真题精选期货基础知识
真题精选期货基础知识(一)
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分。共40分。在以下各小题所给出的四个选项中。至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
1．期货价格具有（）等特点。
A．预期性
B．连续性
C．权威性
D．公开性
2．下列选项中，属于利率期货的有（）。
A．3个月欧洲美元期货
B．3个月欧洲银行间欧元拆借利率期货
C．标准普尔500指数期货
D．中国香港恒生指数期货
3．（）为商品市场本期供给量的重要组成部分，并对期货价格产生影响。
A．期初库存量
B．当期国内生产量
C．当期进口量
D．当期出口量
4．上海期货交易所的期货交易品种有（）。
A．铜
B．黄大豆
C．白糖
D．天然橡胶
5．下列关于外汇期货卖出套期保值的说法中，正确的有（）。
A．持有外汇资产者，担心未来货币贬值，可以采取卖出套期保值
B．持有外汇资产者，担心未来货币升值，可以采取卖出套期保值
C．套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少外汇受汇率上下波动的影响
D．出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率
下跌造成损失，可以采取卖出套期保值
6．指定交割仓库的日常业务分为（）阶段。
A．商品入库
B．商品保管
C．商品出库
D．商品生产
7．期货公司具有的职能有（）。
A．根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续
B．对客户账户进行管理，控制客户交易风险
C．为客户提供期货市场信息
D．进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问
8．关于沪深300股指期货交易规则中关于交易指令的规定，下列说法中正确的有（）。
A．交易指令每次最小下单数量为1手
B．市价指令每次最大下单数量为50手
C．限价指令每次最大下单数量为100手
D．市价指令每次最大下单数量为150手
9．关于股指期货理论价格相关的假设条件，下列描述中正确的有（）。
A．暂不考虑交易费用，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略
B．期、现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交
C．融券以及卖空极易进行，且卖空所得资金随即可以使用
D．融券以及卖空极难进行，且卖空所得资金暂时不可以使用
10．在正向市场上，投资者预期较近月份合约价格的（）适合进行牛市套利。
A．上涨幅度小于较远月份合约价格的上涨幅度
B．下跌幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度
C．下跌幅度大于较远月份合约价格的下跌幅度
D．上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度
11．我国期货客户采用的下单方式包括（）。
A．口头下单
B．电话下单
C．书面下单
D．互联网下单
12．郑州商品交易所的期货交易指令包括（）。
A．限价指令
B．市价指令
C．跨期套利指令
D．止损指令
13．套利交易中模拟误差产生的原因有（）。
A．组成指数的成分股太多
B．短时期内买进卖出太多股票有困难
C．准确模拟将使交易成本大大增加
D．股市买卖有最小单位的限制
14．场外期权的特点包括（）。
A。交易品种单一
B.合约非标准化
C．交易对手机构化
D．流动性风险大
15．某交易者以1750元／吨卖出8手玉米期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（）。A．该合约价格涨到1770元／吨时，再卖出6手
B．该合约价格跌到1740元／吨时，再卖出8手
C．该合约价格跌到1700元／吨时，再卖出4手
D．该合约价格跌到1720元／吨时，再卖出6手
16．在我国，（）实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收取和追收保证金。A．郑州商品交易所
B．大连商品交易所
C．上海期货交易所
D．中国金融期货交易所
17．每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的（）。
A．频繁程度
B．波幅的大小
C．最小变动价位
D．时间
18．金融期货的种类不包括（）。
A．农产品期货
B．股指期货
C．金属期货
D．外汇期货
19．要实现“风险对冲”，在套期保值中应满足的条件包括（）。
A．期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当
B．期货头寸应与现货头寸相反
C．期货头寸作为现货市场未来要进行的交易的替代物
D．期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
20．下列关于国内期货保证金存管银行的表述中，正确的有（）。
A．交易所可对存管银行的期货结算业务进行监督
B．是由交易所指定、协助交易所办理期货结算业务的银行
C．是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构
D．是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节
21．在美国期货市场，商品投资基金行业中的参与者包括（）。
A．期货佣金商(FCM)
B．商品交易顾问(CTA)
C．交易经理(TM)
D．商品基金经理(CPO)
22．下列关于短期国债与中长期国债的付息方式的说法中，正确的是（）。
A．中长期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付
B．短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值兑付
C．中长期国债通常为分期付息的债券
D．短期国债通常为分期付息的债券
23．（），将使买入套期保值者出现亏损。
A．正向市场中，基差变大
B．正向市场中，基差变小
C．反向市场中，基差变大
D．反向市场中，基差变小
24．某交易者以1450元／吨买入1手菜粕期货合约，成交后该合约价格上涨到1470元／吨。因预测价格仍将上涨，交易者决定继续持有该合约，并借助止损指令控制风险。该止损指令设定的价格可能为（）元／吨。
A．1460
B．1470
C．1458
D．1490
25．下列关于期转现交易的优越性的说法中，正确的有（）。
A．加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本
B．比“平仓后购销现货”更便捷
C．可以灵活商定交货品级、地点和方式
D．比远期合同交易和期货实物交割更有利
26．4月1日，股票指数为1500点，市场利率为5%，股息率为1%，期现套利交易成本总计为15点，则3个月后到期的该指数期货合约（）。
A．理论价格为1515点
B．价格在1530点以上存在正向套利机会
C．价格在1530点以下存在正向套利机会
D．价格在1500点以下存在反向套利机会
27．套利者一般是利用不同交割月份、不同期货市场和不同商品之间的价差进行套利，期货套利可相应地分为（）。
A．跨期套利
B．跨品种套利
C．跨行业套利
D．跨市套利
28．下列关于绘制K线图规则的说法中，正确的有（）。
A．K线最上方的一条细线称为上影线
B．K线下方的一条细线为下影线
C．当日收盘价低于开盘价，K线中部的实体一般用红色表示
D．当日收盘价高于开盘价，K线中部的实体一般用绿色表示
29．在我国，针对商品期货合约限仓方面的规定有（）。
A．对进入交割月份的合约限仓数额从严控制
B．对进入交割月份的合约限仓数额从宽控制
C．合约在交易过程中的不同阶段，适用不同的限仓数额
D．合约在交易过程中的不同阶段，适用相同的限仓数额
30．当标的资产的市场价格（）时，对看跌期权多头有利。
A．上涨
B．下跌
C．波动幅度变小
D．波动幅度变大
31．期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略有（）。
A．债券价格将上涨
B．债券价格将下跌
C．适宜选择多头策略
D．适宜选择空头策略
32．下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的是（）。
A．标的物的市场价格等于执行价格时，内涵价值等于零
B．标的物的市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大
C．标的物的市场价格小于执行价格时，内涵价值小于零
D．标的物的市场价格大于执行价格时，内涵价值大于零
33．在下列情况中，可利用国债期货进行卖出套期保值的有（）。
A．持有固定收益债券者，预期未来市场利率下降
B．未来有融资需求的客户，预期未来市场利率上升
C．持有固定收益债券者，预期未来市场利率上升
D．未来有融资需求的客户，预期未来市场利率下降
34．下列关于股指期货期现套利交易的表述中，正确的有（）。
A．正向套利是指买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出指数期货合约
B．反向套利是指卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进指数期货合约
C．利用股指期货的市场价格与理论价格差异，同时在期货和现货市场进行反向交易
D．股指期货价格高估时适合进行反向套利、股指期货价格低估时适合进行正向套利
35．下列外汇市场工具中，能够对冲汇率风险的有（）。
A．外汇现货
B．外汇期货
C．夕卜汇掉期
D．外汇期权
36．在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则下列公式正确的有（）。
A．近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
B．近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C．远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
D．远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价
37．升贴水与两种货币的利率差密切相关，则下列描述中正确的有（）。
A．利率较高的货币远期汇率表现为贴水
B．利率较低的货币远期汇率表现为贴水
C．利率较高的货币远期汇率表现为升水
D．利率较低的货币远期汇率表现为升水
38．10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97．300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97．800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（）。
A．盈利1250美元／手
B．亏损1250美元／手
C．总盈利12500美元
D．总亏损12500美元
39．下列金融资产可以作为利率期权标的物的有（）。
A．上证50ETF
B．国债
C．伦敦银行同业拆放利率
D．大面额可转让存单
40．下列情形中，适用榨油厂利用大豆期货进行买人套期保值的有（）。
A．榨油厂已签订大豆购货合同，确定了交易价格
B．榨油厂预计三个月后购买一批大豆，价格尚未确定，担心大豆价格上涨
C．库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨
D．大豆现货价格远远低于期货价格
四、综合题(本大题共20小题，每小题1分，共20分。在以下各小题所给出的四个选项中。只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
1．2013年4月9日，某客户的逐笔对冲结算单中，上日结存为250000元，成交记录如下表：
其平仓单对应的是该客户于2013年4月8以2340元／吨开仓的卖单，4月9日，持仓汇总的部分数据情况如下表：
若期货公司要求的交易保证金比例为10%，出入金为0，菜粕的交易单位是10吨／手，不考虑交易手续费。该投资者可用资金为（）元。
A．6500
B．11500
C．12000
D．7000
2．6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（）。
A．18．95%
B．94．75%
C．105．24%
D．82．05%
15．某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12．5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买人对冲平仓，则该投资者（）。
A．盈利37000美元
B．亏损37000美元
C．盈利3700美元
D．亏损3700美元
17．美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125～160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。
A．116517．75
B．115955．25
C．115767．75
D．114267．75
18．假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。(小数点后保留两位) A．1468．13
B．1486．47
C．1457．03
D．1537．00
19．投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。
A．卖出300
B．卖出360
C．买入300
D．买入360
真题精选期货基础知识(四)
二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分。共40分。在以下各小题所给出的四个选项中，至少有两个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
1．下列关于期货交易的描述中，正确的是（）。
A．实行保证金制度
B．目的是为了转让商品
C．实行当日无负债结算制度
D．以公开竞价的方式集中进行
2．（）属于金融期货。
A．利率期货
B．股票期货
C．外汇期货
D．股票指数期货
3．在会员制期货交易所中，期货交易所会员应履行的主要义务包括（）。
A．按规定缴纳各种费用
B．接受期货交易所的业务监管
C．执行会员大会、理事会的决议
D．遵守期货交易所章程、业务规则及有关规定
4．下列各项中，属于期货交易所重要职能的有（）。
A．提供交易场所、设施和服务
B．设计合约、安排舍约上市
C．组织和监督期货交易
D．监控市场风险
5．下列策略中，行权后成为期货多头的是（）。
A．买进期货合约的看跌期权
B．买进期货合约的看涨期权
C．卖出期货舍约的看涨期权
D．卖出期货合约的看跌期权
6．下列关于美式期权和欧式期权的说法中，正确的有（）。
A．欧式期权是指在合约到期日方可行使权利的期权
B．欧式期权是指在欧洲交易的、在合约到期日方可行使权利的期权
C．美式期权是指在规定的有效期限内的任何交易日都可行使权利的期权
D．美式期权是指在美国交易的、在规定的有效期限内都可行使权利的期权
7．下列行为中，属于期货居间人越权代理的有（）。
A．接受期货公司和客户委托，为其订立期货经纪合同提供中介服务
B．代签交易账单
C．代理客户委托下达交易指令
D．代理客户委托调拨资金
8．下列属于基差走强的情形有（）。
A．基差从负值变为正值
B．基差从正值变为负值
C．基差为负值且绝对值越来越小
D．基差为负值且绝对值越来越大
9．下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中，正确的有（）。
A．采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险
B．套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制
C．同一客户在不同期货公司开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额
D．交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额
10．下列期货品种采用集中交割方式的有（）。
A．阴极铜
B．棉花
C．燃料油
D．玉米
11．若买人价为bp、卖出价为sp、前一成交价为cp，那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是（）。
A．当bp≥sp≥cp时，最新成交价=cp
B．当bp≥sp≥cp时，最新成交价=sp
C．当bp≥cp≥sp时，最新成交价=cp
D．当cp≥bp≥sp时，最新成交价=bp
12．下列更可能在期货市场上采取买入套期保值的企业有（）。
A．铝型材厂
B．铜需求企业
C．农场
D．榨油厂
13．下列属于跨品种套利的是（）。
A．同一交易所有3月大豆期货与5月大豆期货问的套利
B．同一交易所有5月大豆期货与5月豆油期货间的套利
C．同一交易所有9月大豆期货与9月豆粕期货间的套利
D．A交易所5月大豆期货与B交易所5月大豆期货间的套利
14．下列关于止损指令的描述中，正确的有（）。
A．止损指令通常用于平仓
B．卖出止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格
C．空头投机者在卖出合约后可下达买入平仓的止损指令
D．买入止损指令的设定价格一般低于当时的市场价格
15．在K线图中，阳线上影线由（）决定。
A．最高价
B．最低价
C．收盘价
D．开盘价
16．下列关于卖出看涨期权损益的说法中，正确的有（）。(不计交易费用)
A．最大收益=权利金
B．行权收益=标的资产价格一权利金
C．平仓收益=权利金买入价一权利金卖出价
D．平仓收益=权利金卖出价一权利金买入价
17．关于无套利区间，下列说法中正确的有（）。
A．是指考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间
B．在无套利区间中进行套利交易，不但不能获利，反而可能导致亏损
C．当实际期指高于区间的上界时，正向套利可获利
D．当实际期指低于区间的上界时，正向套利可获利
18．下列关于期权合约有效期的说法中，正确的有（）。
A．期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短
B．在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大
C．对于期权买方来说，有效期越长，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大
D．对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的获利机会，卖方得到的权利金也就越多
19．套利交易中的模拟误差来自（）。
A．买卖的冲击成本非常小，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差
B．买卖的冲击成本非常大，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差
C．由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差
D．由于指数大多以市值为比率构造，严格按比率复制很可能会产生错误，这也会产生模拟误差
20．在指令种类上，期货价差套利者可以选择（）。
A．新价指令
B．限价指令
C．止损指令
D．市价指令
21．在其他情况不变的条件下，（）会导致期权的权利金降低。
A．期权的内涵价值增加
B．标的物价格波动率减小
C．期权到期日剩余时间减少
D．标的物价格波动幅度增大
22．以下构成跨市套利的有（）。
A．买入A期货交易所7月份铝期货合约，同时买入B期货交易所7月份铝期货合约
B．卖出A期货交易所5月份豆油期货合约，同时买入B期货交易所5月份豆油期货合约
C．卖出A期货交易所9月份白糖期货合约，同时买入B期货交易所9月份白糖期货合约
D．买入A期货交易所5月份大豆期货合约，同时卖出A期货交易所5月份豆油和豆粕期货合约
23．期货合约标的选择，一般需要考虑的条件包括（）。
A．价格波动幅度小
B．规格或质量易于量化和评级
C．价格波动幅度大且频繁
D．供应量大，不易为少数人控制和垄断
24．关于期权交易，下列说法中正确的是（）。
A．卖出看涨期权可对冲标的物多头的价格风险
B．买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险
C．卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
D．买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险
25．一个完整的期货交易流程应包括（）。
A．开户与下单
B．竞价
C．结算
D．交割
26．某套利者以2321元／吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元／吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一段时间后，该套利者分别以2339元／吨和2426元／吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法中正确的是（）。(不计交易费用)
A．该套利交易亏损10元／吨
B．该套利交易盈利10元／吨
C．5月玉米期货合约盈利8元／吨
D．5月玉米期货合约亏损8元／吨
27．下列关于交叉套期保值的说法中，正确的有（）。
A．当期货商品没有对应的期货品种时，就不能进行套期保值
B．当现货商品没有对应的期货品种时，可选择交叉套期保值
C．交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越弱，交叉套期保值的效果就会越好
D．交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好
28．在8月和12月黄金期货价格分别为951美元／盎司和962美元／盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为11美元／盎司”的限价指令，其可能成交的价格（）美元／盎司。
A．10．98
B．10．94
C．11．00
D．11．04
29．我国郑州商品交易所推出的化工类期货品种有（）。
A．甲醇
B．聚氯乙烯
C．精对苯二甲酸
D．线型低密度聚乙烯
30．下列属于期货交易基本特征的有（）。
A．合约标准化
B．双向交易
C．当日无负债结算制度
D．对冲了结
31．关于股指期货的无风险套利交易，下列说法中正确的是（）。
A．只有当实际的期指高于无套利区间上界时，正向套利才能获利
B．只有当实际的期指低于无套利区间下界时，正向套利才能获利
C．只有当实际的期指低于无套利区间下界时，反向套利才能获利
D．只有当实际的期指高于无套利区间上界时，反向套利才能获利
32．商品市场需求通常由（）组成。
A．期末商品结存量
B．当期出口量
C．前期库存量
D．当期国内消费量
33．下列关于期权时间价值的说法中，正确的有（）。
A．在到期时，期权的时间价值不等于零
B．时间价值是指期权价格中超出内涵价值的部分
C．标的资产价格趋于执行价格时，期权的时间价值趋近于零
D．期权时间价值的确定，是买卖双方依据对未来时间内期权价值变化趋势的不同判断而相互竞价的结果34．上证50ETF期权的行权方式是（）。
A．欧式期权
B．美式期权
C．到期日行权
D．到期日前任何时候行权
35．下列关于期权权利金的表述中，正确的有（）。
A．是期权的价格
B．是买方必须负担的费用
C．是执行价格的一个固定比率
D．是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
36．下列关于实值期权、虚值期权、平值期权及其内涵价值的说法中，正确的是（）。
A．实值期权的内涵价值大于平值期权的内涵价值
B．平值期权的内涵价值等于虚值期权的内涵价值
C．极度虚值期权的内涵价值等于一般的虚值期权的内涵价值
D．极度虚值期权的内涵价值小于一般的虚值期权的内涵价值
37．下列关于交易所使用期权类型的表述中，正确的有（）。
A．上海证券交易所的股票期权为欧式期权
B．香港交易所的股指期权为欧式期权
C．CME集团交易的股指期权为美式期权
D．香港交易所的股票期权为美式期权
38．下列关于买进看跌期权的说法中，正确的是（）。
A．买进看跌期权比卖出期货具有更高的风险
B．交易者预测标的物价格下跌，可买进看跌期权
C．买进看跌期权比卖出期货可获得更高的收益
D．如果已持有期货多头头寸，可买进看跌期权加以保护
39．下列关于ETF的描述中，正确的有（）。
A．即交易所交易基金
B．上证50ETF期权属于宽基股票组合
C．可以作为开放型基金，随时申购与赎回
D．ETF既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的
40．下列关于标的资产支付收益对期权价格影响的说法中，不正确的有（）。
A．期权有效期内标的资产支付收益会降低看涨期权的价格
B．期权有效期内标的资产支付收益会增加看涨期权的价格
C．期权有效期内标的资产支付收益会降低看跌期权的价格
D．期权有效期内标的资产支付收益会增加看跌期权的价格
四、综合题(本大题共20小题，每小题1分，共20分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内)
1．某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）
元／吨。
A．3086
B．3087
C．3117
D．3116
2．某客户新人市，在1月6日存入保证金100000元，开仓买人大豆201405期货合约40手，成交价3420元／吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元／吨，当日结算价3451元／吨，收盘价为3459元／吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为3470元／吨，当日结算价为3486元／吨，收盘价为3448元／吨(大豆合约的交易单位为10吨／手，交易保证金比例为5%)，则该客户1月6日可用资金额为（）元。(不计手续费等其他费用)
A．69690
B．71690
C．77690
D．112200
3．在我国，某客户6月5日没有持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户当日保证金占用为（）元。
A．26625
B．25525
C．35735
D．51050
4．在小麦期货市场，甲为买方，开仓价格为1600元／吨；乙为卖方，开仓价格为1 800元／吨。小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为1740元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即1700元／吨。则期转现后，（）。
A．甲方多花40元／吨，乙方少卖20元／吨
B．甲方多花40元／吨，乙方多卖20元／吨
C．甲方少花40元／吨，乙方多卖20元／吨
D．甲方少花20元／吨，乙方少卖40元／吨
5．4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在3个月后出口5000吨大豆。当时大豆现货价格为2100元／吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为5‰，另外他还需要交付3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。该出口商决定进入大连商品交易所保值，假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为2300元／吨，此时，当月的现货价格与期货价格的基差为-50元／吨，基差与两个月前相比，减少了30元／吨，该出口商的盈亏情况为（）。
A．净盈利100000元
B．净亏损100000元
C．净盈利150000元
D．净亏损150000元
6．9月10日，白糖现货价格为6200元／吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元／吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。1o月10日，白糖现货价格跌至5700元／吨，期货价格跌至5720元／吨，该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约全部对冲平仓。下列对该糖厂套期保值效果描述中正确的是（）。(每手10吨，不计手续费等费用)
A．基差走弱30元／吨
B．期货市场盈利450元／吨
C．通过套期保值操作，白糖的实际售价相当于6130元／吨
D．不完全套期保值，且有净盈利
7．1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元／吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（）。
A．不盈不亏
B．盈利
C．亏损
D．无法判断
8．7月30日，美国芝加期货交易所I1月份小麦期货价格为750美分／蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分／蒲式耳，套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9
月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该交易的价差（）美分／蒲式耳。(每手小麦合约、玉米合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用) A．下跌15
B．扩大10
C．下跌25
D．缩小10
9．在2012年3月12日，我国某交易者买人100手5月菜籽油期货合约同时卖出100手7月菜籽油期货合约，价格分别为9500元／吨和9570元／吨，3月19日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为9600元／吨和9630元／吨，该套利盈亏状况是（）元。(不计手续费等费用)
A．亏损20000
B．盈利40000
C．亏损40000
D．盈利20000
10．1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。
(不考虑佣金因素)
A．3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨
B．3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变
C．3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨
D．3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨
11．某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540份铜合约，价格为17 540元／吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约。已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定1手=5吨，则7月30日的11月份铜合约价格为（）元／吨。
A．17610
B．17620
C．17630
D．17640
期货从业《期货基础知识》复习题集(第1794篇)
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前 练习 一、单选题 1.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于( )。 A、0 B、1 C、2 D、3 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>影响期权价格的基本因素 【答案】：A 【解析】： 当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。故本题答案为A。 2.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、日元标价法 D、欧元标价法 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价 【答案】：A 【解析】： 直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。 3.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。 券种
全价 转换因子 久期 A债券 101.222 1.10 A、78 B、88 C、98
D、108 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值 【答案】：C 【解析】： 对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。 4.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。 A、远期等价 B、远期平价 C、远期升水 D、远期贴水 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水 【答案】：B 【解析】： 如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。 5.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是( )。 A、涨跌停板交易 B、当日无负债结算交易 C、保证金交易 D、大户报告交易 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征 【答案】：C 【解析】： 交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。 6.下列不属于经济数据的是( )。 A、GDP B、CPI C、PMI D、CPA >>>点击展开答案与解析
期货从业期货基础知识拔高试题 含答案考点及解析
2018-2019年期货从业期货基础知识拔高试题【21】(含答案 考点及解析) 1 [多选题]下列短期利率期货，采用指数式报价方式的是（）。 个月欧洲美元期货 年欧洲美元期货 个月银行间欧元拆借利率期货 年银行间欧元拆借利率期货 【答案】A,C 【解析】短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利 率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。AC项均采用指数式报价，BD项均属于中长期利率期货。故本题答案为AC。 2 [多选题]美国中长期国债期货报价由三部分组成。其中第三部分由哪些数字组成?（） A.“0” B.“2” C.“5” D.“7” 【答案】A,B,C,D 【解析】美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报 价由3部分组成，即“①118'②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”‘③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“③”部分用“0”“2”“5”“7”4个数字“标示”。 选项ABCD为组成第三部分的四个数字。故本题答案为ABCD。 3 [单选题]以本币表示外币的价格的标价方法是( )。 A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.英镑标价法 【答案】A 【解析】直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算 为一定数额本国货币的标价方法。 4 [单选题]直接标价法是指以（）。 A.外币表示本币
B.本币表示外币 C.外币除以本币 D.本币除以外币 【答案】B 【解析】直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定 数额的本国货币的方法。故本题答案为B。 5 [单选题]一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。 A.远期汇率 B.即期汇率 C.远期升水 D.远期贴水 【答案】C 【解析】一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，又称远期升水。故本题答案为C。 6 [单选题]下列选项中，关于期权说法正确的是（）。 A.期权买方可以选择行权．也可以放弃行权 B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约 C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金 D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的 【答案】A 【解析】期权买方购买的是选择权，如果行权，卖方必须履约。期权的买方不用缴纳保证金，需要支付权利金。D明显错误。故本题答案为A。 7 [判断题AB]在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。（） A.对 B.错 【答案】A 【解析】在交易所上市的期权称为场内期权，也称交易所期权。故本题答案为A。 8 [单选题]金融期货最早产生于（??）年。
期货基础知识考试试题及答案解析(一)
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ 期货基础知识考试试题及答案解析(一) 一、单选题（本大题60小题．每题0.5分，共30.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 ( )功能是针对期货投机者来说的，也是期货市场的基本功能之一。 A 获取实物商品 B 发展经济 C 便利交易 D 风险投机 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 投机是期货市场的基本要素，没有了投机者的参与，期货市场将缺乏流动性。投机者正是想通过期货投机，牟取风险利润。因此，投机功能也是期货市场的一个基本功能。 第2题 大连商品交易所的期货结算部门是( )。 A 附属于期货交易所的相对独立机构 B 交易所的内部机构 C 由几家期货交易所共同拥有 D 完全独立于期货交易所 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 我国目前的结算机构均是作为交易所的内部机构来设立的。 第3题 套利行为能( )市场的流动性。
模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ A 提高 B 降低 C 消除 D 不确定 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 套利行为的存在，使得市场流动性加大。 第4题 期货交易所的总经理不能行使的职权是( )。 A 决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员 B 决定期货交易所变更方案 C 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 D 决定期货交易所员工的工资和奖惩 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。 第5题 某投机者认为3月份大豆期货价格会上升，故以2840元/吨买入1手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨，该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸，此种作法称为( )。 A 金字塔买入 B 金字塔卖出 C 平均买低 D 平均卖高 【正确答案】：C
2019年3月期货基础知识考试真题含答案19页word文档
2019年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同 B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元 C.5000元
金融期货基础知识测试试题题库
金融期货基础知识测试题题库 一、选择题（20个） 1.期货公司应当在（A）向投资者揭示期货交易风险。 A、投资者开户前 B、投资者开户后 C、交易亏损时 2.建立空头持仓应该下达（C）指令。 A、买入开仓 B、买入平仓 C、卖出开仓 D、卖出平仓 3.沪深300 股指期货交易中，单边市是指某一合约收市前（B）分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、 没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 A、1 B、5 C、10 4.沪深 300 股指期货合约的合约标的是（C）。 A、上证综合指数 B、深证成份指数 C、沪深 300 指数 D、上证50指数 5.金融期货交易具有杠杆性，既放大盈利也放大亏损，是因为实行了（B）。 A、双向交易制度 B、保证金制度 C、当日无负债结算制度 D、强制平仓制度 6.金融期货交易的杠杆性决定了：收益可能成倍放大，损失也可能（C）。 A、不变 B、成倍缩小 C、成倍放大 7.金融期货投资者不得采用（D）下达交易指令。 A、书面委托 B、电话委托 C、互联网委托 D、全权委托期货公司 8.在极端行情下，金融期货投资者面临的亏损（B）。 A、不可能超过投资本金 B、可能会超过投资本金 9.客户在金融期货交易中发生保证金不足，且未能按照经纪合同中的约定及时追加保证金或者主动减仓，该客户
A、强制减仓 B、强行平仓 C、协议平仓 10.某交易日收盘后，某投资者持有 1 手沪深300 股指期货某合约多单，该合约收盘价为3660 点，结算价为 3650 点。下一交易日该投资者未进行任何操作，该合约的收盘价为 3600 点，结算价为3610 点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。 A、18000 元 B、15000 元 C、12000 元 11.中金所上市的 5 年期国债期货属于：（B） A、短期国债期货 B、中期国债期货 C、长期国债期货 D、超长期国债期货合约 12.中金所 5 年期国债期货合约的面值为（A）元人民币。 A、100 万 B、120 万 C、150 万 D、200 万 13.中金所 5 年期国债期货合约票面利率为：（B） A、2.5% B、3% C、3.5% D、4% 14.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债的剩余期限为:（C） A、距离合约交割月首日剩余期限为 2 至 5 年 B、距离合约交割月首日剩余期限为 3 至 6 年 C、距离合约交割月首日剩余期限为 4 至 5.25 年 D、距离合约交割月首日剩余期限为 5 至 8 年 15.中金所 5 年期国债期货合约对应的可交割国债是：（A） A、固定利率国债 B、浮动利率国债 C、固定或浮动利率国债 D、以上都不是 16.中金所 5 年期国债期货合约的最小变动价位为：（D） A、0.001 元 B、0.0012 元 C、0.0015 元 D、0.005 元 17.中金所 5 年期国债期货的交易代码为：（C） A、IF B、IE C、TF D、TE 18.中金所 5 年期国债期货合约交割方式为：（B） A、现金交割 B、实物交割
2014年期货基础知识真题：期货交易制度(一)答案详解
2014年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算
担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 【解析】期货交易所应建立保证金制度，期货交易所可接受有价证券充抵保证金，并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。
期货从业资格考试知识点《期货基础知识》期权
20XX年期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值 1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。 （1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格 （2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格 （3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。 2.实值期权、虚值期权和平值期权。 （1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。 实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。 （2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。虚值期权的内涵价值等于0。 对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。 当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。 （3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。 实值、平值与虚值期权的关系： 看涨期权看跌期权 实值期权执行价格＜标的资产价格执行价格＞标的资产价格 虚值期权执行价格＞标的资产价格执行价格＜标的资产价格 平值期权执行价格＝标的资产价格执行价格＝标的资产价格如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。 （二）期权的时间价值 1.时间价值及计算
期货从业资格考试《基础知识》真题精选4(乐考网)
期货从业资格考试《基础知识》真题精选（乐考网） 单项选择题(每小题0.5分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 31[单选题]假设大豆每个月的持仓成本为20～30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差( )时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费) A.小于20元/吨 B.大于20元/吨，小于30元/吨 C.大于30元/吨 D.小于30元/吨 正确答案：C 参考解析：期现套利具体有两种情形：①如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。获取的价差收益扣除买入现货后所发生的持仓费用之后还有盈利，从而产生套利利润。②如果价差远远低于持仓费，套利者则可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。C项属于①所描述的情形。 32[单选题]以下关于买进看跌期权的说法，正确的是( )。 A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护 B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益 C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权 D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权 正确答案：D 参考解析：A项，如果已持有期货空头头寸，为避免期货价格上涨遭受损失，可买进看涨期权加以保护;B 项，看跌期权买方盈利有限，接近于执行价格—权利金;C项，计划购入现货者预期价格上涨，应买进看涨期权加以保护。 33[单选题]关于价格趋势的方向，说法正确的是( )。 A.下降趋势是由一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成
期货基础知识真题(附答案)
2012年3月期货基础知识考试真题 一、单项选择题(本题共60道小题，每道小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分) 1.()实行每日无负债结算制度。 A.现货交易 B.远期交易 C.分期付款交易 D.期货交易 2.NYMEX是()的简称。 A.芝加哥期货交易所 B.伦敦金属交易所 C.法国国际期货期权交易所 D.纽约商业交易所 3.在我国，批准设立期货公司的机构是()。 A.期货交易所 B.期货结算部门 C.中国人民银行 D.国务院期货监督管理机构 4.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是()。 A.现货市场上的价格波动频繁 B.期货市场上的价格波动频繁 C.期货市场比现货价格变动得更频繁 D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致 5.()是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。 A.套期保值 B.保证金制度 C.实物交割 D.发现价格 6.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份()。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.零值期权 7.()交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定. A.合伙制 B.合作制 C.会员制 D.公司制 8.关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是()。 A.期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同
B.期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C.期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D.期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 9.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是()的需要而产生的。 A.系统风险 B.非系统风险 C.信用风险 D.财务风险 10.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用()为标准交割等级。 A.国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B.国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C.国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D.国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 11.下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是()。 A.设计期货合约 B.行使表决权、申诉权 C.联名提议召开临时会员大会 D.按规定转让会员资格 12.美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。 A.低 B.高 C.相等 D.不确定 13.()是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A.交割日期 B.交割等级 C.最小变动价位 D.交易手续费 14.美国期货市场由()进行自律性监管。 A.商品期货交易委员会(CFTC) B.全国期货协会(NFA) C.美国政府期货监督管理委员会 D.美国联邦期货业合作委员会 15.被称为“另类投资工具”的组合是()。 A.共同基金和对冲基金 B.商品投资基金和共同基金 C.商品投资基金和对冲基金 D.商品投资基金和社保基金 16.2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。 A.1200元 B.12000元
期货基础知识真题及答案
单项选择题 1.上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨停价格为()。(涨跌停板幅度是4%)网上期货从业证报名 a.69794.4元/吨 b.64425.6元/吨 c.69790元/吨 d.64430元/吨 2.将点价交易与套期保值操作结合在一起进行操作的，叫()交易。期货从业预约考试报名时间 a.基差交易 b.价差套利 c.程序化交易 d.点价套利 3.套利下单报价时，要明确指出()。 a.价格差 b.买入价 c.卖出价 d.成交价 4.()成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。 a.限价指令 b.市价指令 c.限时指令 d.双向指令 5.国内交易所期货合约的开盘价由()产生。 a.买方竞价 b.集合竞价 c.卖方竞价 d.买卖均价 6.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。 a.合约价值的3% b.合约价值的5% c.合约价值的7% d.合约价值的8% 7.()首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易，交易量增长迅速。 a.伦敦国际金融期货期权交易所 b.纽约期货交易所 c.芝加哥商业交易所 d.芝加哥期货交易所 8.在我国，套期保值有效性在()范围内，该套期保值被认定为高度有效。期货考试报名时间 a.70%至l00% b.80%至l25% c.90%至l35% d.80%~100% 9.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向()收取保证金。 a.经纪人 b.会员
c.结算公司 d.大客户 10.点价交易普遍应用于()。 a.所有商品贸易 b.大宗商品贸易 c.金融商品贸易 d.农产品贸易 11.目前，我国各交易所普遍采用()。 a.市价指令、限价指令、取消指令 b.市价指令、套利指令、取消指令 c.市价指令、止损指令、停止指令 d.市价指令、限价指令、停止指令 12.根据进人期货市场的目的不同，期货交易者可分为()。 a.套期保值者和投机者期货从业预约考试时间 b.套期保值者和机构投资者 c.投机者和机构投资者 d.套期保值者、投机者、机构投资者 13.我国客户下单方式有()种。 a.2 b.3 c.4 d.5 14.供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品()的变化所引起的该产品供 给的变化。 a.生产成本 b.相关产品价格 c.技术水平 d.本身价格 15.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为“+55美分/蒲式耳”，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。 a.低出 b.高出 c.等同 d.两者不能对比 16.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。 a.高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交 b.低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交 c.等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交 d.等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交期货从 业资格预约考试时间 17.投资者在进行跨市套利时，会遇到交易单位和报价体系不一致的问题，应(，)，才能进行价格比较。 a.将不同交易所的价格按相同计量单位进行折算 b.将不同交易所的价格按平均计算 c.计算平均波动幅度
2019年期货基础知识考试题库
[单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。2019年期货基础知识考试题库 [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( ) A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。 [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析：期货从业资格考试历年试题 [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本)期货从业资格考试新版 A、15000
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-39
期货从业资格考试《期货市场基础知识》历年真题和解析答案0330-39 1、小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可进行小麦与玉米间的跨品种套利。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:A 答案解析:相关商品间的套利中的相关商品,如需求替代品、需求互补品、生产替代品或生产互补品等,使得他们的价格存在着某种稳定的合理的比值关系。 2、根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括（）。【多选题】 A.即期对远期的掉期交易 B.远期对远期的掉期交易 C.隔夜掉期交易 D.现货对期货的掉期交易
正确答案:A、B、C 答案解析:根据起息日的不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。 3、对于技术分析理解有误的是（）【单选题】 A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折 B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势 C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断 D.技术分析法的特点是比较直观 正确答案:C 答案解析:基本分析法研究价格变动的根本原因。 4、关于结算会员的说法，以下说法不正确的是（）。【多选题】 A.交易结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 B.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务 C.特别结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务
D.结算权限越大，相应的资信要求就越高 正确答案:A、C 答案解析:特别结算会员只能为与签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务；交易结算会员只能为其受托客户办理结算、交割业务。 5、在我国，每日交易结束后，期货交易所要对会员进行结算，根据当日收盘价计算每位会员的盈亏状况，并进行资金划拨。（）【判断题】 A.正确 B.错误 正确答案:B 答案解析:交易所应该按当日结算价，而不是当日收盘价进行结算，当日结算价不同于当日收盘价。 6、某投机者买入2手大豆期货合约，成交价格为4030元/吨。此后价格下降到4000元/吨，该投机者再买入1手。不计手续费及其他，只有当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失。【客观案例题】 A.4015 B.4000
期货从业《基础知识》复习知识点
期货从业《基础知识》复习知识点2017期货从业《基础知识》复习知识点 牛市价差期权 牛市价差期权最普遍的价差期权类型。该策略由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。 ①其特点是在标的物价格上涨时能够获利。当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略。对于看涨期权，执行价格越低，权利金应该越高，所以出售的执行价格较高的期权的权利金应该小于购买的执行价格较低的期权的权利金。因此，用看涨期权构造牛市价差期权策略时，需要一定的初始投资。 ②三种不同类型： 期初两个看涨期权均为虚值期权; 期初一个看涨期权为实值期权，另一个为虚值期权; 期初两个看涨期权均为实值期权。 ③此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。 对于看跌期权，执行价格越高，权利金也越高，所以与利用看涨期权建立的牛市价差期权不同，利用看跌期权建立的牛市价差期权投资者开始会得到一个正的现金流(忽略保证金要求和交易成本)，即构建策略初期交易者盈利，标的物价格下跌会使交易者亏损，所以该策略也被称为牛市价差期权策略。用看跌期权建立的牛市价差期权策略的最终收益低于用看涨期权建立的牛市价差期权策略的.最终收益。
量价分析 (一)交易量、持仓量与价格 1.交易行为与持仓量的变化 (1)只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加。 (2)当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变。 (3)当买卖双方均为原交易者，均做平仓交易时，持仓量减少。 一旦交割发生，当买卖双方以交割形式完成期货交易时，持仓量下降。 交易行为与持仓量变化表 买方卖方持仓量的变化 1多头开仓空头开仓增加(双开仓) 2多头开仓多头平仓不变(多头换手) 3空头平仓空头开仓不变(空头换手) 4空头平仓多头平仓减少(双平仓) 通过分析持仓量的变化，可以确定资金是流入市场还是流出市场。 模拟误差 1.准确的套利交易意味着卖出或买进股指期货合约的同时，买进或卖出与其相对应的股票组合。如果实际交易的现货股票组合与指 数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从 而导致一定的误差。这种误差，通常称为“模拟误差”。 2.产生的原因： (1)组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多股 票的难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易 者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生 模拟误差;
期货基础知识历真题及答案-真题
1.在下列()中，投资者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。 A.无效市场 B.弱式有效市场 C.半强式有效市场 D.强式有效市场 【答案】D 【解析】在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益。 2.著名的有效市场假说理论是由()提出的。期货基础知识历年真题及答案-真题下载 A.沃伦·巴菲特 B.尤金·法玛 C.凯恩斯 D.本杰明·格雷厄姆 【答案】B 3.以下秉持“长期持有”投资战略、以获取平均的长期收益率为投资目标，而不是以战胜市场为目标的投资分析流派是()。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.学术分析流派 D.心理分析流派
【答案】C 【解析】在现代投资理论诞生以前，学术分析流派的分析方法的重点是选择价值被低估的股票长期持有，既在长期内不断吸纳，持有所选定的上市公司股票。其代表人物是本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特。现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是“有效市场理论”，投资目标为“按照投资风险的水平选择投资对象”。“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。其他流派都是以“战胜市场”为投资目标，而只有学术分析流派不是以战胜市场为目标的。期货从业资格考试题库 4.在()中，市场价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。 A.强势有效市场 B.半强势有效市场 C.弱有效市场 D.所有市场 【答案】A 5.不属于期货市场信息发布媒体的是()。 A.电视 B.广播 C.报纸杂志 D.内刊 【答案】D
【解析】内刊发布的信息属于非公开性信息。 6.期货价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的期货市场属于()。期货从业资格历年真题 A.弱式有效市场 B. 半弱式有效市场 C.半强式有效市场 D. 强式有效市场 【答案】A 7.在()中，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。 A. 无效市场 B. 弱式有效市场 C.半强式有效市场 D. 强式有效市场 【答案】B 8.下列说法不正确的是()。期货基础知识真题 A.在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 B.在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息 C.在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
期货从业《期货基础知识》复习题集(第5615篇)
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考 前练习 一、单选题 1.企业通过套期保值，可以降低( )对企业经营活动的影响，实现稳健经营。 A、操作风险 B、法律风险 C、政治风险 D、价格风险 >>>点击展开答案与解析 2.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第( )个星期三。 A、1 B、2 C、3 D、4 >>>点击展开答案与解析 3.平值期权和虚值期权的时间价值( )零。 A、大于 B、大于等于 C、等于 D、小于 >>>点击展开答案与解析 4.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。 A、静止套期保值 B、卖出套期保值 C、买入套期保值 D、交叉套期保值 >>>点击展开答案与解析 5.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法正确的是( )。 A、首先由有关客户自己执行，若规定时间内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，交易所将处以罚款 C、首先由交易所执行，若规定时间内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行 D、首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强制执行>>>点击展开答案与解析 6.某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为( )元／吨。(不计手续费等费用) A、2100 B、2120 C、2140 D、2180 >>>点击展开答案与解析 7.欧式期权的买方只能在( )行权。 A、期权到期日3天 B、期权到期日5天 C、期权到期日10天 D、期权到期日 >>>点击展开答案与解析 8.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，(1M)近端掉期点为40．01／45．23(bp)，(2M)远端掉期点为55．15／60．15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为( )。 A、6．238823 B、6．239815 C、6．238001 D、6．240015 >>>点击展开答案与解析 9.以下不是期货交易所会员的义务的是( )。 A、经常交易 B、遵纪守法 C、缴纳规定的费用 D、接受监督 >>>点击展开答案与解析
(完整版)期货基础知识测试题
2015年期货公司董事、监事和高级人员任职资格管理办法试题及答案 一、单项选择题 1.申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.申请书 B.任职资格申请表 C.身份、学历、学位证明 D.2名推荐人的书面推荐意见 2.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括()。 A.任职资格申请表 B.资质测试合格证明 C.期货从业人员资格证书 D.身份、学历、学位证明 3.期货公司应当自拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人取得任职资格之日起()工作日内，按照公司章程等有关规定办理上述人员的任职手续。 A.5个 B.10个 C.20个 D.30个 4.期货公司免除董事、监事和高级管理人员的职务，应当自作出决定之日起()工作日内，向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.3个 C.5个 D.10个 5.期货公司拟免除首席风险官的职务，应当在作出决定前()工作日将免职理由及其履行职责情况向公司住所地的中国证监会派出机构报告。 A.3个 B.5个 C.10个 D.15个 6.期货公司董事、监事和高级管理人员兼职的，应当自有关情况发生之日起()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.7个 D.10个 7.期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起()工作日内向公司报告，并遵循回避原则。 A.2个 B.3个 C.5个 D.7个 8.取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当自取得任职资格的下一个年度起，在每年()向住所地的中国证监会派出机构提交由单位负责人或者推荐人签署意见的年检登记表。 A.第一季度 B.第二季度 C.第三季度 D.第四季度 9.期货公司董事长、总经理、首席风险官在失踪、死亡、丧失行为能力等特殊情形下不能履行职责的，期货公司可以按照公司章程等规定临时决定由符合相应任职资格条件的人员代为履行职责，代为履行职责的时间不得超过()。 A.1个月 B.3个月 C.5个月 D.6个月 10.期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在()工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 A.2个 B.5个 C.10个 D.15个 二、多项选择题 1.申请期货公司营业部负责人的任职资格，应当具备的条件包括()。 A.具有期货从业人员资格 B.具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位 C.通过中国证监会认可的资质测试 D.具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验 2.下列人员申请期货公司董事长、监事会主席、高级管理人员的任职资格，学历可以放宽至大学专科的有()。 A.具有从法律、会计业务8年以上经验的人员 B.具有在证券公司等金融机构从事风险管理、合规业务5年以上经验的人员 C.具有从事期货业务10年以上经验的人员 D.曾担任金融机构部门负责人以上职务8年以上的人员
2018年期货从业资格考试模拟试题及答案：基础知识(6)
2018年期货从业资格考试模拟试题及答案：基础知识(6) 1[单选题]外汇掉期交易的特点不包括( )。 A.通常属于场外衍生品 B.期初基本不改变交易者资产规模 C.能改变外汇头寸期限 D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定。 参考答案：D 参考解析：外汇掉期期末交易时汇率=即期汇率+升贴水。故此题选D。 2[单选题]某投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再( )。 A.在第二天买入3手7月1ME铜期货合约 B.同时卖出3手1月1ME铜期货合约 C.同时买人3手7月1ME铜期货合约 D.在第二天买入3手1月1ME铜期货合约 参考答案：C 参考解析：蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。该投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月 1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再同时买入3手7月1ME 铜期货合约。故此题选C。 3[单选题]若市场处于反向市场，多头投机者应( )。 A.买人交割月份较远的合约 B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较近的合约 D.卖出交割月份较远的合约 参考答案：A 参考解析：若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。故此题选A。 4[单选题]期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于( )年。 A.10 B.5 C.15 D.20 参考答案：D 参考解析：《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：①即时行情;②持仓量、成交量排名情况;③期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。故本题选D。 5[单选题]股指期货交易的对象是( )。 A.标的指数股票组合 B.存续期限内的股指期货合约 C.标的指数ETF份额 D.股票价格指数 参考答案：B 参考解析：股指期货交易的对象是存续期限内的股指期货合约。故此题选B。