财务管理《营运资金管理案例》
财务管理——营运资金管理
什么是现金流量 现金流量就是现金流动的数量， 现金流量就是现金流动的数量，在财务上可以 用三个指标来计算： 用三个指标来计算： 一是现金流入量， 一是现金流入量，即货币资金从外部进入到企 业里来的数量； 业里来的数量； 二是现金流出量， 二是现金流出量，即现金从企业里支付出去的 数量； 数量； 三是现金净流量，现金流入量与流出量的差额。 三是现金净流量，现金流入量与流出量的差额。 现金净流量＝现金流入量－ 现金净流量＝现金流入量－现金流出量
畅至关重要， 畅至关重要，而这又取决于外界对企业的 信心和企业自身的努力享有的融资便利。 信心和企业自身的努力享有的融资便利。 第六组企业经营活动、投资活动和筹资活 第六组企业经营活动、 企业经营活动 动均为负值， 动均为负值，只能依靠以往年度的现金储 备以弥补其现金短缺。 备以弥补其现金短缺。但是这种情况只能 维持一时，一旦企业的现金储备消耗殆净， 维持一时，一旦企业的现金储备消耗殆净， 如果还不能扭转这一财务困境， 如果还不能扭转这一财务困境，企业只能 变卖处置资产、缩减投资等手段套现。 变卖处置资产、缩减投资等手段套现。 第七组虽然目前筹资活动还能筹到资金 虽然目前筹资活动还能筹到资金， 第七组虽然目前筹资活动还能筹到资金， 但往往由于企业在经营活动中现金流出数
筹资活动： 筹资活动： 1、发行股票和债券 2、长期借款 3、短期借款
2、偿还长期借款 3、偿还短期借款 4、支付利息 5、支付红利
现金流量表格式——主表格式 现金流量表格式——主表格式 ——
经营活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额
xx公司营运资本管理案例
XX公司营运资本管理案例公司情况简介XX公司于1914年在美国威斯康星洲成立。
公司于1984年在纳斯达克股票交易所上市，1999年迁移到纽约交易所上市，上市代码为BRC。
XX公司的核心竞争力是其制造业、精密工程与专业材料制作技术，由此形成了公司的主要领域：产品维护、修理和改进（简称MRO）和原始设备制造（OEM），产品达5万多种。
MRO领域提供的主要产品有涂层材料、工业标志、安全标志及特种胶带，并为工业、商业、通信、政府部门、公共设施、运输、计算机和数据存储等市场提供配套服务。
OEM 领域主要为印刷电路板等电子产品提供高精密的标志以及为电信和硬盘驱动器生产商生产的冲模切削设备。
XX公司在全球有三个业务分部：亚太、欧洲、美洲地区分部。
美洲分部特别是美国本土是销量最大的地区，北亚地区是最大的生产基地。
XX在中国大陆和韩国设有工厂，在香港和台湾设有物流、贸易及销售机构，北亚分部总部设在上海。
分部的主营业务是OEM业务，占近70%的比例，以手机精密模切零部件的生产居多。
北亚作为最大的生产基地，其存货、应收应付的管理具有代表性，因此本案例以该公司北亚分部的营运资本管理为主。
XX公司的营运资本绩效管理在XX公司，绩效关系到每一位员工的薪酬、奖金和职业发展。
XX的各项管理都与绩效挂钩，营运资本管理也不例外。
XX公司的绩效考核指标由三个部分组成：销售收入、经营收益以及营运资本率，三者权重均为三分之一，可见公司对营运资本管理的重视程度。
以XX中国公司为例，假如销售收入完成了125%的目标，经营收益完成100%，营运资本率完成120%，那么其最终加权平均数为115%；以115%乘以该员工在地区分部中的权重再乘以若干也的基本工资，就是其最终奖金的一部分。
当然，其中的细节会更复杂一些，但有一点是可以肯定的，不管程序再复杂，营运资本率总是包含在每一道计算程序中。
实际上，在2007年以前，总公司和地区分部的绩效考核指标中并不包括营运资本比率，这一指标仅包含在个人绩效考核层面。
某某公司运营资金管理及案例分析
某某公司运营资金管理及案例分析苏州新创建设公司营运资金管理及案例分析摘要：营运资金是指企业经营周转过程中使用的日常性流动资金，是企业维持正常生产经营活动的物质基础，它涉及到企业生产的各个方面，它的投入和收回是在不断的循环过程中进行的。
它既是企业与外部世界进行资源交换的渠道，又是企业内部资源配置得以实现的依托。
营运资金一旦出现问题轻则影响企业经营效益，重则导致企业资金链断裂，使企业破产。
因此，营运资金管理的好坏往往是企业成败的决定因素，它在财务管理乃至企业管理中占有非常重要的地位。
通过营运资金管理，可以实现在充分满足生产经营活动周转需要并充分考虑企业财务安全性的前提下，不断提高营运资金的利用水平和周转能力，降低营资金持有成本，提高企业的整体盈利能力。
苏州新创建设公司是一家房地产公司，而房地产业是国民经济重要的支柱产业，房地产行业的健康持续发展，不仅是建设和谐社会的重要物质保证，而且直接关系到国民经济的昌盛与否，因此公司有着正确健康的营运资金管理是十分重要的，不可缺少的。
关键字：营运资金；成本效益；融资渠道；杠杆效应；财务风险一、序言房地产行业是是我国支柱产业之一，而营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，它的基本和最终目标都是应该要遵循企业整体财务管理的目标。
简而言之，企业营运资金管理的目的是保证企业营运资金的充分安全性和流动性，并且努力的提高营运资金的利用水平和周转能力，同时就尽可能的提高企业的整体盈利能力，要实现这些目标就要通过实施科学健康有效的管理活动。
房地产行业是市场化程度较高的行业，因此，房地产的各个企业间就必然存在着激烈的竞争，而且在不断规范行业秩序的同时市场也在由过热向理性的回归着，这就加剧了行业竞争与调整。
而那些管理不善、营运效率低下的企业，必然将逐步淘汰出局。
资金状况也将成为威胁房地产企业成败的最核心因素之一。
这就对那些资金链紧张的房地产企业会受到极大的影响。
在这样的背景下，各家房地产企业管理者的必然选择就是加强企业营运资金管理水平，提高企业营运资金运营效率。
财务管理实务电子教案 7.3营运资金管理
财务管理教案案例引导家乐福的存货管理。
一体化教学任务三应收账款管理一、应收账款的成本采取赊销方式就必然产生应收账款，企业持有应收账款主要有三项成本：机会成本、管理成本和坏账成本。
（一）机会成本应收账款的机会成本是指因将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，其计算公式如下。
应收账款占用资金的机会成本= 应收账款占用资金×资本成本= 应收账款平均余额×变动成本率×资本成本= 日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本= 全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本= 全年销售变动成本/360×平均收现期×资本成本其中，平均收现期为各种收现期的加权平均数。
（二）管理成本管理成本是指企业对应收账款进行管理而发生的费用，主要包括调查客户信用状况的费用、应收账款记录分析费用、收账费用等。
应收账款在一定数额范围内，管理成本一般为固定成本。
（三）坏账成本应收账款的坏账成本= 应收账款余额×坏账损失率应收账款拖欠时间越久，则预计坏账损失率越大。
可见，坏账成本与应收账款的数额和拖欠时间成正向变动关系。
二、制定合理的信用政策应收账款的信用政策是指应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策。
（一）信用标准1．含义信用标准是指客户为获得本企业商业信用所必须达到的最低信用水平。
2．信用的定性分析信用的定性分析指对客户“质”的方面的分析。
企业在设定某一信用标准时，往往先要评估客户赖账的可能性，这可以通过“5C ”系统来进行。
3．信用的定量分析企业进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。
通常使用比率分析法评价客户的财务状况，常用指标有流动比率、速动比率、资产负债率、销售净利率、净资产收益率等。
将这些指标和行业标准进行比较，可以判断客户的信用状况。
（二）信用条件信用条件是企业要求客户支付货款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣三个要素，其中折扣期限和现金折扣构成折扣条件。
营运资金案例
营运资金案例某公司正在筹备一个新项目，需要进行资金的投入。
公司原有的流动资金只够支持常规的运营，并不足以满足新项目的需要。
为此，公司决定申请一定额度的营运资金。
公司首先进行内部融资。
他们从原有的盈利中拨出了一部分资金作为营运资金。
公司认为，利用自有资金是一种稳妥的方式，可以避免外部借贷的各种风险。
然而，公司发现自有资金远远不够满足新项目的资金需求。
他们决定再联系银行贷款。
由于公司信誉良好，并且有一定的资产作为抵押，他们很容易得到银行贷款的批准。
成功地获得了银行贷款之后，公司使用这笔资金来满足新项目的开支。
他们购买了所需的设备和原材料，并聘请了相关的员工。
公司通过细致的预算和控制，保证了资金的有效利用。
在项目进行的过程中，公司发现运营资金又出现了一些紧张。
他们及时跟银行沟通，并成功地获得了额外的贷款。
公司利用这笔资金解决了资金短缺的问题，确保项目顺利进行。
随着项目的逐步推进，公司逐渐实现了预期的收益。
他们利用这些收益逐步偿还银行贷款，并且逐渐恢复了正常的运营。
经过一段时间的努力，公司成功地完成了项目，并且取得了可观的收益。
他们不仅满足了新项目的需求，还改善了公司的整体经营状况。
通过这个案例，我们可以看到，营运资金对于企业的发展尤为重要。
只有确保足够的流动资金，企业才能顺利进行运营，并展开新的项目。
同时，合理地运用内部和外部的融资渠道，对于解决资金短缺问题也起到了关键作用。
对于企业来说，营运资金的充实和有效利用是一项艰巨的任务。
企业需要精确地预测资金需求，并制定相应的计划。
同时，企业还需要加强内部和外部的沟通，争取多方面的支持和协助。
在这个案例中，我们可以看到公司在面对资金问题时的灵活应对和有效管理的能力。
这些经验值得其他企业借鉴和学习，以更好地解决运营资金的问题，为企业的发展奠定坚实的基础。
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【营运资金管理案例】
案例一思美时装公司应收账款的管理
技能目标
通过本案例掌握企业信用条件的选择。
任务内容
思美时装公司近年来采取较宽松的信用，因而销售量有所增加，但坏账损失也随之上升。
近3年损益状况见表。
公司变动本钱率为65％，资金本钱率〔有价证券利息率〕为2021公司收账不变，固定本钱总额不变。
公司采用按年赊销额百分比法估计坏账损失。
任务处理
1、公司采用宽松的信用是否成功？
2、如果第3年，为了加速应收账款的收回，决定将赊销条件改为“2／10，l／2021／60”，估计约有60％的客户〔按赊销额计算〕会利用2％的折扣；15％的客户利用1％的折扣。
坏账损失降为 2％，收账费用降为 30万元。
信用条件变化后收益情况会如何？
实训提示
应收账款信用本钱由时机本钱、坏账损失和收账费用组成应收账款时机本钱＝维持赊销业务所需资金X资金本钱率〔有价证券利息率〕
维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额X变动本钱率应收账款平均余额＝年赊销额十 360天 X应收账款信用期
＝年赊销额十应收账款周转率
案例二最正确现金持有方案
技能目标
通过本案例的学习,掌握用现金本钱分析模式确定企业最正确现金持有量。
任务内容
富达自行车财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收益率,考虑确定最正确现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的本钱做了测算,具体数据见表:
现金持有方案
财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率12%, 利用本钱分析模式,确定出企业最正确现金持有余额
任务处理
1不同现金持有量的时机本钱
2财务经理为什么确定75 000元为企业最正确现金持有余额
实训提示
最正确现金持有量测算表
C方案的相关总本钱最低,即公司持有75 000元现金时,各方面的总代价最低
案例三收账方案决策
技能目标
通过本案例掌握企业不同收账的分析选择。
任务内容
A公司是一个商业企业。
由于目前的收账过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账。
A公司的销售毛利率为2021应收账款投资要求的最低报酬率为15％。
坏账损失
率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。
假设不考虑所得税的影响。
任务处理
通过计算分析答复，应否改变现行的收账？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
实训提示
总额分析法
因此，应采纳甲方案。