主要目标。
系统风险评估报告
系统风险评估报告随着信息技术的普及和应用范围的扩大，各种软件和系统越来越多，这给我们的生产和生活带来了很大的便利。
但是，随之而来的问题是系统安全问题越来越突出，特别是网络系统被黑客攻击和病毒侵袭的风险越来越高，给企业和个人造成了很大的损失。
因此，进行系统安全性评估非常必要，以便及时发现和解决系统中存在的潜在风险。
一、什么是系统风险评估系统风险评估是一种识别和评估系统安全风险的方法，其目的是确定系统存在的风险和相关的安全问题，以便采取合适的措施来减少或消除这些风险。
在现代企业中，系统风险评估已经成为企业安全构架的重要组成部分，以确保企业信息系统的完整性、保密性和可用性。
二、系统风险评估的重要性1. 确定潜在的安全漏洞和系统弱点系统风险评估可以发现系统中存在的潜在安全漏洞和弱点，及时采取相应的措施来消除或减少风险，避免因此造成的损失。
2. 提高系统的安全性通过对风险进行评估和分析，可以采取措施来提高系统的安全性，保护企业的敏感数据和业务流程不受攻击和破坏。
3. 符合合规性要求对于一些行业或政府机构，进行系统风险评估是遵守合规性要求的必要条件，必须进行评估并提供相关证明。
三、系统风险评估的步骤1. 确定风险评估的目标在进行风险评估之前，需要确定评估的目标，包括评估对象、评估范围、评估标准和指标等。
2. 收集系统信息和数据收集系统相关的信息和数据，包括系统结构、安全策略、应用程序和硬件设备等，以便分析和评估系统的风险。
3. 安全威胁分析根据系统信息和数据，对系统进行逐一评估，识别各种安全威胁和风险，分析其可能的影响和损失情况。
4. 风险评估分析通过分析评估结果，确定风险的严重程度和优先级，以便采取相应的措施来消除风险或降低其对系统的影响。
5. 结果报告根据风险评估分析的结果，撰写出风险评估报告，提供建议和措施以减少或消除风险。
四、系统风险评估的效益通过进行系统风险评估，可以达到如下效益：1. 降低系统被攻击和损失的风险系统评估可以识别出潜在的威胁和风险，采取措施减少或消除风险，从而降低系统被攻击和损失的风险。
金融服务业BPO的非系统性风险分析与管理
我 国 Ｂ Ｏ 务虽 然 起 步 较 晚 ，但业 务 发 展 条 Ｐ 业 件 较 好 ，有 利 于 Ｂ Ｏ 务 的 长期 发 展 。宏 观 环 境 Ｐ 业 体 现 为 ：地 理位 置 优 越 ，处于 亚 洲 的 中心 ， 日韩 两 国企 业 要 发放 金 融 外 包业 务 ，我 国 是其 首 选 ； 社 会 政 治 环境 稳 定 ，经 济持 续 快 速 增 长 ，投 资 环 境 良好 。微 观条 件 体 现 为 ：拥 有 大 批 的专 业 和 技
险和金 融机 构风 险。其 中金 融机 构 风险 是非 系统 性 风 险 。也 是金 融ＢＰ Ｏ业 务 中的 主要 风 险 。 包括 ：战略 风 险、 决策风 险 、 声誉 风 险 、合规 风险 、操 作风 险 、 退 包风 险 、信 用风 险 、履 约风 险 、人 力风险 、 财务 风 险 、 合 同风 险 。 运 用 风 险规 避 、风 险度 量 、 内部 控 制 、外部监 管等 方法进 行管理 。 关键词 ： 企业 内部 ；财务风 险 ；防范 中 图分 类号 ：２ ５ 文献标 识码 ： Ｆ７ Ａ 文章编 号：０ ５ ９ ３ ２ ０ ）５ ０ ９ 一 ３ １ ０ — １ Ｘ（０ ８ — ０ ２ ｏ ０
维普资讯
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金融服务业Ｂ Ｏ 的非系统性风险分析与管理 Ｐ
温 红梅 ，王 金 刚
（ 尔 滨 商 业 大 学 金 融 学 院 ，哈 尔滨 １０ ２ 哈 ５ ０ ８）
银 行 卡 、后 勤保 障 、呼 叫 中心 、保 险后 援 中心 等
ｐ ｒｅ ｕｉ ｅｓ Ｔｈｓｐ ｐ ｒｆ ｔ ｎ ｌｚ ｓｔｅ ａ ｔａｉ ｆ ａｃ ｌｂ ｓ ｓ． ｉ ａ ｅ ｒ ｌ ａ ａｙ ｅ ｈ ｃ ｌ ｏ ｎ ｉ ｙ ｓ ｕ ｔ ｙ
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问答题
1、什么是系统性风险和非系统性风险？
系统性风险是指由于公司外部、不为公司所预计和控制的因素造成的风险。
通常表现为
国家、地区性战争或骚乱，全球性或区域性的石油恐慌，国民经济严重衰退或不景气，国家出
台不利于公司的宏观经济调控的法律法规，中央银行调整利率等。
这些因素单个或综合发生，
导致所有证券商品价格都发生动荡，它断裂层大，涉及面广，人们根本无法事先采取某针对性
措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险，从这一意义上讲，系统性风
险也称为分散风险或者称为宏观风险。
非系统性风险是由股份公司自身某种原因而引起证券价格的下跌的可能性，它只存在于
相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。
这种风险产生于某一证券
或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性的联系，这是总的投
资风险中除了系统风险外的偶发性风险，或称残余风险。
2、证券投资组合理论主要内容是什么？
证券投资组合理论是由哈里·马柯威茨等人建立的，其主要内容是在投资者为追求高的
投资预期收益，并希望尽可能躲避风险的前提下，阐述了一整套理论框架，并运用二维规划一
套复杂的数理统计方法，以解决如何最有效地分散组合证券风险，求得最大收益。
其立论是，
人们在任何投资预期收益上，宁愿证券组合的风险承受是最小的，而在任何既定的投资风险上，
要追求投资预期收益的最大化。
均值方差理论奠定了证券组合理论的基本框架，通过风险测量
较为准确地计算出投资者收益和成本遭受损失的可能性大小，在此基础上，经过许多学者的不
断完善和发展，证券组合理论逐渐形成。
3、某人投资四个股票，组成一证券组合，四个股票有可能获得的收益率以及相对应的每一结果可能发生的概率如下表所示，计算各股的预期收益率。
假设该证券投资组合当中各种股票所占的比例为A股票占20%、B占20%、C占30%、D占30%，试计算出该证券组合的预期收益率。
4、解释β系数的涵义。
所谓β系数，是美国经
济学家威廉·夏普提出的风险衡
量指标。
β系数是个相对指标，
用它反映证券组合波动性与市场
波动性的比，在一般情况下，将某个具有一定权威性的股指作为测量股票β值的基准，也称为市场组合。
如果基准为1.0，而β值为1.1，即表明该股票波动性要比市场大盘高百分之十，同理，如β值为0.95，则说明该股票波动性弱于大势。
它可较方便准确地反映投资收益与风险之间的关系。
用β值衡量风险是利用统计学中的回归分析原理。
β值越大的证券，预期收益率也越大，否则，该证券就只会增加证券组合的风险，却不能同比增长预期收益率，这样的市场证券组合也就算不上是最佳的市场风险组合投资。
所以人们只要从中剔除这种不起积极作用的证券，就可使该组合的预期收益率相对于它的风险度而增加。
因此可以说β值与预期收益率
是一种正相关关系，也可以说，无风险证券的β值等于零。
证券组合相对于自身的β值就是1。
证券与证券组合的β值，衡量的是相对于某一特定证券组合--市场证券组合而言，证券与证券组合收益的波动性。
某一个别公司因经营亏损发生股价剧烈
波动的情况不应在β值的衡量范
围内。
β值衡量的风险是属于系
统风险，即无法通过投资分散化
予以消除化解，而非系统风险由
单个证券的收益波动来决定，可
通过投资分散化来消除。
人们只
须知道某个证券在过去一系列的
收益数据，以及作为参照物的特
定证券组合，即市场证券组合在
相应年份的变动数据，就可得出
该证券的β值，而证券组合的β
值就是该组合中各证券β值的加
权平均数。
5、什么是证券市场线？
某个证券的预期收益率，可用公式表示为：
可用下面的图表展开说明：
这条证券市场线表明各种证券的收益率与以β值作为衡量测度风险之间的关系。
在证券市场线上，这M点（、1.0）表示某个有效证券或有效证券组合的预
期收益率与市场证券组合的预期收益率相符。
这个市场证券组合即上述提到的以某个
具有一定权威性的股指作为测定的基准。
当β值小于1，表示某证券的预期收益率将
低于市场预期收益率，或者说，某证券的风险度低于市场风险度。
在实际操作中，人
们如要计算某有效证券或有效证券组合的预期收益率，那么，应首先获得以下三个数
据：无风险利率，市场证券组合预期收益率，以及β值。
6、简述证券信用评级的功能。
1）信用评级能够降低投资风险。
信用评级机构通过一系列科学测定，把债务人清偿力
的可信赖程度，即违约概率，以快捷、准确和方便的形式公诸于众，使投资者对某一固定收益
的投资对象与其他已评级债券相比较，从而清楚地判断可能遭受违约损失的程度，排除对某个
级别以下的债券投资的考虑，降低投资风险的不确定性。
2）信用评级可以降低筹资成本。
信用评级也能为债务人提供有关筹资所需的必要和可
靠的信息，帮助其确定恰当的筹资决策。
一般来说，资信等级高，说明债券风险程度低，发行
成本亦低；资信等级低，投资者冒的风险大，发行成本也相应较高，通过专业信用级别评定有
助于消除投资者对其资信状况不确定性的顾虑，从而帮助债务人以尽可能方便的方式和尽可能
地的成本完成其债券的发行。
3）信用评级有利于规范交易与管理。
信用评级制度的实施，提高了证券市场交易的透
明度，给管理层在审查核准发行人发债申请提供一个参照标准，即加快审核进度，又具有可操
作性。
一个逐步确立权威的和独立的评级制度对一个正在发展中的证券市场尤为重要，它起到
一种把关、过滤、调节和标签的作用，给人以一种清新、放心的感觉，又能自然澄清各种谣传
和猜测，给市场带来自律和规范。
7、简述信用评级的局限性。
信用评级本身是有其局限性的，因为它的判断也未必完全准确，所以投资者也要对其正确看待，恰当运用，发挥辅助参考的作用。
否则，完全以信用评级所给定的标准来作为自己投资与否、投资规模和投资时间的唯一依据，则难免会遭受投资损失。
1）信用评级资料的局限性。
证券评级的科学性和预见性还有其不足之处，因为它分析评级所依据的主要是公司以前五年甚至十年的经济资料，包括公司财务报表、经营效益情况、每股净资产等，所有这些历年的资料数据只能反映公司过去的经营业绩，根据历史资料得出的信用评级并不能完全作为判断其今日市场表现的依据。
2）信用评级不代表投资者的偏好。
一般来说，信用级别高的证券风险小，投资回报率也低，交易价格的波动相对比较平稳，它不为偏爱投资高回报，甘愿承担高风险的投资者所追
捧。
反之信用级别低的"垃圾债券"，" 特别处理"股票价格也有可能为投资者青睐，因为投资者会为它振荡起伏的价格波动所吸引。
证券商品价格除受自身内在质量和市场利率影响外，更多的是受市场供求关系和其它诸多不确定因素影响，信用级别仅是其中影响价格变动因素之一。
3）信用评级对管理者的评价薄弱。
一般来说，业绩优良，回报丰厚的公司一定是管理科学、运作高效的公司，但是对这种公司管理水平的评价，尤其是将这种评价其转化成具有可操作性的具体指令，则有相当的难度。
尽管信用评级机构可以深入企业，详细了解管理层的状况，包括领导层之间协调关系，他们的资历、兴趣爱好、工作特点，乃至董事长或总经理的权威等，但是这些都无法用公式计算，定量分析，而偏偏这些蕴藏在管理层头脑和群体中的智慧，其所能创造的财富怎样评估也不算过分。
这与采用一定计算方法得出无形资产价值的商业品牌也有所不同。
4）信用评级的自身风险。
我国的信用评级工作是随着证券市场发展而逐步开展起来的，但是由于时间较短，评级机构经验及权威性略明显不足，这就有可能给投资者造成一定的风险。