天使投资
天使投资
天使投资机构（如中关村天使投资联盟、 深圳天使投资俱乐部、超级天使投资网）
3、我国天使投资的特征： （1）总体规模较小。相对于欧美已经比较成熟 的天使投资发展体系，由于我国各方面条件不 成熟，天使投资网络和体系还没有建立起来， 投资较为分散，很多社会闲散资金还未完全利 用作为天使投资资金支持早期企业发展。 （2）投资行业相对集中，主要集中在互联网、 高科技企业，传统行业很少得到天使投资基金。
美国创业投资协会（NVCA）数据显示，2010年 美国共有3277个项目获得218亿美元投资，平均每个 项目融资665.24万美元。美国新罕布什尔大学创业 投资研究中心发布的《2010年美国天使投资市场》 研究报告显示，2010年天使投资市场规模达201亿美 元，有61900家创业企业获得投资，平均每个项目融 资额32.47万美元。VC平均在每个项目上的投资额是 天使投资的20.49倍。
2、项目投资
项目评估
与创业 者谈判
确定投资 方式,签订 投资合同
通常天使投资的投资方式有以下三种：
（1）普通股投资:“绝对信任”基础、简单。 （2）可转换债券投资：方式灵活，回避了对企 业定价的谈判，有效保护天使投资者。 （3）附条件的可优先股投资:艰难的谈判才能 实现，其条款涉及面广，如获取信息的权利、 董事会的权利、反稀释条款、回购权利等。
4、现状
我国天使投资在经历十几年的发展后， 进入快速发展期，无论是投资数量还是投资 金额都有明显提升。但从发展规模看，目前 基本仍处于个体和分散状态，尚未形成规模。 我国天使投资发展至今，投资主体更趋多元 化、机构化。
5、制约天使投资发展的因素
制约天使投资在我国发展的因素有：
（1）对天使投资缺乏足够的认识，投资观念局限。 （2）天使投资人与企业项目之间缺乏沟通的信息平台。 （3）创业者信用缺失。 （4）缺乏完善的退出机制。 （5）法律体系不健全。
天使投资协议书模板5篇
天使投资协议书模板5篇篇1天使投资协议书模板一、协议双方甲方（投资人）：姓名：________身份证号：________地址：________联系方式：________乙方（被投资人）：公司名称：________法定代表人：________注册地址：________联系方式：________二、投资金额和方式1. 甲方同意向乙方投资人民币________元整，用于乙方公司的发展和运营。
2. 投资款项应当按照以下方式支付：________。
三、股权转让1. 乙方同意向甲方转让其公司________%的股权。
2. 股权转让手续将在本协议签订后________天内完成。
四、利润分配1. 乙方公司利润的分配权益比例为________%（投资人）：________%（被投资人）。
2. 利润分配情况将每季度进行一次结算，并由双方共同确认。
五、公司治理1. 本协议签订后，甲方将担任乙方公司的董事会成员，并参与公司的战略决策和日常管理。
2. 甲方有权向乙方公司提出合理建议和意见，乙方应当积极配合并实施。
六、保密条款1. 双方同意将本协议的内容保密，不得向第三方透露。
2. 在对外公布股权转让、公司业务等事项前，须经双方一致同意。
七、协议生效与解除1. 本协议自双方签字盖章之日起生效，有效期为________年。
2. 若一方违反协议内容，导致对方投资损失，对方有权单方终止协议并要求违约方返还损失。
3. 双方达成一致意见，可提前终止协议，但须书面通知对方。
八、争议解决本协议内容如有争议，应当协商解决；若协商不成，应向有管辖权的人民法院起诉。
九、其他约定事项本协议还约定了________等其他事项。
十、附则1. 本协议一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。
2. 本协议内容不涉及未尽事项，可由双方另行协商确定。
甲方（投资人）：乙方（被投资人）：日期：________ 日期：________以上就是一份关于天使投资协议书的模板，双方在签订协议前应仔细阅读协议内容，确保各项条款清楚明确，达成一致意见。
天使投资名词解释
天使投资名词解释
1. 天使投资：由个人投资者投资于早期阶段的创业公司，并在其成长和发展的过程中提供资金、经验和资源等支持。
2. 投资回报率（ROI）：投资所获得的利润占原始投资的比率，是衡量投资收益的指标。
3. 股权：公司的所有权，通常以股份形式表现。
4. 溢价：天使投资者向创业公司支付超过估值的价格以取得股权的现象。
5. 拍档投资：两个或多个天使投资者共同投资创业公司的形式。
6. 估值：创业公司在某个时间点的价值评估。
7. 投资人协议（IPA）：投资人之间或投资人与创业公司之间
所达成的协议，用于规定双方的权利和义务。
8. 补偿机制：创业公司为天使投资者提供股票期权或股票奖励，以激励他们更努力地为公司工作。
9. 稀释：当创业公司发行新股份时，原来的股东的股份比例就会降低。
10. 退出：天使投资者以出售股权等方式退出投资，以获得回报。
天使融资股权分配方案
天使融资股权分配方案天使投资是指创业初期的公司获得来自天使投资者的投资。
天使投资通常发生在种子轮、天使轮或A轮融资阶段，帮助创业公司起步、发展和壮大。
融资股权分配方案是指天使投资者和创业团队协商确定的关于投资金额和股权比例的具体安排。
本文将从天使投资的定义、主要投资方式、股权分配方案的设计和注意事项等方面进行详细的阐述。
一、天使投资的定义天使投资是指投资人在创业公司的早期阶段提供资金和战略支持，帮助公司快速成长。
天使投资者通常是对创业项目有投资意向的个人投资者或天使投资机构，他们可能是成功的企业家、高级管理人员或具备专业背景的投资专家。
天使投资的目的是帮助创业公司获得初期的启动资金和战略引导，进一步吸引更多的投资和资源。
二、天使投资的主要方式1. 直接投资：天使投资者直接投资创业公司，直接获得股权或期权。
直接投资方式对投资者来说风险较大，但收益潜力也较高。
2. 投资基金：天使投资者将资金投入到天使投资基金中，由基金经理对创业公司进行投资。
投资基金方式将投资风险分散到多个投资项目中，降低了风险。
三、股权分配方案的设计股权分配方案是天使投资者和创业团队根据双方交流和协商达成的投资金额和股权比例安排。
股权分配方案应满足以下原则：1. 公平合理原则：股权分配应公平合理，既要充分尊重天使投资者对公司的贡献，也要保护创始团队的利益，激励创业团队做出更多的努力。
2. 激励机制原则：股权分配方案应设置激励机制，激励创业团队为公司的长期发展做出努力，如股票期权、股权回购等手段。
3. 保护投资者权益原则：股权分配方案应充分保护天使投资者的权益，确保其在公司管理层、董事会等机构中享有一定的决策权和话语权。
股权分配方案的具体设计需要考虑以下要素：1. 投资金额：天使投资者投资金额的多少是决定股权比例的重要因素之一。
投资金额应综合考虑创业公司的发展阶段、市场规模、金融状况等因素。
2. 创始团队的贡献：创始团队在公司初期的贡献是股权分配的重要依据之一。
天使投资协议范本8篇
天使投资协议范本8篇篇1本协议于_______年______月______日在___________(地点)由以下双方签订：甲方：(天使投资人/公司)乙方：(创业公司/初创项目团队)一、投资条款1. 投资金额：甲方同意向乙方投资人民币________元整（大写：__________圆整）作为初始投资。
2. 投资用途：投资款项将用于乙方的创业项目，包括但不限于产品研发、市场推广、团队扩张等方面。
3. 股权比例：甲方此次投资后，将持有乙方公司______%的股权。
二、投资期限及退出机制1. 投资期限：本协议下的投资期限为______年，自本协议生效之日起计算。
2. 退出机制：（1）乙方需在投资期满时或之前完成上市、被收购或其他形式的资本退出；（2）若乙方未能实现上述退出机制，甲方有权在投资期满后的_____年内按照公允的价格转让其持有的股权；（3）若双方协商无法达成一致，可通过法律途径解决股权处置问题。
三、公司治理1. 董事会席位：甲方有权提名一名董事进入乙方董事会。
2. 重大决策：对于乙方的重大经营决策、合并、分立、增减资本等事项，需经甲乙双方共同协商决定。
四、财务及审计1. 乙方需定期向甲方提供财务报表，包括但不限于资产负债表、利润表及现金流量表。
2. 甲方有权对乙方进行审计，确保乙方财务透明、合规。
五、保密条款及知识产权归属1. 双方应保守本协议涉及的商业秘密，未经对方同意，不得向第三方泄露。
2. 投资项目中产生的知识产权归属，依照双方约定或另行签订协议确定。
六、违约责任及争议解决1. 若任一方违反本协议的任何条款，均应承担违约责任，并赔偿对方因此遭受的损失。
2. 对于因执行本协议而引起的任何争议，双方应首先友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向有管辖权的人民法院提起诉讼。
七、其他条款1. 本协议自双方签字盖章之日起生效。
2. 本协议一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
3. 本协议未尽事宜，可由双方另行协商补充。
天使投资的名词解释
天使投资的名词解释天使投资啊，就像是一场超级刺激的冒险游戏，而天使投资人呢，就如同神秘的散财童子下凡。
你想啊，这些天使投资人就像在黑暗中寻找宝藏的探险家。
他们在众多初创企业这个大森林里瞎溜达，到处寻找那些看起来像闪闪发光的金子一样的项目。
每个初创企业就像一颗小树苗，有的可能会长成参天大树，结满了财富的果实，而有的可能就是一根瘦弱的草，风一吹就倒。
天使投资人就凭着他们那神奇的第六感，或者说是像瞎猫碰上死耗子的运气，选中那些他们觉得有潜力的小树苗。
他们投钱的时候啊，就像是在玩一场超级大的赌注。
把钱像扔飞镖一样投出去，希望能正中红心。
有时候，他们可能把钱投给了一个团队，这个团队就像一群手忙脚乱的小蚂蚁，虽然看着忙忙碌碌，但不知道到底能不能建起一个坚固的蚂蚁王国。
可天使投资人就像是那个相信蚂蚁力量的天真者，觉得这群小蚂蚁能创造奇迹。
而且，天使投资很像买彩票。
你看，那些创业者描绘的美好未来就像彩票上那巨额的奖金数字。
天使投资人被那些美好的幻想吸引，幻想着自己投资的这个项目就像中了超级大奖一样，一下子能让自己的钱像气球一样膨胀起来，膨胀到能把整个天空都遮住。
对于初创企业来说，天使投资人就像是突然降临的财神爷。
创业者们都像嗷嗷待哺的小鸟，张着嘴等待着投资人这只大鸟送来的食物。
有时候创业者的想法可能还只是个模糊的影子，就像在雾里看花，可天使投资人却像透视眼超人一样，觉得这个影子背后有着无限的潜力。
不过呢，天使投资也不是每次都能美梦成真。
很多时候就像一场闹剧，钱投进去了，就像把一块肉扔到了无底洞里，连个回响都没有。
那些曾经被看好的小树苗可能没等长大就夭折了，创业者拍拍屁股走人，留下天使投资人在那干瞪眼，就像个被抛弃的怨妇。
但是呢，这也阻止不了天使投资人继续他们的疯狂之旅。
他们就像上瘾的赌徒，总是相信下一个项目会是那个能让他们一夜暴富，走向人生巅峰的神奇宝贝。
他们在这个充满未知和惊喜的天使投资世界里，继续扮演着那些勇敢又有点傻气的散财童子。
天使投资在初创企业中的作用
天使投资在初创企业中的作用天使投资，作为一种早期投资形式，对于初创企业的发展起到了重要的作用。
它提供了资金、经验和资源支持，促进了创业者的创新和企业的快速发展。
本文将从不同角度来探讨天使投资在初创企业中的作用。
一、资金支持天使投资为初创企业提供了最早期的资金支持。
在初创阶段，创业者通常面临着资金短缺的问题，很难获得传统的银行贷款。
天使投资者通过投资股权的方式，为初创企业提供了资金。
这些资金可以用于产品开发、市场推广、人员招聘等方面，推动企业的发展。
二、经验分享除了资金支持外，天使投资者还能为初创企业提供宝贵的经验分享。
他们通常有丰富的创业经历和行业知识，可以指导创业者避免一些常见的错误，优化企业的发展策略。
天使投资者还可以通过建立良好的合作关系，为初创企业引荐关键的合作伙伴或客户，帮助企业走向成功。
三、资源整合天使投资者在投资初创企业的同时，还可以整合资源，促进企业的发展。
他们通常拥有广泛的人脉和资源渠道，可以帮助初创企业获得更多的机会和资源。
比如，天使投资者可以帮助企业与供应商、渠道商等建立合作关系，帮助企业扩大市场份额。
四、风险投资的桥梁天使投资起到了风险投资的桥梁作用。
在初创企业初始阶段，风险较高，传统的风险投资机构通常不愿意承担过高的风险。
而天使投资者愿意承担较高的风险，并提供了初创企业实现更大战略目标的机会。
通过天使投资的启动，初创企业可以更容易地吸引其他风险投资者的投资，进一步推动企业的发展。
五、社会影响力天使投资还对社会产生了积极的影响。
它不仅促进了创新和就业的增长，还为社会经济发展注入了新的活力。
通过投资和培育初创企业，天使投资者也为社会创造了更多的价值。
一些成功的初创企业也成为了社会的典范，激励更多人投身创业。
综上所述，天使投资在初创企业中起到了至关重要的作用。
它不仅为初创企业提供了资金支持，还分享了宝贵的经验和资源，并作为风险投资的桥梁，推动了企业的发展。
天使投资不仅促进了创新与就业增长，还对社会经济发展产生了积极的影响。
天使投资与风险投资的比较分析
天使投资与风险投资的比较分析【摘要】天使投资与风险投资是两种不同的投资方式，本文通过对它们的比较分析，探讨它们的特点与优势。
天使投资通常发生在初创阶段，投资金额相对较小，投资者为个人或天使基金。
风险投资则涉及更大金额的投资，由专业投资机构进行。
天使投资具有更高的风险和回报，能够帮助创业公司快速扩张。
风险投资则注重公司的成熟度和潜力，通过投资管理和战略支持帮助公司成长。
通过案例分析我们可以更好地了解两种投资方式的具体应用和效果。
未来，我们可以预见天使投资和风险投资在创业投资中的不可替代作用，同时也需要注意投资风险管理和投资回报的平衡。
通过本文的研究，可以为投资者和创业者提供更加深入和实用的研究启示。
【关键词】天使投资、风险投资、比较分析、投资方式、特点、优势、案例分析、总结、展望未来、研究启示、引言、正文、结论1. 引言1.1 介绍天使投资与风险投资是两种重要的投资方式，它们在支持初创企业和创新项目方面发挥着关键作用。
天使投资是指投资者以个人名义向早期创业项目提供资金和支持，通常在项目成立初期进行投资，帮助企业初创阶段的发展。
风险投资则是指专业的投资机构或基金向高成长潜力的企业提供资金，通常在企业发展的成长期或扩张期进行投资，以期获得高额回报。
天使投资和风险投资在投资对象、投资规模、投资阶段、投资回报等方面存在很大差异。
天使投资主要关注初创企业和创新项目，投资规模较小，风险相对较高，但也有机会获取较高的收益。
风险投资则更多地关注成长潜力较大的企业，投资规模较大，风险分散，收益也相对稳定。
本文将深入探讨天使投资与风险投资的特点与优势，比较二者之间的差异，案例分析不同投资方式下的成功故事，最后总结结论并展望未来。
通过对天使投资与风险投资的比较分析，可以更好地了解两种投资方式的优劣势，为投资者在实践中提供参考。
1.2 研究意义天使投资与风险投资是当前投资领域中备受关注的两种不同投资方式，它们在资本市场中扮演着重要的角色。
天使投、资风险投资、私募股权投资区别
天使投资、风险投资(VC)、私募股权投资(PE)的区别一、含义1、天使投资（Angel):Angel Investment，是权益资本投资的一种形式，是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资.2、风险投资(VC）：venture capital，广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
3、私募股权投资（PE): Private Equity ,PE指未在证券交易所公开上市交易的资产，从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
首先要交待一下，在大众语境中，Angel/VC/PE三者都可认为是VC，也就是人们常说的风险投资，在国内官方又叫创业投资。
而从严格的概念上说，PE指未在证券交易所公开上市交易的资产，所以PE的涵盖了Angel/VC并具有更广阔的范畴。
回归正题.简单来说，三者是根据被投项目所处的阶段来划分的，Angel是种子期，VC是早期/成长期，PE是成熟期.尽管如此，三者的区别并不仅仅体现于时间的先后,不同阶段的投资往往是由不同的投资者进行的，投资的金额、来源以及投资者的关注点都有差别。
那么,为什么不同阶段的项目需要不同的投资呢?这主要是由项目在不同阶段的特征所决定的。
种子期的项目,往往只有一个idea和初始团队，有些只有一两个创始人，idea 能不能转换为一个make sense的business，具有高度的不确定性，需要通过一段时间的尝试,对idea背后的各种假设进行验证，从而探索到真正可行的方向。
在此过程中项目的方向和内容随时有可能面临调整.而且项目一没有历史，二缺乏连续性，唯一稳定的，可供投资者参考的因素就是团队，主要是创始人。
因此种子期的投资主要看人，人是极其复杂的,要想对一个人作出判断就必须深入了解他,和他打交道。
天使投资方案
天使投资方案天使投资是指投资者向初创企业提供资金和资源支持，帮助其快速发展。
本文将提出一个针对初创企业的天使投资方案，旨在为创业者和投资者提供一个有效的合作模式。
一、背景介绍目前，越来越多的初创企业涌现，但由于资金和资源的匮乏，很多优秀的创业项目无法得到充分发展。
而天使投资作为一种早期创业投资模式，可以为这些初创企业提供资金和经验支持，有助于推动其快速成长。
二、天使投资方案的组成部分1. 资金投入：天使投资者将向初创企业提供资金支持，用于项目的研发、市场推广以及设备购置等方面。
2. 经验分享：投资者通过分享自身在相关领域的经验和专业知识，帮助创业者解决问题、制定发展战略。
3. 战略合作：投资者可以与初创企业建立长期战略合作关系，共同开拓市场，互相促进业务的发展。
4. 市场资源：投资者可以将自身的市场资源与初创企业共享，帮助其扩大影响力、寻找合作伙伴。
三、天使投资方案的优势1. 早期支持：天使投资能够填补传统融资渠道的空白，为初创企业提供早期的资金支持。
2. 高风险项目：由于初创企业的风险较大，传统投资者常常不愿意投资这类项目，而天使投资者能够更加容易接受高风险的投资。
3. 灵活合作：天使投资者与初创企业可以根据实际情况制定合作形式，具有较高的灵活性。
4. 专业指导：投资者的经验和专业知识对于初创企业来说非常宝贵，能够帮助创业者更好地规划发展路径。
四、天使投资方案的执行步骤1. 项目筛选：投资者根据自身的投资偏好和可接受风险，选择具备潜力的初创企业项目进行投资。
2. 项目评估：对于选定的项目进行全面评估，包括项目的市场前景、技术难度、竞争态势等方面的因素。
3. 谈判和协议：投资者与初创企业洽谈合作事宜，商定资金投入、合作模式及双方权益保障等细节，并签署相关协议。
4. 资金注入：投资者按照协议约定的时间和方式将资金注入初创企业，支持其项目的推进。
5. 跟踪管理：投资者与初创企业保持密切沟通，了解项目进展情况，并提供必要的指导和支持。
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风险投资法或回报率法 预期投资回报率法 以后估值法（下轮融资或下轮风险投资的贴现法） Berkus改良法 风险因素综合法 记分卡或基准法
2012-8-22
天使投资的运行
天使投资项目估值： 早期公司的估值方法很多，多数专家推荐 同时采用几种方法来确定估值范围。通常投资 前估值是几种估值方法的“平均值”。早期公 司资产通常是一些财报中看不到的内容，如知 识产权、健全的管理团队和稳固的战略合作伙 伴关系等。还是要通过走访和谈判来达成。
2012-8-22
天使投资的运行
天使投资项目估值： 收入倍数法：公司价值等于收入的1~4倍 行业标准办法 类似公司销售价格 同比上市公司估值法 相似公司近期交易价格 机会成本，重置价格或全包法 三分法 天使标准值法
2012-8-22
天使投资的运行
天使投资项目估值：
2012-8-22
天使投资人
天使投资人—创业者的 “3F- Family, Friends,Fool” 有别于3F的是，天使投 资人为合格投资者*； 一般投资的项目都是陌 生人；且投资金额较3F 大；投资后一般会积极 参与被投企业的建设和 成长。
*合格投资者：中国的参考深圳天使投资 人备案登记制度。
2012-8-22
天使投资的运行
天使投资选择项目标准： 三个本色 - 创新，识人（妻子测试），避险 商业计划书的四大观察要素：人（中医四诊 法）；机会；环境；风险/收益均衡分析 初步的尽调：考察项目推荐人、地理位置、项 目优势、所属行业等因素。
2012-8-22
天使投资的运行
投资前和投资后估值：投资后估值等于投资前 估值加投资金额。天使投资人占用的股份比 例等于其投资金额除以投资后估值。
2012-8-22Fra bibliotek天使投资行业概况
天使投资的领域与风险投资相似，根据美国 天使投资的数据，重点领域如下图：
2012-8-22
天使投资行业概况
天使投资项目融资阶段：
2012-8-22
天使投资行业概况
中国天使投资行业： 最早起源于1986年开始实施的“863计划”和1988 年开始实施的“火炬计划”，均为政府推动。 2000年前后，第一批以网络为主的天使投资，代表 的网站有新浪、搜狐。 2004年前后，又出现了以空中网、携程网、盛大为 代表的第二批天使投资。 2006年以后，中国出现了专业天使投资团队。 2006年9月11日，中国成立了第一只天使投资基金— —天津滨海天使创业投资资金。
浙大正合股权投资管理有限公司
天使投资（ANGEL INVESTMENT）
内容提要
天使投资的概念和起源 天使投资人 天使投资行业概况 天使投资的运行 a. 项目的筛选，估值 b. 项目的管理 c.退出和回报
天使投资的概念和起源
天使投资的起源 天使投资起源于纽约百老汇的演出捐助。 是百老汇内部人员用来形容富有投资者对他们 进行的高风险投资。 天使投资定义 天使投资又称为“非正规风险投资”，天 使投资是具有一定闲置资本的个人对于种子期 的，具有巨大发展潜力的企业（项目）进行权 益资本投资的行为。
2012-8-22
天使投资人
2009年，深圳出台首个天使投资人备案记录，登记备案的天使 投资人可获政府引导基金的跟进投资。具体规定如下： 个人：须有较强的经济实力和风险承受能力，个人资产 超过500万元人民币；同时要有从事投资、企业管理或相关业 务的从业经历和专业技能，具有天使投资的实际案例或者投 资项目的来源渠道和社会资源。 机构：须在行业具有较高的知名度，具有较强的经济实 力和风险承受能力，注册资本金不低于3000万元；同时应具 有专业的、具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理 人员承担投资管理责任，或者委托专业投资管理机构负责相 关的天使投资业务。
成功的退出：首次公开发行（IPO）、财务型并购、战略型并购、管理层回购。 失败的退出：破产清算（李滔的1/4~1/3），项目重组（雷士照明），重新 分割，流血融资（Down Round）。
2012-8-22
天使投资的运行
天使投资的退出
据美国2007年的调研结果显示，天使投资的退出以出售股权或被兼并 收购为主（61%），其中首次公开上市（6%），破产（23%）。而所有退 出的项目中，42%的回报额少于投资额，但7%的退出实现了10倍以上的 回报，这些成功的退出占投资回报总额的75%。这些天使投资家平均投资 额度为11.9万美元，平均回报为48.6万美元。他们所投的项目中35%有风 险投资跟进投资。