《金融市场学Ⅱ》作业
国家开放大学开专金融市场纸质作业
《金融市场学》形考一（一）单项选择题1、金融市场的交易对象是特殊的商品即（ A ）。
A、货币资金B、银行存款C、货币资产D、金融工具2、债务性金融工具能够给其持有者带来（ B ）。
A、浮动收益B、固定收益C、确定收益D、不确定收益3、权益性金融工具的收益水平取决于发行人的（ D ）。
A、利润B、经营水平C、经营能力D、经营状况4、从金融体系的角度看，金融市场在促进储蓄转化为投资的过程中起着（ D ）。
A、重大作用B、巨大作用C、辅助作用D、决定作用5、在一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有（ A ），资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。
A、公开的信息B、市场信息C、私人信息D、经济信息6、以下不属于金融市场的宏观经济功能的是（ D ）。
A、分配功能B、调节功能C、反映功能D、财富功能7、以下不属于金融市场的微观经济功能的是（ C ）。
A、聚敛功能B、流动性功能C、分配功能D、财富功能8、金融中介性媒体不仅包括存款性金融机构、非存款性金融机构以及作为金融市场监管者的中央银行，而且包括金融市场（ C ）。
A、投资者B、经营者C、经纪人D、中间商9、以下不属于按交易对象划分的金融市场的是（ D ）。
A、货币市场B、资本市场C、保险市场D、原生金融市场10、以下不属于货币市场的是（ B ）。
A、同业拆借市场B、债券市场C、国库券市场D、票据市场（二）多项选择题1、金融资源的配置一般可以通过哪两种方式进行（AD ）。
A、行政手段B、金融手段C、法律手段D、市场手段E、交易手段2、经济体系中运作的市场基本类型有（ACE ）。
A、要素市场B、土地市场C、产品市场D、劳动力市场E、金融市场3、金融市场的出现和存在必须解决好（ACD ）。
A、金融资产的创造和分配B、金融资产的营利性C、金融资产的流动性D、金融资产交易的便利性E、金融资产的差异性4、金融市场的分配功能表现在（ABC ）。
金融学作业2
金融学作业2
金融学作业（二）
1、比较直接融资市场和间接融资市场上金融中介的异同，试分析这两种金融中
介在我国的发展状况。
2、为什么说，金融机构多样化是市场经济发展的客观要求？我国有庞大的金融
机构体系，为什么还广泛存在着“民间借贷”？
3、网络银行与传统银行相比有哪些优势和劣势？有一种说法：网络银行将最终
取代传统银行。
你怎么认为？
4、简述商业银行管理理论的演变。
5、既然中央银行是国家的银行，为什么还要强调中央银行相对于政府的独立性。
6、在复式簿记下，以下的国际交易应如何计入中国的国际收支平衡表？
（1）一位中国居民从美国居民那里进口了价值50000美元的商品，并约定3个月后付款；
（2）3个月后，中国居民用他在纽约的银行存款付款；
（3）美国居民用这笔资金购买了中国的B股股票；
（4）美国居民购买的中国B股股票获得了600美元的红利。
如果这些交易发生在同一年，它们对中国的国际收支平衡表的净额影响是什么？
7、什么是国际收支失衡？失衡是否一定是坏事？国际收支中有许多项目，每个项目都有是顺差还是逆差的问题，是否顺差就是好，逆差就是不好？。
《金融市场学》作业～完整答案
《金融市场学》作业1～4完整答案作业一一、名词解释1．金融市场：货币资金的供求双方借助于各种金融工具，以市场方式进行金融资产交易或提供金融服务，进而实现资金融通的场所或空间，或者简单地说，是资金供求双方以市场方式买卖金融工具的场所。
2．金融工具：也称信用工具，是指在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的一种合法凭证，这种凭证对于债权债务双方所应承担的义务和享有的权利均具有法律效力。
3．初级市场：是新证券发行的市场，又称一级市场或证券发行市场。
4．次级市场：是旧证券流通、转让的市场，又称二级市场或证券转让市场。
5．资本市场：又称长期金融市场，是指以1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金融通的市场。
6．货币市场：是指融资期限在1年以下的金融交易市场。
7．同业拆借市场：又称同业拆放市场，是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动而形成的市场，其交易对象为各金融机构的多余头寸。
8．票据市场：是指商品交易和资金往来过程中产生的，以汇票、本票及支票的行为、担保、承兑、贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场，具有融资期限短、交易灵活、参与者从多、风险易于控制等特点，是货币市场中最基础的市场。
9、货币市场共同基金：是20世纪70年代以来在美国出现的一种新型投资理财工具。
所谓共同基金，是将小额投资者众多分散的资金集中起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按投资者持有的份额及期限进行分配的一种金融组织形式。
而货币市场共同基金就是管理者利用这些集中起来的资金在货币市场上进行运作，主要投资于国库券和商业票据等短期市场金融工具。
10、“荷兰式”招标方式：是指以募足发行额为止所有投标人的最低价格（或最高收益率）作为最后中标价格的方式。
二、填空题1、公开市场、议价市场、店头市场、第四市场2、广度，深度，弹性3、助销发行，代销发行，招标发行三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的（A）。
金融市场学2-8章答案
习题二答案：1. b、e、f2. 略3. 同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同：(1) 定期存款记名、不可转让；大额可转让定期存单是不记名的、可以流通转让的。
(2) 定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。
(3) 定期存款；利率固定；大额可转让定期存单利率有固定的也有浮动的，且一般高于定期存款利率。
(4) 定期存款可以提前支取，但要损失一部分利息；大额可转让定期存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
4. 回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB设回购利率为x,则：1，000，000×x×7/360=1556 解得：x=8%回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：(1) 用于回购的证券的质地。
证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会高一些。
(2) 回购期限的长短。
一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。
但这并不是一定的，实际上利率是可以随时调整的。
(3) 交割的条件。
如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。
(4) 货币市场其他子市场的利率水平。
它一般是参照同业拆借市场利率而确定的。
5．贴现收益率为：[ (100-98.01) /100]×360/316=2.27%真实年收益率为：[1+ (100-98.01) /98.01]365/316－1=2.35%债券等价收益率为：[(100-98.01)/98.01] ×365/316=2.35%6．平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12%习题三答案一、计算题1．（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。
（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。
《金融市场学》作业参考答案
《金融市场学》作业参考答案第一章基本训练三、单项选择题1、金融市场的客体是指金融市场的( A )。
A．金融工具 B．金融中介机构C．金融市场的交易者 D．金融市场价格2、现货市场的实际交割一般在成交后( A ）内进行。
A．2日 B．5日C．1周 D．1月3、下列属于所有权凭证的金融工具是（ C ）.A．商业票据 B．企业债券C．股票 D．可转让大额定期存单4、在金融市场发达国家,许多未上市的证券或者不足一个成交批量的证券，也可以在市场进行交易，人们习惯于把这种市场称之为（ A ）。
A．店头市场B．议价市场C．公开市场D．第四市场5、企业是经济活动的中心,因此也是金融市场运行的( B )。
A．中心 B．基础C．枢纽 D．核心6、世界上最早的证券交易所是( A ）。
A．荷兰阿姆斯特丹证券交易所B．英国伦敦证券交易所C．德国法兰克福证券交易所D．美国纽约证券交易所7、专门融通一年以内短期资金的场所称之为( A )。
A．货币市场B．资本市场C．现货市场D．期货市场8、旧证券流通的市场称之为（ B )。
A．初级市场B．次级市场C．公开市场D．议价市场四、多项选择题1、下面( BCD )属于金融衍生工具的交易种类.A．现货交易 B．期货交易C．期权交易 D．股票指数交易 E．贴现交易2、金融市场的参与者包括( ABCDE ）。
A．居民个人 B．商业性金融机构C．中央银行 D．企业 E．政府3、下列金融工具中,没有偿还期的有（ AE ).A．永久性债券 B．银行定期存款C．商业票据 D．CD单 E．股票4、机构投资者一般主要包括( ABCDE )。
A．共同基金B．保险公司C．信托投资公司D．养老金基金E．投资银行5、货币市场具有( ACD )的特点.A．交易期限短 B．资金借贷量大C．流动性强 D．风险相对较低 E．交易工具收益较高而流动性差6、资本市场的特点是（ ABD )。
A．金融工具期限长 B．资金借贷量大 C．流动性强D．为解决长期投资性资金的供求需要E．交易工具有一定的风险性和投机性7、金融工具一般具有的特征：( BCDE )。
金融市场学（第二版）-答案03
第三章资本市场习题解答：1．（1）从理论上说，可能的损失是无限的，损失的金额随着X股票价格的上升而增加。
（2）当股价上升超过22元时，停止损失买进委托就会变成市价买进委托，因此最大损失就是2 000元左右。
2．（1）该委托将按最有利的限价卖出委托价格，即40.25美元成交。
（2）下一个市价买进委托将按41.50美元成交。
（3）我将增加该股票的存货。
因为该股票在40美元以下有较多的买盘，意味着下跌风险较小。
相反，卖压较轻。
3．你原来在账户上的净值为15 000元。
（1）若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%；若股价维持在20元，则净值不变；若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。
（2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式：（1000X-5000）/1000X=25%所以X=6.67元。
（3）此时X要满足下式：（1000X-10000）/1000X=25%所以X=13.33元。
（4）一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。
若股价升到22元，则投资收益率为：（1000×22-5300-15000）/15000=11.33%若股价维持在20元，则投资收益率为：（1000×20-5300-15000）/15000=-2%若股价跌到18元，则投资收益率为：（1000×18-5300-15000）/15000=-15.33%投资收益率与股价变动的百分比的关系如下：投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值-利率×所借资金/投资者原有净值4．你原来在账户上的净值为15 000元。
（1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%；若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0；若股价跌到18元，则净值增加2000元，投资收益率为13.33%。
（2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为Y，则Y满足下式：（15000+20000-1000X）/1000X=25%所以Y=28元。
金融学作业二
金融学作业二金融学作业二一、填空题1、提出现金交易说的经济学家是_欧文·费雪。
2、金融市场可分为短期的__资金市场____和长期的资金市场；另外，一级市场指证券__发行____市场，二级市场指证券_旧证券交易、流通、买卖的__市场。
3、货币政策的四大目标是：充分就业、___经济增长__、__稳定物价__和国际收支平衡。
4、在经济繁荣时期，由于国内需求旺盛，进出口业务会发生相应的变动，则国际收支可能出现___逆差_____。
5、现代经济中的信用货币是纸制的货币符号，货币所有者无论是手持现钞，还是把它存入银行，都发挥了__储藏手段______ 的作用。
6、某公司以延期付款方式销售给某商场一批商品，则该商场到期偿还欠款时，货币执行的职能是__支付手段______。
7、现代经济中最基本的占主导地位的信用形式是__银行信用______。
8、期权交易如果只能在到期日当天执行，则称为_欧式期权_______。
9、货币需求理论中，现金余额说又名__剑桥方程式______。
10、银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行的制度是_总分行制______。
11、1994年，为适应经济发展的需要，我国相继建立了__国家开发银行___、__中国进出口银行__ 和__中国农业发展银行__三家政策性银行。
12、中央银行发挥最后贷款人作用的前提是集中商业银行的_存款准备金_______。
13、《巴塞尔协议》规定，银行资本对风险资本的比率目标为___4%_____。
14、利率对货币需求产生两种效应，分别是替代效应和_收入效应_______。
15、对通货膨胀与经济成长的效应普遍有三种观点：即促进论、_促退论__和__中性轮_。
二、论述题1、试述我国金融机构体系的结构与职能。
金融机构(financial institution)或金融中介（financial intermediary）：泛指以某种方式吸收资金，又以某种方式运用资金，能够提供特定金融产品和服务的金融企业。
金融市场学实验二
实验二实验名称：保证金购买和卖空交易1、实验目的了解保证金的购买和卖空交易的相关收益率和掌握相关公式2、实验内容本实验有保证金购买和卖空交易两个部分，保证金交易主要是计算投资收益率，卖空交易主要是计算卖空收益率。
使用Excel 表来计算保证金购买和卖空交易时的相关数据。
3、计算公式①保证金购买（1）投资收益率初始投资（元））初始保证金比率（初始投资（元）借入资金-%= 股）初始股价（元）初始保证金比率（初始投资（元）购买的股数（股）/%÷=购买的股数（股）股））期初的股价（元股）（期末的股价（元股票差价（元）⨯=/-/股）元持有期每股现金红利（购买的股数（股）现金红利（元）/⨯=）保证金贷款年利率（持有期（月）借入资金（元）保证金贷款利息（元）%⨯⨯=保证金贷款利息（元）现金红利（元）股票差价（元）净收入（元）-+= 初始投资（元）净收入（元））投资收益率（=% （2）追缴保证金通知股）期末的股价（元购买的股数（股）借入的资金股）期末的股价（元购买的股数（股））证金水平（根据期末股价计算的保/-/%⨯⨯=））维持保证金比率（（购买的股数（股）借入资金（元）的股价（元）发出追缴保证金通知时%-1⨯=（3）期初股价持有期每股现金红利期初股价期末股价益率无保证金购买时投资收+=)-((%)②卖空交易（1）卖空收益率股）初始股价（元）初始保证金比率（初始投资（元）卖空股数（股）/%÷= 卖空股数（股）股））期末的股价（元股）（期初的股价（元差价（元）⨯=/-/ 股）每股的现金红利（元卖空的股数（股）支付的现金红利（元）/⨯=支付的现金红利（元）差价（元）净收益（元）-=初始投资（元）净收入（元））投资收益率（=% （2）保证金头寸 股）期末的股价（元卖空的股数（股）净收益（元）初始投资（元））证金比率（根据期末股价计算的保/%⨯+=））维持保证金比率（（卖空的股数（股）支付的现金红利卖空的股数初始股价初始投资的股价（元）发出追缴保证金通知时%1-+⨯⨯+=4、步骤结果①保证金购买根据老师给的表单，输入已知数据。
《金融市场学》作业参考答案
《金融市场学》作业参考答案作业一一、解释下列名词1．金融衍生工具是基于或衍生于金融基础产品(如货币、汇率、利率、股票指数等)的金融工具。
2．货币经纪人：货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。
所用教材35页3．票据---票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。
票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易工具。
所用教材56页4债券---债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。
所用教材60页5．基金证券：基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
由此可看出，基金证券是投资基金发起人发行的一种投资工具。
所用教材72页二、单项选择题1．按（ D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能4．（ C ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（ C ）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（ B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司C．投资信托公司D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。
湖大《金融市场学作业及答案》
湖大《金融市场学作业及答案》金融市场作业题一、填空题1、金融市场是〔〕进行交易的场所或机制。
2、金融市场的配置功能表现在三方面，即〔〕的配置、财富的再分配和风险的再分配。
3、〔〕资产出现在资产负债表的两边，而〔〕资产只出现在资产负债表的一边。
4、货币市场和资本市场之分是从〔〕来看的。
5、金融市场作为一种有形市场，最初起源于〔〕6、〔〕是货币市场的一个基本功能。
7、在经济发展初期，〔〕一般都是处于优先发展的地位。
8、货币市场上的交易大多只是表现为资金〔〕的转移。
9、〔〕是货币市场交易正常进行的核心条件。
10、〔〕市场是我国目前规模较大且真正形成市场机制的一种货币市场。
11、同业拆借市场形成的根本原因在于〔〕制度的实施。
12、从多数国家来看，在同业拆借市场拆入资金的多为大的〔〕13、同业拆借市场交易内容主要为〔〕和同业借贷14、一般情况下，同业拆借利率〔〕于央行的再贴现或再贷款利率15、随着欧洲货币市场的建立，〔〕利率成为国际金融市场上的关键利率16、票据具有极强的流通转让性，又被称为〔〕17、如果没有〔〕信用，票据就无从谈起。
18、可以〔〕是票据的基本特性。
19、按出票人的不同，汇票分为〔〕与〔〕20、票据最基本和最主要的功能之一是〔〕21、再贴现是〔〕将已贴现的未到期票据，再转让给〔〕的票据转让行为。
22、股票实质上代表了股东对股份公司的〔〕23、在股票票面上标明的金额，是股票的〔〕24、股票净值又称〔〕25、〔〕是股票流通市场最重要的组成部分。
26、股票〔〕构成发行市场主体。
27、债券作为证明〔〕关系的凭证，一般是用具有一定格式的票面形式来表现。
28、债券尽管有面值，代表一定的财产价值，但它也只是一种〔〕资本。
29、债券年利息和票面金额的比率，称为〔〕30、一般来说，债券交易的方式有现货交易、期货交易和〔〕31、基金最早起源于〔〕国32、证券投资基金是一种〔〕的集合证券投资方式。
33、按基金是否可自由赎回，可分为〔〕34、证券投资基金其集资主要投向〔〕35、〔〕是基金的委托公司，对基金信托资产有直接的信托责任。
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《金融市场学》作业 一 名词解释 1．货币头寸 2．金边债券 3．二板市场 4．金融市场 5．投资基金 6．系统风险 7．外汇市场 8．货币市场共同基金 9．衍生证券 10．金融衍生品 11．佣金经纪人 12．衡量政府监管效果帕累托效率原则 二 填空 1．金融市场的 、 、 是发达的金融市场必须具备的特点。
2．根据基金单位是否可增加赎回，投资基金可分为 和 。 3．证券经纪人同票据经纪人一样，也兼有 和 的性质。 4．按期权买者的权利划分，期权可分为 和 。 5．根据罗伯兹对市场价格所反映信息集大小的分类，效率市场假说可以分为3种： 、 . 和 。
6．金融市场风险主要分为 和 两大类。 三 单项选择题 1．我国金融市场的主要监管机构是：( )
Ａ.国务院 Ｂ.中国证监会 Ｃ.中国人民银行 Ｄ.全国人大常委会 2．优先股：( ) Ａ.其股东在企业经营中具有特殊权力 Ｂ.与债券是相同的 Ｃ.其股东只是在财产分配方面优先 Ｄ.其股息多随企业业绩的变化而变化 3. 下列（ ）基金最有可能给投资者带来最大的风险？ A.大公司指数基金 B.投了保的市政债券基金 C.货币市场基金 D.小公司增长基金 4．一种债券的可赎回条款是指（ ）。 A.投资者可以在需要的时候要求还款 B.投资者只有在公司无力支付利息时才有权要求偿还 C.发行者可以在到期日之前回购债券 D.发行者可在前三年撤销发行 第 2 页 共 7 页 在您完成作业过程中，如有疑难，请登录学院网站“辅导答疑”栏目，与老师进行交流讨论！
5．在我国不属于外汇的是：（ ） Ａ.美元 Ｂ.微软公司的股票 Ｃ.日本政府发行的债券 Ｄ.英国人持有的长虹公司的股票 6．半强式效率市场假说认为，股票价格（ ） A.充分反映了所有历史价格信息 B.充分反映了所有可以公开获得的信息 C.充分反映了包括内幕消息之内的所有相关信息 D.是可预测的 7．金融市场上的（ ）剧烈波动，吸引了更多的投资者。 A、利润 B、利润率 C、收入 D、价格 8．金融市场的主体，是指（ ） A、金融工具 B、金融中介机构 C、金融市场的交易者 D、金融市场价格 9．商业银行或其他金融机构以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为，称之为（ ）。 A、贴现 B、再贴现 C、转贴现 D、承兑 10．下列（ ）最不可能是基金投资的优势？ A.多样化 B.专业管理 C.方便 D.基金的收益率通常高于市场平均收益率 11．银行汇票是指（ ） A、银行收受汇票 B、银行承兑的汇票 C、银行签发的汇票 D、银行贴现的汇票 12．利率对汇率变动的影响是（ ） A.国内利率上升，则本国汇率上升 B.国内利率下降，则本国汇率下降 C.须比较国内外的利率和通货膨胀率后确定 D.二者之间没有必然的联系 13．下列关于封闭式基金的（ ）说法最有可能是正确的？ A.基金券的价格通常高于基金的单位净值 B.基金的价格等于基金的单位净值 C.基金的份数会因投资者购买或赎回而改变 D.基金的份数在发行后是不变的 第 3 页 共 7 页 在您完成作业过程中，如有疑难，请登录学院网站“辅导答疑”栏目，与老师进行交流讨论！
14．纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ） A.政府宣布减少税收 B.物价下降 C.放宽对进口的限制 D.银行利率下降 15．政府债券属于（ ）性质。 A.支票 B.汇票 C、本票 D、期票 16．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（ ）。 A.存款准备金制度 B.再贴现政策 C.公开市场政策 D.存款派生机制 17．下列（ ）情况与弱式市场假说最为矛盾。 A.超过30%的共同基金表现超过市场平均水平 B.内幕人士赚取大量的超额利润 C.每年一月份股票市场都有超额收益 D.利用过去股票价格的信息无法赚取超额利润 18．短期国债的典型发行方式是（ ）方式。 A.公募发行 B.拍卖投标发行 C.拍卖 D.推销人员推销 19．机构投资者买卖双方直接联系成交的市场称之为（ ）。 Ａ.店头市场 Ｂ.议价市场 Ｃ.公开市场 Ｄ.第四市场 20．你的朋友告诉你她刚收到她所持有的10 000面值的10年期国债每半年支付一次的息票，该国债的年息票率为6%。请问她共收到（ ）钱？ Ａ.300元 Ｂ.600元 Ｃ.3000元 Ｄ.6000元 21．你通过对股价历史资料的分析发现了如下现象，请问（ ）现象与弱式效率市场相矛盾？ A.平均收益率显著大于0 B.任何一周的收益率于下一周的收益率的相关系数都等于0 C.在股价上升8%后买入并在下跌后卖出就可获得超额利润 D.通过持有低红利收益率的股票就可以获得高于平均数的资本利得 22．股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（ ）。 Ａ.市价发行 Ｂ.溢价发行 Ｃ.中间价发行 Ｄ．平价发行 第 4 页 共 7 页 在您完成作业过程中，如有疑难，请登录学院网站“辅导答疑”栏目，与老师进行交流讨论！
23．基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定（ ）． Ａ.股票的投资价值 Ｂ.股票的价格 Ｃ.股利分配 Ｄ.预测利润 24．假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价格为：（ ） A.22.61美元 B.23.91美元 C.24.50美元 D.27.50美元 四 多项选择题 1．政府与金融市场( ) Ａ.政府是最大的资金需求者 Ｂ.政府是重要的监管者 Ｃ.政府是重要的调节者 Ｄ.政府是最大的交易主体 Ｅ.政府对金融市场的调控只能采取法律手段 2．金融市场上的主要机构投资者有：( ) Ａ.证券交易所 Ｂ.中国人民银行 Ｃ.保险公司 Ｄ.信托投资公司 Ｅ.养老金基金 3．短期国库券交易具有一些较明显的投资特征。这些特征对投资者购买国库券具有很大的影响。国库券的四个投资特征是（ ） A.投资收益高 B.违约风险小 C.流通性强 D.面额小 E.收入免税 4．自由外汇市场：（ ） Ａ.固定汇率制度崩溃之后处于主导地位 Ｂ.对参加者、交易品种、交易价格都没有限制 Ｃ.在必要时国家也进行干预 Ｄ.伦敦是世界上最大的自由外汇市场 Ｅ.亚洲的主要外汇市场有：香港、东京、新加坡 5．优先股：( ) Ａ.其红利是固定的 Ｂ.其股东一般不参与公司的决策 Ｃ.激进型投资者多持有此种股票 Ｄ.在分红方面优先 Ｅ.企业清理财产时优先 6．风险投资的意义主要体现在（ ） A.风险投资在一定程度上替代了传统的投资方式 B.风险投资能够谋取高额投资收益 C.风险投资为新兴高科技产业提供融资服务 D.风险投资为高科技企业注入了管理内涵 E.风险投资是知识经济时代的一种金融服务形式 7．金融市场风险具有如下特征（ ） 第 5 页 共 7 页 在您完成作业过程中，如有疑难，请登录学院网站“辅导答疑”栏目，与老师进行交流讨论！
A.不确定性 B.普遍性 C.系统性 D.扩散性 E突发性 8．资本市场上的交易工具主要有（ ） A、货币头寸 B、票据 C、债券 D、股票 E、外汇 9．金融市场的（ ）仍是不可抗拒的历史潮流。 A、国际化 B、全球一体化 C、自由化 D、证券化 E、无纸化 10．债券的实际收益率水平主要取决于（ ） A、债券偿还期限 B、债券的票面利率 C、债券的发行价格 D、债券的供求 E、债券的面额 11．成长型投资基金与收入型投资基金的差异主要表现在（ ）。 A、利率高低不同 B、投资工具不同 C、派息情况不同 D、投资目标不同 E、资金分布不同 12．同国债相比，商业票据（ ） A、风险性更大 B、流动性更好 C、流动性更差 D、风险性更小 E、利率较低 13．系数说明单个证券系统性风险与市场组合系统性风险之间的关系。下列说法中正确的有（ ）。 A.=l说明该证券系统风险与市场组合风险一致 B.>l说明该证券系统风险大于市场组合风险 C.D.=2说明该证券系统风险是整个市场组合风险的两倍 E.=0说明没有系统性风险。 14．金融工具在融通资金的过程中发挥着两方面的重要作用（ ） A.促进资金从盈余方向短缺方流动 B.对资金保值增值 C.使收益和风险在资金供求双方重新分布 D.利用不同金融工具组成组合以分散投资风险 E.规避投资风险 15．在回购市场上利率并不统一，其确定取决于以下因素（ ） A.用于回购的证券质地 B.期限长短 C.交割条件 D.货币市场其他子市场的利率水平 E.回购的交易主体 16．证券投资分析方法大致可分为两类：( ) Ａ.基本分析 Ｂ.利润分析 Ｃ.技术分析 Ｄ.专家预测 Ｅ.平均曲线分析 17．保险需求与经济发展水平、经济环境因素的变化息息相关。具体地说，影响保险需求的因素主要有以下几个方面（ ） A.风险因素 B.社会经济制度 C.经济发展水平、科学技术的发展和应用水平 D.保险供给的有效性 E.政府政策及法律规定 18．风险投资运作中涉及哪些要素（ ）？