地方政府债务融资平台财务报表分析
融资财务指标分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对某公司近三年的融资财务指标进行分析，以评估其融资状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面。
通过对公司财务报表的分析，为公司决策层提供有益的参考。
二、公司概况某公司成立于2005年，主要从事XX行业的研发、生产和销售。
经过多年的发展，公司已成为该行业的重要企业之一。
截至2020年，公司总资产达到10亿元，员工人数1000余人。
三、融资财务指标分析1. 融资结构分析（1）短期融资与长期融资比例根据公司近三年的财务报表，短期融资与长期融资比例如下：年份短期融资（万元）长期融资（万元）比例2018 5000 8000 62.5%2019 6000 10000 60%2020 7000 12000 58.3%从上述数据可以看出，公司短期融资与长期融资比例相对稳定，且短期融资占比逐年下降，长期融资占比逐年上升。
这表明公司融资结构逐渐优化，长期融资能力得到提升。
（2）融资渠道分析公司近三年的融资渠道如下：年份融资渠道2018 银行贷款、发行债券2019 银行贷款、发行债券、股权融资2020 银行贷款、发行债券、股权融资、应收账款融资从上述数据可以看出，公司融资渠道逐渐多元化，股权融资和应收账款融资成为新的融资渠道。
这有利于降低公司融资风险，提高融资效率。
2. 盈利能力分析（1）毛利率公司近三年的毛利率如下：年份毛利率（%）2018 302019 322020 34从上述数据可以看出，公司毛利率逐年上升，表明公司产品盈利能力增强。
（2）净利率公司近三年的净利率如下：年份净利率（%）2018 152019 182020 20从上述数据可以看出，公司净利率逐年上升，表明公司盈利能力显著提高。
3. 偿债能力分析（1）流动比率公司近三年的流动比率如下：年份流动比率2018 2.52019 2.82020 3.0从上述数据可以看出，公司流动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力增强。
（2）速动比率公司近三年的速动比率如下：年份速动比率2018 1.52019 1.72020 1.9从上述数据可以看出，公司速动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力进一步增强。
城投集团财务报告分析(3篇)
第1篇一、前言城投集团作为我国城市基础设施建设的主力军，承担着推动地方经济发展、改善民生、优化城市布局等重要任务。
本报告将对城投集团的财务报告进行深入分析，旨在揭示其财务状况、经营成果和现金流状况，为投资者、监管机构和利益相关者提供决策参考。
二、城投集团财务报告概述1. 报告范围本报告分析的财务报告范围为城投集团2019年至2022年的年度财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
2. 财务报告编制依据城投集团的财务报告编制依据为《企业会计准则》和相关法规。
三、财务状况分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析城投集团的资产主要由流动资产、非流动资产和固定资产组成。
流动资产占比最高，主要反映公司短期偿债能力；非流动资产占比次之，反映公司长期资产投资情况；固定资产占比相对较低，反映公司资产运营效率。
（2）负债结构分析城投集团的负债主要由流动负债和非流动负债组成。
流动负债占比最高，主要反映公司短期偿债压力；非流动负债占比次之，反映公司长期债务融资情况。
（3）所有者权益分析城投集团的所有者权益主要包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。
实收资本和资本公积反映公司股本和资本溢价；盈余公积和未分配利润反映公司留存收益。
2. 盈利能力分析（1）营业收入分析城投集团的营业收入主要来自基础设施建设和运营、土地开发、房地产销售等业务。
近年来，营业收入呈现稳步增长趋势。
（2）营业成本分析城投集团的营业成本主要包括材料费、人工费、折旧费等。
随着业务规模的扩大，营业成本也随之增加。
（3）毛利率分析城投集团的毛利率相对稳定，反映了公司产品或服务的盈利能力。
3. 偿债能力分析（1）流动比率分析城投集团的流动比率逐年提高，反映了公司短期偿债能力的增强。
（2）速动比率分析城投集团的速动比率逐年提高，反映了公司短期偿债能力的增强。
（3）资产负债率分析城投集团的资产负债率相对稳定，反映了公司负债水平的合理性。
融资担保财务分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对融资担保公司的财务状况进行全面的评估和分析，包括公司的资产、负债、收入、成本、盈利能力、偿债能力等方面。
通过对融资担保公司财务数据的深入分析，为管理层提供决策依据，为投资者提供投资参考。
二、公司简介（一）公司概况融资担保公司成立于XXXX年，是一家专业从事融资担保业务的公司。
公司秉承“诚信、专业、创新、共赢”的经营理念，致力于为中小企业提供全方位的融资担保服务，助力实体经济发展。
（二）业务范围1. 融资担保业务：为中小企业提供贷款、票据贴现、融资租赁等融资业务的担保服务。
2. 信用增进业务：为中小企业提供信用评级、信用增进等服务。
3. 投资业务：投资于债券、基金、信托等金融产品。
4. 咨询业务：为中小企业提供融资咨询、风险管理、财务顾问等服务。
三、财务分析（一）资产分析1. 资产总额：截至XXXX年底，公司资产总额为XX亿元，较去年同期增长XX%。
2. 流动资产：流动资产占比为XX%，较去年同期有所提高，主要原因是应收账款和现金及现金等价物的增加。
3. 长期资产：长期资产占比为XX%，较去年同期有所下降，主要原因是投资性房地产和固定资产的减少。
（二）负债分析1. 负债总额：截至XXXX年底，公司负债总额为XX亿元，较去年同期增长XX%。
2. 流动负债：流动负债占比为XX%，较去年同期有所提高，主要原因是短期借款和应付账款的增加。
3. 长期负债：长期负债占比为XX%，较去年同期有所下降，主要原因是长期借款的减少。
（三）收入分析1. 营业收入：截至XXXX年底，公司营业收入为XX亿元，较去年同期增长XX%。
2. 营业成本：营业成本为XX亿元，较去年同期增长XX%，主要原因是人力成本和业务推广费用的增加。
3. 毛利润：毛利润为XX亿元，较去年同期增长XX%，主要原因是营业收入增长和营业成本控制得当。
（四）盈利能力分析1. 净利润：截至XXXX年底，公司净利润为XX亿元，较去年同期增长XX%。
地方财务收支分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述随着我国经济的快速发展，地方财政收支规模不断扩大，财政支出结构不断优化，财政收支矛盾日益突出。
为了全面了解地方财政收支状况，提高财政资金使用效益，本报告对某地方近年来的财政收支情况进行了分析。
二、地方财政收支基本情况1. 收入情况（1）税收收入：近年来，某地方税收收入持续增长，主要得益于当地经济发展和税收征管水平的提高。
其中，增值税、企业所得税、个人所得税等主体税种收入增长较快。
（2）非税收入：非税收入主要包括行政事业性收费、政府性基金、国有资本经营预算收入等。
近年来，非税收入增长相对稳定，但收入结构有待优化。
2. 支出情况（1）一般公共预算支出：某地方一般公共预算支出主要用于教育、社会保障和就业、医疗卫生、城乡社区事务、科学技术、文化体育和传媒、节能环保、交通运输、农林水事务、住房保障等方面。
（2）政府性基金预算支出：政府性基金预算支出主要用于土地开发、城市建设、交通运输、环境保护等领域。
三、地方财政收支分析1. 收入分析（1）税收收入分析：税收收入是地方财政收入的主要来源，近年来，某地方税收收入持续增长，但收入结构有待优化。
建议加大税收征管力度，提高税收征管水平，优化税收结构，增加税收收入。
（2）非税收入分析：非税收入增长相对稳定，但收入结构有待优化。
建议拓宽非税收入来源，提高非税收入使用效益，优化非税收入结构。
2. 支出分析（1）一般公共预算支出分析：某地方一般公共预算支出结构合理，但部分支出项目存在浪费现象。
建议加强预算管理，提高财政资金使用效益，优化支出结构。
（2）政府性基金预算支出分析：政府性基金预算支出主要用于土地开发、城市建设等领域，支出结构合理。
但部分项目存在重复投资、投资效益低下等问题。
建议加强项目监管，提高投资效益。
四、地方财政收支问题及对策1. 问题（1）财政收入增长乏力：受国内外经济形势影响，某地方财政收入增长乏力，财政收支矛盾日益突出。
（2）财政支出结构不合理：部分支出项目存在浪费现象，财政资金使用效益有待提高。
地方政府投融资平台代建工程会计核算若干问题的分析
地方政府投融资平台代建工程会计核算若干问题的分析张晓琳摘要：地方政府组建投融资平台进行城市基础设施投融资由来已久。
代建制主要应用于政府投资项目中，在公益性建设项目中往往存在法人缺位、“建设方、监管方、使用方”划分不清等现象，导致建设管理不足。
政府通过招标及委托方式，将城市基础设施工程委托给地方政府投融资平台实施建设，通过代建合同来明确各方的责、权、利。
地方政府融资平台会计核算是个很复杂的问题，它是我国在特殊时期、特殊条件下产生的特殊企业。
本文对平台公司代建城市基础设施工程会计核算中存在的若干问题进行分析探讨。
关键词：地方政府投融资平台；代建工程；会计核算一、地方政府投融资平台及代建制概念地方政府融资平台由地方政府及其部门通过财政拨款、注入土地或股权等资产设立，具有独立法人资格属于事业单位及国有独资性质带有政府性质的特殊经营体，具有政府公益性项目投融资功能，多数没有盈利能力，需通过财政补贴盈利。
包含城建投资公司（简称城投公司）、国有资产运营公司，经济发展投资公司、科技投资公司等。
2008年后，随着政府出台相关刺激投资政策，各商业银行发行企业债、中期票据等金融工具支持地方政府投融资平台对城市基础设施的建设，平台公司把公用事业单位的资产合并进来，为做大做强奠定了坚实的基础。
代建制主要是指政府相关部门经过规定程序将政府公益性项目委托给具有相应资质及工程管理能力的企业，如城建投资公司，城建投资公司作为项目建设期的法人，全权负责项目建设期的组织管理，做到控制投资，促进“投资、建设、管理、使用”的职责分离，提高投资效益及管理水平。
从2004年7月国务院颁布《关于投资体制改革的决定》开始，代建制经历了15年的发展，随着社会的进步，经济的高速增长，代建制也在实践中不断完善规范，逐渐成为城市基础设施建设中应用最为广泛的管理模式。
二、规范代建城市基础设施工程会计核算的意义随着社会经济的高速发展，城市基础设施建设的需求不断加强，平台公司代建的公益性工程越来越多，而围绕代建工程的各类核算问题也呈出不穷，代建城市基础设施工程会计核算的不规范将会造成企业之间会计信息不可比，影响会计信息质量，财务核算的规范性和统一性能解决实务中面对的许多核算问题，为保证会计信息质量、防止会计信息失真提供法律依据。
2024年地方性政府债务市场分析报告
2024年地方性政府债务市场分析报告概述该报告分析了地方性政府债务市场的现状和趋势，并提出了针对性的建议。
地方性政府债务是指各级地方政府为了筹集资金，发行的债务工具。
地方性政府债务市场的发展与地方经济发展密切相关。
本报告旨在揭示地方性政府债务市场的基本情况和存在的问题，并提供可行的解决方案。
市场概况债务规模地方性政府债务规模庞大，随着经济发展和基础设施建设需求的增加，债务规模不断扩大。
根据数据显示，截至目前，地方性政府债务总额已超过xx万亿元。
债务结构地方性政府债务主要分为一般债务和专项债务。
一般债务主要用于公共服务和基础设施建设，而专项债务则用于特定项目的筹资。
近年来，专项债务的比重逐渐增加，说明地方政府对于重点项目的投资需求较大。
融资方式地方政府融资主要包括发行债券、贷款和PPP（政府与民间合作）等方式。
其中，债券发行是地方政府主要的融资手段。
债券市场在地方政府融资中发挥着重要的作用。
市场问题与挑战财政压力地方性政府债务规模庞大给地方政府造成了巨大的财政压力。
债务偿还和利息支付需要大量的财政资源，导致地方财政困难，甚至陷入债务危机。
风险控制地方性政府债务市场存在着一定的风险。
由于地方政府融资需求迫切，债券发行规模加大，导致了债务风险的积累。
需要加强对地方政府债务的风险控制，防范债务风险的发生。
信息透明度地方性政府债务市场的信息披露不够透明，对外界投资者或债权人的了解不足。
缺乏及时、准确的信息，给投资者带来了投资风险，也不利于市场的健康发展。
解决方案加强财政监管加强对地方性政府财政的监管，制定合理的财政规划，避免过度依赖债务融资，控制债务增长速度，保持财政稳定。
强化风险防控建立健全的风险防控机制，定期评估地方政府债务风险，加强风险预警和处置，及时解决债务问题。
提高信息披露透明度加强地方政府债务信息披露工作，提高信息的准确性和及时性，使投资者能够了解到相关风险，并做出明智的投资决策。
结论地方性政府债务市场的发展面临着一些问题与挑战，但同时也存在着巨大的潜力。
在融资担保中如何分析财务报表
在融资担保中如何分析财务报表财务报表是展示企业信息的窗口,通过报表我们可以了解企业的诚信程度，了解企业的销售情况、经营情况，虽然不规范,但是我们依然可以从中提取有价值的信息,去伪存真。
作为担保机构，审查会计报表不同于审计,审核时间短,普通仅有两三天，不可能对企业的所有账目进行详细审核.我们通过审查企业提供的会计报表希翼了解企业的真实情况.因此惟独抓住重点，有针对性地进行审核,通过重点分析,就能够比较容易发现企业存在的潜在重大风险点，为我们的担保决策提供依据。
以下是根据实际工作总结出的一些经验：一、首先粗略地检查一下企业的报表，包括上期期末数与本期期初数是否相等，报表摆布两边是否相等,基本的勾稽关系是否正确。
会计报表项目之间基本勾稽关系包括:资产=负债+所有者权益；收入—费用=利润;现金流入-现金流出=现金净流量；资产负债表、利润表及现金流量表分别与其附表、附注、补充资料等相互勾稽等.对于检查无误的报表，我们再进行下一步的核实分析。
二、核实报表中关键的科目.此处所讲关键，主要包括三类：一是常规项目，如货币资金、应收账款、存货、短期借款、主营业务收入；二是金额异常变化的项目，例如蓦地增加和蓦地减少的项目；三是金额巨大，占资产规模 30%以上的项目。
对这些项目的核实有助于我们判断一个企业真正的财务状况。
以下是对一些重要科目的具体核实方法。
(1)主营业务收入：这是担保业务中的关键，能不能担保，担保多大的规模很大程度上取决于企业的主营业务收入，报表上该项科目的金额应该通过纳税申报表、银行对账单、合同、水电费单据、出库单、发票等进行左证,惟独主营业务稳定，收入可靠且有持续性发展的企业才是我们的主要客户群.(2)应收账款：对中小企业来说,应收账款的影响远远大于普通企业.对于应收账款，我们不仅要关注总量，还要关注期限结构、对象结构、大额客户和是否有关联方往来等情况。
关注应收账款的增长程度与销售的增长程度的比较，如果前者远远高于后者，就应该有职业敏感性，可能存在虚增资产的嫌疑。
融资财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述随着我国经济的快速发展，企业融资已成为推动企业成长的重要手段。
本报告旨在通过对某企业融资活动的财务分析，评估其融资决策的合理性，以及融资活动对企业财务状况和经营成果的影响。
本报告选取的企业为XX科技有限公司，以下是对其融资财务状况的详细分析。
二、企业基本情况XX科技有限公司成立于2010年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
公司成立以来，凭借其先进的技术和优质的产品，在市场上取得了良好的口碑。
截至2022年底，公司总资产为5亿元，净资产为3亿元，员工人数为500人。
三、融资概况XX科技有限公司自成立以来，主要通过以下方式进行融资：1. 银行贷款：公司主要向商业银行申请流动资金贷款和项目贷款，用于支持日常运营和项目投资。
2. 股权融资：公司曾于2015年进行了一次股权融资，引入了战略投资者，募集资金1亿元。
3. 债券融资：公司于2020年发行了3年期公司债券，募集资金2亿元，用于补充流动资金和扩大生产规模。
四、融资财务分析1. 资产负债表分析（1）流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标。
根据XX科技有限公司的资产负债表，其流动比率为2.5，表明公司短期偿债能力较强。
（2）速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力更为严格的指标。
XX科技有限公司的速动比率为1.8，说明公司具备较好的短期偿债能力。
（3）资产负债率分析资产负债率是衡量企业财务风险的重要指标。
XX科技有限公司的资产负债率为60%，处于合理水平，表明公司财务风险较低。
2. 利润表分析（1）毛利率分析毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标。
XX科技有限公司的毛利率为30%，表明公司具备较强的盈利能力。
（2）净利率分析净利率是衡量企业盈利能力的关键指标。
XX科技有限公司的净利率为15%，表明公司具备良好的盈利能力。
（3）费用控制分析XX科技有限公司的费用控制情况良好，管理费用、销售费用和财务费用占收入的比例分别为5%、8%和2%，表明公司具备较强的费用控制能力。
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地方政府债务融资平台财务报表分析——以XK公司为例【摘要】在2009次经济刺激政策中，大量的地方融资平台应运而生，对地方基础设施、社会事业、促进国内需求等领域的发展做出了重要贡献。
然而由于融资平台的债务数额不断攀升而且平台的运作机制也不十分规范，导致地方财政债务风险加大。
本文结合XK 公司2012至2014年财务报表来揭示融资平台中存在的问题，进而提出融资平台管理的相关措施、加快推动融资平台运行的完善，做好地方政府债务融资风险防控、探索新债务融资机制降低地方政府融资风险。
【关键词】政府融资平台财务分析 XK公司一、我国地方政府融资平台发展状况随着财税体制的改革促进了地方政府融资平台的诞生。
由于我国的国情，各地地方政府承担基础设施建设和公共服务供应的职责，这导致地方政府要想拉动当地经济的增长需要大量的资金，而由于财税体制的改革使得地方政府面临大量的资金短缺。
而且《预算法》中规定地方政府需保持预算平衡不得随意举债，因此地方政府也就不得不另寻他路变相举债，通过组建地方政府融资平台来投资基础设施建设项目。
这里所说的地方政府投融资平台就是指各级地方政府成立的以融资为主要经营目的公司，政府授权其进行公共基础设类项目的建设开发、经营管理和对外融资活动。
因此当今我国的地方政府融资平台主要有以下几个方面的特征：一是由政府主导或绝对控制；二是主要业务是融入资金；三是融资行为全部或部分由地方财政直接或间接承担偿债责任或提供担保；四是所筹资金主要用于基础设施建设或公益性投资项目。
而当前由于财税体制改革和经济建设的需要，导致地方政府的财政收入下降及基础设施和公共服务支出增加，使得地方收入与支出存在巨大差距。
地方政府只能通过构建融资平台来推动城市建设和经济发展。
但地方政府融资平台的债务风险也应该引起人们的关注，若融资平台推进的项目本身无还款能力或融资平台的抵押物价值下降，就会给政府带来潜在的财政压力和金融风险。
下面通过分析XK公司2012至2014年的财务报表来谈一谈融资平台所存在的风险。
XK公司为B市在2011年所成立国有企业，作为当地政府的的融资平台为B市的城市建设和发展提供融资服务，其注册资本30亿，是B市的地方政府通过财政资金拨付1700万，其余为土地划拨出资成立一个资产规模与现金流均达到融资要求的公司。
XK 的主要经营范围包括土地一级开发，房地产开发、城市建设投融资、城市基础设施建设及公益性项目建设、建筑材料及产品的生产与销售等（相关项目依法律法规须经有关部门批注的，批准后方可经营）。
二、XK公司基本财务状况分析（一）XK公司资产负债状况分析从XK公司资产状况看见表1，该公司资产规模呈现稳步增长的局势，从资产的变化情况来看，2013年比2012年流动资产增长10倍，其中银行存款2014年为215528780.93，2013年为97614712.43，2012年14489521.99。
2014年企业银行存款较2012年增加近14倍，同时企业的固定资产资产没有发生较大变化主要是电子设备、运输工具、及政府划拨土地。
无形资产2013年较2012年增加13.35倍主要是土地使用权的增加，2014年较2013仅增加3000这是由于软件费用的增加而土地使用权不变。
表1. XK公司资产负债状况从XK公司的负债及所有者权益状况看见表2，负债规模增长迅速2012年为24004440.36到2013年就达到了519049274.36增加了20倍，到2014年为1662133931.35较2012增长了近69倍，其中流动负债增长较快2014年较2012年流动负债增长了66倍。
长期负债在2013年增加了五千万后在2014年没有较大变化，所有者权益不变。
XK 公司的流动负债占比负债总额比重较高，使得XK公司在短期内需要偿还本金和利息，使得公司短期内财务压力较大，企业为缓解财务压力在2013年增加5000万长期债务用以缓解企业企业短期内财务周转压力。
XK公司的资产特点分析见表3。
通过分析XK公司的近三年的资产负债表，可以看出有如下特点：一是企业的固定资产没有较大变化；二是在建工程占固定资产比重逐年上升。
2012年XK公司年末固定资产合计30.67亿，其中在建工程390万元，在建工程占固定资产总额的比重为0.13%，2013年为5.6%到2014年则达到30.2%增长迅速。
三是无形资产主要是政府划拨土地在2013年有大幅增长。
从2012年到2013年度，XK公司的无形资产即政府划拨土地增长约13倍，由此可见政府划拨大量用地，综合以上情况来看XK公司的资产流动性较差，且不易变现。
表3 XK公司资产状况XK公司负债特点分析。
一是企业负债规模较大，而且其债务主要是预收账款，应交税金和其他应付款。
其中预收账款包括企业收到的财政拨款和上级拨付的资金。
2012年预收账款为23488042.36，应交税费398，其他应付款51600；2013年预收账款216713455.36，应交税费1815，其他应付款252334004；2014年预收账款727096564.27，应交税费241.16，其他应付款865034725.92。
该公司的的负债绝大部分为财政拨款且短期借款所占比例较大。
（二）XK公司财务分析指标当前我国的企业的筹资主要包括债务筹资和股权筹资，由于XK公司主要通过债务筹资。
因此本文所讨论的筹资风险即为债务筹资风险，其衡量指标包括资产负债率、速动比率、产权比率、现金到期债务比等见表4。
资产负债率为负债总额与资产总额的比值，这项指标反映的是企业资产中债务所占的比重。
衡量的是企业的资产对其所有债务的保障程度。
该比率越低，企业的偿债压力小，企业的资产对其债务的保证程度则越高，企业的筹资风险也相对较小。
从2012年至2014年XK公司的资产负债率逐年提高，虽然适度的负债会产生财务杠杆效益，但若企业的预期盈利没有达到目标会加重企业的财务负担。
速动比率为速动资产与流动负债的比值，该指标反应的是企业的短期内的变相能力与偿债能力。
速动资产主要包括现金及其等价物、交易性金融资产、应收账款等流动性较强的资产。
若速动比率越高则说明流动资产的变现能力越强，偿债能力也越强，因而由于债务筹资所带来的筹资风险也相对较小。
XK企业在2012年至2014年速动比率逐年减少表明企业的流动资产变现能力逐年降低，偿债能力逐年下降。
产权比率为负债总额与所有者权益总额的比率，该指标反应的是企业的借款程度，评价企业长期偿债能力，比率越低企业的自有资本占资产总额的比重越大，企业偿债能力越强。
而2012至2014年企业的产权比率增长迅速从，2012年的0.01飙升至2014年的0.53三年间增长了近50倍，可见企业的债务规模庞大，偿债能力逐年下降。
现金到期负债率是经营性现金流和负债率的成熟度，反映了企业经营中产生的现金流的保护程度，反映了企业目前的财务风险程度。
企业向银行借入的贷款或者面向社会发行的债券，到期都需要还本付息因此当现金到期债务比越小，企业的到期偿还债务的压力就会越大，企业的财务风险越大。
而XK公司的现金到期债务比在2012年到2014年全部为0，这是主要是因为XK公司是由当地政府设立的融资平台因此不以盈利为目的，XK公司主要活动为投资和筹资活动，XK公司其本身并不发生经营活动，因此XK公司当年不产生营业收入，因此XK公司不能够依靠企业自身的经营活动来筹集现金偿还债务，只能通过外部筹资来偿还，若XK公司到期不能筹集到足够的资金，则企业就会出现现金流断裂，造成严重的财务困境。
根据以上分析我们可以看到虽然XK公司的资产负债率不高，但是由于XK公司的资产负债率、产权比率在逐年上升而且速动比率却逐年下降表明由于企业负债比例增长过快，导致企业的偿债能力下降，企业财务负担加重，而且企业自身不能够产生经营现金流，使得企业的债务主要依靠外部的融资，一旦企业不能够按时取得借款就会发生资金链断裂，使得企业陷入财务困境。
三、地方政府融资平台存在的问题在2008年的经济刺激政策之下，我国地方政府性债务数额迅速增长。
从大背景看是地方经济建设发展的速度已经远远超过了地方政府财政收入的增长速度，当地政府为了保证公共基础设施的发展建设能够满足和适当超前于当地经济发展和人民生活的需要，建设地方支柱性产业，确保地区经济的可持续发展，地方政府必须扩大资金的来源途径，拓宽融资渠道，积极吸收社会资本，并且充分运用社会资本使其参与到当地的公共基础设施建设上来。
而且社会资本的参与也使得城市基础设施建设项目的运作更加市场化、规范化、专业化，在这种情况下形成了地方政府性债务。
目前，地方政府性融资平台存在一下几个方面的问题。
（一）地方政府融资平台设立不规范由于分税体制改革，部分地方政府财力紧张，公司的注册资金和项目投资缺口很大，这些地方政府有可能就将一笔资金充当多个融资平台的注册资金或者若干个项目的资本金，或是把关联企业从银行获取的银行贷款转移到地方政府融资平台，作为融资平台的项目资本金或者注册资金，还有部分政府部门将政府部门所拥有的土地、公共设施、办公楼等作为注册资金或者项目资本金注入地方政府融资平台来。
这些做法促使部分地方的政府融资平台数量急剧增加。
就2011 年审计署发布的《全国地方性债务审计结果》显示，全国共有1033 家融资平台公司存在、注册资本不足、虚假出资、政府相关部门违规注资、随意抽走注册资本等问题，涉及金额 2441.5 亿元。
（二）地方政府融资平台财务信息披露不完全由于当前我国政策等原因，银行等金融机构和其他外部投资者对地方政府融资平台的评价不但包括融资平台自身的还款能力，而且在很大程度上也取决于设立融资平台的所有者和对融资平台提供担保的担保人即当地政府的财政收入。
因此，外部投资者如银行等金融机构不仅需要对融资平台的相关财务信息详细的了解和掌握，更重要的是需要对当地政府的财政收支及和偿债能力进行详细的分析了解，才能够在此基础上对当地的政府融资平台进行综合评价并分析其融资行为。
而现实的运行状况确是由于部分政府融资平台的财务信息披露不实以及当地政府财政收支也存在虚假成分，导致相关外部投资者只是根据部分不真实、不可靠、不完整的财务信息等资料对当地的政府融资平台进行错误的不客观的评价。
而错误的、不客观、不全面的融资评价必然导致外部相关信息使用者作出错误的投资决策，错误的决策则会导致偿债风险。
（三）地方政府融资平台的融资渠道单一且杠杆率偏高过大由于我国现行法律制度没有明确的规定来约束地方政府融资平台的融资规模，导致部分地方政府为扩大自身的融资规模，最大程度地利用平台杠杆率，但是却没有考虑到自身是否有足够的能力去承受，像这样的大规模债务融资会对政府融资平台的资金流产生巨大压力，稍微的政策变更或者没有达到预期目标就会影响融资平台的债务的偿还。